CC BY
78
УДК 65.012.45 Асист. 1.В. Артищук - RbeiecbKa КА
УПРАВЛ1ННЯ РИЗИКОЗАХИЩЕН1СТЮ П1ДПРИСМСТВА
Розглянуто алгоритм управлiння ризиком та запропоновано систему ризикоза-хищеносп пiдприeмства. Дослiджено можливi способи розрахунку i вимiрювання рiвня ризику, а також методи управлшня ним.
Ключов1 слова: антикризове управлшня, ризик, ризик-менеджмент, управлшня ризиком, система ризикозахищеносп тдприемства, методи управлшня ризиком, фь нансовi показники-iндикатори ризику, вiдносна оцiнка ризику, яюсний аналiз ризику, оцшювання ефективностi управлiння ризиком.
Актуальнiсть. У сучасних умовах свггово! економ1чно! кризи проблема ризикозахищеносп тдприемств е актуальною. Адже через економ1чну, полпичну, фшансову нестабшьтсть, недосконалють ринку товар1в i послуг е висока ймов1ртсть виникнення i розвитку кризи в процес д1яльност1 будь-якого тдприемства. Саме тому зростае необхщтсть здшснення спещал1зова-ного антикризового управлшня. 1ншими словами, треба знати, що таке ризик, як оцшити його р1вень та уникнути збитюв, яких вш може завдати, яким чином керувати ризиком та як створити систему ризикозахищеносп тдприемства та управляти нею. Виходячи 1з зазначених аспект1в ц1е! проблеми, наша тема мае елементи новизни, а поеднання питання ризикозахищеносп оргатзаци та антикризового управлшня робить 11 актуальною.
Аналiз останшх дослiджень i публiкацiй. Основним питанням сто-совно виявлення причин виникнення кризи на шдприемств1 та розроблення запоб1жних заход1в щодо 1х подолання було присвячено багато наукових праць вггчизняних та заруб1жних вчених, а саме: I.A. Ансоффа, С.Г. Беляева, I.O. Бланка, Л.С. Бляхмана, О.П. Градова, В.М. Гриньово!, А.Г. Грязново!, Г.П. 1ванова, М.О. Кизима, С.М. Короткова, B.I. Кошкша, С. Майера, В.С. Пономаренка, Т.О. Резшково!, Г. Саймона, Д. Ш1ма, Г.О. Шредера та ш-ших. Але, на нашу думку, недостатньо розглянуто щ питання в контекст! управлшня ризикозахищетстю тдприемства.
Постановка проблеми. В умовах економ1чно! нестабшьносл, яка характерна для ринкового середовища транзитивного перюду, тдсиленого свь товою економ1чною кризою, постшно виникае потреба у швидкому прийнят-т науково-обгрунтованих ршень щодо тдвищення результативно! д1яльнос-т суб'еклв господарювання. Ризик - невщ'емна складова частина людського життя. Вш породжуеться невизначетстю, вщсуттстю достатньо повно! ш-формаци про подда чи явище, та неможливютю точного прогнозування розвитку подш. Метою дослщження е створення системи ризикозахищеносп тдприемства.
Виклад основного матерiалу. Стан тдприемства - це одномомен-тний зр1з його д1яльносл (або д1яльтсть, вщнесена до певного перюду часу). Коли говорять про ризиковий стан тдприемства, то мають на уваз1 ризикову його д1яльтсть. Коли говорять про ризикозахищетсть тдприемства, то мають на уваз1 ефективтсть управлшня ризиком д1яльносп тдприемства. Управлшня ризиками забезпечуе стшюсть тдприемства, його здаттсть протис-тояти несприятливим ситуащям. Управлшня ризиком - багатоступеневий
процес, який мае на мет зменшити або компенсувати втрати, шкоду на шд-приемствах у ризикових ситуацiях. Критерiями ризикозахищеностi оргашза-цп можуть бути таю показники: фшансова сталiсть; обсяг дiяльностi; прибут-ковiсть; наявнiсть та структура власних об^ових коштiв; характеристика схильност до ризику системи управлшня.
Формування системи управлiння ризиком (ризик-менеджмент) на тд-приемствi необхiдно здшснювати в чiтко визначенiй послiдовностi. Ми роз-робили схему механiзму формування та штеграци ризик-менеджменту в системи управлшня шдприемством (рис. 1).
