CC BY
11
28
МОДЕРНИЗАЦИЯ: ТЕОРЕТИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АСПЕКТ
УЧАСТИЕ И РОЛЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В ОСУЩЕСТВЛЕНИИ ФИНАНСОВО-ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АГРОПРОМЫШЛЕННЫХ ФОРМИРОВАНИЙ
Шуматбаева Юлия Владимировна
кандидатэкономических наук, доцент. Ярославская государственная сельскохозяйственная академия, кафедра финансов и кредита
г. Ярославль, Российская Федерация. E-mail: yuliyashum@yandex.ru
Аннотация. Опыт развития экономики России и развитых стран мира подтверждает необходимость и целесообразность кооперации и интеграции субъектов межотраслевого обмена в форме крупных производственных структур, объединяющихся на добровольной основе. Побудительным мотивом таких объединений в АПК, где интересы участников обмена в настоящее время довольно противоречивы, является нахождение компромисса взаимовыгодности межотраслевых отношений. Результатом компромисса является рост дохода и эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Ключевые слова: аграрная финансово-промышленная группа; собственность; инвестиции; кредит; вексель; финансы
Код УДК: 336.719
Annotation. The experience of Russia economic development and that of some developed countries confirms that cooperation and integration of players of inter-branch exchange is necessary and expedient. Such integration is carried on a voluntary basis and is realized in the form of industrial structures. Finding the compromise which provides mutual benefit is the main reason for such integration in the agricultural sector where the interests of participants are contradictory. The result of this compromise is the growth of income and efficiency of allocation of material, labor and financial resources.
Keywords: agricultural financial and industrial group; property; investment; credit; bill; finance
Опыт функционирования действующих в стране агропромышленных формирований показывает, что для упорядочения развития и повышения эффективности внутрикорпоративных взаимоотношений этим структурам необходимы методические рекомендации по целому ряду вопросов: стратегии и тактики маркетинга, анализу финансово-хозяйственной деятельности, планированию, организации оплаты и стимулирования труда, внутрихолдинговому и внутрихозяйственному коммерческому расчёту, земельным, имущественным и распределительным отношениям [1].
Научное обоснование названных направлений деятельности будет способствовать реализации
таких законов рыночных отношений, как синергии и упорядоченности. Закон синергии проявляется в высокой организованности системы (в данном случае - аграрной финансово-промышленной группы), что даёт дополнительный синергический эффект от созидательного взаимодействия участников системы. Закон же упорядоченности утверждает, что главным элементом системы является совершенствование взаимосвязей участников, обеспечивающих устойчивость её функционирования [2].
Под системой понимается совокупность элементов, находящихся в отношениях и связях друг с другом, образующих определённую целостность, единство [там же]. Предлагаемая нами интегрированная структура аграрной финансово-промышленной группы (АФПГ) представляет собой сложную социально-экономическую систему, для рационального функционирования которой необходимо, чтобы все ее подсистемы: экономическая, организационно-управленческая и социальная функционировали на условиях согласованности, пропорциональности, ритмичности и оптимальности. Только при соблюдении названных условий возможно наращивание синергического эффекта, как экономического, так и социального. В этой связи система должна динамично развиваться, совершенствоваться, соответствовать постоянно изменяющимся требованиям внешней среды.
Подсистема экономических взаимоотношений между участниками АФПГ должна предопределять упорядочение отношений собственности, формирование программы деятельности, организации текущего финансирования, развития материально-технической базы и социальной сферы, маркетинг и управление, распределение доходов и стимулы, анализ возможных рисков и другие стороны отношений.
Важнейшей составляющей экономических взаимоотношений в рамках АФПГ является выстраивание новой системы отношений собственности, которая должна служить основой устойчивости агропромышленного формирования. Эти отношения предлагается развивать в следующих направлениях:
• вхождение центральной управляющей компании АФПГ в капитал участника контрольным (не менее 51%) или блокирующим (25-30%) пакетом акций;
• передача центральной управляющей компании АФПГ части капитала участников в доверительное управление (траст), а также в долгосрочный залог.
