CC BY
508
Проблемы экономики и менеджмента
УДК 336.647/648
А.А. Гурджиян
магистрант, кафедра финансов и кредита, Волжский гуманитарный институт (филиал) ФГАОУВПО «Волгоградский государственный
университет»
УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ:
СИСТЕМНЫЙ ПОДХОД
Аннотация. Управление финансовой устойчивостью является одной из самых важных задач финансового менеджмента предприятий в современных экономических условиях. Повышение эффективности деятельности организации во многом зависит от обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых управленческих решений в данной сфере. В данной статье обоснована целесообразность применения системного подхода к управлению финансовой устойчивости как подхода, позволяющего учитывать влияние внутренних и внешних факторов на состояние финансов организации.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, управление финансовой устойчивостью,
системный подход, внутренние и внешние факторы.
A.A. Gurdzhiyan, Volzhsky humanitarian institute (branch) of the Volgograd State University
MANAGEMENT OF FINANCIAL SUSTAINABILITY OF THE INTERPRISE: SYSTEMATIC APPROACH
Abstract. The management of financial sustainability is one of the most important tasks of financial management of enterprises in the current economic conditions. Improving the effectiveness of the organization depends largely on the validity, timeliness and appropriateness of management decisions in this area. In this article the expediency of using a systematic approach to the management of financial sustainability as an approach to take into account the influence of internal and external factors on the state of the finances of the organization.
Keywords: financial sustainability, the management of financial sustainability, a systematic approach, internal and external factors.
Актуальность темы данного исследования обусловлена тем, что финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности коммерческой организации. Достижение приемлемого уровня финансовой устойчивости является для любого предприятия необходимым условием функционирования и стабильного развития в современной ситуации конкурентной среды, что предопределяет необходимость активных управленческих действий в данной сфере. Таким образом, управление финансовой устойчивостью становится важной задачей менеджмента на всем протяжении существования предприятия с целью обеспечить независимость от внешних контрагентов (внешняя финансовая устойчивость - устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональность покрытия активов источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость).
Проблеме управления финансовой устойчивостью коммерческих организаций уделяется большое внимание в отечественной экономической науке. Вместе с тем в настоящее время не существует общего мнения по вопросу определения сущности
48
№ 1 (41) - 2015
Проблемы экономики и менеджмента
понятия «финансовая устойчивость» и, соответственно, нет единой методики оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта [4, с. 26-27], что предопределяет противоречивость получаемых на основе данных методик результатов и проблематичность выработки практических рекомендаций для конкретных предприятий по осуществлению дальнейшей деятельности, проблематичность управления их финансовой устойчивостью.
Управление финансовой устойчивостью организации рассматривается как целенаправленное воздействие на финансовое положение предприятия в конкретном направлении для достижения поставленных целей при наименьших затратах. Так как финансовую устойчивость следует рассматривать как допустимый интервал колебаний показателей, которые оценивают финансовое состояние предприятия в условиях изменчивости внешней среды, то управление финансовой устойчивостью значительно снижает риски деятельности организации. При данном подходе финансовая устойчивость предприятия отражает уровень риска его деятельности в зависимости от величины заемного капитала и позволяет оценить вероятность нарушения обязательств по расчетам.
Анализ научных исследований, посвященных данной сфере управленческой деятельности предприятия, позволил определить, что управление финансовой устойчивости может быть рассмотрено с позиции различных подходов: процессного, структурного, системного.
Так, при рассмотрении управления финансовой устойчивости как процесса, выделяются, как правило, следующие этапы:
- планирование финансовой устойчивости;
- организация оперативного управления финансовой устойчивостью;
- анализ финансовой ситуации на предприятии с целью выработки управленческих решений;
- принятие управленческих решений относительно повышения эффективности управления финансовой устойчивостью на предприятии.
Структурный подход подразумевает, что эффективность управления финансовой устойчивостью зависит от сложившейся на предприятии работоспособной организационной структуры управления с четким разграничением между структурными подразделениями функций и полномочий, а также наделением данных подразделений определенной ответственностью за принимаемые решения.
С точки зрения автора данной статьи, управление финансовой устойчивостью на предприятии наиболее целесообразно рассматривать с точки зрения системного подхода.
Во-первых, системный подход может быть представлен как единство структуры и процесса управления с выделением совокупности управленческих воздействий субъекта на объект. Управляемым объектом выступает устойчивость финансов, которая определяется не абсолютными значениями составляющих баланса, а их структурой. Субъектом управления в данном случае можно считать финансовую службу предприятия, которая, проанализировав полученную информацию, разрабатывает
№ 1 (41) - 2015
49
Проблемы экономики и менеджмента
мероприятия по повышению уровня финансовой устойчивости, а также удержания ее в оптимальных пределах.
Во-вторых, согласно данному подходу само предприятие представляется в виде производственной системы, под которой понимается «совокупность структурных элементов главных подсистем (вход, процесс, выход, обратная связь), находящихся в цепочке причинно-следственных взаимосвязей процесса функционирования системы в рамках осознанного выбора отношений взаимозависимости с внешней средой» [2, с. 9].
