CC BY
100УДК: 346.1
Соловяненко Н.И.,
кандидат юридических наук, старший научный сотрудник сектора предпринимательского права
Института государства и права Российской академии наук
Нетесова М. С.
Институт государства и права Российской академии наук РР1: 10.24411/2520-6990-2019-10023 ЦИФРОВАЯ ТРАНСФОРМАЦИЯ И ВОПРОСЫ МОДЕРНИЗАЦИИ РОССИЙСКОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО ПРАВА
Nina I. Solovyanenko,
Candidate of Legal Sciences, Senior Research Fellow of the Business Law Department, Institute of State
and Law, Russian Academy of Sciences M. Netesova
Institute of State and Law, Russian Academy of Sciences DIGITAL TRANSFORMATION AND MODERNIZATION OF RUSSIAN BUSINESS LAW
Аннотация
Цифровая трансформация российской экономики и социальной сферы способствует модернизации предпринимательского права в сторону инновационного предпринимательства на основе информационно-коммуникационных систем. Цифровая трансформация воздействует на юридическую модель малого и среднего предпринимательства, в том числе социального предпринимательства. Правовые понятия и категории, свойственные правовому регулированию сферы информационных технологий, широко применяются в целях регулирования бизнеса. Повышается юридическая значимость документов по стандартизации.
Abstract
Digital transformation of the Russian economy and social sphere contributes to the modernization of business law towards innovative entrepreneurship based on information and communication systems. Digital transformation affects the legal model of small and medium-sized businesses, including social entrepreneurship. Legal concepts and categories inherent in the legal regulation of information technology are widely used to regulate business. The legal significance of standardization documents is increasing.
Ключевые слова: цифровая трансформация, модернизация, предпринимательское право, инновационное предпринимательство, малое и среднее предпринимательство, социальное предпринимательств, информационно-коммуникационные системы, юридические действия, технологические платформы, стандартизация.
Key words: digital transformation, modernization, business law, innovative entrepreneurship, small and medium enterprises, social entrepreneurship, information and communication systems, legal actions, technological platforms, standardization.
Цифровая трансформация означает новые возможности и вызовы для социально-экономического развития государств. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) определила, что сектор информационно-коммуникационных технологий является ключевым двигателем инноваций. Для максимизации преимуществ от цифровой трансформации для инноваций, роста экономики и социального процветания государства ОЭСР сосредоточили усилия на разработке комплексной политико-правовой основы для общегосударственного подхода [8].
Россия также использует возможности цифровой трансформации для экономического и социального развития. В нормативных документах РФ намечено внедрение цифровых технологий и платформенных решений; создание устойчивой и безопасной информационно-телекоммуникационной инфраструктуры высокоскоростной передачи, обработки и хранения больших объемов данных, доступной для всех организаций и домохозяйств [1].
Цифровая трансформация российской экономики и социальной сферы должна сопровождаться преобразованиями в законодательстве, включая создание правовых институтов и процедур, которые отвечают приоритетам общественного развития. Сегодня в числе приоритетов - формирование экосистемы цифровой экономики, характеризуемой в документах стратегического планирования РФ как партнерство организаций, обеспечивающих постоянное взаимодействие принадлежащих им технологических платформ, прикладных интернет-сервисов, аналитических систем, информационных систем органов государственной власти РФ, организаций и граждан [4].
Цифровая трансформация оказывает существенное влияние на предпринимательское право, стимулируя его модернизацию в направлении инновационного предпринимательства, осуществляемого на основе информационно-коммуникационных систем.
К инновациям относится введенный в употребление новый или значительно улучшенный
«ш^шетим-лигмаьот^аш / аишзрашшюаж
продукт (товар, услуга) или процесс, новый метод продаж или новый организационный метод в деловой практике, организации рабочих мест или во внешних связях [3]. Соответственно, в сферу регулирования предпринимательского права включаются такие инновационные институты как центры компетенций в области цифровой экономики; центры обработки данных, технологические (цифровые) платформы для управления всем жизненным циклом продукции; партнерства научных, образовательных организаций и бизнес-сообщества; открытая общественная сетевая платформа для управления результатами интеллектуальной деятельности. Для формирования названных институтов предусмотрена правовая модель государственно-частного партнерства. Также в сферу предпринимательского права вовлекаются регулируемые виды производственной деятельности, управляемые интеллектуальными системами на основе промышленного (индустриального) интернета, исключающего участие человека из многих операций.
Цифровая трансформация воздействует на юридическую конструкцию, понятия и категории малого и среднего предпринимательства, в том числе социального предпринимательства^]. Правовые подходы к оказанию субъектам малого и среднего предпринимательства поддержки, предусмотренной в нормативных документах РФ, должны учитывать возможности организаций и технологических платформ оперативно масштабироваться, имея незначительные материальные активы или небольшое число работников. Повсеместное использование информационно-коммуникационных технологий в деловой деятельности и в повседневной жизни повышает спрос на новые навыки, обучение и подготовку широких слоев населения в данной сфере, что требует разработки стратегии правового регулирования социального предпринимательства, осуществляемого на основе информационно-коммуникационных систем.
