CC BY
163
Секция «АКТУАЛЬНЬШ ПРОБЛЕМЫ В ЛОГИСТИКЕ И УПРАВЛЕНИИ ЦЕПЯМИ ПОСТАВОК»
УДК 658
УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
А. А. Волынкина Научный руководитель - Н. И. Смородинова
Сибирский государственный аэрокосмический университет имени академика М. Ф. Решетнева Российская Федерация, 660037, г. Красноярск, просп. им. газ. «Красноярский рабочий», 31
E-mail: [email protected]
Рассмотрены понятие денежного потока предприятия, способы расчета данного показателя, предлагаемые отечественными и зарубежными авторами. Выделены основные типы денежных потоков в зависимости от основных видов деятельности предприятия. Рассмотрены этапы управления денежными потоками.
Ключевые слова: денежный поток, операционная деятельность, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность, этапы управления.
MANAGEMENT OF CASH FLOWS OF THE COMPANY
A. A. Volynkina Scientific supervisor - N. I. Smorodinova
Reshetnev Siberian State Aerospace University 31, Krasnoyarsky Rabochy Av., Krasnoyarsk, 660037, Russian Federation E-mail: [email protected]
Deals with the concept of the company's cash flow, the methods of calculating this indicator, developed by domestic and foreign authors. The basic types of cash flows types of cash flows depending on the core activities of the enterprise. The stages of cash flow management.
Keywords: cash flow, operating activity, investment activity, financial activity, stages of management.
Хозяйственная деятельность любого предприятия связана с денежными потоками. Большая часть экономических операций включает в себя поступления или расходования денег. Все больше и больше авторов считают одним из самых важных признаков грамотного управления организацией, не столько получение достаточной прибыли, сколько умение эффективно управлять денежными потоками. Таким образом, денежные потоки организации во всех формах являются важнейшим самостоятельным объектом анализа финансового состояния. Это связано с тем, что денежные потоки обслуживают проведение финансово-экономической деятельности организации. Они обеспечивают финансовое равновесие организации в процессе ее развития.
В отечественных и зарубежных источниках категория "денежные потоки" трактуется по-разному. В руководстве по технике эффективного менеджмента денежный поток рассматривается как разница между всеми полученными и всеми выплаченными деньгами за определенный период времени [3]. Опираясь на формулу денежного баланса, можно сделать вывод, что такое действие сводит денежные потоки к остатку денежных средств. Это не совсем правильно, переносить остатки денежных средств в наличные деньги, потому, что они не характеризуют денежные потоки, а только показывают их наличие на отчетную дату. Такой подход ведет к ложной интерпретации концепции денежного потока, что в дальнейшем вызывает затруднение в определении правильных методов ее оценки [7]. И. А. Бланк придерживается другой точки зрения. Он утверждает, что денежный поток предприятия представляет собой совокупность поступлений,
Актуальные проблемы авиации и космонавтики - 2017. Том 3
которые распределены во времени, а также платежей, генерируемых его производственно-хозяйственной деятельностью [1].
Российские ученые сравнивают денежный поток с прибылью. В таком случае прибыль выступает показателем эффективности работы предприятия и источником его активности. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, а также для осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед банками и другими организациями. Различие между суммой полученной прибыли и размером денежных средств состоит в следующем:
- прибыль отражает учетные денежные и не денежные доходы в течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств;
- при расчете прибыли, расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты;
- денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли. К таким средствам относятся: амортизация, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты, а также заемные и авансированные средства [4].
Таким образом, в процессе функционирования любого предприятия присутствует движение денежных средств. Они характеризуют степень самофинансирования предприятия, его финансовые силу и потенциал, а также инвестиционную привлекательность.
Цель управления денежными потоками - обеспечение кругооборота средств предприятия, являющегося условием для его нормального функционирования. Системой управления является комплекс методов, инструментов и специфических приемов, которые со стороны финансовой службы предприятия целенаправленно и непрерывно воздействуют на движение денежных средств в целях достижения желаемого результата. Управление финансами позволяет произвести оценку денежного потока, образование которого происходит в рамках определенного временного интервала. В связи с этим денежные потоки представлены двумя основными типами: пренуме-рандо (используется в случае предоплаты оказываемых услуг, поэтому его нередко называют авансовым) и постнумерандо (постоплатный денежный поток, то есть оплата услуг по факту их предоставления) [6]. На современном этапе экономики чаще практикуется постнумерандо, так как именно постоплатный поток денежных средств позволяет проанализировать производительность инвестиционных проектов. Поток пренумерандо используется, главным образом, в целях анализа схем накопления денежных средств, что в дальнейшем позволяет обеспечить инвестиционное вложение в новый проект.