Мехашзм формування ризик-менеджменту пщприемства
Теоретичш основи ризик-менеджменту
Внутрппш засади шдприемства у систем! ризик-менеджменту
Вимоги щодо ризик менеджменту партнер1в ¡з б1знесу, кредитор1в, акцюнер{в, врахову-ючи стан розвитку економ1ки
Розроблення ризик-менеджменту шдприемства
Економ1чний блок
Розроблення та вдосконалення метод]в управлшня економ1чним ризиком
Оргашзацшний блок
Формування системи оргашв управлшня для розроблення [ реалЬащ? програм ризик-менеджменту
[нформацшннй блок
Мониторинг:
- динамжи та складу економ1чних ризиюв
- штенсивност1 впливу економ1чних ризиюв
Папрямки вдосконалення ризик-менеджменту шдприемства
У сфер1 яюсного анал1зу економ1чного ризику
V сфер! кшьюсного анал1зу економ1чного ризику
У сфер1 метод!в зниження ступеня економ1чного ризику
1нтегращя ризик-менеджменту в системи управлшня шдприемством
Оцшка сошально-економ1чного стану та перспектив розвитку систем управлшня шдприемством
Рис. 1. Схема механЬму формування ризик-менеджменту на mдприeмствi
Загалом, процес управлшня ризиком складаеться з таких еташв: анашз ризику; вибiр методiв впливу на ризик; прийняття ршень. Пропонуемо пок-роковий алгоритм здшснення процесу управлiння ризиком (рис. 2).
Як бачимо, в основi управлшня ризиком лежить цшеспрямований по-шук i органiзацiя роботи зi зниження ризику, отримання i збiльшення вiддачi в невизначенiй господарськiй ситуаци. Кшцева мета керування ризиком вщ-повщае цшьово! функци пiдприемництва. Вона полягае в отриманш найбшь-шого прибутку за оптимального, прийнятного для шдприемця сшввщношен-ня прибутку i ризику. Управлшня ризиком здшснюеться з використанням таких методiв (рис. 3).
* КРОК 1. АналЬ та д¡агностика е коном ¡ч но 1 (упрашппськоТ) ситуаци, пов'язаног з певним об'ектом (проектом) \ обтяжсноТ ризиком, Визначсння головних завдань, основних супсрсчностей (нсузгоджсност1), домшуючих тенденцш
_1 г_
* КРОК 2. Виявлення штереав основних учасниюв подш, Тхнього ставлення до ризику
i
* КРОК 3. Виявлення управлшських цшей, метсдав та засоб1в !х досягнення
• КРОК 4. Анал1з основних чинниюв (параметр1в), якт впливають на прийняття ршень, розподш Ух на кероваш та некероваш параметр и ризику
I
* КРОК 5. Здобуття ¡нформацп про можлив1 д!апазони значень некерованих параметр1в (чинниюв) ризику
КРОК 6. Генерашя набору альтернатавних вар1ант1в проекту (об'екта, способу дш)
* КРОК 7. Виявлення прюрите™ (системних критер1]'в) суб'скта ризику щодо р!зних вар1анттв проекту (об'екта, способу дш)
I
* КРОК 8. Оцшювання згенерованих альтернативних вар!ант!в. Виб1р IX шдмножини, що найкраще в^дповщае вимогам суб'скта ризику
I
* КРОК 9. Розробка вщповщного способу дш (программ), яка була б найкращою (найбшьш ефективною) з погляду переведения обтяжеиоТ ризиком ситуаци у бшьш сприятливу
Рис. 2. Покроковий алгоритм здшснення процесу управлшня ризиком
Рис. 3. Схема метод1в управлшня ризиками
1. Уникнення ризику означае просто ухил вщ заходiв, пов'язаних з ризиком.
2. Утримання ризику означае, що ризик залишаеться за суб'ектом ризику.
3. Передача ризику означае, що суб'ект ризику (наприклад iнвестор) пере-дае вщповщальтсть за ризик кому-небудь шшому (наприклад страховiй компани).
4. Зниження ризику - це зниження ступеня ризику, тобто зменшення ймо-вiрностi ризику й об'екту втрат.
Для зниження ступеня ризику використовують таю методи (способи): зовтшт способи оптимiзaцiï (зниження ризику). внутршш способи оптимь зацп (зниження ризику). До перших належать: розподш ризику; зовшшне страхування. До других належать: лiмiтувaння; диверсифiкaцiя; створення резервiв (зaпaсiв); здобуття додaтковоï шформаци.
