CC BY
81
УДК [504.1+502.174]:330.322 ББК 65.053
Е.Е. Петрова
учет факторов загрязнения окружающей среды и экономии ресурсов в ходе анализа инвестиционных проектов
Отражается важность учета экологических факторов при расчете эффективности инвестиционных проектов. Дан критический обзор действующих нормативных документов в области расчета эффективности инвестиционных проектов. Предлагается проводить анализ влияния экологических факторов по двум направлениям: 1) оценка степени загрязнения окружающей среды и 2) экономии производственных ресурсов. Изложена методика анализа инвестиционных проектов по указанным направлениям.
Ключевые слова:
загрязнение окружающей среды, природоохранные мероприятия, экологические факторы, экономия производственных ресурсов, эффективность инвестиционных проектов.
В современных условиях усиливается влияние производственных процессов на окружающую среду. Возрастает загрязнение атмосферы, воды, почвы.
Развитие научно-технического прогресса привело к двум противоположно направленным последствиям: 1) достигнуты значительные результаты в различных отраслях промышленности; 2) появились потенциальные и реальные опасности и угрозы человеку, созданным им объектам, окружающей среде.
Можно привести многочисленные примеры угроз и опасностей, связанных с выбросами токсичных веществ. В России насчитывается около 100 тыс. опасных производств и объектов. Из них около 2300 ядерных и 3000 химических обладают повышенной опасностью. При этом в ядерном комплексе сосредоточено около 1013, а в химическом - около 1012 смертельных токсических доз (токсодоз) [2, с. 231].
Согласно статистическим данным, в настоящее время известно более 10 млн химических веществ (по некоторым оценкам около 15 млн), из которых 53 500 представляют потенциальную опасность для человека, флоры и фауны. Среди множества химических веществ выделяют те, которые производятся в крупных масштабах (более 1000 кг/год) и которые представляют особую опасность для различных экосистем. Эту группу веществ называют приоритетными загрязняющими веществами окружающей природной среды [3].
Для снижения опасных воздействий загрязнения на население и окружающую среду необходимо прогнозировать состояние окружающей среды при планировании стратегий промышленного развития регионов. Эколого-экономические факторы, оказывающие прямое или косвенное влияние на
хозяйственную деятельность предприятий и организаций, до сих пор не учитываются по их реальной стоимости, а некоторые, связанные с потенциальными издержками, не учитываются вообще. Поэтому планируемый результат от тех или иных инвестиционных вложений существенно отличается от реального, и требуются дополнительные, в ряде случаев значительные корректирующие действия. Одна из важных задач экологического анализа состоит в оптимизации управленческих решений в этой области с учетом требований текущего и долгосрочного финансового менеджмента.
Производственно-хозяйственная деятельность современных организаций представляет собой чрезвычайно сложный процесс, где комплексно проявляются самые различные стороны воспроизводственного цикла. Поэтому раскрыть условия и факторы, порождающие эти взаимосвязи, взаимодействия и направленность можно только посредством комплексного экономического анализа, который и обеспечивает эффективность управленческих решений. Вместе с тем, глубина исследований причинно-следственных связей, относящихся к процессам природопользования, до сих пор остается недостаточной по целой группе причин объективного и субъективного характера.
Большинство крупных научных исследователей в области анализа придерживаются точки зрения, в соответствии с которой экологические процессы должны выражаться в органическом восприятии всех его объектов, в том числе и процессов природопользования, где особое внимание следует уделять их структурно-динамическим изменениям и влиянию на конечные финансово-экономические результаты. Такой подход, с нашей точки зрения, в основ-
Общество
Terra Humana
ном соответствует принципу существенности в учетно-аналитическом блоке научных дисциплин и может быть принят за основу при исследовании всего комплекса методологического инструментария, касающегося данной проблематики, особенно в части их углубления и совершенствования.
В основе структуры информационной модели, отражающей проявления эколо-го-экономических процессов на микроуровне, выступают соответствующие группы показателей, параметров и критериев. Рассматривая эволюцию системы экологоэкономических показателей, необходимо отметить, что на начальном этапе развития данного направления наибольшее внимание уделялось использованию средних показателей, отражающих в стоимостной форме удельный ущерб природной среде от выбросов (сбросов) единицы отходов, восстановительную стоимость ьго вида природных ресурсов, что позволило начать переход от абсолютных натуральных показателей к их стоимостным характеристикам. Достаточно тесно к данной группе примыкают показатели, характеризующие с различных сторон процессы устойчивого развития, понимаемые с точки зрения их широкого толкования (сохранения окружающей природной среды и ее рекреационных возможностей для будущих поколений). В этой связи несомненный интерес представляют такие показатели, как экологичность, отходоемкость производства, безотходность, экологическая опасность ьго вида продукции, уровень замкнутости производственного цикла и т.д. Отличительной чертой данных параметров выступает их относительный характер, хотя они и не лишены недостатков, связанных с оторванностью от теоретических постулатов неоклассической экономической теории, базирующейся на трудовой теории стоимости, а следовательно, и со сложностями в их методическом обосновании.
