CC BY
499
УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ: СОВРЕМЕННОСТЬ И ПЕРСПЕКТИВЫ
Аннотация. Статья посвящена управлению финансами в современных условиях ограниченности доступа к внешним финансовым ресурсам, основным чертам такого управления, возникающим проблемам и возможным решениям. Ключевые слова: финансы, управление финансами.
FINANCIAL MANADGMENT: PRESENT AND FUTURE
Annotation. The article is devoted to financial management in modern conditions of limited access to externalfinancial resources, the main features of such a control, the problems encountered andpossible solutions. Keywords: finance, financial management.
Управление финансами в большей степени, чем все другие инструменты и институты экономики государства зависит от поведения внешней среды. Не случайно в последнее время финансы выделяются как самостоятельная категория из категории экономика: словосочетание «Экономика и финансы» стало термином современности. И это объяснимо: только хорошо настроенная система управления финансами способна поддержать и удержать экономику государства. Каким же образом должны управляться финансы - вот вопросы, требующие решения и гармонизации подходов на макро-, мезо- и микро- уровнях.
Современное состояние экономики по мнению академика С.Ю. Глазьева достаточно проблемное и продолжает ухудшаться, в период кризиса 2008-2009 г, «Россия потеряла треть валютных ресурсов, падание промышленного производства превысило 10 %, инвестиции сократились на 15 %, втрое упал фондовый рынок» [1] - такова ситуация на макроуровне. На микроуровне дела также обстоят не блестяще: «Втрое ухудшились финансовые результаты деятельности предприятий, резко снизилась их платежеспособность». В целом в экономике государства, по мнению академика, с которым сложно не согласиться срабатывает эффект ловушки: «Падение спроса - падение производства и инвестиций - падение доходов - падение спроса». Активно происходит перераспределение национального дохода из сферы материального производства в торгово-спекулятивные операции [1].
Сегодня динамически меняющаяся ситуация в Российской экономике в 2014-2016 гг. в области финансов и денежно-кредитной сфере все больше осложняется. Фактически перестают работать сырьевых источники экономического роста, понижение цен на нефть со сбывшимися ожиданиями министра финансов А. Силуанова о их возможном падении до 30 долл. США за баррель, экономические санкции США и Европейского союза приводит к девальвации национальной валюты, усилению инфляции.
Банком России в настоящее время продолжает проводиться политика инфляционного тарге-тирования, предусматривающая установление ориентира в виде индекса потребительских цен и использование инструментов Центрального банка (ЦБ) в целях достижения поставленной цели. Председателем Банка России Э. Набиуллина [2] указывает на возросшую неопределенность тенденций экономического развития страны и требует «создавать четкие ориентиры для населения и бизнеса, в том числе по инфляции, способствуя развитию внутренних долгосрочных инвестиций и росту экономики». При этом следует помнить, что денежно-кредитная политика в условиях инфляционного тар-гетирования влияет на инфляцию через процентные ставки. Однако когда разворачиваются стагфля-
© Жилкина А.Н., 2016
УДК 336.02 А.Н. Жилкина
Anna Zhilkina
Финансовый менеджмент
ционные процессы неизбежно процентная политика вступает в противоречие с задачей обеспечения условий для экономического роста.
Современное постиндустриальное общество, общество в котором преимущественно производство, создание знаний и главные структуры - места производства и накопления этих знаний -университеты и научные лаборатории. Отличительной чертой постиндустриального общества является то, что акцент от преимущественного производства товаров переходит к преимущественному производству услуг [3]. Такое изменение обусловлено, с одной стороны, развитием науки и научно-техническим прогрессом, с другой стороны, ростом доходов населения, которое готово платить не только и не столько за предметы первой необходимости, но и за предоставляемые другими услуги. Изменение структуры потребления приводит и к изменению структуры накопления. Общемировая тенденция состоит в том, что от пассивных способов сохранения и приращения денег в банках экономические агенты переходят к активному размещению временно свободных денежных средств на финансовых рынках.
Политика санкций, проводимая США и западными странами, применительно к России, отрезающая Россию от привлечения и вложения средств на мировых финансовых рынках подталкивает к инвестированию внутри страны, к развитию собственной банковско-кредитной системы. А, принимая во внимание постулат постиндустриального общества о заинтересованности потребителя в малосерийных товарах со множеством модификаций и персонифицированных вариантов предоставляемых услуг, гарантирующих удовлетворение потребностей разных групп потребителей, можно говорить о вложении средств преимущественно в малый и средний бизнес. С точки зрения финансов определяющим является вопрос о сохранении или смене приоритетов в реализации функций финансов в современной экономике на макро-, мезо- и микро- уровнях.
