CC BY
128
УДК 338
Э.Ю. Люшина
канд. экон. наук, доцент, кафедра экономики и управления, ФГАОУ ВО «Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского», Арзамасский филиал
УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМ СОСТОЯНИЕМ ОРГАНИЗАЦИИ НА ОСНОВЕ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ НАДЕЖНОСТИ
Аннотация. В статье рассмотрен подход управления финансовым состоянием на основе оценки финансовой надежности организации, позволяющийсохранять во времени в установленных пределах значения параметров, характеризующих обеспеченность организации финансовыми ресурсами, необходимыми для ее нормального функционирования и развития.
Ключевые слова: финансовое состояние, финансовая надежность, финансовые ресурсы, функционирование, анализ, подход.
E.U. Lushina, Lobachevsky State University of Nizhni Novgorod, Arzamas branch
MANAGEMENT OF FINANCIAL CONDITION OF AN ORGANIZATION ON THE BASIS OF FINANCIAL
CAPACITY EVALUATION
Abstracts. The article describes an approach of financial capacity management that is based on evaluation of financial reliability of an organization and that allows to save time within established parameters characterizing security of an organization with financial resources necessary for its normal functioning and development.
Keywords: financial condition, financial reliability, financial resources, analysis, approach.
Управление финансовым состоянием (ФС) организацииосуществляется с позиции финансов, через реализацию обеспечивающих, распределительных, контрольных функций; и с позиции менеджмента, путем планирования финансового состояния, организации управления им, регулирования финансового состояния, мотивации сотрудников, отвечающих за управление финансовым состоянием, контроля финансового состояния, а также осуществления бухгалтерского учета и проведения анализа финансового состояния.
Аналитические расчеты связаны с идентификацией финансового положения предприятия;выявлением его изменения в пространственно - временном разрезе; с оценкой факторов, вызывавших изменения в ФС; прогнозированием основных тенденций в финансовом состоянии организации.
Исходя из содержания аналитических процедур процесс анализа финансового состояния реализуется с помощью различного типа моделей (дескриптивных или нормативных), позволяющих структурировать и устанавливать взаимосвязи между основными показателями.
Рассмотрим процедуру управления финансовым состоянием организации на основе анализа финансированияее деятельности, которая сложилась к настоящему времени (рис. 1).
Основными аналитическими процедурами традиционного подхода анализа финансирования деятельности (финансового состояния) являются: анализ динамики состава и структуры имущества и источников финансовых ресурсов; анализ платежеспособности и ликвидности; анализ финансовой устойчивости; анализ деловой активности.
По результатам анализа финансового состояния делаются выводы и предложения по улучшению финансового состояния анализируемой организации. Затем на основе анализа текущего финансового состояния разрабатывается прогнозный баланс, который дает возможность убедится, что все запланированные активы предприятия обеспеченны источниками формирования. Построенный прогнозный баланс показывает пути достижения желаемых значений коэффициентов оценки финансового состояния, чтобы организация стала платежеспособной. По результатам проведенного анализа предлагаются рекомендации для улучшения финансового состояния организации.
Рисунок 1 - Этапы управления финансовым состоянием организации на основе анализа финансирования деятельности (традиционный подход)
Представленный методический подходуправления финансовым состоянием организации на основе анализа финансирования деятельности является достаточно трудоемким; требует составления большого количества финансовых документов; требует участия многих специалистов организации. Кроме того, требования, обеспечивающие удовлетворительную структуру баланса, не позволяют выполнять многовариантные расчеты прогнозных значений финансового состояния.
Предлагается управление финансовым состоянием осуществлять на основе расчета степени финансовой надежности организации (рис. 2).
1 этап. Формирование информационной базы:
- бухгалтерский баланс,
- отчет о финансовых результатах,
- расходы на оплату труда, коммерческие к административные расходы, амортизация и др.
2 этап. Отбор аналитических показателей
3 этап. Оценка финансового состояния организации
4 этап. Прогнозирование значений финансовых коэффициентов
5 этап. Формирование прогнозного баланса
I ~
6 этап. Рекомендации по улучшению финансового состояния анализируемой организации
Рисунок 2 - Этапы управления ФС на основе оценки финансовой надежности
Финансовая надежность - свойство финансового состояния организации сохранять во времени в установленных пределах значения параметров, характеризующих обеспеченность
организации финансовыми ресурсами, необходимыми для ее нормального функционирования. Степень финансовой надежности может быть различной (табл.1).