В економiчнiй лiтерaтурi з ризик-менеджменту пропонують низку ко-ефщенпв фшансового aнaлiзу, що е покaзникaми-iндикaторaми ризику. Вра-ховуючи нормaтивнi документи, пращ в1тчизняних нaуковцiв у цiй сфер1, а також досвiд експертiв в оцшюванш рiвня економiчного ризику за допомо-гою системи покaзникiв, яю характеризують фiнaнсовий стан пiдприемствa, обрано таю нaйвaгомiшi iндикaтори: коефiцiент поточноï лiквiдностi, коефь цiент aбсолютноï лжвщносп, коефiцiент фiнaнсовоï незaлежностi (стабшь-носл), коефiцiент мaневреностi, коефiцiент aвтономiï (табл. 1).
Табл. 1. Фiнансовi показники-шдикатори ризику шдприемства
Назва покaзникiв (коефщент!в) Спосiб розрахунку Нормативне значення
Поточно! л^вдносп поточнi активи > 0,7 -0,8
поточт зобов'язання
Абсолютно! (термiновоï) лiквiдностi грошовi засоби > 0,2-0,25
поточт зобов'язання
Маневреност власних кошт!в поточт активи >0,5
власний каттал
Фiнaнсовоï незaлежностi (стабшьност!) власний каттал >0,2
загальт зобов'язання
Автономи акцюнерний кaпiтaл >0,5
валюта балансу
Тому для вщносно1" ощнки ризику необхщно провести aнaлiз критерь 1В, наведених у табл. 1. Для яюсного aнaлiзу ризиюв можна скористатись табл. 2. Послщовшсть заповнення табл. 2 така:
1) видшити три чи бшьше найважливших ризиюв, яю виникають у д1яль-ност шдприемства;
2) оцшити кожен iß запропонованих ризиюв, залежно вщ його штенсивнос-т дiï на тдприемство. Пропонуемо скористатися десятибальною шкалою, при цьому 10 бaлiв отримуе нaйiнтенсивнiший вид ризику;
3) оцшити ефективнiсть ризик-менеджменту, використовуючи десяти-бальну шкалу;
4) визначити вщхилення мiж iнтенсивнiстю дiï видiлених ризиюв та ефек-тивнiстю iснуючоï системи ризик-менеджменту ^зниця мiж балами у другш та третiй колонках табл. 2.). Отже, у четвертш колонщ табл. 2. можна отримати:
• позитивне - свщчить про незaдовiльне упрaвлiння цим видом ризику;
• дорiвнюе нулевi - свiдчить про високий рiвень ефективност упрaвлiння ризиком;
• негативне - нaдмiрне упрaвлiння ризиком, що призводить до появи ризиюв невикористаних можливостей.
Табл. 2.1дентифшащя та оцшювання ефективностiуправлшня
ризиками (форма
Основш ризики 1нтенсивнють впливу ризиюв (10 бал1в - дуже ш-тенсивний ризик) Ефектившсть управлшня ризиками (10 бал1в -найефек-тившше управлшня) В1дхилення (штен-сивнють ди ризиюв м1нус ефектившсть управлшня ризиками) Заходи для мш1м1зацп виявлених вщхилень
Ризик № 1
Ризик № 2
Ризик № 3
Отже, використовуючи цю таблицю, кр1м яюсного анашзу ризиюв та вибору найзначушдших 1з них, отримаемо шформащю про р1вень ефектив-ност iснуючоï системи ризик-менеджменту та заходи для лжвщацн юнуючих недолтв управлшня ризиками.
Пропонуемо систему ризикозахищеност шдприемства, яка охоплюе таю шдсистеми д1яльност1: фшансово^ iнвестицiйноï, основноï, нaдзвичaйноï, упрaвлiнськоï. Коли йдеться про ризикозахищешсть фiнaнсовоï дiяльностi пiдприемствa, то насамперед мають на ув^ упрaвлiння ризиком його фшан-совоï стiйкостi. Фiнaнсовa стiйкiсть шдприемства передбачае, що ресурси, вкладеш у тдприемницьку дiяльнiсть, повиннi окупитися за рахунок дiяль-ностi, а отриманий прибуток повинен забезпечити самофшансування i неза-лежнiсть пiдприемствa вiд зовтштх запозичень. Фiнaнсовa стiйкiсть - це стан aктивiв пiдприемствa, що гарантуе йому постшну плaтоспроможнiсть.
Кiлькiсний анашз ризику втрати фiнaнсовоï стiйкостi шдприемства до-цiльно проводити, використовуючи метод зон, а саме - дощльносп затрат. За цим методом загальний фшансовий стан пiдприемствa подiляють на п'ять фь нансових зон, розташованих за ступенем стшкосп фiнaнсового стану шдприемства. Особливе мюце в управлшш ризиками посiдaе ризикозaхишенiсть його iнвестицiйноï дiяльностi. Iнвестицiйнa дiяльнiсть супроводжуеться особ-ливими ризиками, ризик-менеджмент яких пiдвишуе привaбливiсть iнвестицiй.
