CC BY
39
Овсянников С.В., Давыдова Е.Ю.
УПРАВЛЕНИЕ СТРУКТУРОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КАК ОСНОВА УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ
Воронежский экономико-правовой институт
Ключевые слова: инвестиционная деятельность, устойчивое развитие, структура инвестиций.
Аннотация: В статье представлены факторы формирования оптимальной структуры инвестиционной деятельности, обеспечивающие устойчивое развитие предприятия. Рассмотрены возможности совершенствования инвестиционных стратегий для обеспечения устойчивого развития предприятий. С учётом существующей практики раскрыты приоритеты структуры инвестиционной деятельности предприятия.
Keywords: investment, sustainable development, investment structure.
Abstract: The article presents the factors of formation of optimum structure of investment activities, the sustainable development of the enterprise. The possibilities of improving investment strategies for the sustainable development of enterprises. Based on the existing practice reveals the priorities of the structure of investment activity of the enterprise.
Формирование оптимальной структуры инвестиционной деятельности промышленного предприятия в условиях нестабильности бизнес-среды имеет решающую роль для их устойчивого развития. Достижение оптимальной структуры инвестиционной деятельности возможно за счет планомерного обеспечения состава статей актива и пассива, а также правильного распределения ограниченных ресурсов для выполнения целей инвестиционной деятельности [1; 6].
Неудовлетворительная структура инвестиционной деятельности промышленного предприятия ведет к тому, что невыполнение положений договоров с контрагентами может привести к несостоятельности.
Ухудшение структуры инвестиционной деятельности может быть результатом, как необоснованности проектов, так и последствием крупных инвестиционных вложений [3; 5]. Например, внедрение новшества почти всегда связано с привлечением внешних источников капитала, а вероятные доходы могут быть недостаточны для выполнения обязательств. На структуры источников финансирования
влияют разнообразные факторы, которые, можно оценить посредством экономической оценки инвестиций.
Структура инвестиционной деятельности предприятия носит базовую роль для устойчивого развития предприятия [2; 4]. При этом многие малые и средние предприятия недостаточно используют возможности формирования оптимальной структуры финансирования. Как правило, накапливая высокую долю заемных источников капитала и расходуя значимую часть средств на их обслуживание предприятия теряют возможности в инвестиционной и инновационных сферах. Другая часть предприятий из-за неспособности обслуживать высокие процентные расходы постепенно становится убыточной и неплатежеспособной.
Управление структурой инвестиционной деятельности предприятия включает использование следующих основных факторов:
Первый фактор включает диагностику инвестиционных рисков. Так как инвестиционные риски несут угрозу организации, потери управления, отрицательных социальных последствий, то необходимо усилить систему стратегического планирования по ключевым направлениям деятельности организации. Зачастую одной из причин неудач в стратегическом планировании является использование запоздалых данных или неверного диагноза.
Второй фактор включает формирование индикаторов рисков при реализации инвестиционной программы. В результате углубления кризиса сокращаются ресурсные возможности предприятия, и возрастают инвестиционные риски.
Третий фактор состоит в адекватности инвестиционных проектов в отношении затрат и потерь. Поскольку управление связано с затратами и потерями то следует соизмерять расходы на инвестиционные меры со степенью риска реальных потерь вследствие наступления кризиса.
Четвёртый фактор заключается в оценке реакции на инвестиционных рисков. Реакция заключается в том, чтобы задействовать разносторонние внутренние и внешние ресурсы для улучшения положения организации.
Компетенции и ресурсы организации в процессе инвестиционного планирования должны быть сконцентрированы, разработана чёткая последовательность действий для достижения поставленной цели, созданы внешние условия, способствующие достижению цели (например, мораторий на долги). Данный принцип также подразумевает постоянный мониторинг и контроль хода реализации программы, её адаптивность по отношению к изменению внешних и внутренних условий и ресурсного потенциала.
Пятый принцип состоит в мониторинге ресурсного обеспечения программы. Предприятие может сформировать эффективный набор инвестиционных проектов. Включение проектов в портфель позволяет отразить их в инвестиционной программе в виде конкретных планов, направленных на достижение целей на каждом из уровней управления предприятием. При этом профессиональная деятельность менеджеров становится одним из решающих факторов восстановления управляемости предприятием и стабилизации его инвестиционное положения. На основе результатов использования проектов проводится мониторинг, определяется характер упреждающей реакции и обеспечивается реагирование.
Оценка структуры источников финансирования считается инструментом, позволяющим планомерно регулировать пропорции устойчивого развития предприятия. При этом для формирования оптимальной структуры источников финансирования предприятия необходим анализ перспективных направлений и изменений среды, которые со временем могут формировать конкурентные горизонты развития организации. Таким образом, в рамках оценки проводится систематическое отслеживание новых тенденций и событий, которые могут повлиять на устойчивость финансов и создать возможности развития.