Для раскрытия реальной информации о движении денежных средств на предприятии, оценки синхронности поступлений и платежей, сопоставления величины полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо рассмотреть и проанализировать все направления их притока и оттока в прямой зависимости от основных видов деятельности предприятия: операционной, инвестиционной и финансовой [5]. Операционный поток, как правило, образован платежами и поступлениями в процессе ежедневных операций, совершаемых компанией. Поток денежных средств, направленный на инвестиционную деятельность или полученный от нее, называется инвестиционным. Финансовый поток является результатом финансовых операций: взносов в уставной капитал, получения или погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, выплаты дивидендов [2].
Управление денежными потоками способствует решению важных задач на пути к желаемому результату:
1) учет и контроль за движением денежных средств предприятия в условиях реального времени;
2) обеспечение взаиморасчетов с внешними и внутренними контрагентами;
3) проведение взаиморасчетов в разрезе текущих контрактов и оценка полученных финансовых результатов по договорам;
4) управление дебиторской задолженностью;
5) составление отчетов о движении денежных средств, содержащих сведения о денежных потоках и их планировании в разрезе основных видов деятельности предприятия.
Секция «АКТУЛЛЬНЬШ ПРОБЛЕМЫ В ЛОГИСТИКЕ И УПРАВЛЕНИИ ЦЕПЯМИ ПОСТАВОК»
Управление денежными потоками предприятия осуществляется путем оперативного и стратегического управления в несколько этапов. Верхний уровень детализации предусматривает составление долгосрочного бизнес-плана на основании целей предприятия, при этом деятельность предприятия распланирована на временной период от 3 до 5 лет. Средний уровень детализации платежей и поступлений позволяет оценить текущую макроэкономическую ситуацию и потенциальные возможности предприятия, что сопровождается построением годового бюджета с делением на месяцы. Глубоким уровнем детализации является оценка текущего функционирования предприятия и годового бюджета. Итог данного этапа - составление кассового плана. Максимальная детализация денежных потоков необходима в целях построения платёжного календаря [8].
На основании указанных выше документов моделируется остаток денежных средств, что помогает предприятию оценить, обладает ли оно достаточными и необходимыми денежными средствами, чтобы осуществить все свои планы и достичь поставленных целей в дальнейшем. Таким образом, управление потоками денежных средств имеет важное значение для комплексной оценки результативности предприятия, все документы, входящие в состав финансовой отчётности, неразрывно связаны. Поэтому полноценное управление потоками денежных средств возможно только в разрезе всей системы функционирования предприятия.
Библиографические ссылки
1. Бланк, И. А. Управление денежными потоками / И. А. Бланк - Киев: Ника-Центр: Эльга, 2002. - 736с.
2. Морозко, Н. И. Финансовый менеджмент: учебник/ под ред. Н. И. Морозко - М.: Минфин РФ, Всероссийская государственная налоговая академия, 2014.- 82 с.
3. Перар, Ж. Управление финансами упражнениями: пер. с фр. - Статистика, 1999. - 190 с.
4. Пласкова, Н. С. Экономический анализ: учеб. / Н. С. Пласкова. - М.: ЭКСМО, 2007. -
704 с.
5. Салий, З. П. Потоки денежных средств: планирование и пути упорядочения: учебник / под ред. З. П. Салий - Новосибирск, 2013. - 71 с.
6. Селезнева, Н. Н. Ионова, А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учебн. пособие для вузов / под ред. Н. Н. Селезнева - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 47с.
7. Смородинова, Н. И. Управление денежными потоками на предприятии / Н. И. Смороди-нова // Логистические системы в глобальной экономике [Электронный ресурс]: материалы VI Междунар. науч.-практ. конф. (14-15 марта. 2016 г., Красноярск). С. 313-315.
8. Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / под ред. А. Д. Шеремет - М.: ИНФРА-М, 2013. - 50 с.
© Волынкина А. А., 2017
