CC BY
257
Цифровой юань. Перспективы становления лидирующей международной расчетной
единицей Китая
Digital rmb. Prospects for becoming a leading international unit of account of China
Стаценко Сергей Сергеевич
Cтудент 3 курса Экономический факультет Санкт-Петербургский Государственный университет
Санкт-Петербург, Россия e-mail: s_statsenko@vk.com
Statsenko Sergei
3th-year student Faculty of Economics St Petersburg University St Petersburg, Russia e-mail: sstatsenko@vk. com
Аннотация.
Цифровая валюта центрального банка (ЦВЦБ) новая технология, которая имеет большой потенциал использования в связи со своими качествами, которые выгодно устраняют недостатки денежной массы прошлой эпохи: наличность и ее виды на банковских счетах граждан. КНР занимает лидирующие позиции по внедрению цифровой валюты в экономику, которая может широко использоваться как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Данная статья раскрывает сущность цифрового юаня, его положительные качества, а также оценивает предпосылки становления юаня международной расчетной единицей.
Annotation.
The digital currency of the central bank (CVCB) is a new technology that has great potential for use due to its qualities, which advantageously eliminate the shortcomings of the money supply of the past era: cash and its types in the bank accounts of citizens. China occupies a leading position in the introduction of digital currency into the economy, which can be widely used both in the domestic and foreign markets. This article reveals the essence of the digital yuan, its positive qualities, and also assesses the prerequisites for the formation of the yuan as an international unit of account.
Ключевые слова: Цифровая валюта, ЦВЦБ, центральный банк, Китай, цифровой юань, банк, США,
доллар.
Key words: Digital Currency, Central Bank, Central Bank, China, Digital Yuan, Bank, USA, Dollar.
В 2020 году COVID-19 изменил мир. На виртуальном саммите G20 лидеры стран и международных организаций в целом согласились с тем, что мы вступили в «постпандемийный» период, который требует длительного сосуществования с вирусами.[1]
IMF. 2020. World Economic Outlook, April 2020. Great Lockdown: International Monetary Fund (IMF).
С глобальной точки зрения распространение новой коронавирусной инфекции оказало значительное влияние на политику, экономику и социальную сферу. Страны с хорошо развитой цифровой экономикой в сочетании со строгим соблюдением антиковидных мер препятствовали распространению вируса внутри страны и за рубежом, тем самым они быстрее восстанавливались после каждой новой волны. Внезапная смена сложившихся практик и устоев вынудила страны активно внедрять цифровые решения во всех сферах деятельности. В частности, центральные банки проявили интерес к цифровой валюте центрального банка (ЦВЦБ, Central Bank Digital Currency, CBDC). По данным на июль 2021 года 81 страна уже исследует применение ЦВЦБ.[2]
ЦВЦБ - это цифровые токены, выпущенные центральными банками. В каком-то смысле они представляют собой цифровую версию наличных денег - их стоимость гарантируется центральным банком. Тем не менее ЦВЦБ - это не просто физические деньги, хранящиеся в другом месте, на кредитных картах и мобильных
кошельках. Цифровая валюта является полной заменой денежных знаков, при этом сохраняет большинство характеристик денежных агрегатов М0 и М1.[3]
Основными причинами внедрения ЦВЦБ являются: содействие финансовой интеграции, повышение эффективности и безопасности платежей и снижение себестоимости международных транзакций. [4] Также цифровая валюта центральных банков обеспечит ускоренное развитие финансовых рынков и институтов, особенно в развивающихся странах и странах с переходными финансовыми рынками. Также существует консенсус в отношении того, что ЦВЦБ способствует расширению доступа к финансовым услугам в обществе.[5] Стоит различать ЦВЦБ от децентрализованных платёжных систем, таких как Bitcoin, Ethereum. Совместное существование последних наравне с национальной валютой оказывает негативное влияние на финансовую систему страны. [6]
С 2014 года Народный банк Китая (НБК) активно разрабатывает собственную цифровую валюту, при чем исследования и разработки в этой сфере являются одними из самых передовых в мире. Внедрение ЦВЦБ в КНР проводится под проектом «Электронные платежи в цифровой валюте». В данный момент, цифровая валюта уже выполняет четыре функции денег: мера стоимости, средство обращения, платежа и накопления.
