67Спивак В. Управление персоналом для менеджеров: учебное пособие (2017) [Электронный ресурс]. Режим доступа:
https://fictionbook.ru/author/v a spivak/upravlenie personalom dlya menedje rov uc/read online.html
Усманова З.Р.1, Национальный институт бизнеса
Шулепов А.С.2, Национальный институт бизнеса
Улучшение деятельности организации на основе анализа ее ликвидности и платежеспособности
Аннотация. В статье рассматриваются подходы к пониманию сущности платежеспособности и ликвидности предприятия, а также взаимосвязи данных категорий. Проводится анализ и раскрываются отдельные проблемы в оценке финансового состояния предприятия.
Ключевые слова: платежеспособность организации, ликвидность активов, ликвидность баланса, ликвидность предприятия, коэффициенты ликвидности.
Актуальность вопросов анализа ликвидности и платежеспособности предприятия особенно возвышенна в условиях финансового кризиса. Ликвидность выступает как необходимое и неотъемлемое условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой является важнейшей функцией финансового менеджмента предприятия. Для стабильного финансового положения необходим постоянный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия и их контроль [1,2].
1 Усманова Зульфия Рушановна - студентка 4 курса, направление «Экономика» АНО ВО «Национальный институт бизнеса»
2 Шулепов Алексей Сергеевич - магистрант, направление «Экономика» АНО ВО «Национальный институт бизнеса»
Изучение теоретических основ анализа ликвидности и платежеспособности предприятия начнем с характеристики понятий «ликвидность» и «платежеспособность» [3,4,5,6,7,8].
Ликвидность предприятия - это его способность быстро продать активы и получить деньги для оплаты своих обязательств.
Ликвидность предприятия характеризуется соотношением величины его высоколиквидных активов (денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность) и краткосрочной задолженности.
Анализируя ликвидность, рационально дать оценку не только текущим ликвидным активам, но и предстоящим изменениям ликвидности.
Основные моменты ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины XIX века, в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также процессами образования коммерческих банков. Однако, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в начале XIX века.
Так, в 1811 году профессор Н.С. Мордвинов написал известную в то время работу «Рассуждение о могущих последовать пользах от учреждения частных по губерниям банков» [9]. Важное место в ней отводилось проблеме ликвидности, для поддержания которой предлагалось следующее: «Все вклады должны быть тщательно различаемы со стороны краткости или долговременности сроков подлежания их банковской зависимости... Долгосрочные капиталы могут быть выпускаемы под учет долгосрочных обязательств. Капиталы (собственные средства банка) ... могут в ссуды раздаваемы быть под залоги недвижимых имений от 8 до 20 лет».
ТЛ С С _
В современной экономической литературе термин «ликвидность»
имеет широкий спектр применения и характеризует совершенно разные
81
объекты экономики. В ряде работ отечественных и зарубежных специалистов понятия «ликвидность» и «платежеспособность» нередко отождествляются. Например, О.В. Ефимова считает: «Способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью)» [10].
В.А. Кейлер пишет: «Под ликвидностью предприятия принято понимать способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежей» [12]. Подобный подход наблюдается и у Э. Хелферта: «Ликвидность - способность своевременно погашать свои обязательства» [13].
У ряда российских ученых наблюдается другой подход. М.Л. Лишан-ский и И.Б. Маслова указывают: «Ликвидность - определенное соотношение величины задолженности и средств, которые могут быть использованы для ее погашения. Ликвидность означает безусловную платежеспособность и предполагает определенную зависимость между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления обязательств» [14]. Это достаточно полное и подробное определение ликвидности. Здесь обозначена четкая связь ликвидности и платежеспособности, а также степень ликвидности увязывается со сроком погашения обязательств [15,16].
П.И. Вахрин считает: «Ликвидность - это способность предприятия оперативно превратить свои активы в денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения обязательств предприятия» [17].
Л.Т. Гиляровская и Д.А. Ендовицкий пишут: «Ликвидность - финансовые возможности организации погасить строго в срок свои краткосрочные обязательства перед банком, поставщиками, бюджетом и другими кредиторами. Ликвидность обусловливается также скоростью превращения в
наличные денежные средства активов, представленных в статьях баланса»
82
[18]. Здесь также подчеркивается тот факт, что ликвидность зависит от скорости превращения активов в денежные средства.
Итак, налицо два подхода к понятию ликвидности. По одному из них под ликвидностью понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Такой подход очень близок к изложенному выше подходу изучения понятия платежеспособности. По другому подходу ликвидность - это готовность, а самое главное - скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства.
Г.В. Савицкая выделяет также понятия ликвидности баланса и активов.
