CC BY
17
Е.И. Муругое, Л.Н. Усенко
УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ НА СЕТЕВЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ
Появление сетевых систем управления платежеспособностью предприятий привели к изменению самого характера управления в направлении:
- повышения аналитической обоснованности процессов управления;
- разработки информации в разнообразных комбинациях территориального типа (внутренние и внешние сегменты деятельности, стратегические площадки, информационные магистрали и цепочки создания стоимости продукта, «тепленькие местечки» в цепочке создания стоимости, сегменты рынка, сегменты рыночных участников и т.д.);
- разработки аналитической информации по самым разнообразным временным горизонтам (продаж, инвестиций, инноваций);
- перехода с вертикального к горизонтальному уровню управления, как правило, 1-2 уровней;
- разработки и систематизации информации во фракталах пространства и времени.
Экономическое определение фрактала появилось в финансовом дилинге двадцать лет назад и означает постоянно меняющиеся, но подобные состояния во фракталах времени (инвестиционные, инновационные, стратегические горизонты) и территориальных фракталах (сегменты рынка, деятельности, стратегические площадки, сетевые бизнес-сегменты и т.д.). В последние годы в аналитической работе и бухгалтерском учете стала использоваться категория фрактальных производных балансовых отчетов.
Г.Е. Крохичева разработала концепцию виртуальной бухгалтерии, включающую основные гипотезы, характерные для виртуального пространства [1, с. 48].
2007 № 2
Вестник Ростовского государственного экономического университета «РИНХ»
Кандидат ф.- м.н. В.Н. Якимкин ввел в экономический оборот понятие инвестиционного горизонта во фракталах времени. Он сделал вывод, что источник ликвидности рынка - инвесторы с различными инвестиционными горизонтами, различными выводами по техническому анализу (или по-разному понимающие фундаментальную информацию) и, следовательно, необходимо разрабатывать аналитическую информацию во фракталах времени различной продолжительности: от нескольких минут до нескольких лет в зависимости от принятой стратегии управления.
Учетно-аналитическое обеспечение и прогнозирование должны быть направлены на решение проблем платежеспособности, в первую очередь, на основе стандартизации процессов учета и контроля на базе использования инструментов бухгалтерской инженерии.
Одна из главных проблем использования при организации сетевого управленческого учета платежеспособности системы производных балансовых отчетов сводится к использованию разных систем оценки активов и обязательств для различных ситуаций: справедливой, замещения, залоговой, постоянной, рыночной и других оценок.
Система производных балансовых отчетов используется в управлении многими экономическими процессами, и, в частности, следующими:
- платежеспособностью (иммунизационный и фрактальный производные балансовые отчеты);
- реорганизационными процессами (реорганизационный производный балансовый отчет);
- резервной системой предприятия (хеджированный производный балансовый отчет);
- денежными потоками (дисконтированные и дифференциальные производные балансовые отчеты);
- субсидиями (субсидиальный производный балансовый отчет);
- прогнозами (стратегический и прогнозный производные балансовые отчеты);
- сетевыми процессами (сетевой и фрактальный производные балансовые отчеты);
- рисками (актуарный и производный балансовый отчет интегрированного риска);
- ликвидацией и оздоровлением (ликвидационные и санируемые производные балансовые отчеты);
- организацией контроля (нулевой производный балансовый отчет).
В целом можно отметить, что использование системы производных балансовых отчетов резко повышает информационную обеспеченность управления бизнес-процессами, учетноаналитическое обеспечение управления платежеспособностью сетевого предприятия.
Для этих целей необходимо использовать фрактальный производный балансовый отчет.
При этом, во-первых, управление платежеспособностью в сетях является объектом управленческого учета, определяемого главным контролером или главным бухгалтером.
Во-вторых, необходимо учитывать инфляционные процессы, что очень важно для России, где уровень инфляции в 1-м квартале 2007 года составил 5,3%, а с января 1992 года -6,4%.
