CC BY
51EDN: UTNCBX
М.М. Мусаев - к.э.н., доцент кафедры «Экономика и экономическая безопасность отраслей и предприятий», Институт экономики и финансов, Чеченский государственный университет имени А.А. Кадырова, Грозный, Россия,
M.M. Musaev - candidate of economic sciences, associate professor of the department of economics and economic security of Industries and Enterprises, Institute of Economics and Finance, Chechen State University named after A.A. Kadyrov, Grozny, Russia;
А.А. Бодров - обучающийся учетно-финансового факультета, Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар, Россия, dryunzel3445@gmail.com,
A.A. Bodrov - student of the faculty of accounting and finance, Kuban state agrarian university, Kuban state agrarian university, Krasnodar, Russia;
Д.Д. Янцен - обучающийся учетно-финансового факультета, Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар, Россия, Yantsen_d@mail.ru
D.D. Yantsen - student of the faculty of accounting and finance, Kuban state agrarian university, Krasnodar, Russia.
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ RISK MANAGEMENT IN THE IMPLEMENTATION OF INVESTMENT PROJECTS
Аннотация. Научная статья посвящена вопросу управления рисками при реализации инвестиционных проектов. В работе рассматриваются основные этапы процесса управления рисками, такие как идентификация, анализ и оценка рисков, а также разработка и реализация стратегий управления рисками. Рассмотрены основные инструменты управления рисками, такие как страхование и другие финансовые инструменты. Анализируются особенности управления рисками в различных инвестиционных проектах, включая проекты в сфере недвижимости, инфраструктуры и производства. Исследуется важность соблюдения правовых норм и требований регуляторных органов в управлении рисками.
Abstract. The scientific article is devoted to the issue of risk management in the implementation of investment projects. The paper discusses the main stages of the risk management process, such as the identification, analysis and assessment of risks, as well as the development and implementation of risk management strategies. The main instruments of risk management, such as insurance and other financial instruments, are considered. The features of risk management in various investment projects are analyzed, including projects in the field of real estate, infrastructure and production. The importance of compliance with legal norms and requirements of regulatory authorities in risk management is explored.
Ключевые слова. Управление рисками, инвестиционные проекты, анализ рисков, оценка рисков, страхование, правовые нормы, практические рекомендации.
Keywords. Risk management, investment projects, risk analysis, risk assessment, insurance, legal norms, practical recommendations.
В условиях современной экономики управление рисками при реализации инвестиционных проектов является ключевым элементом эффективного функционирования компаний. Несмотря на значительный опыт в этой области, принятие инвестиционных решений всегда сопряжено с некоторыми рисками. Поэтому актуальной проблемой является разработка механизмов управления рисками при реализации инвестиционных проектов.
Целью статьи является исследование существующих методов управления рисками при реализации инвестиционных проектов, их эффективности и адаптация к современным экономическим условиям. В статье рассматриваются основные подходы к управлению рисками, анализируются типичные риски, связанные с инвестиционными проектами, и предлагаются рекомендации по их минимизации.
Инвестиционные проекты являются ключевым элементом развития любой экономики. Однако, реализация инвестиционных проектов сопряжена с рисками, которые могут привести к существенным потерям для инвесторов. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов является неотъемлемой частью инвестиционной деятельности и представляет собой сложный и многогранный процесс, требующий комплексного подхода и использования различных инструментов.
Одной из главных проблем, с которой сталкиваются инвесторы при реализации инвестиционных проектов, является необходимость эффективного управления рисками. Несмотря на наличие различных методов и инструментов управления рисками, многие инвесторы сталкиваются с проблемой недостаточной эффективности этих методов.
В таблице 1 обобщим возможные виды рисков, возникающие при реализации инвестиционных проектов.
Таблица 1 - Виды рисков
Вид риска Описание
Рыночные риски Связаны с изменениями условий на рынке, такими как колебания цен на товары, изменения курсов валют, изменения спроса и предложения на рынке
Финансовые риски Связаны с изменениями в финансовой сфере, такими как изменения процентных ставок, инфляция, финансовые кризисы и дефолты
Технические риски Связаны с неисправностями оборудования, техническими проблемами при производстве товаров, изменениями технологий и прочими техническими проблемами
Политические риски Связаны с изменениями в политической обстановке, такими как изменения законодательства, войны, конфликты, революции и прочие политические кризисы
Рыночные риски - это риски, связанные с изменениями на рынке, которые могут негативно сказаться на инвестиционном проекте. Эти риски связаны с изменениями в экономической, политической и социальной сферах, валютными колебаниями, изменением процентных ставок, инфляцией и другими факторами.