«Ликвидность баланса - это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств» [16].
«Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее».
Платежеспособность предприятия, по мнению Савицкой Г.В., определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных обязательств предприятия.
Из сказанного следует, что ученые ликвидность предприятия рассматривают вместе с понятием платежеспособности предприятия. Кроме того, понятие ликвидности предприятия тесно связано с понятием ликвидности
баланса и ликвидности активов. Ликвидность баланса и ликвидность активов являются основой платежеспособности и ликвидности предприятия. В свою очередь, ликвидность предприятия - это метод укрепления платежеспособности предприятия. И в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче сохранять собственную ликвидность [19,20,21,22,23].
Целью анализа ликвидности и платежеспособности предприятия является получение более информативных параметров, предоставляющих объективную картину финансового состояния предприятия.
Основными задачами анализа ликвидности и платежеспособности являются:
1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и исследование факторов их образования;
2. Поиск резервов усовершенствования финансового состояния предприятия, его платёжеспособности;
3. Предложение определенных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;
4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка модификаций финансового состояния при разнообразных альтернативах использования ресурсов.
Показатели ликвидности предприятия подразделяются на абсолютные и относительные.
Абсолютные показатели ликвидности рассчитываются на основе бухгалтерского баланса. Для того, чтобы проанализировать ликвидность предприятия, нужно сравнить средства по активу баланса с обязательствами по пассиву [24,25,26,27].
В зависимости от скорости превращения в реальные денежные средства активы предприятия разделяются на следующие четыре группы:
• наиболее ликвидные активы (А1) - активы, обладающие максимальной скоростью обращения. К ним относятся: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения организации;
• быстро реализуемые активы (А2) - активы, обладающие высокой скоростью реализации. В данную группу входит дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;
• медленно реализуемые активы (А3) - активы, обладающие медленной скорость реализации: запасы и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
• труднореализуемыми активами (А4) являются внеоборотные активы организации.
Пассивы баланса в зависимости от срочности их оплаты делятся на четыре группы:
• наиболее срочные обязательства (П1) - пассивы, имеющие высокую срочность погашения, а именно кредиторская задолженность;
• краткосрочными пассивами (П2) являются краткосрочные заемные средства организации;
• долгосрочными пассивами (П3) признаются долгосрочные обязательства;
• постоянные пассивы (П4) - собственный капитал предприятия.
С целью осуществления анализа ликвидности баланса организации необходимо сопоставить итоги сгруппированных активов и пассивов. Бухгалтерский баланс признается абсолютно ликвидным, при выполнении следующих неравенств [28,29,30]:
• А1 > П1 - данное неравенство означает, что организация способно вовремя погасить наиболее срочные обязательства за счет средств наиболее ликвидных активов;
• А2 > П2 - соблюдение данного неравенства показывает, что организация имеет возможность рассчитаться по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами;
• А3 > П3 - выполнение данного неравенства означает, что организация за счет медленно реализуемых активов способна погасить долгосрочные займы;
• А4 < П4 - данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдаются предыдущие неравенства.
В качестве примера в таблице 1 представлен анализ ликвидности баланса ООО «Вест-Транс».
По данным таблицы следует сделать вывод: из четырех обязательных условий абсолютной ликвидности соблюдены только два, следовательно, баланс торговой организации не является абсолютно ликвидным.
Таблица 1
Предварительный анализ ликвидности баланса ООО «Вест-Транс»,
тыс. руб.
Активы На 31.12. 2016 г. На 31.12. 2017 г. Пассивы На 31.12. 2016 г. На 31.12. 2017 г.
А1 27280 96630 П1 34655 103508
А2 18327 15145 П2 13489 11236
А3 5000 8850 П3 0 348
А4 14494 17854 П4 16807 23485
Несоблюдение условия А1 > П1 (27280 < 34655 на 31.12.2016 г., 96630 < 108508 на 31.12.2017 г.) свидетельствует о недостаточности наиболее ликвидных активов для оплаты срочной кредиторской задолженности.
Несоблюдение условия А2 > П2 (18327 > 13489 на 31.12.2016 г., 15145 > 11236 на 31.12.2017 г.) свидетельствует о недостаточности быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных кредитов и займов.
Соблюдение условия Аз > Пз (5000 > 0 на 31.12.2016 г., 8850 > 0 на 31.12.2017 г.) говорит о достаточности медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных пассивов.
Соблюдение условия А4 < П4 (14494 < 16807 на 31.12.2016 г., 17854 < 23485 на 31.12.2017 г.) говорит о достаточности собственного капитала и других постоянных пассивов для обеспечения потребности в оборотных активах.