Ризикозaхишенiсть основноï дiяльностi стосуеться ризикозaхишеностi збутовоï дiяльностi пiдприемствa, i залежить вiд вибору i проведення марке-тинговоï стратеги шдприемства, а саме вщ вибору цшьового сегмента ринку, оргaнiзaцiï маркетингових дослщжень, цiноутворення та оргaнiзaцiï мережi збуту i просування товару.
Ризикозахищешсть у надзвичайнш дiяльностi пiдприемствa може бути досягнута, використовуючи такий метод управлшня ризиком, як передачу ризику, наприклад, страховш компанн з виплатою страхових внескiв або передачу частини ризику партнером по проекту з передачею при цьому частки прибутку вщ реaлiзaцiï проекту. Навт у випадку певного страхування ризику тдприемство може бути обтяжене ризиком, а саме - управлшським ризиком (ризиком прийняття управлшських ршень), що мае прояв у виглядi ризику втрaченоï вигоди - невдалого проведення процесу страхування, що в шдсумку може призвести до перевитрати коштiв.
Дуже важливою е також ризикозaхишенiсть упрaвлiнськоï дiяльностi. Ризикозaхишенiсть упрaвлiнськоï дiяльностi - це захищешсть управл^сь^' поведiнки в умовах ризику. Управлшська поведiнкa в умовах ризику ба-зуеться на таких принципах:
1. Не можна ризикувати бiльше, нiж це може дозволити власний капiтал. Ре-алiзацiя цього принципу передбачае, що менеджер тдприемства повинен:
• оцшювати (прогнозувати) максимально можливий обсяг збитшв вщ ризико-вих подш, як можуть оч1куватися на тдприемствц
• пор1внювати обсяг збитюв з обсягом власного катталу тдприемства та влас-ними фшансовими ресурсами, що знаходяться в його розпоряджент.
2. Необхщно завжди пам'ятати про наслiдки ризику. Практична реатзащя цього принципу передбачае оцшку ризику, який притаманний дiяльностi пiдприемства, та оцiнку впливу ризиково! поди на життедiяльнiсть пiд-приемства.
3. Не можна ризикувати великим заради малого. Цей принцип передбачае порiвняння доходу, що очiкуеться, з рiвнем ризику. Реалiзацiя цього принципу передбачае необхщтсть пошуку альтернативних варiантiв, яш стосуються здiйснення господарсько! операци або дiяльностi тд-приемства. До визначено! оцiнки рiвня ризику не треба ставитися фатально. Необхщно продумати iншi варiанти досягнення ще! ж мети (шшу технологiю проведения господарсько! операци) або розробити систему заходiв, якi зменшать ступiнь притаманного 1й ризику.
4. Позитивне рiшення приймаеться тшьки в разi вiдсутностi сумнiвiв, якщо вони е, то потрiбно приймати негативне рiшення. Практична реалiзацiя цього принципу передбачае, що ризик-менеджер повинен у процесi прийняття свого ршення завжди орiентуватися не на кращий, а на пр-ший результат, тобто прогноз розвитку ситуацш повинен завжди бути песимiстичним. Така лшя поведiнки дае змогу йому перестрахуватися на випадок несприятливого збпу ризик-факторiв та обставин.
Описаш вище принципи мають загальноевристичний характер, тобто е сукупшстю лопстичних прийом1в та правил прийняття ршення, якими слщ керуватися за будь-яких обставин.
Висновки. Таким чином, через незадовшьний фшансовий стан знач-но! кшькосп шдприемств актуальними е проблеми: розроблення й першочер-гова реал1защя заход1в, спрямованих на нейтрал1защю найнебезпечшших прояв1в ризику в ланцюжках економ1чних явищ, що призводять до кризового стану, заход1в, спрямованих на швидке поновлення платоспроможност й вщ-новлення достатнього р1вня фшансово! стабшьност суб'екта господарюван-ня, що забезпечують його вихщ 1з кризового стану.
Перспективи подальших дослвджень. Потр1бно зауважити, що ан-тикризове управлшня е вщносно новою сферою менеджменту шдприемств1. Проте безсумшвно, що шд час використання систем ризикозахищеност ри-зики стають бшьш передбачуваними, прозорими та керованими, що дае змогу усшшно здшснювати антикризове управлшня шдприемством. Розробщ ви-ршення ще! проблеми будуть присвячеш подальш1 публжаци.