Рыночные риски требуют системного подхода к управлению, включая анализ текущей ситуации на рынке, прогнозирование тенденций и их влияния на проект, а также разработку стратегии по управлению рисками.
Принятие правильных решений по управлению рыночными рисками является важным фактором успеха инвестиционного проекта. Для этого необходимо осуществлять постоянный мониторинг рынка и оперативно реагировать на изменения ситуации. Ответственность за управление рыночными рисками лежит на руководстве компании, которое должно обладать достаточным уровнем экспертизы и компетенций в данной области.
Финансовые риски - это риски, связанные с изменением финансовых условий, которые могут негативно повлиять на реализацию инвестиционного проекта. Они могут возникнуть как из-за внутренних факторов, таких как неэффективное управление финансами компании или низкая доходность проекта, так и из-за внешних факторов, таких как изменение процентных ставок, инфляция, изменение валютных курсов.
Одним из основных финансовых рисков является кредитный риск, связанный с невозможностью погашения заемщиком кредита или обязательств перед инвесторами. В случае возникновения такого риска компания может столкнуться с финансовыми проблемами и неспособностью реализовать свой инвестиционный проект.
Еще одним финансовым риском является операционный риск, связанный с недостаточной эффективностью процессов управления финансами компании. Операционные риски могут возникнуть из-за ошибок в финансовом учете, неправильного оценки финансовых рисков и других аспектов.
Управление финансовыми рисками при реализации инвестиционных проектов включает в себя определение и оценку рисков, разработку и применение мер по их снижению и контроль за рисками во время реализации проекта. Ключевыми мерами по управлению финансовыми рисками являются диверсификация портфеля проектов, установление резервов на случай возникновения нежелательных событий и использование финансовых инструментов для снижения рисков.
Технические риски в инвестиционных проектах возникают из-за возможных проблем, связанных с разработкой и производством новых технологий, а также с необходимостью обеспечения их надлежащей работоспособности на протяжении всего цикла жизни проекта. К таким рискам относятся, например, проблемы с качеством оборудования и материалов, нарушения в работе систем управления, проблемы с электропитанием и сбои в электронной обработке информации. Данные риски могут привести к задержкам в выполнении проекта, увеличению сроков реализации и дополнительным финансовым затратам. Одним из методов управления техническими рисками является использование квалифицированных специалистов и применение передовых технологий и оборудования.
Политические риски связаны с изменениями в политической сфере, которые могут повлиять на инвестиционные проекты. Эти изменения могут быть связаны с изменением правительства, законодательства, политическими конфликтами и т.д.
Одним из примеров политических рисков является национализация инвестиционных проектов, когда правительство страны принимает решение о переходе контроля над инвестиционным объектом из рук частного инвестора в государственную собственность. Это может привести к потере инвестором инвестиций, которые были вложены в проект.
Еще одним примером политического риска является изменение правительственной политики, которая может негативно повлиять на инвестиционный проект. Например, изменение налогового за-
конодательства может привести к увеличению налоговых платежей, что повлияет на прибыльность проекта.
Для управления политическими рисками инвесторы могут использовать различные стратегии, включая диверсификацию портфеля инвестиций, изучение политической ситуации в регионе, внедрение мер, направленных на снижение рисков.
Приведем классификацию методов управления рисками в инвестиционных проектах:
1. избежание рисков: метод, направленный на исключение рисковых ситуаций за счет изменения условий проекта или выбора альтернативных решений;
2. перенос рисков: метод, при котором ответственность за риски перекладывается на другие участники проекта или страховую компанию;
3. снижение рисков: метод, который направлен на снижение вероятности возникновения рисковых ситуаций и минимизацию их последствий за счет применения специальных методов и технологий;
4. принятие рисков: метод, при котором риск сознательно принимается с целью получения высокой прибыли.