Платежеспособность предприятия с позиции ликвидности активов анализируется посредством специальных финансовых коэффициентов - коэффициентов ликвидности:
• коэффициент текущей ликвидности
• коэффициент быстрой ликвидности
• коэффициент абсолютной ликвидности
Все три коэффициент рассчитывают по балансу предприятия по одному принципу - отношение оборотных активов разной степени ликвидности к текущим обязательствам. При этом коэффициент текущей ликвидности рассчитывается исходя из всех оборотных активов; быстрой ликвидности - используя ликвидные оборотные активы; абсолютной ликвидности -используя только высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые активы).
В качестве примера в таблице 2 представлен анализ коэффициентов ликвидности ООО «Вест-Транс».
Таблица 2
Коэффициенты ликвидности ООО «Вест-Транс»
Наименование показателей Расчетная формула Нормативное значение На 31.12. 2016 На 31.12. 2017 Отклонение
г. г.
Коэффициент абсолютной А1 / П1 0,2-0,5 0,79 0,94 0,15
ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности (А1+А2) / П1 0,7-1,5 1,32 1,08 -0,24
Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы / П1 2,0 1,46 1,17 -0,29
При анализе платежеспособности организации каждый из рассмотренных выше коэффициентов рассчитывается на начало и конец отчетного периода. При несоответствии нормативному значению коэффициенты оценивают в динамике.
Анализируя полученные коэффициенты ликвидности ООО «Вест-Транс» можно сказать, что динамика коэффициента абсолютной ликвидности является положительной и составляет 0,15. Соответствие данного показателя нормативу говорит о платежеспособности организации. Таким образом, на начало отчетного периода организация могла погасить 79% обязательств, а на конец периода 94%. Коэффициент быстрой ликвидности снизился в динамике на 0,24, но находится в пределах нормы. Коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, однако, в реальных условиях организация может находиться в устойчивом состоянии при коэффициенте 1,0-1,5.
Пути улучшения экономической деятельности исследуемого предприятия [31,32,33,34,35]:
1. Необходимо подготовить план финансового оздоровления предприятия.
2. Необходимо увеличить объемы производства и реализации. Путем тщательно спланированной работы в области маркетинга предприятию откроется такая возможность, как улучшение позиций на рынках сбыта продукции.
Ограничением для получения более высоких результатов является нехватка оборотных средств.
На этом этапе необходимо спланировать стабилизацию производства путем:
• создания более совершенной системы управления,
• улучшения качества продукции.
3. Произвести полное погашение кредиторской задолженности.
Для того, чтобы решить имеющиеся проблемы, стоящие на сегодняшний день перед предприятием, руководству ООО «Вест-Транс» необходимо более четко планировать работу маркетинговой службы (более основательно изучать рынки сбыта, искать незаполненные ниши, тщательнее заниматься вопросами ценовой политики).
В заключении следует выделить, что анализ ликвидности баланса устанавливает степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости компании. Высокий уровень ликвидности баланса свидетельствует о высокой платежеспособности организации и низком уровне банкротства. Анализируя платежеспособность организации необходимо оценивать коэффициенты в динамике и сопоставлять их с нормативными значениями. Своевременная оценка ликвидности баланса позволяет выявить возможные угрозы и риски банкротства организации, а также дает возможность определить приоритетные направления развития в перспективе.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
Кириков О.И., Емельянов С.Г., Копылов В.И. и др. Современное предпринимательство: социально-экономическое измерение. - Воронеж, 2004. Том Книга 8.
Решетов К.Ю. Предпринимательские структуры и конкуренция: к постановке проблемы // Бизнес в законе: Экономико-юридический журнал. 2012. № 3. С. 183-187.
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник для вузов. - М., 2016.
Решетов К.Ю. Бухгалтерский учет и анализ. - М., 2013.
Безвезюк К.В. и др. Сравнение зарубежных методов оценки финансовой несостоятельности (банкротства) организации // Экономика и предпринимательство. 2016. № 12-1 (77-1). С. 564-571.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М., 2010.
Дудин М.Н., Лясников Н.В., Сенин А.С., Сепиашвили Е.Н. и др. Государственные и муниципальные финансы. - М., 2015.
Решетов К.Ю. Учет и анализ. - М., 2013.
Мордвинов Н. Рассуждение о могущих последовать пользах от учреждения частных по губерниям банков. - СПб., 1816.
Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник. - М., 2014.
Решетов К.Ю. Переход к МСФО как основное направление развития учетной деятельности в России // Бизнес в законе. Экономико-юридический журнал. 2008. № 2. С. 349-350.
Кейлер В.А. Экономика предприятия. Курс лекций. - М., 2011.
Хелферт Э. Техника финансового анализа. - СПб., 2003.