Структуру проекта может быть охарактеризована как: «Одна цифровая валюта, две базы данных и три центра». «Одна цифровая валюта» означает, что ЦВЦБ - это новый тип валюты. «Две базы данных» включают базу данных о эмиссии цифровых валют и базу данных коммерческих банков цифровых валют. «Три центра» состоят из центра аутентификации, центра регистрации и центра анализа больших данных.
Долгосрочной целью проекта «Электронные платежи в цифровой валюте» является создание создании прочной базы розничных платежей внутри страны и в повышении эффективности платежей, таких как ликвидность, скорость обращения, реализация денежно-кредитной политики, предотвращение сегментации рынка, защита прав потребителей и повышение финансовой доступности. Таким образом, сформируется внутренняя система расчетов финансовых учреждений, и даже ожидается, что она заметит SWIFT. С декабря 2020 года по июнь 2021 года цифровая валюта была протестирована в 11 административно-территориальных единицах от Шэньчжэня до Хайнаня, а общее число граждан, воспользовавшихся цифровой валютой превысило 2 млн. [7]
Что касается последней необозначенной функции мировых денег, то до последнего времени, Народный банк Китая не анонсировал цифровой юань как средство международных расчетов. Однако 16 июля вышел правительственный официальный документ, подтверждающий, что Китай изучает возможность трансграничных платежей за цифровой юань. [8]
Чтобы понять, зачем Китаю нужен отказ от доллара, стоит проанализировать положение валюты в мировой финансовой системе. Доллар США стал доминировать в международных расчетах после Бреттон-Вудской конференции. С тех пор в основе мировой финансовой системы лежит доллар. Китай, несмотря на свою важность в мировой торговле использует доллары как универсальную систему рачета с партнёрами, что одновременно усиливает доллар и ослабевает положение национальной валюты в мировой торговле.
Основной конкурент КНР на международной арене, США, имеет власть над единой платежной системой SWIFT, через которую совершается большинство трансграничных платежей в долларах, или при расчетах участвует один из финансовых институтов США. Это дает Соединенным Штатам возможность значительным образом воздействовать на финансовую систему КНР за счет угрозы наложения санкций и отключения от глобального механизма финансовых расчетов. К последствиям отключения от системы SWIFT можно отнести потерю внешнеэкономических связей, появление финансовой нестабильности рынка страны.
Довольно иллюстративным примером может послужить случай отключения Ирана от системы глобальных расчетов в 2013 году.[9] Наложенные санкции прервали цепочку экспорта нефти, одним из главных источников пополнения бюджета страны. В итоге это привело к сокращению экспорта нефти в 2 раза а также к значительному спаду в экономике. [10]
Хотя SWIFT описывает себя как «нейтральный глобальный кооператив», организация может столкнуться с последствиями, если будет сопротивляться давлению США по исполнению санкций. [11] США уже на протяжении достаточно длительного времени использует экономические санкции для осуществления внешнеполитических целей и экономических интересов. В настоящее время в Соединенных Штатах действует более тридцати активных программ финансовых и торговых санкций, при чем большинство из них носят односторонний характер и не поддерживаются другими странами.[12]
ЦВЦБ направлены на устранение пробелов и проблем, влияющих на трансграничные финансовые операции. Как только такая трансграничная инфраструктура обмена цифровыми валютами будет построена, цифровой юань может стать привлекательным средством платежа в растущей международной торговле Китая.