Как известно финансы предприятий выполняют три функции: обеспечивающую, распределительную и контрольную. Обеспечивающая функция финансов предприятий предполагает, что предприятие должно быть полностью обеспечено в оптимальном размере необходимыми денежными средствами при соблюдении очень важного принципа: все расходы должны быть покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных источников. При этом оптимизация источников денежных средств - один из путей получения наивысшего финансового результата.
Распределительная функция финансов предприятий тесно связана с обеспечивающей. Распределительные отношения также серьезно влияют на конечные результаты. Распределяемая выручка от продаж частично направляется на возмещение затрат предприятия (потребленные средства производства и заработная плата), а другая часть ее представляет прибыль. Прибыль распределяется между предприятием, его собственниками и кредиторами и бюджетом. Финансовый механизм этих отношений включает: зависимость заработной платы от полезности производимой продукции и поступления платежей за нее; обоснованное распределение прибыли между предприятием, торговлей и банками, при котором большая доля должна доставаться производителю; объективную реальность нормативов распределения прибыли между предприятиями и бюджетами различных уровней, а также внебюджетными фондами, предполагающую долговременность и стабильность; обоснованность отчислений на накопления (развитие производства) и потребление; достаточность средств на социальные нужды, на научно-исследовательские работы, на подготовку кадров и другие цели.
Контрольная функция финансов предприятий связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также соответствующих показателей. Если предприятие своевременно рассчитывается с бюджетом, банками, поставщиками, оно тем самым улучшает свои конечные результаты, повышает эффективность производства и использования средств. В противном случае оно вынуждено платить штрафы, пени, неустойки, возникает напряженное финансовое положение, ухудшаются ко-
нечные результаты. Одной из форм финансового контроля является использование ряда финансовых показателей. Главным из них является стабильное наличие средств у предприятия. Именно в этом проявляется взаимодействие контрольной функции финансов с первыми двумя; это и есть проявление финансового контроля рублем. К другим финансовым показателям относятся: задолженность поставщикам, банку, бюджету, работникам, обеспеченность оборотных средств соответствующими источниками, убытки, ликвидность, степень вероятности банкротства. Таким образом, контрольная функция финансов позволяет выявить результаты работы предприятий, недостатки их деятельности, а затем принять необходимые меры по улучшению положения. Контрольная функция финансов на государственном уровне проявляется в организации денежных потоков, в своевременном формировании централизованных денежных фондов и наиболее рациональном и экономном их использовании, в создании определенных условий для сферы производства и услуг.
В условиях современной экономики финансы выполняют в рамках контрольной функции довольно важную подфункцию, связанную с противодействием легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем. Финансовый контроль в этом отношении в большей степени носит административный, а не экономический характер. Необходимость его усиления была вызвана значительным ростом указанных явлений.
Источником финансирования на стадии становления компаний выступают инвесторы или осуществляющие прямые инвестиции, или инвестирующие через рынок ценных бумаг. В стадии зрелости компании предпочтительным источником финансирования выступают собственные средства -направление прибыли на развитие компании. Также, в случае успешности компании, продолжают поступать средства через рынок ценных бумаг. В качестве альтернативы усиливается роль малого и среднего бизнеса, так как небольшие гибкие предприятия становятся наиболее конкурентоспособными не только на локальных, национальных, но и глобальных рынках. Большие издержки требуются и на научные исследования, как на многочисленные эксперименты, так и на высокую оплату разработчиков и постоянное финансирование их профессионального роста.
Какой же должна быть система управления финансами в данных условиях. Кардинально новой? И тогда мы должны предложить абсолютно новые инструменты. Или максимально быстро эволюционировать для решения новых задач и ответа на новые вызовы. Думается путь инновационной, креативной эволюции наиболее результативен и эффективен.
Библиографический список
1. Глазьев С. Ю. О неотложных мерах по укреплению экономической безопасности России и выводу российской экономики на траекторию опережающего развития: доклад [Электронный ресурс] / С. Ю. Глазьев. - Режим доступа : http://www.glazev.ru/upload/iblock/797/79731df31c8d8e5ca59f491ec43d5191.pdf (дата обращения : 28.04.2016).
2. Жилкина, А. Н. Управление финансами в постиндустриальной экономике / А. Н. Жилкина // Вестник университета. - 2015. - № 1. - С. 88-91.
3. Набиуллина, Э. С. Вступительное слово к «Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политике на 2015 и период 2016 и 2017 годы» [Электронный ресурс] / Э. С. Набиуллина,. -Режим доступа : http://www.cbr.ru/dkp/ondkp/on_2015(2016-2017).pdf (дата обращения : 28.04.2016).
