CC BY
95УДК 336
УПРАВЛЕНИЕ ПРОЦЕНТНЫМ РИСКОМ БАНКА Черных Яна Владимировна студент,
(e-mail: nata0703@bk.ru) Обухова Анна Сергеевна, к.э.н., доцент Юго-Западный государственный университет, г.Курск, Россия (e-mail: obuhova_anna@inbox.ru)
Риск изменения процентных ставок является одним из основных рисков, присущих банковской деятельности по преобразованию сроков погашения. Чрезмерное или плохо управляемое воздействие риска процентных ставок может угрожать как финансовому балансу конкретных кредитных учреждений, так и общей стабильности финансовой системы. Нынешняя среда низких процентных ставок, текущие изменения в нормативных и бухгалтерских стандартах и структурное бремя инвестиционной стратегии с фиксированными ставками банков - все это объединяет, чтобы подвергать риску процентных ставок и управлять ими, что является главной заботой различных субъектов, участвующих в обеспечении финансовой стабильности.
Ключевые слова: процентная ставка, банковский сектор, управление процентным риском
Все компании, у которых есть цель максимизации прибыли, имеют определенную степень риска, будь то по микроэкономические или макроэкономические факторы. Банки также сталкиваются с рядом рисков, атипичных для нефинансовых компаний, благодаря платежной и посреднической функции, которую они выполняют.
Анализ процентного риска почти всегда основан на моделировании движений в одной или нескольких кривых доходности с использованием структуры Heath-Jarrow-Morton, чтобы гарантировать, что изменения кривой доходности согласуются с текущими кривыми доходности рынка и не допускают безрискового арбитража. Рамка Heath-Jarrow-Morton была разработана в начале 1991 года Дэвидом Хит из Корнельского университета, Эндрю Мортоном из Lehman Brothers и Робертом А. Жарроу из корпорации Kamakura и Корнелльского университета.
Управление риском процентной ставки должно быть одним из важнейших компонентов рыночного управления рисками в банках. Оно направлено на выявление рисков, связанных с несоответствиями сроков погашения и переоценки, и измеряется как с точки зрения прибыли, так и с точки зрения экономической стоимости. Ограничения регулирования в прошлом значительно снизили многие риски в банковской системе.
Риск изменения процентных ставок в банковском секторе является потенциальным негативным воздействием на чистый процентный доход, и это относится к уязвимости финансового состояния учреждений к переме-
щению процентных ставок. Изменения процентной ставки влияют на прибыль, стоимость активов, обязательств, забалансовых статей и денежный потоков. Следовательно, целью управления рисками процентных ставок является поддержание прибыли, улучшение возможностей, способность поглощать потенциальные убытки и обеспечение адекватности полученной компенсации за полученный риск и использование компромисса по возврату риска.
Обратная зависимость между процентной ставкой и ценой облигаций может быть объяснена возможностью риска. Приобретая облигации, инвестор предполагает, что, если процентная ставка возрастет, он или она откажется от возможности покупки облигаций с более привлекательной прибылью . Когда повышается процентная ставка, спрос на существующие облигации с низкой доходностью уменьшается с появлением новых инвестиционных возможностей (например, выпускаются новые облигации с более высокой доходностью). Риск изменения процентной ставки измеряется продолжительностью. Более высокая длительность облигации означает более высокий процентный риск и наоборот.
Хотя на цены всех облигаций влияют колебания процентных ставок, величина изменений варьируется между облигациями. Обоснованием этого факта является то, что разные облигации демонстрируют разную чувствительность цен к колебаниям процентных ставок. Таким образом, необходимо оценить продолжительность облигации при оценке риска процентных ставок.
Как правило, облигации с более коротким сроком погашения имеют меньший процентный риск по сравнению с облигациями с более длительным сроком погашения. Долгосрочные облигации предполагают более высокую вероятность изменения процентных ставок. Поэтому они несут более высокий процентный риск.
Активы или обязательства, чувствительные к ставкам, определяются активом или обязательством, в котором денежный поток изменяется в том же направлении, что и процентные ставки. Изменения процентных ставок оказывают пагубное влияние, если существует несоответствие между активами и обязательствами, чувствительными к ставкам, это связано с тем, что если уровень обязательств, чувствительных к ставкам, выше активов, чувствительных к ставкам, увеличение процентных ставок приведет к снижению прибыли. Высокое качество управления рисками процентных ставок может эффективно увеличить или уменьшить разрыв, чтобы максимизировать доход.
