CC BY
13
Б01 10.46320/2077-7639-2024-1-122-122-127
Цифровые платежи и цифровые валюты
Цзи Юаньцзэ, Зедгенизова И.И.
Актуальность исследования состоит в том, что цифровые валюты, особенно основанные на децентрализованных платежных механизмах с использованием распределенного реестра, выступают инновационным финансовым механизмом обращения и обмена, который способен оказать значительное воздействие на мировые финансовые рынки и всю мировую экономику. Объектом исследования являются цифровые финансовые ресурсы. Предметом исследования выступают цифровые валюты и связанные с ними платежи. Цель исследования - рассмотреть инновационный характер цифровых финансовых ресурсов и место цифровых валют и платежей в существующей мировой финансовой системе. В статье показано, что цифровые валюты и цифровые платежи являются причиной потенциальных изменений в традиционных бизнес-моделях и финансовых системах, способствуя появлению новых экономических связей и взаимодействий, стимулируя развитие цифровой экономики. Цифровые валюты и платежи способны значительно упростить выполнение определенных розничных операций: электронная коммерция, международные переводы и личные платежи, делая их более быстрыми и доступными для конечных пользователей.
ДЛЯ ЦИТИРОВАНИЯ ГОСТ 7.1-2003
Цзи Юаньцзэ, Зедгенизова И.И. Цифровые платежи и цифровые валюты // Дискуссия. - 2024. - Вып. 122. - С. 122-127.
КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА
Биткоин, цифровая валюта, распределённый реестр, децентрализация, транзакция, электронный кошелёк
¡Е1: 000, в21, в2Ъ
DOI 10.46320/2077-7639-2024-1-122-122-127
Digital payments and digital currencies
Ji Yuanze, Zedgenizova I.I.
The relevance of the study is that digital currencies, especially those based on decentralized payment mechanisms using a distributed registry, act as an innovative financial circulation and exchange mechanism that can have a significant impact on global financial markets and the entire global economy. The object of the study is digital financial resources. The subject of the study is digital currencies and related payments. The purpose of the study is to consider the innovative nature of digital financial resources and the place of digital currencies and payments in the existing global financial system. The article shows that digital currencies and digital payments are the cause of potential changes in traditional business models and financial systems, facilitating the emergence of new economic connections and interactions, stimulating the development of the digital economy. Digital currencies and payments can significantly simplify certain retail transactions: e-commerce, international transfers and personal payments, making them faster and more accessible to end users.
FOR CITATION APA
Ji Yuanze, Zedgenizova I.I. Digital payments and digital currencies. Diskussiya [Discussion], 122, 122-127
KEYWORDS
Bitcoin, digital currency, distributed registry, decentralization, transaction, electronic wallet.
JEL: G00, G21, G23
ВВЕДЕНИЕ
Цифровая валюта существует в цифровой форме и не обладает физическими атрибутами, свойственными фиатной форме денег, а транзакции с цифровыми валютами происходят через электронные средства, подключенные к Интернету или специальным сетям, обеспечивая цифровизацию экономических связей. Физические валюты, такие как банкноты и монеты, обладают физическими характеристиками и требуют физического владения для осуществления операций, что создаёт физический и временной барьер для эффективного обмена и обращения, при этом цифровые валюты предоставляют аналогичные возможности использования, как и физические
валюты без недостатка последних и могут быть использованы для покупок товаров, оплаты услуг и имеют ограниченное применение в онлайн-средах, таких как игровые площадки, азартные порталы или социальные сети. Цифровые валюты также обеспечивают мгновенные транзакции, которые могут быть легко осуществлены между различными странами при условии, что участники подключены к одной и той же сети: «Внутри своего коллектива анонимные субъекты записывают данные о вычисленных «монетах» в «электронные кошельки» и далее их используют в качестве расчетных инструментов, как денежные суррогаты» [1, с. 35]. Цифровые валюты существуют только в цифровой форме и могут быть централизованными или
децентрализованными, в отличие от фиатной валюты, которая функционирует в физической форме и подчиняется централизованной системе производства и распределения, управляемой центральными банками и государственными учреждениями. Помимо того, что цифровые валюты передают стоимость они также изменяют структуру использования валют, позволяя передавать стоимость в альтернативных контекстах финансового обращения, например, создавая токены игровых сетей для улучшения игрового опыта.
Таким образом, цифровая валюта представляет разнообразие типов валют в электронной сфере, включая криптовалюты, которые используют криптографию для защиты и контроля транзакций.
ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ
Следует провести некоторую классификацию цифровых валют, прежде всего основной формой цифровой валюты выступает виртуальная валюта.
Виртуальные валюты представляют собой цифровые валюты, которые не подвергаются регулированию и контролируются разработчиками или организацией-основателем, включающей ряд заинтересованных лиц, что значительно повышает риски финансовых правонарушений: «...цифрови-зация преступности в сфере информационных технологий в интересующем автора аспекте хищения криптовалют и борьбы с ней требует определенной правовой помощи от законодателя, поскольку преступлений с виртуальными активами регистрируется все больше, однако эффективность такой борьбы уголовно-правовыми средствами является неполной ввиду того, что потерпевшие не могут реализовать свое основное право - право на возмещение ущерба, причиненного преступлением» [2, с. 207]. Виртуальные валюты также могут быть управляемы алгоритмически через определенный сетевой протокол, в качестве примера виртуальной валюты можно представить токен игровой сети, экономика которого целиком и полностью определяется и контролируется разработчиками.
Другой формой антиподом виртуальной валюты выступает цифровые валюты центрального банка (англ. СББС, рус. ЦБЦВ), которые представляют собой регулируемые цифровые валюты, выпускаемые центральным банком страны. Введение ЦБЦВ может дополнять или заменять традиционную бумажную форму денег, но в отличие от бумажной валюты, существующей как в физической, так и цифровой форме, ЦБЦВ существует исключительно в цифровом виде. Ряд
стран, включая Англию, страны ЕС рассматривают возможность запуска цифровой версии своих национальных бумажных валют, что обусловлено потребностью в увеличении скорости транзакций и обеспечении безопасности централизованных платежных систем, снижении затрат и рисков при обработке наличных денег, а также улучшении финансовой доступности для людей и компаний, лишенных доступа к обычным банковским услугам, упрощении трансграничных платежей и уменьшении зависимости от иностранной валюты.
Следует разделить понятие «электронные деньги» и «цифровые валюты», понятийное разграничение которых со временем усложнилось: цифровые валюты могут соответствовать широкому концептуальному определению электронных денег, но в большинстве юрисдикций стран они не относятся к юридическому определению электронных денег, во многих юрисдикциях цифровые валюты не номинированы в суверенной валюте и не привязаны к ней, что может создавать конфликт с правовыми нормами каждой страны в отдельности. Основное различие между электронными деньгами и цифровой валютой заключается в том, что в случае электронных денег их стоимость связана с определенными фиатными деньгами (рубль, доллар, евро и т.д.), в то время как у цифровой валюты нет привязки стоимости к определенным фиатным деньгам, иными словами, каждая цифровая валюта является формой электронных денег, но не все электронные деньги являются цифровой валютой. Вторым отличием между схемами электронных денег и цифровой валюты является способ передачи стоимости от плательщика к получателю платежа, если раньше одноранговый обмен между сторонами транзакции без доверенных посредников был возможен только с использованием физической формы денег, то в случае электронных денег обычно происходит обмен в централизованных инфраструктурах с участием доверенной организации, которая выполняет клиринг и расчеты. Но некоторые схемы цифровой валюты изменяют этот подход и используют распределенные реестры, которые позволяют осуществлять удаленный одноранговый обмен электронными ценностями без посредников и доверия между сторонами. Обычно плательщик хранит свои криптографические ключи в цифровом кошельке, которые дают доступ к стоимости, затем плательщик использует эти ключи для инициации транзакции, которая передает определенную сумму получа-
телю платежа. Эта транзакция проходит процесс подтверждения и записывается в распределенном реестре, который распространяется по одноранговой сети, при этом процесс подтверждения может отличаться по скорости, эффективности и безопасности в различных формах цифровой валюты. Способ передачи стоимости также связан с записью транзакций и хранением стоимости, так как в реестре может храниться минимальное количество информации, когда известны только распределение стоимости между узлами сети, или большое количество информации, включая подробные сведения о плательщике, получателе, операциях и балансах.
Цифровые валюты обеспечивают быстрые и моментальные транзакции, поскольку они функционируют в рамках одной сети и не требуют посредников, что приводит к мгновенным операциям платежа, отличая цифровые платежи от традиционных способов оплаты, включающих банки и клиринговые центры, также цифровые платежи на основе цифровой валюты обеспечивают анонимность платежа в случае использо-
вания средства платежа в форме виртуальной валюты.
