Управленческий учет платежеспособности холдинговых структур Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №2/2016 ISSN 2410-6070

Сочетание слов «гастрономический туризм» кажется поначалу странным, но ведь действительно, чтобы понять особенности какого-то народа или местности, очень интересно ознакомиться с местной едой. Кухня и обычаи, связанные с приготовлением еды и застольем, могут рассказать очень много любознательному путешественнику.

В отличие от других видов туризма, гастрономический - понятие новое, во всяком случае, в нашей стране. Но направление это очень перспективное. Российские туроператоры признают, что лучше всего, пожалуй, развит гастрономический туризм у нас, на Кубани. Что впрочем, и не удивительно. Где еще есть такие традиции гостеприимства?

Краснодарский край - южное благодатное место, к тому же с пестрым этническим составом. У каждого народа - своя особенная интересная кухня. Например, адыгейский сыр известен далеко за пределами Адыгеи. А краснодарский чай? Это советский бренд, незаслуженно подзабытый в наше время. Что уж говорить об изобилии овощей и фруктов, бахчевых культур, винограда разнообразных сортов - и местных, и европейских.

Очень интересен трехдневный тур «Вина двух морей» - Черного и Азовского. Туристы посещают винодельческое хозяйство в поселке Садовом, где вино производится по французской технологии французскими виноделами, а также знакомятся с виноделием советского периода в обстановке, стилизованной под 70-е годы прошлого века.

В станице Тамань ежегодно проходит традиционный праздник «Таманская лоза». Это настоящий фестиваль, где гости могут продегустировать самые изысканные вина местного производства. Многие турагентства организуют экскурсии в агрофирму «Мысхако». Это винодельческое предприятие носит звание «Поставщик Кремля», что говорит само за себя. Экскурсионные программы самые разные, недорогие и элитные, с участием опытных сомелье, включают в себя знакомство с технологией изготовления вин и тонкостями искусства дегустаторов.

© Мачихин В.Н., Вдовин А.С., 2016

УДК 657

Ю.Р. Мезенцева

К.э.н., доцент

Институт информационно-экономических систем Ростовский государственный строительный университет Г. Ростов-на-Дону, Российская Федерация

УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ХОЛДИНГОВЫХ СТРУКТУР

Аннотация

В данной статье автором предлагается методика управленческого учета платежеспособности холдинговых структур, основанная на использовании концепции иммунизации1 и хеджирования. Рассматривается вопрос применения принципа импаритета2, то есть возможных факторов, влияющих на платежеспособность, в целях обеспечения эффективной системы учета платежеспособности.

1 Иммунизационный [лат гттитз - свободный от чего-либо], то есть свободный от финансовой катастрофы, банкротства за счет использования агрегатов резервной системы предприятия в целях управления возможным риском

2 Импаритет [лат. гт (т) без, не; лат. рагйш - равенство] отсутствие равенства отражения рисков, процентных ставок, сроков в отношении положительных и отрицательных значений, то есть приоритет отдается отражению отрицательных значений по сравнению с положительными. Принцип импаритета, служащий цели сохранения капитала, определяет такие обстоятельства, негативное влияние которых на финансовый результат еще не произошло на отчетную дату, но к этому уже имеются предпосылки. Основная идея импаритета состоит в том, что будущее негативное воздействие на финансовый результат нужно предвосхитить уже в отчетном периоде, отразив его как расходы в отчете о прибылях и убытках текущего отчетного года [12, с. 61]

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №2/2016 ISSN 2410-6070

Обосновывается методика управления платежеспособностью холдинговых структур с использованием инструментов бухгалтерского инжиниринга.

Ключевые слова

Холдинг, управленческий учет, платежеспособность, инструменты бухгалтерского инжиниринга, показатели платежеспособности, иммунизация, финансовая оптика, чистые активы, чистые пассивы

В условиях кризиса и неопределенности среды, в которой функционируют компании, продолжающейся санкционной политики на фоне обесценения национальной валюты и роста издержек всех видов как в абсолютном, так и в относительном выражении, одной из ключевых задач хозяйствующего субъекта является выживание и избежание банкротства.

