CC BY
135
СИМВОЛ НАУКИ ISSN 2410-700X № 1-2 / 2020
УДК 336.64
Г.М. Гаджиев
Магистр, 2 курса, РосНоу Г. Москва, РФ E-mail: gadzhi209@list.ru
УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Аннотация
Целью написания данной статьи является рассмотрение процесса управления денежными потоками на предприятии. А именно в статье рассматривается объект и субъекты управления денежными потоками, элементы системы управления денежными потоками и факторы, влияющие на объем и характер формирования денежных потоков. Основными элементами системы управления денежными потоками на предприятии являются: финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечение. Факторы, оказывающие влияние на движение денежных средств делятся на: внешние и внутренние. К внешним факторам относятся такие, как конъюнктура товарного и фондового рынков, практика кредитования поставщиков и покупателей продукции, система налогообложения предприятий и другие факторы. К внутренним факторам можно отнести: жизненный цикл предприятия, продолжительность операционного цикла, сезонность производства и реализации продукции, амортизационная политика предприятия и другие внутренние факторы. Результатом статьи являются подробное рассмотрение каждого из элементов системы управления денежными потоками на предприятии и классификация факторов, которые влияют на формирование денежных потоков.
Ключевые слова:
Денежный поток; положительный денежный поток; отрицательный денежный поток; управление; система; денежные средства; бюджет; финансовые методы; финансовые инструменты; анализ; оценка; информационное обеспечение; финансовое планирование; финансы; активы.
CASH FLOW MANAGEMENT COMPANIES Abstract
The purpose of writing this article is to review the process of cash flow management in the enterprise. Namely, the article discusses the objects and subjects of cash flow, elements of the system of management of cash flows and the factors influencing the extent and nature of cash flow generation. The main elements of the system of management of money flows of the enterprise are: financial methods and tools, normative-legal, information and software. Factors affecting cash flows are divided into: external and internal. The external factors include market conditions, commodity and stock markets, lending practices of suppliers and buyers of products, the system of taxation of enterprises and other factors. The internal factors include: the life cycle of the enterprise, the duration of the operating cycle, seasonality of production and sales, the depreciation policy of the company and other internal factors. The result of the article is a detailed review of each of the elements of cash flow management at the enterprise classification of the factors that affect the generation of cash flows.
Keywords:
Cash flow; positive cash flow; negative cash flow; management; system; funds; budget; financial practices;
financial instruments; analysis; evaluation; information assurance; financial planning; finance; assets.
Денежные потоки играют большую роль в производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Управление денежными потоками является финансовым инструментом, который способствует достижению основной цели любого коммерческого предприятия, то есть получение прибыли.
Основная цель управления денежными потоками на предприятии - это выявление уровня
СИМВОЛ НАУКИ ISSN 2410-700X № 1-2 / 2020
достаточности денежных средств, оптимизация денежных средств, а также эффективное их использование.
На предприятии необходимо создание такой системы управления денежными потоками, которая охватывала бы основные аспекты управления деятельностью предприятия, а именно управление товарно-материальными запасами, внеоборотными активами, дебиторской и кредиторской задолженностью, собственным капиталом и так далее.
Система управления денежными потоками на предприятии - это набор методов, инструментов и приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на движение денежных средств для достижения поставленной цели.
Объектом управления в рассматриваемой системе являются денежные потоки предприятия, которые связаны с осуществлением различных хозяйственных и финансовых операций, а субъектом управления выступает финансовая служба предприятия.
Элементами системы управления денежными потоками на предприятии являются финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечение. Рассмотрим каждый из элементов более подробно.
К финансовым методам, которые оказывают непосредственное воздействие на динамику и структуру денежных потоков предприятия относятся система расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями предприятия, контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и другие финансовые методы.
Финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии.
Нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.
В современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, поэтому важным элементом управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная информация.