Большинство проблем с любым международным переводом средств возникает из-за большого количества посредников, вовлеченных в процесс. Наиболее эффективный способ улучшить трансграничные платежи - это одноуровневые (peer-to-peer, p2p) схемы, ставшие популярными благодаря цифровым валютам. [13] Преимущества использования цифрового юаня
Низкая стоимость транзакций. Из-за большого количества участвующих посредников, таких как банки-корреспонденты, трансграничные переводы требуется постоянное обновление нескольких регистров, а также осуществляются нескольких этапов связи в платежном сообщении для поддержания должного уровня контроля. Это приводит к увеличению стоимости переводов. По данным Всемирного банка, средняя глобальная стоимость розничных денежных переводов составляет 6,51 процента от общей отправленной суммы. В странах Африки к югу от Сахары средняя стоимость составляет 8,19 процента от общей суммы переводов. Таким образом, банки являются наиболее дорогостоящим поставщиком услуг трансграничных денежных переводов со средней стоимостью денежных переводов в 10,73% по всему миру.[14]
Цифровые валюты центральных банков могут эффективно сократить количество посредников, тем самым ограничивая необходимость в многократных и последовательных передачах информации. Одним из основных преимуществ ЦВЦБ также является более низкая стоимость управления ликвидностью по сравнению с традиционными деньгами. По этим причинам ЦВЦБ могут значительно снизить стоимость трансграничных платежей.[15]
Международные переводы в реальном времени. Практически все существующие платежные системы, обеспечивающие передачу денежных средств в реальном времени, работают только внутри страны. Цифровые валюты позволяют проводить расчеты по транзакциям через сеть p2p между плательщиком и получателем, тем самым минуя множество финансовых институтов, обилие которых на разных этапах не может обеспечить быструю передачу денежных средств. [16]
Легко масштабируемая цифровая инфраструктура. Новый цифровой юань дает возможность создать масштабируемую модель для глобальной торговли и платежей за услуги, сделав потенциально более простым и дешевым перевод денег из любой точки мира в любую точку мира. Цифровой юань может внедряться через уже существующие платежные платформы, такие как электронные кошельки Alipay и WeChat Pay. Данная возможность существенно повышает масштабируемость цифрового юаня, поскольку он может легко опираться на уже устоявшуюся существующую цифровую финансовую инфраструктуру. Внедрение ЦВЦБ в КНР позволяет внедрять оплату безналичным способом в более удобном формате для малого бизнеса, поскольку больше не
придется нести дополнительные расходы на рассчетно-кассовое оборудование. Банкам не придется обслуживать филиалы и множество банкоматов для конвертации наличных денег в безналичную форму и наоборот, поскольку наличие физической формы ЦВЦБ не предполагается. Немаловажную роль в продвижении цифрового юаня играет государственное стимулирование, которое достаточно просто реализуемо через использование ЦВЦБ, поскольку деньги присылаются моментально и адресно на кошелек. Чтобы обеспечить широкое использование цифрового юаня на международном уровне, Китай может использовать ряд тактик, таких как торговые стимулы, низкие процентные ставки по долгам цифрового юаня и более низкие затраты, чем у его конкурентов, особенно в регионах, где он имеет большое влияние.
Цифровой юань: инструмент интернационализации. Чтобы бросить вызов гегемонии доллара и интернационализировать свою валюту, Китаю придется отказаться не только от доллара, но и от платежных систем, в которых доминирует доллар. Лучший способ одновременно сделать и то, и другое - это ввести новые платежные системы, такие как ЦВЦБ. Но для этого Китаю придется разработать соглашения и механизмы обмена цифровыми юанями с остальным миром.
Поскольку цифровая валюта центрального банка- это относительно новая технология, не имеющая международных стандартов, Китай вполне может стать их формализатором. Народный банк Китая в своем официальном документе указал, что центральный банк работает над установлением стандартов для цифровых валют, взаимодействуя с регулирующими органами в различных юрисдикциях, многонациональными финансовыми учреждениями иинститутами. Банк также участвовал в создании международной системы стандартов в рамках международных организаций для цифровых валют. [17]
В следующих абзацах описываются инициативы Китая, которые указывают на то, что Китай планирует использовать цифровой юань для продвижения своей программы интернационализации валюты.
Проекты по интернационализации цифрового юаня Мультисвязь цифровых валют центральных банков. Недавно Исследовательский институт цифровых валют при НБК, Центральный банк ОАЭ, Гонконгское валютное управление (HKMA) и Банк Таиланда разработали проект международного моста цифровых валют при поддержке BIS Innovation Hub. Этот проект направлен на «разработку решения по упрощению трансграничных валютных платежей в режиме реального времени с использованием технологии распределенного реестра». [18] В декабре 2020 года Эдди Юэ, исполнительный директор HKMA, обнародовал планы пилотного тестирования трансграничных платежей с использованием цифрового юаня. [19]
Согласно опросу, проведенному BIS в пятидесяти странах, исследующих цифровые валюты, рассматривается трансграничное использование ЦВЦБ. Большинство центральных банков еще не решили, будут ли нерезиденты иметь доступ к своим цифровым валютам, однако пятая часть респондентов считают, что можно рассмотреть вопрос о доступе для нерезидентов на более позднем этапе, а чуть более четверти респондентов сообщили, что разрешили бы полный доступ.