Первым признаком приближающейся финансовой катастрофы могут служить резкое снижение платежеспособности компании, а также значительное ее колебание. В связи с этим, организация её учета платежеспособности, прежде всего управленческого, является весьма важной частью ежедневной работы финансовых служб и менеджмента. Особую специфику и важность данная проблема имеет в компаниях холдингового типа, что обусловлено самой их природой.

Холдинги стали инициаторами разработки самых разнообразных моделей и методик управления финансовыми потоками, финансовым состоянием, платежеспособностью:

- использование прогнозной информации с целью достижения будущих результатов увеличения собственности и финансовых результатов;

- определение временной ценности денег, использование показателей дисконтирования, дюрации и

др.;

- сбалансированность денежного обращения между входящими и исходящими денежными потоками;

- широкое использование показателей трансфертного ценообразования;

- определение платежеспособности с учетом не только данных на определенную дату, но и за период с учетом размеров, сроков, процентных ставок, скидок, рисков неплатежей;

- достижение определенного компромисса между доходностью и рисками.

В результате в теории и практике появились многочисленные системы определения и учета показателей платежеспособности, которые можно разбить на 4 группы:

- коэффициенты, характеризующие платежеспособность с технической точки зрения;

- коэффициенты, характеризующие качественные показатели платежеспособности;

- системы моделей, в основном направленных на прогнозирование банкротства;

- системы инструментов бухгалтерского инжиниринга.

Система технических коэффициентов использовалась в основном лицами и акционерами, не располагающими внутренней информацией холдингов и предприятий:

- коэффициент текущей платежеспособности;

- коэффициент промежуточной платежеспособности;

- коэффициент абсолютной платежеспособности;

- отраслевые коэффициенты;

- коэффициенты, используемые в отдельных странах.

Система коэффициентов, характеризующая качественные показатели платежеспособности, публиковалась в качестве приложений к годовым статистическим отчетам по отраслям, включающим сводные отраслевые балансы и отчеты о финансовых результатах:

- коэффициент запасов к оборотному капиталу;

- коэффициент дебиторской и кредиторской задолженности;

- коэффициенты, характеризующие структуру активов по ликвидности;

- коэффициенты чистого оборотного капитала;

- другие специфические коэффициенты.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №2/2016 ISSN 2410-6070

Коэффициенты имели специфические особенности в отдельных странах в зависимости от оптики организации финансового учета (производственная, финансовая, специализированная), наличия или отсутствия в учете добавленной стоимости, уровня проводимой социальной политики и др. Российская экономика использует систему коэффициентов США, ориентированную на акционеров и, к сожалению, не использует системы, носящие социальный характер (Франция, Швеция) или обеспечивающие сбалансированность интересов государства, работодателей, наемных работников и банков (Германия).

Система моделей предназначена к использованию финансовыми аналитиками, аудиторами, чтобы убедиться в возможностях существования фирмы в течение года, и включает более 20 моделей: Альтмана, ZFTA, Панкова и др.

Система инструментов бухгалтерского инжиниринга получила широкое распространение в конце ХХ века в связи с детализацией информационной бухгалтерской базы, связанной с внедрением структурированных планов счетов с высокой учетно-аналитической емкостью (50-100 тыс. учетно-аналитических позиций) и интеграцией в систему учета компьютерных программ, построенных на принципах архитектоники и широким внедрением учетных алгоритмов:

- алгоритм Форди-Фалкерсона;

- алгоритмы с оценками;

- учетные алгоритмы, построенные по данным ориентированных графов;

- фрактальные алгоритмы;

- алгоритмы учета затрат на производство и калькулирование себестоимости продукции в традиционной системе;

- алгоритм учета затрат в финансовом учете производственной оптики;

- финансовой оптики.

Инструменты бухгалтерского инжиниринга, обеспечивающие учет платежеспособности, основаны на использовании концепции иммунизации и хеджирования.

Автором представлена следующая "Методика управленческого учета платежеспособности холдинговых структур", предназначенная для следующих подразделений:

- материнская (управляющая) компания;

- дочерние производственные компании всех отраслей;

- финансовые компании;

- торговые компании;

- другие специализированные компании;

- инновационные предприятия.