Финансы сельскохозяйственных предприятий / Под ред. М.Л. Лишан-ского. - М., 2004.
Решетов К.Ю. Учет и анализ банкротств. - М., 2013.
Дудин М.Н., Лясников Н.В. и др. Экономико-математическое моделирование процессов разработки и принятия управленческих решений на предприятиях и в предпринимательских структурах // Экономика и предпринимательство. 2015. № 2(55). С. 924-930.
Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. Учебное пособие. - М., 2012.
Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. - М., 2010.
Решетов К.Ю. Современные российские предпринимательские структуры и влияние их масштаба на характер конкурентной борьбы // Актуальные проблемы социально-экономического развития России. 2012. № 3. С. 75-78.
Гончаров А.И. Содержание и значение финансового оздоровления предприятия при восстановлении платежеспособности: Антикризисное управление // Экономический анализ: теория и практика. 2007. №5. С. 56-62.
Решетов К.Ю. Механизм государственной поддержки инновационных кластерных взаимодействий предпринимательских структур в условиях ВТО // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2014. № 4(20). С. 66-70.
Орлова Е.В. Об определении ликвидности бухгалтерского баланса организации // Налоговый вестник. 2008. №10. С. 44-46.
Дудин М.Н., Лясников Н.В. и др. Использование методов анализа и оценки рисков в обеспечении устойчивого развития промышленных предприятий // Экономика и предпринимательство. 2016. № 5 (70). С. 37-45.
Решетов К.Ю. Бухгалтерский финансовый учет. - М., 2013.
Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. - М., 2009.
Лытнева Н.А. Методологическая концепция учета, анализа и аудита собственного капитала. - Орел, 2006.
Решетов К.Ю. Бухгалтерский финансовый учет и финансовая отчетность (продвинутый уровень). - М., 2015.
Дудин М.Н., Федорова И.Ю. и др. Основные аспекты применяемых методик анализа кредитоспособности заемщика // Экономика и предпринимательство. 2016. № 4-2 (69-2). С. 358-362.
Смекалов П.В. Анализ финансовой отчетности предприятия. -М., 2016.
Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. - СПб., 2017.
Дудин М.Н., Федорова И.Ю. и др. Обеспечение конкурентоспособности и устойчивого развития банковского сектора в условиях реализации денежно-кредитной и макропруденциальной политики // Экономика и предпринимательство. 2015. № 12-4 (65-4). С. 199-204.
Решетов К.Ю. Налоговое планирование. - М., 2015.
Dudin M.N., Lyasnikov N.V., Dzhurabaeva G. K. etc. Improving the innovative strategy of interaction of large industrial enterprises and small entrepreneur-ship in the agro-industrial sector // Biosciences Biotechnology Research Asia. 2015. Vol. 12(1). P. 159-167.
Шматко С.Г., Подколзина И.М., Гладилин А.А. Пути повышения инвестиционной активности российских страховщиков // Экономика и предпринимательство. 2014. № 12-2 (53-2). С. 857-860.
Решетов К.Ю. Налоги и налогообложение. - М., 2013.
Таранова И.В., Подколзина И.М. Система обеспечения финансовой безопасности в сфере страхования // Вестник Института дружбы народов Кавказа Теория экономики и управления народным хозяйством. 2015. № 3 (35). С. 13.
Мысаченко В.И., Игнатов Н.Г. и др. Инновационная среда как основа обеспечения конкурентоспособности субъектов инновационного предпринимательства // Экономика и предпринимательство. 2016. № 9 (74). С. 290-297.
Dudin M.N., Lyasnikov N.V., LeontWa L.S. etc. Business Model Canvas as a Basis for the Competitive Advantage of Enterprise structures in the Industrial Agriculture // Biosciences Biotechnology Research Asia. 2015. Vol. 12(1). P. 887-894.
Филиппова А.И.1, Национальный институт бизнеса
Барсукова Д.В.2, Московский гуманитарный университет К вопросу о сущности организации оплаты труда и анализа трудовых ресурсов
Аннотация: в статье раскрыта сущность трудовых ресурсов с точки зрения исторического развития, рассмотрены походы к трудовому потенциалу, обоснованы резервы роста производительности труда, представлены самые важные направления совершенствования организации оплаты труда.
Ключевые слова: трудовые ресурсы, трудовой потенциал, оплата труда, заработная плата, рабочая сила, анализ, оценка, трудоспособность, производительность труда, резервы роста, организация, предприятие, хозяйствующий субъект.
1 Филиппова Анна Ивановна - магистрант, направление «Экономика» АНО ВО «Национальный институт бизнеса»
2 Барсукова Дарья Вячеславовна - магистрант, направление «Экономика» АНО ВО «Московский гуманитарный университет»