Блокчейн-связь. В рамках национальной инициативы Китая Blockchain Service Network (BSN), поддерживаемой правительством, в ближайшие пять лет планируется построить масштабную сеть цифровой валюты. BSN планирует работать с несколькими международными банками и технологическими компаниями над созданием платформы по стандартизации трансграничного обмена фиатными деньгами и CBDC, называемых универсальными сетями цифровых платежей. Ожидается, что платформа будет простой в использовании и недорогой. Ожидается, что бета-версия этого платежного решения будет запущена во второй половине 2021 года. Среди основных партнеров BSN - China Mobile (крупнейшая национальная телекоммуникационная компания Китая, насчитывающая более 900 миллионов абонентов) и China UnionPay (ведущий в мире провайдер платежей
и расчетов), с 8 миллиардами выпущенных кредитных карт). Доступ к широкой сети приема платежей China Mobile и UnionPay может сыграть ключевую роль в популяризации и стандартизации CBDC.
Information Services Co.Finance Gateway Information Services Co. - совместное предприятие SWIFT и Исследовательского института цифровых валют при НБК. В число акционеров входят Трансграничная межбанковская платежная система (CIPS) и Платежная и клиринговая ассоциация Китая, которые контролируются НБК. Партнерство НБК с крупнейшей в мире платежной клиринговой компанией на арене CBDC сигнализирует о том, что Китай намерен популяризировать цифровой юань для трансграничного использования. [21]
Возможности трансграничного использования цифрового юаня. В то время как создание альтернативной платежной инфраструктуры - это первый шаг на пути к отказу от доллара, второй шаг будет заключаться в том, чтобы стимулировать платежную инфраструктуру для остального мира и найти тех, кто будет использовать цифровой юань. Китай имеет уникальные возможности по популяризации своей цифровой валюты благодаря своему геополитическому влиянию в мире, опыту в торговле и широко развернутой платежной сети. Крупные страны, такие как Франция, Япония и Соединенные Штаты, признали сильную позицию Китая и назвали китайский цифровой юань потенциальным геополитическим риском. [22] В этом разделе определены способы, с помощью которых Китай может популяризировать свой цифровой юань и создать крупную платежную инфраструктуру.
Использование цифрового юаня для транзакций в рамках проекта «Один пояс, один путь». У Китая есть много возможностей для расширения своего влияния на мировом финансовом рынке через ЦВЦБ. Первым из них является инициатива «Один пояс, один путь», инициатива экономического развития под руководством Китая, ориентированная на инвестиции в инфраструктуру, охватывающую Азию, Европу и Африку. Ожидается, что этот проект направит триллионы долларов инвестиций в проекты, связанные с инфраструктурой, в более чем семидесяти странах. [23] Цифровой юань, благодаря неоспоримым преимуществам, таким как более быстрые и дешевые транзакции, может дать Китаю возможность снизить затраты и облегчить ведения трансграничной торговли по проектному торговому пути. Использование своей цифровой валюты для расчетов по международным транзакциям через существующие платежные клиринговые системы позволит Китаю обойти существующую финансовую систему, ориентированную на США, при ведении бизнеса. Это защитит бизнес Китая в странах-участницах проекта «Один пояс, один путь» от санкций США, что значительно улучшит геополитическое положение Китая, а также его торговлю.