Применение прикладных финансовых программ обеспечивает финансового менеджера учетной и аналитической информацией, поэтому к выбору таких программ необходимо подходить осторожно, выбирая такой программный продукт, который наиболее полно удовлетворял бы требованиям надежности, достоверности и прозрачности информации, гибкости в настройках под особенности бизнеса предприятия, а также соответствовал бы действующему законодательству.
Основными составляющими системы управления денежными потоками являются:
- учет движения денежных средств;
- анализ потоков денежной наличности;
- составление бюджета движения денежных средств;
- контроль за использованием бюджета движения денежных средств.
Процесс управления денежными потоками предприятия охватывает основные направления его деятельности, включая управление собственным и заемным капиталом, оборотными и внеоборотными активами. Перед тем как приступить к осуществлению процесса управления денежными потоками необходимо изучение факторов, которые оказывают влияние на их объемы и характер формирования во времени.
Данные факторы делятся на внутренние и внешние факторы.
К внешним факторам относятся:
1.Конъюнктура товарного рынка. Изменение этой конъюнктуры вызывает увеличение или уменьшение основной составляющей притока денежных средств предприятия - объема поступления денежных средств от реализации продукции. В случае повышения конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого предприятие осуществляет свою операционную деятельность, происходит рост объема
СИМВОЛ НАУКИ ISSN 2410-700X № 1-2 / 2020
положительного денежного потока по этому виду хозяйственной деятельности. Спад конъюнктуры, напротив, приводит к «спазму ликвидности», характеризующему вызванную этим спадом временную нехватку денежных средств при скоплении на предприятии значительных запасов готовой продукции, которая не может быть реализована.
2. Конъюнктура фондового рынка. Существуют три формы влияния этого фактора на формирование денежного потока. Во-первых, характер конъюнктуры этого рынка определяет возможности формирования денежных потоков путем эмиссии ценных бумаг (акций и облигаций) предприятия. Во-вторых, конъюнктура фондового рынка оказывает влияние на возможность эффективного использования временно свободного остатка денежных средств, образовавшегося за счет несоответствия объемов положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. И, в-третьих, конъюнктура фондового рынка оказывает влияние на формирование объемов денежных потоков, генерируемых портфелем ценных бумаг предприятия, в форме получаемых процентов и дивидендов.
3. Система налогообложения предприятий. Налоговые платежи занимают большую долю объема отрицательного денежного потока предприятия, а установленный график их осуществления определяет характер этого потока во времени. В связи с этим любые изменения в налоговой системе, такие как появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот, изменение графика внесения налоговых платежей и т.п., ведут к соответствующим изменениям в объеме и характере оттока денежных средств предприятия.
4. Сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции. Эта практика устанавливает порядок приобретения продукции - на условиях ее предоплаты; на условиях наличного платежа («платежа против документов»); на условиях отсрочки платежа (предоставления коммерческого кредита). В результате действия этого фактора происходит как приток (при реализации продукции), так и отток (при закупке сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий и .п.) денежных средств предприятия во времени.
5. Система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов. В зависимости от характера расчетных операций изменяется время формирования денежных потоков: наличный расчет ускоряет осуществление этих потоков, а расчеты чеками, аккредитивами и другими платежными документами, напротив, эти потоки замедляют.
6. Доступность финансового кредита. Она, прежде всего, зависит от сложившейся конъюнктуры кредитного рынка (в связи с этим данный фактор рассматривается как внешний, не учитывающий уровень кредитоспособности конкретных предприятий). Конъюнктура этого рынка влияет на объем предложения «коротких» или «длинных», «дорогих» или «дешевых» денег, а, следовательно, и на возможность формирования денежных потоков предприятия за счет этого источника (как притоков денежных средств -при получении финансового кредита, так и оттоков - при его обслуживании и амортизации суммы основного долга).
7. Возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования. Ее имеют, как правило. Государственные предприятия различного уровня подчинения. Благодаря данному фактору формируется определенный дополнительный объем положительного денежного потока, и при этом не происходит отток денежных средств в соответствующем объеме. Это способствует росту суммы чистого денежного потока предприятия.
К внутренним факторам относятся:
1.Жизненный цикл предприятия. Нразных стадиях этого цикла формируются не только разные объемы денежных потоков, но и их виды (по структуре источников формирования притока денежных средств и направлений использования оттока денежных средств).
2. Продолжительность операционного цикла. Данный фактор характеризуется следующей зависимостью. Чем короче продолжительность указанного цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестирование в оборотные активы, и, следовательно, тем больше объем и выше интенсивность как притока, так и оттока денежных средств предприятия.
3. Сезонность производства и реализации продукции. Исходя из источников возникновения данного
СИМВОЛ НАУКИ ISSN 2410-700X № 1-2 / 2020
фактора (сезонные условия производства, сезонные особенности спроса) можно было бы его назвать внешним, однако технологический прогресс дает возможность предприятию непосредственно воздействовать на интенсивность его проявления. Рассматриваемый фактор существенно влияет на формирование денежных потоков предприятия во времени, определяя ликвидность этих потоков в течение отдельных промежутков времени.
4. Неотложность инвестиционных программ. В зависимости от ее степени определяется потребность в объеме соответствующего отрицательного денежного потока при одновременном увеличении необходимости формирования положительного денежного потока. Данный фактор значительно влияет как на объемы денежных потоков предприятия, так и на характер их протекания во времени.
5. Амортизационная политика предприятия. В зависимости от используемых предприятием методов амортизации основных средств, а также сроков амортизации нематериальных активов меняется интенсивность амортизационных потоков, которые денежными средствами непосредственно не обслуживаются. Это приводит к ошибочному мнению, что амортизационные потоки не связаны с денежными. К тому же, амортизационные потоки - их объем и интенсивность, - являясь самостоятельным элементом формирования цены продукции, значительно влияют на объем положительного денежного потока предприятия в составе главной его составляющей - поступлении денежных средств от реализации продукции. Амортизационная политика предприятия влияет на формирование его чистого денежного потока.
Список использованной литературы:
1. Курилов К.Ю., Курилова А.А. Оценка финансовых результатов предприятий автомобильной промышленности/ Вестник НГИЭИ. 2015. № 1 (44). С. 42-46.
2. Шелудько Е.Б. Конкурентоспособность предприятия / Научно-методический электронный журнал Концепт. 2016. № S6. С. 100-105.
3. Мусаев С.И.О. роль банковского кредитования в развитии реального сектора экономики азербайджана // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2015. № 4 (13). С. 52-54.
4. Шуткина М.С., Луговкина О.А. Рациональное управление денежными потоками как фактор финансового развития организации / Научный альманах, (2016), 2-1 (февраль), 396-401
5. Волосевич Н.В. Сбалансированность денежных потоков как необходимое условие обеспечения платежеспособности организаций / Экономика и предпринимательство, (2015), 5-1 (май), 1003-1006.
© Гаджиев Г.М., 2020
УДК 336.61
Л.Ф. Гафиуллина
канд.экон.наук, доцент ККИ РУК, г. Казань, РФ
ЭФФЕКТИВНОСТЬ ГРАНТОВОЙ ПОДДЕРЖКИ МОЛОДЫХ УЧЕНЫХ
Аннотация
Одним из основных мер финансовой поддержки в последнее время для молодых ученых является грантовая поддержка. Цель написания данной статьи - показать, насколько важна такая поддержка для выявления новых талантов среди молодежи и дальнейшего их профессионального развития. В статье приведены краткие выводы научного исследования по гранту Президента Российской Федерации на тему «Стратегическое развитие и экономическое регулирование деятельности автономных учреждений (сферы образования и социально-культурной сферы) в системе мероприятий по антикризисной программе развития региона».