Основными показателями определения зон платежеспособности выступают:

- агрегированный показатель стоимости чистых активов в балансовой и рыночной оценке;

- дезагрегированный показатель стоимости собственного капитала в справедливой оценке с учетом стоимости гарантий полученных и выданных.

Методика управленческого учета платежеспособности холдинговых структур состоит из следующих блоков, обеспечивающих комплексный учет и управление платежеспособностью:

1-й блок методики управленческого учета платежеспособности холдинговых структур представлен системой, принятой стратегией (тактикой) платежеспособности: осторожная, умеренная, агрессивная.

2-ой блок методики управленческого учета платежеспособности холдинговых структур представлен начальным оператором "Разделы структурированного плана счетов":

3-й блок методики управленческого учета платежеспособности холдинговых структур обеспечивает идентификацию и оценку основных факторов платежеспособности.

4-й блок методики управленческого учета платежеспособности холдинговых структур предназначен для составления проводок по отражению факторов платежеспособности по данным фрактального производного балансового отчета, позволяющего определить платежеспособность в разрезе

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №2/2016 ISSN 2410-6070

территориальных (подразделения холдинга) и временных сегментов (временные горизонты различной продолжительности).

5-й блок методики управленческого учета платежеспособности холдинговых структур характеризует остатки ресурсов и источников по разделам структурированного плана счетов с определением двух показателей собственности как результатов проводимой стратегии платежеспособности.

6-й блок предназначен для отражения изменения стратегии (тактики) платежей: размеров предоставляемых и получаемых скидок, процентных ставок, сроков, размеров и других факторов, что позволяет в режиме он-лайн получать результаты изменения платежной и расчетной политики в виде показателей чистых активов в рыночной оценке и чистых пассивов в справедливой стоимости.

7-й блок методики предназначен для отражения проводок по изменению стратегии (тактики) платежеспособности, учитываемой по данным фрактального производного балансового отчета, включающего итерации: фрактальный баланс; иммунизационные записи; фрактальный иммунизационный баланс; гипотетические записи по условной реализации активов и условному удовлетворению обязательств с учетом выданных и полученных гарантий в справедливой оценке.

8-й блок методики отражает остатки ресурсов по разделам структурированного плана счетов, полученным в результате изменения стратегии (тактики) платежеспособности, что позволяет определить:

- чистые активы в рыночной оценке;

- чистые пассивы в справедливой стоимости.

Сравнение с ранее принятой стратегией позволяет определить изменение чистых активов и пассивов в результате перехода к новой стратегии.

9-й блок представлен производным балансовым отчетом управления рисковыми ситуациями платежеспособности, ориентированного на использование производного балансового отчета интегрированного риска.

10-й блок методики управленческого учета платежеспособности холдинговых структур предназначен для определения зон платежеспособности (фактически, по принятой стратегии, по измененной стратегии):

- активная зона платежеспособности определяется превышением чистых активов над установленным нормативом или стратегией (свободные денежные ресурсы);

- пассивная зона представляет собой недостаток чистых активов (недостаток денежных ресурсов) по сравнению с нормативом или стратегией;

- нейтральная (нулевая) зона характеризуется равенством фактической стоимости чистых активов с соответствующим нормативом или показателем чистых активов по выбранной стратегии.

11-й блок методики управленческого учета платежеспособности холдинговых структур представлен внутренним аудитом, который включает: информационное поле аудита; инструменты аудита (нулевой производный балансовый отчет); зоны платежеспособности; результаты аудита; аудиторское заключение.

Разработанная и апробированная методика управленческого учета платежеспособности холдинговых структур обеспечивает управление платежеспособностью холдинговых компаний. Список использованной литературы:

1. Галиева Ю.Р. Управленческий и стратегический учет в холдингах. Монография. -Ростов н\Д: РГСУ, 2009.

2. Кидуэлл Д.С., Петерсон Л.Р., Биэкуэе Д.У. Финансовые институты, рынки и деньги. СПб.: Питер, 2000. -752 с.

3. Маршалл Джон Ф., Бансал Випул К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ. - М.: ИНФРА -М, 1998. - 784 с.

4. Ткач В. И., Лоран Ж. Инициативный семинар по России. - Париж: Европейская комиссия ЕЭС, 1997. - 82 с.

© Мезенцева Ю.Р., 2016