Перспектива доходов включает анализ влияния изменений процентных ставок на прирост или отчетную прибыль в ближайшей перспективе. Это измеряется путем измерения чистого процентного дохода, эквивалентного разнице между общим процентным доходом и совокупными расходами по процентам.
Перспектива экономической ценности включает анализ ожидаемого притока денежных средств на активы за вычетом ожидаемых оттоков денежных средств по обязательствам плюс чистые денежные потоки или забалансовые статьи. С точки зрения экономической стоимости определяется риск, связанный с долгосрочными разрывами ставок.
Риск в банковской деятельности - это риск из-за изменения рыночных процентных ставок, что может негативно сказаться на финансовом состоянии банка. Непосредственное влияние изменения процентных ставок на прибыль банка происходит за счет падения чистого процентного дохода. В конечном итоге влияние потенциальных долгосрочных последствий изменения процентных ставок зависит от базовой экономической стоимости активов, пассивов и внебалансовых позиций банка. Риск изменения процентных ставок при рассмотрении этих двух перспектив называется «Перспектива заработка» и «Перспектива экономической стоимости».
Риском изменения процентных ставок является потеря или прибыль в стоимости позиции из-за изменения процентной ставки, это спекулятивный риск, поскольку изменения процентных ставок могут привести к положительному и отрицательному результату. Существуют два типа процентных ставок, которые являются фиксированными и чувствительными к ставкам, более простая форма риска заключается в активах и обязательствах с фиксированной процентной ставкой, поскольку изменение процентной ставки выше или ниже фиксированной ставки приводит к потере или увеличению капитала.
Различные типы процентных рисков в банковской деятельности определяются следующим образом:
1. Ценовой риск возникает, когда активы продаются до истечения срока их погашения. На финансовом рынке цены облигаций и доходности обратно пропорциональны. Ценовой риск тесно связан с торговой книгой, которая создается для получения прибыли от краткосрочных колебаний процентных ставок. Таким образом, банки, имеющие активную торговую книгу, должны формулировать политику по ограничению размера портфеля, периода хранения, продолжительности, периода дефекации, лимитов стоп-лосса, маркировки на рынке и т. д.
2. Риск инвестирования: Неопределенность в отношении процентной ставки, при которой будущие денежные потоки могут быть реинвестированы, называется риском реинвестирования. Любые несоответствия в денежных потоках будут подвергать банки изменениям в НИИ, поскольку рыночные процентные ставки движутся в разных направлениях.
В России до недавнего времени процентный риск не представлял серьезной проблемы для большинства банков. Это объясняется тем, что в портфелях банков почти не было средне- и долгосрочных активов и пассивов, а краткосрочные процентные ставки регулярно пересматривались. На финансовое состояние банков значительно влияли кредитный риск и риск
ликвидности. Кроме того, высокая инфляция позволяла банкирам поддерживать высокий уровень процентного спрэда, поглощавшего процентный риск. В условиях же сильных потрясений финансовой системы, процентный риск становится практически непредсказуемым, а потому, неактуальным.
Ставка.
ГОЦЭВЕЛ
1А%
Средняя ставка по вкладам б рублях за 2017 год
6.9%
6.4%
5.9%
5Л%
4.9%
»11:кл1 •3ыкящ 6 1:кл1бЕ '91:кж1еЕ *1 год 1,5 года
2 гвд
3 гвд
пет и вьпн
1.1.17 1.117 1.3.17 1.4.17 1.5.17 1(17 1.7.17 1.8.17 1.9.17 1.10.17 1.11.17 1.12.17 1.1.13
На дату
Рисунок 1 - Средняя ставка по вкладам в рублях за 2017 год
Рисунок 2 - Ставки по вкладам в рублях на 01.01.17 и 01.01.18
Анализируя рисунок 1 можно прийти к выводу, что в период с 01.01.2017г. до 01.01.2018г. происходило снижение средней процентной ставки по вкладам в рублях. В этот промежуток времени самое плавное снижение было установлено по ставке по вкладам на 3 месяца, и разница составила 0,63%. Наиболее наглядно эта разница изображена на рисунке 2.