Исходя из этих позиций, следует учитывать инфляцию через политику установления переоценок и неопределенность через систему прогнозирования и оценки риска, использование гипотетических процессов.
В-третьих, основой макета фрактального производного балансового отчета в условиях сетевой организации управленческого учета платежеспособности должны стать рыночные показатели собственности предприятия как имущественного комплекса в виде по-
казателей чистых активов и чистых пассивов.
В конечном итоге и чистые активы, и чистые пассивы позволяют определить рыночный излишек собственности или рыночный отрицательный капитал в случае проедания или выбытия собственности, так как: экономический излишек = рыночная стоимость активов
- рыночная стоимость обязательств.
При этом рыночная стоимость активов - это стоимость, подтвержденная экспертами, а рыночная стоимость обязательств - дисконтированная стоимость погашения обязательств. Для этих целей может быть использован дисконтированный производный балансовый отчет.
Исходя из этих позиций, мы разработали макет фрактального производного балансового отчета при сетевой организации управленческого учета платежеспособности, представленный данными таблицы 1. Макет включает:
- бухгалтерский баланс;
- фрактальный баланс;
- иммунизационные записи;
- фрактальный иммунизационный баланс;
- гипотетические записи в соответствующих ценах в целях определения реальной платежеспособности;
- фрактальный производный балансовый отчет.
Интерактивные технологии получения результатной информации на основе многоуровневой системы аналитического учета с «плавающей» иерархической зависимостью способны обрабатывать любые массивы информации и использовать их в многоуровневом режиме.
При этом многоуровневость в управлении господствует во фракталах времени и пространства: информационные супермагистрали, мобильные фракталы времени и киберпространства, многосегментные, многоаналитические горизонты, стратегические площадки,
сегменты деятельности, сегменты рынка, временные, инновационные, инвестиционные и другие горизонты.
- в территориальных фракталах любой конфигурации от внутренних сегментов до информационных магистралей;
- во временных горизонтах разной продолжительности от года до трех лет, хотя амплитуда колебания может быть самой разнообразной.
Макет в целом направлен на решение задачи платежеспособности, определения активной, пассивной и нулевой иммунизации не только по характеру, но и в виде конкретных показателей в территориальном разрезе от -1000,0 тыс. руб. до +3000,0 тыс. руб. и во временных горизонтах от -2000,0 тыс. руб. до +26000,0 тыс. руб.
Главная идея фрактального производного балансового отчета сводится к уравновешиванию активов и пассивов бухгалтерского баланса по четырем показателям (размерам, срокам, процентным ставкам, рискам). Каждый из агрегатов может решить одну или несколько из этих проблем с различными затратами. Наиболее эффективным агрегатом, сводящимся к управлению активами и пассивами по размерам, срокам, процентным ставкам и рискам, является показатель дюрации, предложенный примерно за двадцать лет до понятия иммунизации.
Впервые показатель дюрации был разработан Ф. Маколеем в 1938 году для определения доли изменчивости цен облигации на базе определенного срока облигации. Средний срок облигации определяется денежной текущей стоимостью платежей, взвешенных на удельный вес платежей и сумму текущей стоимости платежа.