Каждый из этих методов имеет свои преимущества и недостатки и может быть использован в зависимости от конкретной ситуации в инвестиционном проекте. Разумное сочетание различных методов может повысить эффективность управления рисками и обеспечить успешную реализацию проекта.
Методы снижения рисков в инвестиционных проектах представляют собой совокупность действий, направленных на уменьшение вероятности возникновения рисков. Среди них можно выделить следующие:
1. Разработка и использование методов оценки рисков. Данный метод позволяет определить вероятность возникновения риска и его последствия на ранних этапах проекта. Это дает возможность руководству проекта принять решение о продолжении или отмене проекта.
2. Страхование. Страхование возможных рисков является важным элементом управления рисками. Страхование позволяет защитить инвестиции и минимизировать потери в случае неудачного исхода.
3. Анализ и мониторинг рынка. Регулярный мониторинг изменений на рынке позволяет выявлять возможные риски и реагировать на них заблаговременно.
4. Привлечение квалифицированных специалистов. Привлечение опытных специалистов в области инвестирования и управления рисками может значительно снизить вероятность возникновения рисков.
5. Разработка резервного плана. Разработка резервного плана на случай неудачи является одним из ключевых элементов управления рисками. Резервный план должен содержать действия, которые позволят минимизировать последствия возникновения рисков.
Эффективность инвестиционных проектов может быть повышена путем использования различных методов, связанных с управлением рисками. Одним из таких методов является применение моделей оценки рисков, которые позволяют более точно определить вероятность наступления определенных рисков и их возможные последствия. Также важным методом повышения эффективности инвестиционных проектов является использование стратегии диверсификации портфеля, когда ресурсы инвестирования распределяются между несколькими проектами с разными уровнями рисков. Другим методом является использование страхования от рисков, что позволяет снизить потенциальные убытки от наступления непредвиденных обстоятельств. Кроме того, важным методом повышения эффективности инвестиционных проектов является использование современных технологий, которые позволяют улучшить качество управления проектами и увеличить прозрачность их реализации.
Уровень инвестиционной активности может оказывать значительное влияние на управленческие риски при реализации инвестиционных проектов. Если уровень инвестиционной активности в экономике высокий, то возможно возникновение рисков, связанных с конкуренцией, снижением доходности инвестиций и нехваткой квалифицированных кадров. С другой стороны, высокий уровень инвестиционной активности может создать условия для появления новых перспективных направлений для инвестиций и увеличения вероятности получения высоких доходов.
Низкий уровень инвестиционной активности, в свою очередь, может снизить вероятность возникновения рисков, но также может означать отсутствие перспективных инвестиционных проектов. В таком случае, инвесторы могут вынуждены рассматривать менее выгодные варианты инвестирования, что также несет с собой риски.
Таким образом, уровень инвестиционной активности может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на управленческие риски в инвестиционных проектах. Поэтому, при планировании инвестиций, необходимо учитывать текущую ситуацию на рынке, анализировать возможности и риски, и принимать решения на основе полной информации и с учетом всех факторов.
Уровень квалификации участников проекта является одним из ключевых факторов, влияющих на управленческие риски инвестиционных проектов. Квалифицированные участники проекта могут существенно снизить риски, связанные с нехваткой компетенции и знаний, необходимых для реализации проекта. Низкий уровень квалификации, напротив, может привести к ряду проблем, таких как:
1. Неправильное планирование: Недостаточная квалификация участников проекта может привести к ошибкам в планировании проекта. Это может привести к тому, что проект не будет выполнен вовремя, бюджет может быть превышен, а результаты могут быть неудовлетворительными.
2. Ошибки в оценке рисков: Недостаточная квалификация участников проекта может привести к ошибкам в оценке рисков проекта. Это может привести к неправильному определению приоритетов проекта и упущению важных рисков.
3. Неправильное принятие решений: Низкий уровень квалификации участников проекта может привести к неправильному принятию решений, которые могут повлечь за собой серьезные последствия для проекта.
4. Неспособность адаптироваться: Если участники проекта не имеют необходимой квалификации, то они могут не справиться с неожиданными проблемами и изменениями, которые могут возникнуть в процессе реализации проекта.