Таблица 1 - Характеристика классов финансовой надежности организации
Класс Степень надежности Характеристика
1 класс Высокая Своевременнообеспечивается выполнение всех финансовых обязательств (текущих и перспективных)
2 класс Удовлетворительная Организация обеспечивает своевременное выполнение большинства финансовых обязательств, однако существует вероятность столкновения с финансовыми затруднениями в случае наступления неблагоприятных экономических и финансовых условий
3 класс Низкая У предприятия существует вероятность финансовых затруднений в случае возникновения обязательств, требующих значительных денежных выплат.
На первом этапе выбираются источники информации для оценки ФСО. Информационной базой анализа финансового состояния организации вцелях повышения степени ее финансовой надежности выбраны бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и ряд других форм бухгалтерской отчетности, дополненные некоторыми необходимыми показателями текущего бухгалтерского учета.
На втором этапе осуществляется отбор системы аналитических показателей (финансовых коэффициентов) для оценки ФСО. Система показателей определяется исходя из информационной базыв разрезе оценки имущественного положения, платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности. Принципы отбора показателей следующие:
1) значимость для всесторонней оценки финансового состояния организации для эффективного прогнозирования состояния и движения ее финансовых ресурсов;
2) содержательность при минимуме финансовых коэффициентов;
3) встраиваемость с учетом балансовых равенств в систему уравнений.
На третьем этапе на основе отобранных показателей проводится оценка ФСО. Полученным в результате оценки финансового состояния аналитическим коэффициентам присваивается класс финансовой надежности в зависимости от их расчетных значений, что позволяет диагностировать финансовые затруднения организации (рис. 3).
По данным таблицы «Значения коэффициентов для оценки и прогнозирования ФС» диагностируется область финансовых затруднений организации, на основании чего корректируются неудовлетворительные значения аналитических коэффициентов. Результатом корректировки является получение прогнозных значений финансовых коэффициентов. Полученные прогнозные данные служат базой для разработки мероприятий, направленных на повышение финансового состояния организации.
А В с D
1 Значения коэффициентов для оценки финансового состояния
2 Расчет на конец
3 Наименование коэффициента А ббревиатура Значение Класс надежности
4 1. Оценка имущественного положения
5 1.1. Удельный вес долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах К1.1 0% -
Б 1.2. Удельный вес основных средств во внеоборотных активах К1.2 100% -
7 1.3. Удельный вес нематерианьных активов во внеоборотных активах К1.3 0% -
8 2. Оценка платежеспособности и ликвидности
Э 2.1. Коэффициент абсолютной ликвидности К2.1 1% 3
10 2.2. Соотношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочных обязательств К2.2 1% 3
11 2.3. Соотношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств К2.3 83% 1
12 2.4. Соотношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, сырья и материалов и краткосрочных обязательств К2.4 149% 2
13 2.5. Соотношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, сырья и материалов, незавершенного производства и краткосрочных обязательств К2.5 157% 2
14 2.6. Соотношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции и краткосрочных обязательств К2.6 191% 2
15 2.7. Коэффициент текущей ликвидности К2.7 192% 3
16
17 3.1. Коэффициент концентрации собственного капитала К3.1 58% 2
18 3.2. Коэффициент структуры заемного капитала КЗ.2 10% 3
19 3.3. Удельный вес задолженности по коммерческому кредиту в краткосрочных обязательствах КЗ.З 36% -
20 4. Оценка деловой активности
21 4.1. Коэффициент устойчивости экономического роста К4.1 3% 3
22 4.2. Рентабельность инвестированного капитала К4.2 3% 3
23 4.3. Оборачиваемость инвестированного капитала К4.3 2,74 2
24 4.4. Рентабельность продаж К4.4 5% 3
25 4.5. Коэффициент чистой выручки К4.5 43% 1
26 4.6. Зарплатоемкость продукции К4.6 33% -
27 4.7. Удельный вес коммерческих и административных расходов в выручке от продаж К4.7 29% -
28 4.8. Коэффициент дивидендного выхода К4.8 10% 3
Рисунок 3 - Электронная форма значений коэффициентов для оценки и прогнозирования ФСО
Таким образом, предложенный подход по управлению ФСО позволяет продиагностировать финансовые затруднения на основе оценки финансовой надежности и служит инструментом прогнозированияфинансовой отчетностиорганизации.
Список литературы:
1. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2008.
2. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» (ПБУ 4/99): приказ Министерства финансов РФ от 06.07.1999 № 43н.
3. Любушин Н.П. Экономический анализ: учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.