2007 № 2 Вестник Ростовского государственного экономического университета «РИНХ»
Таблица 1 .Макет фрактального производного балансового отчета при сетевой организации управленческого учета платежеспособности-
Бухгалтерский банане ’ на 01.01.2007 г. Фрактальный баланс Иммунйзациош ные записи Фрактальный иммунизационный баланс Г ипотети чес-кие ЗЗДИСИ Фрактальный производный балансовый1 ОГ'Н‘1
Разделы Сум- ма Т еррито рйаль-ный фрактал А 'Г ерри ториа ль-ный фрактал Б Террито риаль- ный фракіал В и Т.д. Е фрак- талов Де- бет Кре- дит Фрактал А Фрактал Б Фрактал В Де- бет Кре дит Фрак* тал.А Фрактал Б Фрак^ тал В
I. Внеоборотные активы 10000 3000 5000 2000 10000 60000 60000 1000 6000 14000 - - -
II. Оборотные активы 40000 15000 10000 15000 40000 80000 80000 14000 7000 6000 18000 2000 14000
И. Капитал и резервы 25000 9000 7000 9000 25000 28000 28000 12000 6000 9000 18000 2000 14000
IV. Долгосрочные обязательства 15000 2000 “000 $000 15000 1:7000 17000 1000 3000 8000 - - -
V. Краткосрочные обязательства 10000 7000 1000 2000 10000 14000 14000 2000 5000 3000 - - -
БаЛанр 50000 18000 15000 17000 50000 : 1:99000 199000 15000 13000 20000 - - -
Чистые активы 25000 9000 7000 9000 25000 12000 6000 ,9000 - - -
Чистые, пассивы - - - 18000 2000 14000
Иммунизация +3000 -1000 - +6000 -4000 +5000
Фракталы времени
Временной горизонт 1 год 12000 6000 9000 18000 2000 14000
Временной:, горшонт 2 года 14000 5000 15000 20000 1000 40000
Временной горизонт 3 года 21000 4000 35000 28000 -2000 48000
+9000 -2000 +26000 +10000 -4000 >#4000
Значительно позже профессора Д.С. Кидуэлл, Л.Р. Петерсон, Д.У. Блэкуэлл выдвинули идею иммунизации баланса в целом в виде хеджирования дохода против собственного капитала на основе реализации идеи вычисления разрыва срока возмещения путем сравнения рыночной стоимости и процентной чувствительности своих активов с рыночной стоимостью и процентной чувствительностью своих пассивов [2, с. 298-300], которая получила широкое распространение в экономике.
В состав агрегатов резервной системы включаются: счета резервов, страхование, управление активами и пассивами, хеджирование, скрытые резервы, перестрахование, операции финансовой инженерии, прочие агрегаты (гарантии, залоги, блокирование имущества и др.).
При этом идентификационные признаки агрегатов резервной системы основаны на четырех принципах:
1) определении их общего воздействия на собственность предприятия в виде показателя чистых пассивов;
2) образовании по определенным правилам (экономическим и юридическим);
3) целевом характере действия и использования (экономическая и юридическая защита собственности, чистых пассивов);
4) неопределенности временного интервала в использовании соответствующих агрегатов резервной системы (принимается или не принимается во внимание).
Основой действия агрегатов резервной системы институциональной единицы является уравновешивание активов и пассивов бухгалтерского баланса по суммам притоков и оттоков ресурсов, срокам платежей и поступлений ресурсов, процентным ставкам по активам и пассивам и, конечно, рискам, что в разработанном нами макете достига-
ется как по территориальным фракталам, так и по фракталам времени.
Здесь важно подчеркнуть, что все агрегаты резервной системы действуют в отдельности или комплексно на одну или несколько составляющих бухгалтерского баланса (размеры, сроки, проценты, риски платежей или неплатежей).
В макете фрактального производного балансового отчета при сетевой организации управленческого учета платежеспособности представлены фракталы времени в виде временных, инновационных и других горизонтов.
Временные потоки денежных ресурсов различной продолжительности могут быть оценены в номинальной и текущей стоимости. При оценке в текущей стоимости необходимо проводить дисконтирование.
В качестве коэффициента дисконтирования в России используется учетная ставка процента ЦБ РФ, стоимость капитала, приемлемая норма прибыли, ставка внутренней доходности, доходность к погашению облигации, процентная ставка коммерческого банка, средняя ставка коммерческих банков, необходимая норма прибыли после уплаты налогов, общий уровень инфляции, индекс-дефлятор, индекс инфляции по потребительской корзине, индексы инфляции по группам ресурсов, средневзвешенная стоимость капитала, средневзвешенная стоимость заемного капитала, среднеотраслевая ставка.
Информация во фракталах времени используется для принятия управленческих решений:
- временные горизонты (стратегия развития);
- инновационные горизонты (стратегия инновационного развития);
- инвестиционные горизонты (стратегия инвестиций);
- товарные горизонты (маркетинговые стратегии) и т.д.