Л1тература
1. Антикризисное управление : учебн. пособ. - В 2-х т. - Т. 2: Экономические основы / отв. ред. Г.К. Таль. - М. : Изд-во "Инфра-М", 2004. - 432 с.
1 за даними зарубгжних дослщнишв термш !х юнування визначаеться в 25-30 рошв [1] - авт.
2. Баззел Р.Д. Информация и риск в менеджменте. - М. : Изд-во "Финстатинформ",
1994. - 287 с.
3. Бартон Т. Комплексный подход к риск-менеджменту: стоит ли этим заниматься / Т. Бартон, У. Шенкир, П. Уокер. - М. : Изд. дом "Вильямс", 2003. - 208 с.
4. 1ванов Г.П. Антикризисное управление / Г.П. 1ванов и др. - М. : Изд-во "ЮНИТИ",
1995. - 317 с.
5. 1ванюта С.М. Антикризове управлшня : навч. поабн. / С.М. 1ванюта. - К. : Центр навч. лгт-ри, 2007. - 288 с.
6. Вгтлшський В.В. Концептуальт засади ризикологп у фшансовш дiяльностi / В.В. Вгглшський // Фшанси Украши. - 2003. - № 3. - С. 3-9.
7. Гранатуров В.М. Ризики тдприемницько!' дiяльностi. Проблеми аналiзу / В.М. Гра-натуров, О Б. Шевчук. - К. : Вид-во "Зв'язок", 2000. - 152 с.
8. Карминский А.М. Информатизация бизнеса / А.М. Карминский, П.В. Нестеров. - М. : Изд-во "Финансы и статистика", 1997. - 232 с.
9. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность / Г.Б. Клейнер, В.О. Гамбовцев, Р.М. Качалов. - М. : Изд-во "Экономика", 1997. - 296 с.
10. Т1машова Л. 1нформацшт технологи в антикризовому управлшш пщприемствами / Л. ^машова, О. Степаненко // Науковий вюник ДПА Украши. - !рпшь : Вид-во АДПС Украши, 2003. - № 4. - С. 33-39.
11. Уткин Э.А. Антикризисное управление / Э.А. Уткин. - М. : Ассоциация авторов и издателей "Тандем". Изд-во ЭКМОС, 1997. - 400 с.
12. Штангрет А.М. Антикризове управлшня пщприемством : навч. поабн. / А.М. Штангрет, О.1. Копилюк. - К. : Вид-во "Знання", 2007. - 335 с.
13. Шелехов, Бигдаш. 1нформацшш системи в керуванш ризиками / Бигда Шелехов // Банковские технологии. - 1998. - № 2. - С. 25-35.
Артыщук И.В. Управление рискозащищенностью предприятия
Рассмотрен алгоритм управления риском и предложена система рискозащи-щенности предприятия. Исследованы возможные способы расчета и измерения уровня риска, а также методы управления им.
Ключевые слова: антикризисное управление, риск, риск-менеджмент, управление риском, система рискозащищенности предприятия, методы управления риском, финансовые показатели-индикаторы риска, относительная оценка риска, качественный анализ риска, оценка эффективности управления риском.
Artischuk 1.В. Risk-protection management of enterprise
The algorithm of management a risk is considered and the system of risk-saving enterprise is offered. The methods of calculation and measuring of risk level, and also management methods, are investigational possible by him.
Keywords: anti-crises management, risk, risk-management, management, system of risk-saving enterprise, methods of management a risk, financial indexes-indicators of risk, relative estimation of risk, high-quality analysis of risk, evaluation of efficiency of management a risk, a risk.
1СТОРИЧНИЙ ГЕНЕЗИС РОЗВИТКУ ШДПРИСМНИЦТВА В КОНТЕКСТ! ЕКОНОМ1ЧНИХ ВЧЕНЬ
Розглянуто юторичну еволющю становлення шдприемництва та з'ясовано його основш штерпретацп у поглядах вчених, представниюв рiзних економiчних течш i шкш. Встановлено, що у законодавчш базi Украши е i конкретне визначення термша
1 Наук. кер1вник: проф. М.В. Римар, д-р екон. наук - ЛД1НТУ 1м. В. Чорновола НУ "Льв1вська полгтехшка"
УДК 330.1:334.722 (091)
ЛД1НТУím. B'i
Acnip. О.Н. Бешлей1 -
'ячеслава Чорновола НУ "Львiвcька полтехшка