Таким образом, оптимальная структура инвестиционной деятельности промышленного предприятия, а также определяющие её факторы и условия выступают важным условием устойчивого развития промышленного предприятия. Для совершенствования структуры инвестиций промышленного предприятия необходимо использование современного инструментария анализа и оценки формирования оптимальной структуры финансирования; анализа факторов, определяющих оптимальную структуру финансирования с учетом возможностей формирования оптимальной структуры финансирования предприятия.
В условиях неустойчивости финансовой среды повышается роль регулирования пропорций распределения и перераспределения ресурсов. Формирование структуры ресурсов включает совокупность процедур финансового планирования и контроля с целью поддержания работоспособности и финансовой устойчивости предприятия. В результате бюджетирования реализуется сложный комплекс аналитических, плановых и контрольных процедур итогом, которых является составление сводного бюджета коммерческой организации.
От структуры инвестиций в коммерческой организации зависят не только краткосрочные результаты работы, но и долгосрочные
перспективы бизнес-деятельности предприятия. Итогами формирования оптимальной структуры ресурсов в долгосрочной перспективе являются планомерный рост инвестиционной и коммерческой привлекательности предприятия. При этом бюджетирование в краткосрочной перспективе обеспечивает текущую платежеспособность, ликвидность, рентабельность и финансовую устойчивость коммерческой организации.
Формирование структуры инвестиционной деятельности в коммерческих организациях позволяет мобилизовать финансовые возможности, обеспечить самофинансирование хозяйственной деятельности и как итог поддерживать финансовую стабильность деятельности предприятия.
Управление структурой инвестиционной деятельности является одной из ключевых составляющих механизм обеспечения устойчивого развития предприятий. Формирование оптимальной структуры инвестиций предприятия позволяет восстановить утраченные финансовые возможности, обеспечить самофинансирование хозяйственной деятельности и как итог выполнять свои обязательства.
Профессиональное управление инвестициями в коммерческой организации становится основой планомерного управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. В рамках процесса управления инвестициями используются различные виды методов и приемов анализа, контроля и планирования деятельности предприятия. Выбор конкретных методов управления инвестициями определяется характером стоящих перед организацией проблем и ситуаций, а также наличием их управленческого и ресурсного обеспечения.
Список литературы
1. Ахмедов А.Э., Смольянинова И.В. Региональные аспекты обеспечения конкурентоспособности промышленных предприятий // Проблемы и перспективы социально-экономического развития регионов. Материалы Всероссийской научно-практической конференции. Киров, 2015. С. 48-50.
2. Гыязов А.Т. Лизинг как альтернативная форма расширения инвестиционных возможностей предпринимательства в Кыргызской республике // Устойчивое развитие науки и образования. 2016. № 1. С. 23-29.
3. Давыдова Е.Ю. Проблемы управления инновационно-инвестиционной деятельностью транснациональных корпораций // Синергия. 2016. № 2. С. 56-62.
4. Курганова А.И. К вопросу о необходимости формирования благоприятного инвестиционного климата в регионе // Устойчивое развитие науки и образования. 2016. № 1. С. 46-51.
5. Mandritsa I.V., Stefano S., Mandritsa O.V., Petrenko V.I. Mechanism of economic security relativelly to market agents on possible leaks of business information // Modern Economy Success. 2016. № 1. С. 19-31.
6. Овсянников С.В., Болдырев В.Н. Инвестиционные механизмы устойчивого развития предприятий // Синергия. 2016. № 4. С. 54-63.
Привалов В.И.
ОБОСНОВАНИЕ НОВОЙ СТРУКТУРЫ КРЕДИТНО-БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РОССИИ
Алтайский государственный университет
Ключевые слова: банковская система, системообразующие банки, региональные банки.
Аннотация: В статье рассматривается сложившаяся сегодня кредитно-банковская система. Предложена ее новая структура.
Keywords: banking system, federal jars, regional jars.
Abstract: The credit-bank system folded today is examined in the article. It is proposed a new structure.
Современная российская банковская система представляет сегодня сообщество разнообразных и разновеликих кредитных организаций. В связи с негативным сценарием развития экономики, которая находится в кризисном состоянии, приходится согласиться с мнением главы ВТБ 24М. Задорновым, что «... российская банковская система, — это, по сути, кровеносная система экономики, которая живет вместе со всей экономикой. Поэтому, конечно, банковская система в кризисе» [1]. В конце 2015 года Герман Греф заявил, что в России разворачивается «масштабнейший банковский кризис» за последние двадцать лет. Глава Сбербанка также отметил, что «процесс очистки банковской системы продлится еще несколько лет.» [2]. Курс мегарегулятора на дальнейшее сокращение количества действующих кредитных организаций очевиден. Если за 2013-й было отозвано 36 лицензий, за 2014-й 87, по итогам 2015 года - 93,то за первую половину 2016 года - 64! На 01.07.2016г. в России насчитывалось 680 действующих кредитных организаций. Естественно нарастающий вал массового отзыва лицензий создает угрозу стабильности банковской системы. Особенно с учетом того, что