Основные особенности цифровых валют и платежей в сравнении с традиционными формами денег и платежей:
1. Для цифровых валют отпадает необходимость в физическом производстве, в отличие от традиционных валют, что означает большую степень контроля и регулирования цифровых валют Центрального банка.
2. Внедрение цифровых валют Центрального банка (ЦБЦВ) потенциально предоставляет возможность ускорения и упрощения денежно-кредитной политики, а также упрощения способов производства и распространения банкнот, уменьшает зависимость от посредников и снижает общую стоимость транзакций внутри национальной экономики и как средство международных расчётов.
3. Цифровые валюты могут быть децентрализованными, что делает их более устойчивыми к государственному вмешательству и цензуре, обеспечивая высокий уровень конфиденциально-
сти и анонимности для пользователей, защищая их финансовые операции, но следует иметь в виду, что цифровые валюты не предусматривают обязательность средства платежа: «При этом цифровая валюта определяется в качестве совокупности цифровых данных (цифровой код или криптозапись), которая содержится в специальной информационной системе, не является официальным платёжным средством (валютой) ни одного из государств и в отношении которого отсутствует обязанное
лицо» [3, с. 57].
4. Любой, у кого есть доступ к интернету, может использовать цифровые валюты, что делает их особенно эффективными финансовыми инструментами для людей, лишенных свободного доступа к обычным банковским учреждениям, то есть для многих цифровые валюты становятся удобным способом обмена валютой, который доступен по всему миру.
В различных странах выдаются цифровые валюты центральных банков, представим некоторые примеры:
• Китай: Народный банк Китая (НБК) тестирует цифровой юань, е-СМУ, для розничных транзакций с 2021 года.
• Швеция: Риксбанк также с 2020 года тестирует цифровую валюту - электронную крону -чтобы дополнить редкое использование наличных денег в Швеции.
• Европейский союз: проводятся исследования цифрового евро, который может быть выпущен Европейским центральным банком (ЕЦБ) для розничных транзакций в еврозоне.
• Великобритания: Банк Англии исследует возможность запуска криптовалюты Бг^сот, с целью сокращения зависимости страны от наличных денег.
• Канада: Банк Канады исследует создание СББС.
Возросшая ценность цифровых валют, таких как биткоин, чаще связана со спекуляциями или инвестициями в другие спекулятивные активы, а не с повседневными транзакциями, поэтому современная волатильность и сложность цифровых валют делают их непрактичными для повседневного использования. Компании стремятся уменьшить волатильность, предлагая стейблко-ины: «Стейблкоин - это криптовалюта, которая обеспечена каким-либо базовым активом, например любой национальной валютой, корзиной СДР, любым сырьевым товаром, материальным активом, какой-либо экономической метрикой (индекс потребительских цен) или другой криптовалютой.
Привязка ценности криптовалюты к базовому активу приводит к минимизации волатильности ее рыночного курса» [4, с. 180], чья стоимость привязана к цене бумажной валюты, но некоторые эмитенты стейблкоинов использовали средства для спекулятивных инвестиций, вызывая опасения о их уязвимости. Другое направление будущего использования цифровых валют центрального банка, это цифровые активы, которые могут выпускаться в форме токенов и храниться в онлайн-кошельках, которые позволяют Центральному банку выпускать и замораживать токены по своему усмотрению, предлагая новый подход к финансовым операциям.
Некоторые факторы цифровизации средств обмена, обращения и платежа, которые могут повлиять на будущее развитие цифровых валют на основе распределенного реестра, включают в себя:
• Фрагментация цифровых активов, так существует более 600 цифровых валют с различными протоколами обработки транзакций и различными методами роста предложения. Подобное разнообразие может стать препятствием для принятия цифровой валюты в качестве средства платежа, поскольку фрагментация может мешать достижению критической массы пользователей, необходимой для сетевых эффектов.
• Масштабируемость и эффективность по сравнению с широко используемыми платежными системами, могут обрабатывать гораздо меньшее количество транзакций, в будущем с улучшением вычислительной мощности и скорости, а также снижением затрат на вычисления и оборудование эти проблемы могут быть решены.
• Псевдоанонимность, обеспечиваемая некоторыми цифровыми валютами, не способствует привлечению многих крупных участников финансовой системы и может ограничить использование цифровой валюты из-за ПОД/ФТ требований, хотя транзакции с цифровой валютой обычно отслеживаются в публичном реестре в случае цифровых валют Центрального банка.