Китай уже идет по пути увеличения обращения юаней через этот торговый регион. В 2019 году товарооборот со странами-членами проекта превысил 9,27 триллиона юаней (около 1,34 триллиона долларов. Китай является крупнейшим торговым партнером примерно двадцати пяти стран. В рамках инициативы Китай продвигает использование юаня для приграничной торговли. Чтобы помочь финансировать инициативу «Один пояс, один путь», Банк Китая и Китайский строительный банк также выпустили оффшорные облигации, номинированные в юанях, и облигации в иностранной валюте [24]
Использование цифрового юаня для выпуска и взыскания долгов. В период с 2013 по 2018 год Китай ассигновал помощь на сумму 41,8 миллиарда долларов, из которых 47% составили гранты, 48% - льготные ссуды и 4% - беспроцентные ссуды. Мир. С помощью инициативы «Один пояс, один путь», Китай создает сценарий, при котором слабые экономики становятся все более зависимыми от него в плане кредитования, путем повышения объема долговых обязательств до 50% от ВВП, в том числе 40% внешнего долга перед Китаем. Влияние КНР в этих странах можно использовать, чтобы убедить их использовать цифровой юань для двусторонних транзакций, и аккумулирования цифрового юаня для выплаты долговых обязательств.[25]
Китай может даже предоставить странам уступки по кредитам для продвижения своего цифрового юаня. Если стоимость перехода на цифровой юань Китая невысока, страны не увидят никакой выгоды в продолжении торговых операций с Китаем в долларах. Использование цифрового юаня в качестве валюты счета-фактуры для выдачи ссуд может сделать эти транзакции более прозрачными и управляемыми. Это также позволит выплачивать подрядчикам за рубежом средства с помощью ЦВЦБ, в обход комиссиям финансовых институтов других стран.
Чтобы страны с готовностью приняли цифровой юань, Китаю необходимо, во-первых, создать инфраструктуру, а во-вторых, стимулировать страны использовать цифровой юань для торговли. Оба этих сценария весьма правдоподобны, учитывая растущую мягкую силу Китая в странах, которые являются пользователями ссуды от КНР, и мотивацию правительства по созданию альтернативной инфраструктуры для торговли, в которой не доминирует доллар.
Использование существующей платежной инфраструктуры Китая для продвижения цифрового юаня. Миллионы магазинов по всему миру теперь принимают платежи через WeChat Pay, Alipay и UnionPay. Кроме того, WeChat Pay доступен в сорока девяти странах, а Alipay также принимается в 42 странах. Вместе Alipay и WeChat Pay имеют активную базу пользователей около 1,9 миллиарда. Китай может легко распространять свой цифровой юань через уже существующие Платежные платформы, такие как кошельки Alipay и WeChat Pay. [26]
Китай активно выстраивает партнерские отношения с международными платежными системами. Например, в начале 2020 года PayPal Holdings Inc, объявила о своем партнерстве с UnionPay (внутренняя банковская карточная система Китая)75. Таким образом, цифровой юань может быть использован не только внутри страны, но и в любой точке мира, где принимается платежная система [27]
Денежные переводы в Африку. Учитывая присутствие и влияние Китая в Африке, Китай может сделать свой цифровой юань доступным для жителей стран Африки к югу от Сахары в качестве альтернативного и гораздо более дешевого способа отправки и получения денежных переводов, что для местной платежной системы является необходимостью, в связи с существующими проблемами распространения цифровых платежных систем.
В Китае уже есть разветвленная платежная сеть, созданная в регионе Восточной Африки. В Африке UnionPay принимается более чем в пятидесяти странах и выпускается на местном уровне в двенадцати из них. Совсем недавно UnionPay International объявила о своем партнерстве с Interswitch East Africa (Кения), сделав ее сторонним поставщиком услуг для UnionPay. Это означает, что карты UnionPay а следовательно и цифровой юань теперь будут приниматься по всему региону Восточной Африки. [28]
Это показывает, что в Китае уже создана сеть для продвижения использования своего цифрового юаня в африканских странах. Китай может легко сделать эту инфраструктуру доступной для получения денежных переводов. Такой шаг мог бы способствовать продвижению китайского цифрового юаня в африканских странах.
Подводя итоги всему вышесказанному, можно утверждать, что цифровой юань - достаточно перспективный и успешный проект, который уже приобрёл популярность на родине и сейчас находится на стадии дальнейшего закрепления в финансовой системе Китая. Для успешного функционирования цифровой валюты необходимо создание инфраструктуры и государственная поддержка. Оба фактора выполняются первый зачёт идентичности с уже существующими разработка финансового технологических компаний и второе за счёт стимулирования населения использовать цифровую валюту.