Чтобы снизить риски, связанные с низким уровнем квалификации участников проекта, необходимо включить в команду проекта высококвалифицированных специалистов с опытом работы в сфере, связанной с проектом. Также необходимо предоставить им необходимые инструменты и ресурсы для успешной реализации проекта. Оценка уровня квалификации участников проекта должна быть проведена на ранних этапах проекта, чтобы убедиться в их готовности и способности выполнять поставленные задачи.
Культура компании определяет нормы поведения и отношения к риску внутри организации. Если культура компании нацелена на снижение рисков и предотвращение неудачных проектов, то вероятность успешной реализации инвестиционного проекта увеличивается. В то же время, если компания слишком консервативна и не готова рисковать, то это может привести к упущению возможностей для развития бизнеса и потере конкурентных преимуществ.
Управление изменениями также является важным фактором, который может влиять на управленческие риски при реализации инвестиционных проектов. Проекты могут потребовать изменений в процессах, структуре организации, культуре и отношениях с партнерами и клиентами. Если управление изменениями не эффективно, то это может привести к срыву проекта или ухудшению его результатов.
Для управления рисками, связанными с культурой компании и управлением изменениями, необходимо проводить соответствующую работу по анализу и оценке рисков, а также разработке соответствующих стратегий и планов действий. Это может включать в себя обучение сотрудников, установление процедур управления изменениями, проведение анализа культуры компании и разработку соответствующих программ изменения культуры. Кроме того, важно создать благоприятную среду, в которой сотрудники чувствуют себя комфортно и могут свободно выражать свои мысли и идеи, что способствует инновациям и развитию бизнеса.
Управление рисками в инвестиционных проектах является ключевым фактором, который может определять успех или неудачу проекта. Однако, существует множество примеров успешного управления рисками в инвестиционных проектах, которые демонстрируют эффективность применяемых методов и технологий.
Эффективное управление рисками является важным условием для успешной реализации инвестиционных проектов. Для достижения этой цели необходимо применять передовые технологии и методы управления рисками, а также обладать достаточным уровнем квалификации участников проекта и культурой компании, которая способствует управлению изменениями.
В современных условиях риск является неотъемлемой частью бизнеса, особенно в сфере инвестиций. Риск может привести к значительным финансовым потерям, что делает управление рисками одним из ключевых аспектов эффективного управления проектами. В настоящей статье были рассмотрены различные аспекты управления рисками при реализации инвестиционных проектов. Выше были рассмотрены методы снижения рисков и повышения эффективности инвестиционных проектов. Методы снижения рисков включают различные стратегии, такие как диверсификация инвестиций, контроль над уровнем долга и использование страхования. Методы повышения эффективности включают мониторинг проектов, установление систем управления рисками и повышение квалификации персонала.
Также были рассмотрены некоторые факторы, которые могут оказывать влияние на управленческие риски, такие как уровень инвестиционной активности, уровень квалификации участников проекта и культура компании. Отличительной чертой успешного управления рисками является использова-
ние современных методов и технологий, а также обеспечение постоянного обновления информации о текущих трендах и тенденциях в сфере инвестиций.
В целом, управление рисками при реализации инвестиционных проектов является ключевым элементом успешного бизнеса и требует от руководства компаний систематического подхода и постоянного мониторинга процессов управления рисками.
Источники:
1. Адаменко, А. А. Концептуальные основы построения эффективной системы управления рисками / А. А. Адаменко, Р. Р. Аванесова, А. С. Цысов // Вестник Академии знаний. - 2022. - № 48(1). - С. 8-11.- EDN BDTQIV
2. Безрукова, Е. Л. Управление рисками в инвестиционных проектах: теория и практика / Е. Л. Безрукова, О. В. Селезнева // Финансовый менеджмент. - 2019. - № 5 (87). - С. 50-59.
3. Вагин, С. Г. Управление инновациями и рисками: проблема интегрированного подхода / С. Г. Вагин, Д. М. Куче-рявенко // Российский экономический интернет-журнал. - 2019. - № 4. - С. 24. - EDN Р2№^С.
4. Головина, Т. А. Инновационная деятельность предпринимательских структур в условиях риска и неопределенности / Т. А. Головина, И. Л. Авдеева // Деловой вестник предпринимателя. - 2022. - № 7(1). - С. 43-49. - EDN СЫРШО.