Подходы к моделированию весьма сложны и включают оценку потенциальных изменений процентных ставок по доходам, будущей экономической стоимости и влияния на денежный поток. Статическое моделирование оценивает только денежный поток деятельности на балансе и вне его, тогда как динамическое моделирование создает модель, предсказывающую будущие изменения процентных ставок и ожидаемых изменений в деятельности банков.
Изменения ставки процента влияют на спрос на денежном рынке: Так при росте ставки спрос снижается, а при снижении - повышается. Поскольку предложение денег автоматически не ведёт к изменению ставки, на рынке нарушается равновесие: При повышении ставки возникает избыток денег, а при снижении ставки - нехватка денег.
При этих обстоятельствах возникает необходимость в государственном контроле над движением процентных ставок. Уровень процента - объект государственного регулирования, а процентная политика Центрального банка страны - важный инструмент денежно-кредитного регулирования. Поэтому ставка процента, устанавливаемая Центральным банком на основе изучения денежного рынка, является ориентиром для определения процентных ставок по всем видам операций на денежном рынке.
Список литературы
1. Банковские риски : учебное пособие / кол.авторов ; под ред. проф. О.И. Лавруши-на и проф. Н И. Валенцевой. - М.: КНОРУС, 2007. - 232 с.
2. Беляева О.В., Тарасова В.А. Управление кредитными рисками // сб. Финансы. Управление. Инновации, 2017. - С.259-261.
3. Кабушкин СИ. Управление банковским кредитным риском. М.: Но-вое знание, 2005.
4. Обухова А.С., Казаренкова Н.П. Взаимодействие банковского и реального сектора экономики // Известия Юго-Западного государственного университета. - 2015. -№1(58). - С.114-124.
5. Обухова А.С., Казаренкова Н.П., Остимук О.В. Методы и инструменты управления рисками кредитных операций // Известия Юго-Западного государственного университета. - 2016. - №4(67). - С.142-154.
6. Обухова А.С., Остимук О.В. Оценка эффекта конвергенции в развитии банковского и реального секторов экономики // Известия Юго-Западного государственного университета. - 2016. - №1(18). - С.144-150.
7. Смагина Е.Е. Система управления процентным риском в коммерческом банке :дис. канд. экон. наук. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2003.
8. Основные направления и механизмы реализации финансовой политики Российской федерации/ Асеев О.В., Железняков С.С.// Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экономики. 2015. № 1. С. 40-45.
9. Основные направления бюджетной политики и совершенствование бюджетного механизма (на примере бюджета Курской области 2005-2011 гг.)/ Асеев О.В.// Известия Юго-Западного государственного университета. Серия: Экономика. Социология. Менеджмент. 2012. № 2. С. 184-191.
10. Разработка логистической стратегии региональной компании в современных условиях хозяйствования/ Железняков С.С., Сухорукова Г.Н., Асеев О.В.// Известия Юго-Западного государственного университета. Серия: Экономика. Социология. Менеджмент. 2013. № 3. С. 81-89.
11. Финансовая политика РФ в период санкций/ Асеев О.В., Бесчастный И.В.// Дельта науки. 2015. № 1. С. 51-54.
12. Role of credit resources in modernisation of Russia's economy/ Sitnikova E.V., Tretyakova I.N., Kolmykova T.S., Aseev O.V.// Procedia Economics and Finance.
2015. № 24. С. 659-665.
13. Финансовый анализ текущих пассивов организации/ Асеев О.В., Юзбашян С.К.// В сборнике: Финансы. Управление. Инновации, Сборник научных статей. Курск,
2016. С. 26-33.
14. Оценка эффективности управления муниципальными финансами/ Асеев О.В., Белогуров А.А.// В сборнике: Финансы. Управление. Инновации, Сборник научных статей. Курск, 2016. С. 20-26.
15. Приоритетные направления национальной денежно-кредитной политики в современных экономических условиях/ Асеев О.В., Бредихин В.В.// Известия Юго-Западного государственного университета. 2017. № 3 (72). С. 121-129.
16. Оценка системы финансового планирования и прогнозирования на предприятии/ Асеев О.В., Нарыкова С.А.// Известия Юго-Западного государственного университета.
2017. № 1. С. 91.
17. Индикативная оценка инвестиционной привлекательности Курской области/ По-ложенцева Ю.С.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2013. № 2 (2). С. 79-88.
18. Методология оценки общественного мнения и потребительской лояльности к специализированной торговой сети в регионе/ Согачева О.В.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2013. № 2 (2). С. 144-153.