Как известно, при создании новых предприятий и при реконструкции действующих разрабатываются инвестиционные проекты, в которых отражаются основные показатели деятельности нового производства.
В настоящее время основными документами, определяющими порядок расчета эффективности инвестиционных проектов являются «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов» (вторая редакция), изданные в 2000 г. и уже устаревшие [4]. В этом документе говорится о необходимости учета влияния инвестиционных проектов на ок-
ружающую среду, подчеркивается важность учета экологических последствий осуществления инвестиционного проекта, рекомендуется учитывать их в количественном выражении, а в случае, когда это невозможно, использовать экспертные оценки; также отражается необходимость учета воздействия проекта на здоровье населения.
Однако в рекомендациях отсутствует методика расчета экологических последствий (ни в количественном выражении, ни экспертно); не включены экологические факторы и в расчеты показателей эффективности ИП.
В результате можно сделать вывод о необходимости исследований в области расчета влияния экологических факторов на инвестиционные проекты.
Основным руководящим инструментом, в соответствии с которым должны проводиться оценки природоохранных мероприятий, является «Временная типовая методика определения экономической эффективности природоохранных мероприятий и оценки экономического ущерба, причиняемого народному хозяйству загрязнением окружающей среды» [1], это также документ устаревший, изданный в условиях централизованной плановой экономики, не отражающий веяния времени.
К положительным моментам при использовании данной методики можно отнести комплексность рассмотрения результатов проводимых мероприятий. Это достигается благодаря использованию в качестве основного критерия для оценки результатов природоохранных мероприятий величины предотвращенного экономического ущерба.
Однако данная методика имеет и недостатки. К основным из них можно отнести значительную укрупненность оценок, сложности в учете фактора времени (учете инфляции), сложности учета отдаленных последствий различных негативных воздействий на окружающую среду.
К недостаткам методики следует также отнести и то обстоятельство, что все показатели эффективности рассчитываются по устаревшей методике, как уже было сказано, они созданы довольно давно (в 1986 г.) и не отражают всех особенностей современного этапа развития производства; кроме того, они рассчитаны на природоохранные мероприятия и не охватывают весь производственный процесс.
Для решения указанной задачи, то есть учета влияния экологических факторов анализ, на наш взгляд, следует проводить по 2 направлениям:
I направление - оценка степени загрязнения окружающей среды;
II направление - анализ экономии производственных ресурсов.
По первому направлению предлагается использовать систему показателей, включающих в себя следующие группы:
1) экономические показатели;
2) эколого-экономические показатели;
3) социальные показатели.
Анализ по первому направлению проводится в следующей последовательности: на 1 этапе рассчитываются традиционные экономические показатели (чистая дисконтированная стоимость, внутренняя норма доходности, прибыль, срок окупаемости, индекс рентабельности и др.). Но их следует скорректировать на величину экономического ущерба от загрязнения.
Для этого доходы, включенные в эти показатели, нужно уменьшить на величину причиняемого ущерба. Если предприятие использует очистные сооружения, то доход следует увеличить на величину предотвращенного ущерба в результате внедрения указанных сооружений, а в затраты включить расходы на создание соответствующих очистных сооружений. Указанные обобщающие показатели рекомендуется дополнять частными показателями. Так, например, рентабельность инвестиций можно рассмотреть как мультипликативную модель, которая отражает влияние факторов: коэффициента соотношения дохода и результата природоохранных затрат; рентабельности очистных сооружений; удельного веса стоимости очистных сооружений в инвестициях:
КИ = П/И = ОЧ/И X Д/ОЧ X П/Д =
= УОЧ Х КОЧ Х КС <
(1)
где П - доход (чистый доход) от реализации инвестиционного проекта;
И - вложенный капитал (инвестиции на реализацию проекта);
Д - полный экономический эффект, или результат природоохранных затрат, проявляется в предотвращении экономического ущерба от техногенного воздействия предприятия на окружающую среду и получении дополнительного дохода в результате улучшения производственной деятельности предприятия в условиях более благоприятной экологической обстановки;
ОЧ - природоохранные затраты (стоимость очистных сооружений), определившие эффект;
КИ = П/И - рентабельность инвестиций; П/Д = КС - коэффициент соотношения дохода и полного эффекта (результата) при-
родоохранных затрат (стоимости очистных сооружений);
Д/ОЧ = КОЧ - экономическая эффективность природоохранных затрат (рентабельность очистных сооружений);
ОЧ/И = УОЧ - удельный вес природоохранных затрат (удельный вес стоимости очистных сооружений в инвестициях).