5. Гусев, А. П. Управление рисками при инвестировании в инновационные проекты / А. П. Гусев // Финансы: теория и практика. - 2019. - Т. 23. - № 2 (90). - С. 75-85.
6. Кузнецова, Е. В. Методы управления рисками в инвестиционных проектах / Е. В. Кузнецова, С. А. Борисов // Инновации и инвестиции. - 2019. - № 10. - С. 18-23.
7. Кулагина, Н. А. Механизм комплексной оценки инвестиционного развития регионов России для разработки инструментов управления бизнес-климатом / Н. А. Кулагина, Ю. Ф. Аношина, А. В. Чмаро // Естественно-гуманитарные исследования. - 2021. - № 36(4). - С. 147-152. - EDN EQOXYJ.
8. Семидоцкий, В. А. Характерные особенности процесса стратегического управления предприятием в условиях неоднозначных вызовов внешней среды / В. А. Семидоцкий, Т. Д. Митагвария // Вопросы экономики и права. -2012. - № 51. - С. 127-129. - EDN РТСТСЯ.
9. Хорольская, Т. Е. Финансовые риски в процессе ведения предпринимательской деятельности / Т. Е. Хорольская, Р. Р. Аванесова // Естественно-гуманитарные исследования. - 2022. - № 41(3). - С. 352-354. - EDN МОВУМ^
ЕБ1Ч: ииОШО
Б.М. Мусаева - ст. преподаватель кафедры «Экономика и экономическая безопасность отраслей и предприятий», Институт экономики и финансов, Чеченский государственный университет имени А.А. Кадырова, Грозный, Россия, bela_musaeva@mail.ru,
B.M. Musaeva - senior lecturer of the department of economics and economic security of industries and enterprises, Institute of Economics and Finance, Chechen State University named after A.A. Kadyrov, Grozny, Russia;
Н.О. Плужная - обучающаясяучетно-финансового факультета, Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар, Россия, npluznaa@gmail.com,
N.O. Pluzhnaya - student of the accounting and finance faculty, Kuban state agrarian university, Krasnodar, Russia;
Д.А. Заболотная - обучающаяся учетно-финансового факультета, Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар, Россия, ZabolotnaDi@mail.ru,
D.A. Zabolotnaya - student of the accounting and finance faculty, Kuban state agrarian university, Krasnodar, Russia.
УЧЁТ И АНАЛИЗ В СИСТЕМЕ ВНУТРИФИРМЕННОГО БЮДЖЕТИРОВАНИЯ: ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ ACCOUNTING AND ANALYSIS IN THE INTERNAL BUDGETING SYSTEM: PROBLEMS AND SOLUTIONS
Аннотация. Целью данной научной статьи заключается в исследовании проблем, связанных с учетом и анализом в системе внутрифирменного бюджетирования, и предложении решений для их решения. Статья начинается с обзора основных принципов внутрифирменного бюджетирования, а также проблем, связанных с учетом и анализом данных в этой системе. Далее рассматриваются современные методы учета и анализа данных, используемые внутрифирменными бюджетными службами. В основной части статьи описываются основные проблемы, связанные с учетом и анализом данных внутрифирменного бюджетирования. К ним относятся отсутствие единого стандарта учета и анализа, сложность анализа больших объемов данных, недостаточная автоматизация процессов учета и анализа и другие. Таким образом, данная статья является полезным ресурсом для исследователей и практиков, интересующихся вопросами учета и анализа в системе внутрифирменного бюджетирования и поиска эффективных решений для решения проблем, связанных с этой темой.
Abstract: the purpose of this scientific article is to study the problems associated with accounting and analysis in the system of intra-company budgeting, and to propose solutions for their solution. The article begins with an overview of the basic principles of intra-company budgeting, as well as the problems associated with the accounting and analysis of data in this system. Further, modern methods of accounting and data analysis used by intra-company budget services are considered. The main part of the article describes the main problems associated with the accounting and analysis of intra-company budgeting data. These include the lack of a single standard for accounting and analysis, the complexity of analyzing large amounts of data, insufficient automation of accounting and