Главным условием обеспечения компенсации за использование объединенного имущества со стороны центральной управляющей компании является привлечение краткосрочных и инвестиционных кредитов под конкретные цели и проекты, выгодоприобретателями от которых будут соответствующие участники. Как правило, сроком передачи имущества участников центральной компании АФПГ в качестве солидарного залога под получение кредитных ресурсов должен быть период возврата предоставленных им средств.
Передача имущества в доверительное управление предполагает создание взаимных интересов и взаимной ответственности участников АФПГ при реализации конкретных проектов.
Важной составляющей экономических отношений в рамках АФПГ являются отношения центральной управляющей компании с банком-участником финансово-промышленной группы. Система этих отношений должна быть направлена с одной стороны на создание для банка благоприятных условий кредитования членов группы, а с другой стороны - на сохранение долговременной самостоятельности входящих в её состав предприятий. Система взаимоотношений АФПГ с банком-участником должна строиться на следующих условиях:
• банк-участник владеет крупным (в нашем случае 8%) пакетом акций центральной компании, что даёт ему возможность блокировать часть решений общего собрания путём
консолидации голосов с другими крупными членами АФПГ;
• банк обслуживает расчётные, текущие, бюджетные, валютные и другие счета АФПГ и её участников, им обеспечивается его заинтересованность в поддержании их устойчивого функционирования;
• банк имеет возможность приобретать акции участников АФПГ (в счёт залога или инвестиций), а при дополнительной эмиссии собственных акций - может размещать их среди участников группы, что также окажет содействие взаимной заинтересованности в делах.
Реализация названных принципов осуществляется договорами банка как с центральной компанией, так и с участниками АФПГ.
Также следует отметить, что укреплению взаимодействия банка с центральной компанией АФПГ и её другими участниками будут способствовать совместные инвестиционные программы, программы кредитования оборотных средств и другие кредитные мероприятия.
Одной из задач центральной управляющей компании АФПГ будет являться совершенствование отношений с участниками АПФ по поводу финансирования производственной деятельности (прямым путем или кредитования их оборотных средств посредством использования консолидированного фонда оборотного капитала).
Источниками финансирования этого фонда будут собственные средства компании, временно неиспользуемые средства амортизационного фонда, временно свободные средства нераспределённой между акционерами-членами АФПГ прибыли центральной управляющей компании, средства централизованных кредитов на сезонное финансирование сельскохозяйственных работ, средства централизованных кредитов и целевого бюджетного финансирования на закупку продовольствия для госнужд, средства кредитов коммерческих банков, средства инвесторов и др. При этом все виды кредитных ресурсов - централизованных и коммерческих - будут привлекаться под гарантии, обеспеченные консолидированным залогом имущества членов аграрной финансово-промышленной группы.
Кроме средств централизованных кредитов предприятия-участники используют собственные источники оборотных средств, которые не подлежат централизации, а также самостоятельно привлекают банковские кредиты или средства административных органов власти, выделяемые на цели пополнения оборотного капитала на безвозвратной (субсидии) или возвратной основе (лизинг).
Получение оборотных средств из консолидированного фонда АФПГ должно осуществляться в рамках следующих обязательных процедур: по договору с центральной компанией о перекредитовании; по прямому кредитному договору участника с банком под гарантию центральной управляющей компании; по договору с центральной компанией о совместной деятельности; по договору об авансировании закупок и затрат; по договору о погашении взаимозачётом продукцией обязательств участника.
При использовании механизмов перекредитования или прямого кредитного договора с центральной компанией необходимо учитывать рыночную стоимость активов, переданных участником АФПГ на баланс центральной компании в качестве солидарного залога. В случае, если сумма предоставляемого кредита превышает величину переданных в залог активов, то участник должен предоставить компании дополнительное залоговое обеспечение.
Не являясь кредитным учреждением, АФПГ имеет право предоставлять собственные денежные средства в кредит по договору о совместной деятельности на условиях срочности, платности и возвратности.
Механизм обеспечения членов-участников источниками пополнения оборотных средств из названных выше источников должен определяться их льготным характером и доступностью по сравнению с условиями, сложившимися на рынке кредитных услуг.