На основе трехфакторной мультипликативной модели (1), используя способ абсолютных отклонений (цепных подстановок и др.), можно осуществить расчет влияния на изменение уровня рентабельности инвестиций следующих факторов 1 порядка:
1) коэффициента соотношения дохода и результата природоохранных затрат;
2) рентабельности очистных сооружений;
3) удельного веса стоимости очистных сооружений в инвестициях.
Показатель рентабельности инвестиций отражает эффективность инвестиционного проекта, так как в числителе представлены доходы от реализации инвестиционного проекта, а в знаменателе - вложенный капитал (инвестиции на реализацию проекта).
Коэффициент соотношения дохода и результата природоохранных затрат показывает, во сколько раз доход от реализации инвестиционного проекта превосходит доход от природоохранных мероприятий (строительства очистных сооружений).
Коэффициент рентабельности очистных сооружений отражает эффективность очистных сооружений. Он показывает соотношение между доходом от действия очистных сооружений и вложенного на строительство этих сооружений капитала.
Удельный вес стоимости очистных сооружений в инвестициях отражает, какую часть занимают очистные сооружения в общих затратах на инвестиционный проект.
При расчете показателей экономической эффективности инвестиционных проектов широко применяется метод дисконтирования, однако использовать его следует с осторожностью вследствие ряда причин. Методология дисконтирования дезориентирует инвесторов и разработчиков проектов, ведет к принятию ими неэффективных и ошибочных инвестиционных решений, вызывающих кризисы, нестабильность и массовые банкротства. Эти методы ведут к ошибкам в принятии инвесторами решений, искажают (как правило, резко занижая) реальную оценку эффективности инвестиционных проектов.
Применять метод дисконтирования при расчете показателей эффективности
Общество
Terra Humana
следует, используя только низкую ставку дисконта.
На втором этапе анализируется группа эколого-экономических показателей, таких как размер экономического ущерба, сумма платежей за природные ресурсы, сумма платежей за превышение нормативов, ущербоемкость производства и др.
Так, например, показатель ущербоем-кости рассчитывается путем соотношения объемов ущерба к объему производства. Суммарный ущерб следует проанализировать, разложив его на составляющие факторы: ущерб от загрязнения окружающей среды в результате а) выбросов, б) в результате сбросов, в) в результате размещения отходов.
Дополняется анализ расчетом эффекта от природоохранных мероприятий, используя значения предотвращенного ущерба и сокращение размеров платежей за загрязнение. В отличие от показателя предотвращенного экологического ущерба показатель сокращения платежей за загрязнение является более укрупненной величиной, но реально отражается на финансовом состоянии производства.
Величина экономической эффективности природоохранных затрат определяется соотношением результатов (предотвращенный ущерб или сокращение экологических платежей) и приведенных затрат (сумма годовых эксплуатационных затрат и произведения капитальных затрат и нормативного отраслевого коэффициента эффективности капитальных вложений).
На третьем этапе анализируются социальные показатели: ущерб, причиняемый здоровью людей (затраты на медицинские услуги). Выявляются факторы, воздействующие на анализируемые показатели. Так, например, суммарные затраты, вызванные появившимися в результате ущерба характерными заболеваниями, складываются из следующих затрат: на лечение в стационаре, затрат на последующее поликлиническое лечение, уменьшение национального дохода, оплаты больничных листов. В свою очередь, затраты на лечение в стационаре зависят от числа заболевших, числа дней нахождения в больнице, затрат на день в стационаре, оплаты медицинского обслуживания и т.д.
В случае осуществления затрат природоохранного характера рассчитывается социальный эффект через сумму экономических показателей: эффекта от предотвращения потерь чистой продукции вследствие заболеваемости трудящихся
из-за загрязнения окружающей среды; эффекта от сокращения выплат из фонда социального страхования (по больничным листам) в результате тех же причин; эффекта от сокращения затрат на лечение трудящихся; эффект от повышения производительности труда вследствие нормализации экологической обстановки.
Четвертый этап анализа проектов рекомендуется дополнить следующей методикой: проведением анализа инвестиционных проектов, выявляя рейтинг с учетом экологических платежей.
Рейтинг можно рассчитать, сопоставив нормативные, сверхнормативные и штрафные платежи за загрязнение окружающей среды; учитывая суммы платежей за загрязнение атмосферы, водных объектов и почв (размещение отходов).