• Технические проблемы и проблемы безопасности, так злоумышленники могут стремиться осуществить мошеннические транзакции или создать разделение в реестре.
• Построение устойчивой бизнес-модели может быть проблематично для многих видов цифровой валюты, особенно если выпуск новой валюты будет ограничен и становится достаточно дорогим, возможно, требуется изменения
в комиссиях за транзакции, чтобы компенсировать потерю доходов из-за дорогостоящей эмиссии цифровых валют.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В настоящее время цифровые валюты и распределенные реестры имеют ограниченное использование и сталкиваются с проблемами, ограничивающими их современное развитие, поэтому их влияние на финансовые услуги и экономику в целом на сегодняшний день остается незначительным, однако в долгосрочной перспективе эти
технологии станут флагманом развития основных финансовых услуг в мире, образуя новую цифровую экономическую реальность. Развитие цифровой экономики и некоторый эмпирический опыт с цифровыми валютами за последние годы указывают на потенциал использования распределенных реестров для опосредованной передачи ценностей без обращения к третьей стороне, что открывает широкий спектр возможностей для улучшения эффективности платежных услуг и финансовой инфраструктуры в целом.
Список литературы
1. Цифровая валюта в современной России: правовая природа и регулирование Человек в информационном обществе / А. И. Гончаров, А. Н. Садков, В. А. Садков, Д. А. Давудов // Информационное общество. - 2023. - № 5. - С. 34-41. - DOI 10.52605/16059921_2023_05_34. - EDN CUIIYK.
2. Долгиева М. М. Цифровой ущерб от преступления: практические вопросы // Вестник Томского государственного университета. - 2023. - № 487. - С. 206-211. - DOI 10.17223/15617793/487/23. - EDN EIFOYH.
References
1. Digital currency in modern Russia: legal nature and regulation Man in the information society / A. I. Goncharov, A. N. Sadkov, V. A. Sadkov, D. A. Davudov // Information society. - 2023. -№ 5. - P. 34-41. - DOI 10.52605/16059921_2023_05_34. -EDN CUIIYK.
2. Dolgieva M. M. Digital damage from crime: practical issues // Bulletin of Tomsk State University. - 2023. - No. 487. -P. 206-211. - DOI 10.17223/15617793/487/23. - EDN EIFOYH.
3. Камышанова А. Е. Цифровые деньги в Российской Федерации: становление института // Вестник Таганрогского института управления и экономики. - 2023. - № 2(38). - С. 56-59. -ЕйМ ИРШРМЬ.
4. Янишин К. Р. Стейблкоины как инструмент устранения вола-тильности криптовалют / К. Р. Янишин, И. О. Гаценко, А. И. Маст // Международный журнал гуманитарных и естественных наук. -2020. - № 4-3(43). - С. 179-183. - йО! 10.24411/2500-10002020-10421. - ЕйМ ММВРОВ.
3. Kamyshanova A. E. Digital money in the Russian Federation: the formation of an institution // Bulletin of the Taganrog Institute of Management and Economics. - 2023. - № 2(38). -Pp. 56-59. - EDN HPWFNL.
4. Yanishin K. R. Stablecoins as a tool for eliminating the volatility of cryptocurrencies / K. R. Yanishin, I. O. Gatsenko, A. I. Mast // International Journal of Humanities and Natural Sciences. -2020. - № 4-3(43). - Pp. 179-183. - DOI 10.24411/2500-10002020-10421. - EDN MMBFQB.
Информация об авторах
Цзи Юаньцзэ, магистрант профиля «Мировая экономика» Школы экономики и менеджмента Дальневосточного Федерального Университета (г. Владивосток, Российская Федерация).
Зедгенизова И.И., кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры Экономики и цифровых бизнес-технологий Иркутского национального исследовательского технического университета (г. Иркутск, Российская Федерация).
Information about the authors
Ji Yuanze, Master's degree student in the field of «World Economy» at the School of Economics and Management of the Far Eastern Federal University (Vladivostok, Russian Federation).
Zedgenizova I.I., Ph.D. in Economics, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Economics and Digital Business Technologies, Irkutsk National Research Technical University (Irkutsk, Russian Federation).
© Цзи Юаньцзэ, Зедгенизова И.И., 2024. © Ji Yuanze, Zedgenizova 1.1., 2024.