19. Оценка инновационного потенциала вуза на основе разработки комплексной системы показателей и индикаторов/ Симоненко Е.С.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2013. № 2 (2). С. 135-140.
20. Средства массовой информации советского периода как один из источников изучения истории страны/ Вертакова А.Ю., Ублиева А. А., Шагабетдинова А.Р.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2015. № 4(9). С. 5154.
21. Основные вызовы развития глобальных инновационных сетей в постиндустриальной экономике/ Нестеренко Р. А. Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2013. № 1 (1). С. 212-217.
22. Научно-практический анализ соответствия компетенций менеджера современным кризисным явлениям/ Дячек В.В.// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2013. № 1 (1). С. 41-48.
23. Кредит и его роль во взаимодействии реального и банковского секторов/ Каза-ренкова Н.П., Колмыкова Т.С., Обухова А.С., Остимук О.В.// Курск, 2015.
24. Управление финансовыми рисками страховой организации/ Обухова А. С.// Известия Юго-Западного государственного университета. 2016. № 1 (64). С. 136-143.
25. Современные аспекты управления корпоративными финансами/ Беляева Е.С., Беляева О.В., Маркина С.А., Машкина Н.А., Обухова А.С., Световцева Т.А., Черных
А.Ю., Черных З.В., Хаустова Т.В., Ходыревская В.Н.//коллективная монография / Курск, 2013.
26. Оценка эффекта конвергенции в развитии банковского и реального секторов экономики/ Обухова А.С., Остимук О.В.// Известия Юго-Западного государственного университета. Серия: Экономика. Социология. Менеджмент. 2016. № 1 (18). С. 144-150.
27. Методы и инструменты управления рисками кредитных операций/ Обухова А.С., Казаренкова Н.П., Остимук О.В.// Известия Юго-Западного государственного университета. 2016. № 4 (67). С. 142-154.
28. Особенности функционирования страхового рынка Курской области/ Черных А.Ю., Обухова А.С.// Известия Юго-Западного государственного университета. Серия: Экономика. Социология. Менеджмент. 2012. № 1. С. 35-40.
29. Формы муниципального финансового контроля/ Обухова А.С.// Известия Юго-Западного государственного университета. Серия: Экономика. Социология. Менеджмент. 2013. № 1. С. 184-187.
30. Роль региональных банков как акселераторов финансовых ресурсов в обеспечении инновационного развития региона/ Обухова А.С., Белоусова Л.С., Забара А.С.// Известия Юго-Западного государственного университета. Серия: Экономика. Социология. Менеджмент. 2016. № 3 (20). С. 72-79.
31. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации на основе корреляционно-регрессионного анализа/ Обухова А.С., Нарыкова С.А.// Известия Юго-Западного государственного университета. 2017. № 3 (72). С. 104-113.
32. Совершенствование методики оценки кредитоспособности потенциального заемщика в банке/ Обухова А.С., Казаренкова Н.П.//Известия Юго-Западного государственного университета. Серия: Экономика. Социология. Менеджмент. 2017. Т. 7. № 2 (23). С. 134-140.
33. Проблемы и перспективы развития современного страхового рынка в условиях кризиса/ Обухова А.С., Коренева А.С., Коренева А.С./ Известия Юго-Западного государственного университета. Серия: Экономика. Социология. Менеджмент. 2017. Т. 7. № 4 (25). С. 211-217.
ChernykhY. V.,student
(e-mail: nata0703@bk.ru)
Southwest state University (Kursk)
Obuuhova A.S., Candidate of Sciences, Lecturer
(e-mail: obuhova_anna@inbox.ru)
Southwest State University (Kursk)
Interest rate risk management of the bank
Abstract. The interest rate risk is one of the main risks inherent in the Bank's maturity transformation activities. The excessive or poorly managed impact of interest rate risk can threaten both the financial balance of specific lending institutions and the overall stability of the financial system. The current environment of low interest rates, current changes in regulatory and accounting standards and the structural burden of a fixed - rate investment strategy by banks-all combine to put interest rates at risk and manage them, which is a major concern of the various actors involved in ensuring financial stability. In this environment, prudential authorities, along with other bodies responsible for overall financial stability, should have accurate indicators of levels and trends of interest rate risk in the financial environment.
Keywords: Interest rate, banking sector, interest rate risk management