Рассчитанный показатель является характеристикой экологичности производства, выраженной через стоимостные оценки. Проект с меньшим значением показателя является более экологичным.
Если в ходе реализации инвестиционного проекта ставится цель экономии ресурсов, то анализ проводится по второму направлению.
При внедрении в инвестиционный проект технических, технологических, организационных мероприятий, повышающих эффективность использования природных ресурсов (земли, воды, топлива, энергии, минерального сырья), сокращается их потребление на единицу выпускаемой продукции, уменьшается загрязнение природной среды выбросами, стоками, отходами, физическими излучениями.
Следует оценивать природоемкость и экологичность инвестиционных проектов по показателям общего и удельного природопользования и загрязнения природных комплексов выбросами, стоками, отходами, физическими излучениями. Указанная система показателей состоит из следующей группы:
1) ресурсоемкость производства - отношение количества используемого ресурса на объем продукции;
2) обратный показатель - выход конечной продукции на единицу природного ресурса;
3) землеемкость - отношение земельной площади, занимаемой производством к объему продукции;
4) энергоемкость продукции - отношение количества энергии к объему продукции;
5) ущербоемкость - отношение экономического ущерба к объему продукции;
6) отходоемкость производства - соотношение объема образующихся отходов к объему производства [5, с. 100].
Существуют особенности в проведении анализа проектов регионального назначения. Рекомендуется сопоставлять инвестиционные проекты регионального значения по уровню экологической безопасности, рассчитав эколого-экономичес-кие характеристики:
1) компенсация экологического ущерба, рассчитанная путем деления экологических платежей на сумму экологического ущерба;
2) ущербоемкость продукции, определяемой делением суммы ущерба на объем выпускаемой продукции;
3) природоемкость продукции в результате деления природно-ресурсных платежей на объем продукции;
4) доля ущерба, приходящаяся на 1 человека;
5) доля ущерба, приходящаяся на 1 кв. км территории.
При сопоставлении указанных показателей выбирается проект, более стабильный с эколого-экономических позиций.
При использовании значительного числа показателей можно применить методы многомерного анализа.
В заключении осуществляется комплексная оценка проектов с учетом степени загрязнения, экономии материальных ресурсов и величины затрат на природоохранные мероприятия. Для этого рассчитывается ряд эколого-экономических показателей, таких как:
а) сумма платежей за загрязнение окружающей среды, отнесенная к объему продукции;
6) удельная энергоемкость продукции;
в) удельная материалоемкость продукции;
г) доля основных производственных фондов по охране окружающей среды в сумме основных производственных фондов;
д) отношение стоимости основных производственных фондов по охране окружающей среды к стоимости выпускаемой продукции;
е) стоимость основных производственных фондов по охране окружающей среды в расчете на единицу продукции;
ж) рейтинг по экологическим платежам;
з) доля затрат по охране окружающей среды в капитальных вложениях.
При выборе наиболее эффективного инвестиционного проекта из нескольких указанные показатели группируются, рассчитываются интегральные показатели. При этом используется балльная система, позволяющая оценить место каждого инвестиционного проекта.
Вышеуказанные эколого-экономические характеристики должны учитываться при расчете эффективности инвестиционных проектов. Они позволят учесть влияние экологических факторов при проектировании производства, обогатят методику анализа инвестиционных проектов. Такое развитие исследований перспективно и имеет важное значение для научного обоснования методов управления инвестиционными проектами по критериям эффективности.
Предложенная методика анализа позволяет более реально оценить эффективность инвестиционных проектов, показать, в какой мере производство влияет на окружающую среду и оценить реальные доходы производства; позволит принять обоснованные управленческие решения и выбирать наиболее эффективные проекты, учитывая интересы не только инвесторов, но население отдельных регионов и всего общества.
Список литературы:
[1] Временная типовая методика определения экономической эффективности природоохранных мероприятий и оценки экономического ущерба, причиняемого народному хозяйству загрязнением окружающей среды. - М.: Экономика, 1986. - 210 с.
[2] Гидрометеорологические риски: Монография / Под ред. Л.Н. Карлина. - СПб.: Изд-во РГГМУ, 2008. - 282 с.
[3] Дмитриев В.В., Фрумин Г.Т. Экологическое нормирование и устойчивость природных систем. -СПб.: Наука, 2004. - 294 с.
[4] Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция). Официальное издание. Утверждено: Министерство экономики РФ, Министерство финансов РФ, Государственный комитет РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике № ВК 477 от 21.06.1999 г. - М.: Экономика, 2000. - 421 с.
[5] Редина М.М., Хаустов А.П. Экономика природопользования. Практикум / Учеб. пос. - М.: Высшая школа, 2006. - 271 с.
Общество