Так как предприятие представляет собой систему, которая находится в постоянном взаимодействии с внешней средой посредством обмена денежными средствами и другими активами, получаемыми от вложений или затрачиваемыми на них, то параметры его финансовой устойчивости формируются под влиянием совокупности факторов. Соответственно, под управлением финансовой устойчивостью следует понимать мероприятия, направленные на распределение и использование финансовых ресурсов для обеспечения условий постоянного функционирования и развития организации под воздействием внутренних и внешних факторов (рис. 1). Внутренними факторами финансовой устойчивости являются существенные причины, обстоятельства, условия, влияющие на финансовое состояние организации, которые находятся внутри организации. Внешние факторы финансовой устойчивости -процессы, не зависящие от деятельности организации.
Также следует выделить основополагающие принципы, на основе которых должны быть приняты финансовые решения в области управления финансовой устойчивостью на основе системного подхода:
- многообразия источников финансового обеспечения предприятия. Комбинация капитала по объемам и источникам финансирования динамична и со временем изменяется под влиянием появления у экономических субъектов новых инвестиционных потребностей;
- сбалансированности результатов (по срокам размещения и привлечения финансовых ресурсов);
- вариантности ключевых факторов, которые оказывают влияние на финансовую устойчивость предприятия. Результатом взаимодействия ключевых факторов, отражающих основные направления деятельности предприятия, является эффективность управления финансовой устойчивостью;
- интеграции оценки результатов влияния внутренних и внешних факторов. Системе управления финансовой устойчивостью целесообразно учитывать элементы, отвечающие за управление изменениями внутренних и внешних факторов, а также анализирующие их влияние на полученные результаты.
Данные принципы должны быть включены в основу методики принятия финансовых решений в области управления финансовой устойчивостью предприятия, что в свою очередь предусматривает в комплексе оценку ожидаемого результата реализации финансовых операций и времени его достижения, а также выбор альтернативного варианта возможного развития событий.
50
№ 1 (41) - 2015
Проблемы экономики и менеджмента
Рисунок 1 - Факторы, влияющие на уровень финансовой устойчивости предприятия
Для эффективного управления финансовой устойчивостью предприятия характерен учет внешних и внутренних факторов и выбор ключевых количественных индикаторов, которые отражают целевые установки. Применительно к управлению финансовой устойчивостью организации количественные индикаторы представляют собой конкретные задачи, которые выражаются в количественных показателях. Следует отметить, что финансовая устойчивость предприятия может быть определена при помощи комплекса показателей, что позволяет сформулировать заданные требования в виде набора параметров, которым должна соответствовать компания для того, чтобы быть финансово устойчивой.
Существует ряд требований при выборе критериев к оценке финансовой устойчивости организаций.
Во-первых, показатели должны нести максимальное количество информации.
Во-вторых, показатели должны давать возможность проведения оценки финансового состояния и качества управления как во времени (за ряд лет, ежеквартально, ежемесячно), так и в пространстве (в сравнении с другими), а также рассчитываться по данным существующей отчетности.
В-третьих, необходимость наличия у показателей числовых нормативов минимально удовлетворительного уровня.
В-четвертых, показатели должны находиться во взаимосвязи с изучаемыми признаками.
№ 1 (41) - 2015
51
Проблемы экономики и менеджмента
К наиболее распространенным инструментам относится система относительных показателей финансовой устойчивости (коэффициент автономии, коэффициент соотношения собственного и заемного капитала, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент маневренности собственных средств, коэффициент структуры долгосрочных вложений, коэффициент соотношения иммобилизованных и мобильных средств, коэффициент устойчивого финансирования и др.).
Таким образом, комплекс положений и критериев по управлению финансовой устойчивостью предприятия позволит обеспечить:
- во-первых, комплексную оценку финансовой устойчивости организации, которая заключается во взаимосвязи и единстве ряда ключевых показателей, характеризующих деятельность предприятия;
- во-вторых, планирование деятельности организации с учетом достигнутых результатов, а также определение количественных критериев по прогнозированию уровня его устойчивого финансового развития;
- в-третьих, анализ причинно-следственных связей между показателями, измеряющими финансовые результаты деятельности и производственными факторами, которые приводят к данным результатам.
Список литературы:
1. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: учебно-практическое пособие. - М.: Фин-пресс, 2002. - 208 с.
2. Ендовицкий Д.А. Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации / Д.А. Ендовицкий, А.В. Ендовицкая // Экономический анализ: теория и практика. - 2005. - № 5. - С. 7-13.
3. Киров А.В. Управление финансовой устойчивостью предприятия: теоретические аспекты // Вестник Волгогр. гос. ун-та, Сер. 3, Экономика. Экология. -2011. - № 1 (18). - С. 154-159.
4. Муравьева Н.Н. Исследование основных подходов к оценке финансовой устойчивости коммерческой организации // Проблемы экономики и менеджмента. -2014. - № 9 (37). - С. 26-31.
52
№ 1 (41) - 2015