В целом изменение иммунизации по трем временным горизонтам составило:
- фрактал «А» + 9000,0 тыс. руб.
- фрактал «Б» - 2000,0 тыс. руб.
- фрактал «В» + 26000,0 тыс. руб.
Фрактальные балансовые отчеты
обеспечивают создание и использование управленческой информации в разрезе фракталов. В нашем макете они представлены тремя позициями: фракталы А, Б, В, в качестве которых могут выступать любые внутренние (центры ответственности) и внешние (сегменты рынка, зоны рынка, звенья цепочки создания стоимости и т.д.) сегменты, обеспечивающие информацией движение денежных потоков и расчетные отношения.
При разработке системы расчетных и обязательственных отношений в части денежных потоков необходимо принимать во внимание:
- используемые балансовые теории (динамическая, статическая, эволюционно-адаптивная);
- принципы бухгалтерского учета и, в первую очередь, продолжения деятельности и импаритета;
- методологию организации учета затрат на базе статей или элементов;
- методологию финансового учета;
- методологию налогового учета;
- методологию управленческого
учета.
В нашем макете чистые активы по фракталам составили:
- фрактал «А» 9000,0 тыс. руб.
- фрактал «Б» 7000,0 тыс. руб.
- фрактал «В» 9000,0 тыс. руб.
В макете фрактального производного балансового отчета иммунизационные записи обеспечивают постановку на учет оттоков и притоков денежных ресурсов с учетом размеров, сроков, процентных ставок обслуживания и рисков неплатежей. Все эти записи основаны на теории об экономическом иммунитете.
Теорема об иммунитете впервые получена лауреатом Нобелевской премии по экономике Полом Э. Самуэльсо-ном и позволяет составить смесь из разнопериодных облигаций, с тем чтобы на дату погашения обязательств погасить долг при любых возможных нестабильных процентных ставках, с тем чтобы хеджировать риск изменения процентной ставки, то есть использовать правило срока возмещения.
Согласно правилу срока возмещения, активы и пассивы должны быть взаимоуравновешены по суммам, срокам, процентным ставкам и рискам платежей, а такое уравновешивание достигается с помощью фрактального иммунизационного баланса в разрезе территориальных и временных фракталов.
Макет фрактального производного балансового отчета при сетевой организации управленческого учета платежеспособности позволяет определить уровень экономического иммунитета.1
Уровень экономического иммунитета определяется соизмерением чистых пассивов по фрактальному иммунизационному балансу с чистыми активами по бухгалтерскому балансу.
В нашем макете уровень экономического иммунитета составил:
- фрактал «А»: + 3000,0 тыс. руб. (12000,0 тыс. руб. - 9000,0 тыс. руб.), то есть имеет место активная иммунизация или несбалансированность притоков и оттоков денежных средств по размерам, срокам, процентным ставкам и рискам на сумму +3000,0 тыс. руб., которую необходимо изыскать на дату составления баланса, с тем чтобы избежать банкротства;
- фрактал «Б»: - 1000,0 тыс. руб. (6000,0 тыс. руб. - 7000,0 тыс. руб.), то есть имеет место пассивная иммуниза-
1 Иммунизация [лат гштишБ - свободный от чего-либо], то есть свободный от финансовой катастрофы, банкротства за счет использования агрегатов резервной системы предприятия в целях управления возможным риском.
ция, показывающая, что в данном фрактале имеют место различные источники, которые необходимо использовать или в других сегментах деятельности, или для финансирования активов роста, или положить на депозит в банк в целях обеспечения рационального и эффективного их использования;
- фрактал «В»: имеет место нулевая иммунизация (9000,0 тыс. руб. -9000,0 тыс. руб.), то есть сбалансированность притоков и оттоков ресурсов по размерам, срокам, процентам, рискам.
Последними разделами макета фрактального баланса при сетевой организации управления платежеспособностью являются гипотетические записи и фрактальный производный балансовый отчет, при составлении которого использован бухгалтерский подход «денежные средства/чистые пассивы» в целях определения дезагрегированного показателя собственности - чистых пассивов.