Формирование консолидированных инвестиционных ресурсов будет осуществляться аналогично формированию и использованию оборотного фонда АФПГ. Источниками инвестиционных ресурсов АФПГ будут являться: собственные средства компании, государственные инвестиционные кредиты, средства государственного целевого финансирования, долгосрочные инвестиционные кредиты коммерческих банков, средства финансовых и стратегических инвесторов, привлекаемые под конкретные инвестиционные проекты и некоторые другие. Отбор и экспертиза инвестиционных проектов должна производиться специальным отделом АФПГ с привлечением специалистов банка, администрации муниципального округа и независимых консультантов.
Передача инвестиционных ресурсов участникам группы может осуществляться на основании следующих процедур: по договору о перекредитовании, по прямому кредитному договору участника с банком (или другим инвестором) под гарантию центральной управляющей компании, по договору о совместной деятельности, по договору о приобретении акций участника, по договору лизинга.
Залоговое обеспечение инвестиционных кредитов целесообразно осуществлять за счёт активов участников АФПГ, включая и закупаемое ими в рамках проекта технологическое оборудование. А залоговый централизованный фонд оборотных средств в виду его ограниченности необходимо использовать для обеспечения краткосрочных кредитов.
В целях создания приемлемых условий системы внутренних расчётов между участниками АФПГ и центральной управляющей компанией следует предусмотреть следующие моменты: установление и выплаты за счёт собственных средств финансово-промышленной группы надбавок (премий) по тем видам (группам) продукции, реализация которых наиболее эффективна; уплата налогов на этапе реализации товарной продукции её потребителям за пределами группы из средств центральной компании, что обеспечивает ускорение движения товаров участников АФПГ; совместное с банком-участником АФПГ создание льготной системы обслуживания расчётных счетов участников группы, в том числе установление лимитов по овердрафту (дебетовому сальдо); использование предварительной формы взаиморасчётов между участниками АФПГ с применением векселей.
Схема взаиморасчётов между участниками АФПГ с использованием векселей значительно ускоряет движение товарных потоков, даёт возможность уменьшить общую потребность в оборотных средствах и использовать их более эффективно (ускорение оборачиваемости). Движение сырья, товара и денег в этом варианте взаиморасчётов идёт по типу внутрифирменного коммерческого расчёта: банк кредитует производителя молока, передавшего сырьё через ЦК АФПГ в переработку, под залог векселя; переработчик получает деньги за проданную в торговых организациях конечную продукцию и рассчитывается ими с банком. Деньги поступают на расчётный счёт центральной управляющей компании, которая распределяет затем их согласно принятому в АФПГ порядку: пропорционально доле товаропроизводителей и переработчиков в ресурсном потенциале (рис. 1).
Как отмечалось ранее, в центральной компании АФПГ могут создаваться консолидированные фонды экономического и социального развития для оказания финансовой поддержки её участников в критических ситуациях, а также финансирования объектов социальной сферы предприятий-участников.
л ч 0) о W 0) и
К
и л к о
ч
л ч 0) о W 0) и
о л &! 3 о
Банк-участник АФПГ
<и н
св Ч С о
л ч 0) о W 0) и
К
1-4
А К о
Ч
товар
Переработчик молока
<ц
i-Q Л
3 о
Л
ч о о и о и
деньги
Центральная компания АФПГ
Рис. 1. Схема обращения векселей внутри аграрной финансово-промышленной группы
При благоприятном развитии интеграционной структуры, каковой является АФПГ, все объекты социальной сферы могут быть переданы на баланс центральной компании с целью их реформирования и перехода на работу на условиях самоокупаемости.
Источниками создания централизованных фондов будут являться собственные средства АФПГ (часть нераспределённой прибыли) и часть средств бюджетной поддержки, социальной поддержки муниципальных и региональных фондов органов государственной власти. Также источниками формирования названных фондов могут быть отчисления от льгот по налогообложению участников АФПГ при принятии соответствующего законодательства в регионе.
ЛИТЕРАТУРА
1. Дементьев, В. Финансово-промышленные группы в стратегии реформирования российской экономики / В. Дементьев // Российский экономический журнал. - 2000. - № 11-12. - С. 3-9.
2. Липенкин, A.B. Интеграционные процессы в районном АПК / A.B. Липенкин // Липенкин, A.B. Стабилизация аграрного сектора России / A.B. Липенкин, Е.И. Семенова. - М., 2000. - Т. 1. - С. 217-220. - (Труды Независимого аграрно-экономического общества России; Вып. 3.).