Подводя итоги вышесказанному, запуск ЦВЦБ является новой ступенью в развитии финансовой системы стран. Главной целью ЦВЦБ является сокращение посредников во всех финансовых операциях, что повышает доступность использования финансовых инструментов, удешевляет стоимость транзакции, а также способствуют
моментальному переводу средств. Китай является одним из передовых исследователей и разработчиков цифровой валюты, что позволит значительно улучшить перспективы интернационализации валюты. Принимая во внимание растущую экономику и влияние Китая в мире, запуск Китаем ЦВЦБ в трансграничной торговле может привести к значительным изменениям в мировой финансовой системе. Чтобы бросить вызов доллару, Китаю придется создать платежную инфраструктуру, необходимую для облегчения использования своего цифрового юаня. Ему также необходимо будет стимулировать другие страны к переходу на его цифровую валюту. Способность Китая успешно продвигать свою валюту с помощью ЦВЦБ будет в значительной степени зависеть от способности ослабления контроля за движением капитала и сохранения мирового доверия к своим финансовым институтам. Поскольку Китай продолжает использовать свою внешнюю политику и технологические возможности для усиления своего влияния в мировой финансовой системе, запуск цифрового юаня может стать значительным шагом вперед в с точки зрения повышения объема международных расчетов в национальной валюте.
Список используемой литературы:
1. World Economic Outlook, April 2020 : The Great Lockdown // IMF. - 2020. URL: https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2020/04/14/World-Economic-Outlook-April-2020-The-Great-Lockdown-49306 (дата обращения: 25.08.2021)
2. The 81 countries exploring central bank digital currencies / K. Marino //Axios. - 2021. URL : https://www.axios.com/countries-exploring-central-bank-digital-currencies-d457570e-fdad-46cf-bc06-96a6f43da909.html (дата обращения: 1.09.2021)
3. China's Digital Yuan: An Alternative to the Dollar-Dominated Financial System// R. Bansal and S. Singh. - 2021 С. 8 URL: https://carnegieendowment.org/files/202108-Bansal Singh - Chinas Digital Yuan.pdf
(дата обращения: 20.08.2021)
4. Using Distributed Ledger Technologies. Singapore: Monetary Authority of Singapore (MAS) / Jasper, Ubin // MAS & Bank of Canada. - 2019. С. 15-18
5. A global perspective on central bank digital currency / D. K. C. Lee, L. Yan, Y. Wang // China Economic Journal. - 2019., 14:1, 52-66, DOI: 10.1080/17538963.2020.18702796.
6. Lee, D. K. C., Ed. 2015. Handbook of Digital Currency: Bitcoin, Innovation, Financial Instruments, and Big Data. Amsterdam: Elsevier
7. Shanghai digital yuan trial extends pilots to more than 2 million people/ Ledger Insights. - 2021 URL : https://www.ledgerinsights.com/shanghai-digital-yuan-2-million-people-cbdc-china-currency/. (дата обращения: 16.08.2021)
8. Will China's digital yuan vanquish the dollar? 50 years after the 'Nixon shock,' a new era in international finance is dawning / N. Somasundaram // Nikkei Asia. - 2021 URL: https://asia.nikkei.com/Spotlight/The-Big-Story/Will-China-s-digital-yuan-vanquish-the-dollar (дата обращения: 21.08.2021)
9. Nuclear Iran Prevention Act of 2013 / H.R. 850, 113th. - 2020 URL : https://www.congress.gov/bill /113th-congress/house-bill/850 (дата обращения: 08.08.2021)
10. Six Charts That Show How Hard US Sanctions Have Hit Iran / BBC News. - 2020 URL : https://www.bbc.com/news/world-middle-east-48119109. (дата обращения: 14.08.2021)
11. SWIFT Community / SWIFT. - 2021 URL: https://www.swift.com/about-us /community. (дата обращения: 24.08.2021)
12. Sanctions Programs and Country Information / U.S. Department of the Treasury. - 2021 URL: https://home.treasury.gov/policy-issues/financial-sanctions /sanctions-programs-and-country-information. (дата обращения: 24.08.2021)
13. Enhancing Cross-Border Payments—Stage 1 Report to the G20 / Financial Stability Board. - 2021 URL: https://www.fsb.org/2020/04/enhancing-cross -border-payments-stage-1-report-to-the-g20/ (дата обращения: 22.08.2021)
14. Remittance Prices Worldwide Quarterly / The World Bank Group // Remittance Prices Worldwide, issue no. 36, December 2020.