В нашем примере территориальная сегментация показывает, что фракталы А и В обеспечивают наращивание собственности (+6000,0 тыс. руб. и +5000,0 тыс. руб.), а фрактал Б приводит к проеданию собственности (4000,0 тыс. руб.), хотя в целом предприятие работает эффективно, что обеспечивает прирост собственности в сумме +7000,0 тыс. руб. за счет двух факторов: эффективных денежных потоков и изменения цен.
В расчете на три временных горизонта, продолжительностью 1 год каждый, мы имеем ту же тенденцию:
- фракталы А и В дают прирост собственности в размере +44000,0 тыс. руб. (+10000,0 тыс. руб. и 34000,0 тыс. руб.);
- фрактал Б приводит к сокращению собственности - 4000,0 тыс. руб.
В целом макет фрактального производного балансового отчета в условиях сетевой организации управлен-
ческого учета платежеспособности позволяет решать следующие задачи.
Во-первых, рекомендуемая организация сетевого управленческого учета платежеспособности создает эффективную систему мониторинга ресурсов на основе денежных потоков. Это достигается использованием механизма фрактальных производных балансовых отчетов и определением нулевой, активной или пассивной иммунизации и размеров эффективного или неэффективного использования ресурсов.
Во-вторых, полученная учетноаналитическая информация должна соответствовать требованиям, предъявляемым к эффективным информационным системам.
В-третьих, макет фрактального производного баланса направлен на умелое управление капиталом в виде показателя чистых пассивов.
В-четвертых, указанные процессы алгоритмизированы, что позволяет широко использовать компьютерную технику.
Во второй половине XX века стали широко использоваться алгоритмы управления, алгоритмы решения задач о максимальном потоке в сети (алгоритм Форди-Фалкерсона), алгоритмы с оценками, учетные алгоритмы, построенные по данным ориентированных графов (В.И. Ткач), фрактальные алгоритмы (Г.Е. Крохичева, В.В. Лесняк) и др.
Алгоритм является общим методом для решения серии однотипных проблем, например, последовательная группировка и обработка информации от первичных документов до получения информации по разделам фрактального производного балансового отчета путем последовательных, строго определенных шагов (итераций),1 в результате че-
1 Итерация [от лат. iteration - повторение] - циклически повторяющийся этап (шаг) реализации алгоритма.
го получается определенный конечный результат.
В-пятых, создана и широко используется сеть программ компьютеризации учета, обработки и представления информации.
В-шестых, стано возможным и целесообразным проведение анаииза платежеспособности по видам деятельности.
Видами деятельности в сфере учета и анализа могут выступать: основная, инвестиционная, операционная, внереализационная, чрезвычайная деятельность, доверительное и внешнее управление и т.д.
В целом разработанный и апробированный макет фрактального производного балансового отчета обеспечивает организацию управленческого учета платежеспособности в условиях корпоративных сетей на базе использования фракталов времени и территориальных фракталов.
В результате создается эффективная система управленческого учета
платежеспособности на основе использования показателей активной, пассивной и нулевой иммунизации, обеспечивающая управление на базе применения показателей чистых активов и чистых пассивов.
Библиографический список
1. Крохичева Г.Е. Виртуальная бухгалтерия: концепция, моделирование, учетно-аналитическое обеспечение.
- Ростов-на-Дону: РГСУ, 2002. - 216 с.
2.Кидуэлл Д.С., Петерсон Р.Л., Блэкуэлл Д.У. Финансовые институты, рынки и деньги. - СПб.: Издательство «Питер», 2000. - 752 с.
3. Ткач В.И., Лоран Ж. Инициативный семинар по России. - Париж: Европейская комиссия Е.С., 1997. - 82 с.
4. Теуважукова Ф.Г. Учет и оценка собственности строительной
фирмы как имущественного комплекса. - Нальчик: Полиграфсервис и Т., 2001.- 152 с.