15. Payments Without Borders / L.Bech, U.Faruqui, T.Shirakami, // BIS Quarterly Review. - 2020 URL: https://www.bis.org/publ/qtrpdfZr qt2003h.htm (дата обращения: 22.08.2021)
16. Enhancing Cross-Border Payments—Stage 1 Report to the G20 / Financial Stability Board. - 2021 URL: https://www.fsb.org/2020/04/enhancing-cross -border-payments-stage-1-report-to-the-g20/ (дата обращения: 22.08.2021)
17. Progress of Research & Development of E-CNY in China / Working Group on E-CNY Research and Development of the People's Bank of China. - 2021 URL:
http://www.pbc.gov.cn/en/3688110/3688172/4157443/4293696/2021071614584691871.pdf (дата обращения: 23.08.2021)
18. Central Banks of China and United Arab Emirates Join Digital Currency Project for Cross-Border Payments. / BIS Innovation Hub. - 2021 URL: https://www.bis.org/press/p210223.htm (дата обращения: 24.08.2021)
19. A New Trend for Fintech—Cross-Border Payment / E.Yue // Hong Kong Monetary Authority. - 2020 URL: https://www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/insight/2020/12/20201204/. (дата обращения: 24.08.2021)
20. SWIFT Sets Up JV With China's Central Bank / Reuters. - 2021 URL: https://www .reuters.com/article/china-swift-pboc-idUSL1N2KA0AK. (дата обращения: 26.08.2021)
21. China's Digital Yuan Is Key Risk for Euro, ECB's Villeroy Says / C. Look // BloombergQuint. - 2021 URL: https://www.bloombergquint.com/global-economics/china-s-digital-yuan-is-key-risk-for -euro-ecb-s-villeroy-says. (дата обращения: 25.08.2021)
22. Inside 'Belt and Road,' China's Mega-Project That Is Linking 70 Countries Across Asia, Europe, and Africa / A. Ma // Business Insider (India). - 2018 URL: https://www.businessinsider.in/inside-belt -and-road-chinas-mega-project-that-is-linking-70-countries-across-asia-europe-and-africa/articleshow /62729644.cms (дата обращения: 26.08.2021)
23. BRI Connect: An Initiative in Numbers / Zawya, Refinitiv // Refinitiv. - 2019 URL: https://www.refinitiv .com/content/dam/marketing/en_us/documents/reports/refinitiv-zawya-belt-and-road-initiative-report -2019.pdf. (дата обращения: 26.08.2021)
24. Examining the Debt Implications of the Belt and Road Initiative From a Policy Perspective / J. Hurley, S. Morris, G. Portelance // Journal of Infrastructure, Policy and Development 3, no. 1 (June 28, 2019): https://doi.org/10.24294/iipd.v3i1.1123.
25. Virtual Control: The Agenda Behind China's New Digital Currency / J. Kynge, S. Yu // Financial Times. - 2021 URL: https://www.ft.com/content/7511809e-827e-4526-81ad -ae83f405f623 (дата обращения: 26.08.2021)
26. UnionPay Cards Are Extensively Accepted at Chain Supermarkets Outside Mainland China / UnionPay International. - 2020 URL:
http://rn.unionpayintl.com/en/mediaCenter/newsCenter
/companyNews/5589.shtml. (дата обращения: 14.04.2021)
27. UnionPay International Partners With Interswitch East Africa (Kenya) Ltd to Accelerate Payment Digitalization. / UnionPay International. - 2020 URL:
https://m.unionpayintl.com/wap/en/mediaCenter/newsCenter/marketUpdate/6934.shtml (дата обращения: 26.08.2021)