В целях регулирования предпринимательской деятельности интенсивно применяются правовые категории, характерные для информационно-коммуникационных правоотношений: «информационная система», «информационно-телекоммуникационная сеть», «электронный документ», электронная подпись», «единая система идентификации и аутентификации», «информационные ресурсы» и «реестры», «защита информации», разработанных в законодательстве РФ об информации, информационных технологиях, защите информации, об электронной подписи. Информационное право уступает место гражданскому и предпринимательскому праву в вопросах разработки правовых моделей электронных активов: криптовалют, токенов, электронных страховых полисов; смарт-контрак-тов, которые формируются и обращаются путем записей в распределенных реестрах на основе технологии блок-чейн. Задачей предпринимательского права является создание правового механизма, обеспечивающего защиту интересов обладателей
65
электронных активов, а также совершение юридических действий с такими объектами в информационных системах. В качестве принципов предпринимательского права рассматриваются сформулированные Комиссией ООН по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ) принципы технологической нейтральности законодательства, в том числе в отношении экономических и системных моделей; функциональной эквивалентности; не дискриминации при использовании электронных средств [7].
В условиях цифровой трансформации усиливается юридическая значимость нормативно-технического регулирования и документов по стандартизации: национальных стандартов, общероссийских классификаторов, стандартов организаций, в том числе технических условий, сводов правил. С помощью нормативно-технического регулирования обеспечивается функциональная совместимость и вывод на рынки цифровых продуктов и услуг. Законодательством РФ предусмотрена гармонизация национальных стандартов с международными и региональными стандартами. Так, например, технический комитет по стандартизации «Программно-аппаратные средства технологий распределенного реестра и блокчейн» по согласованию с Росстан-дартом участвует в работе международного технического комитета ИСО 307 «Блокчейн и технологии распределенного реестра» [5].
Вместе с тем при использовании информационных технологий в экономике возникают значительные риски цифровой безопасности финансовой системы, транспортно-логистической системы, технологических процессов. В этой связи требования к субъектам предпринимательства в отношении обеспечения цифровой безопасности, или защиты информации, становятся нормами предпринимательского права. Так, ЦБ РФ устанавливает обязательные для кредитных организаций требования к обеспечению защиты информации при осуществлении банковской деятельности в целях противодействия осуществлению переводов денежных средств без согласия клиента[2].
Список литературы
1. Указ Президента РФ от 07. 05. 2018 «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года». СЗ РФ.2018 г. N 20. Ст. 2817.
2. Федеральный закон от 27 июня 2018 г. N 167-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в части противодействия хищению денежных средств». СЗ РФ. 2018. N 27. Ст. 3950.
3. Федеральный закон от 23 августа 1996 г. «О науке и государственной научно-технической политике» СЗ РФ. 1996 г. N 35, ст. 4137.
4. Распоряжение Правительства РФ от 28 июля 2017 г. N 1632-р «Об утверждении программы «Цифровая экономика Российской Федерации». СЗ РФ. 2017. N 32. Ст. 5138.
5. Приказ Федерального агентства по техническому регулированию и метрологии от 15.12. 2017 г. «О создании технического комитета по
стандартизации «Программно-аппаратные средства технологий распределенного реестра и блок-чейн». СПС ГАРАНТ.
6. Нетесова М.С. Социальное предпринимательство: понятие и правовое регулирование в России //Colloquium-journal. 2018. № 13-6 (24). С. 4748.
7. Типовой закон ЮНСИТРАЛ об электронных подписях и Руководство по принятию 2001 год. URL: http://www.uncitral.org/pdi7russian/texts/elect-com/ml-elecsig-r.pdf .
8. OECD (2017), OECD Digital Economy Outlook 2017, OECD Publishing, Paris. URL: http://dx.doi.org/10.1787/9789264276284-en
Федоров Артем Игоревич
студент
Финансовый Университет при Правительстве РФ
РАСПРЕДЕЛЕНИЕ АКТИВОВ В ПОРТФЕЛЯХ ИНВЕСТОРОВ ВО ВРЕМЕНА ПОВЫШЕННОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ НА РЫНКАХ. ТРАДИЦИОННЫЕ И АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ.
Fedorov Artem Igorevich
student
Financial University under the Government of the Russian Federation
ASSET ALLOCATION IN THE PORTFOLIOS OF INVESTORS IN TIMES OF HIGH VOLATILITY ON THE MARKETS. TRADITIONAL AND ALTERNATIVE INVESTMENTS.
Аннотация
В статье рассмотрены вопросы важности диверсификации инвестиционного портфеля, необходимости сочетания традиционных классов активов с альтернативными. Сделан вывод о необходимости включения альтернативных инвестиций для снижения волатильности портфеля и повышения его устойчивости к кризисным явлениям на рынках.
Abstract
The article deals with the importance of diversification of the investment portfolio, the need to combine traditional asset classes with alternative. It is concluded that it is necessary to include alternative investments to reduce portfolio volatility and increase its resistance to crisis phenomena in the markets.
Ключевые слова: традиционные и альтернативные инвестиции, распределение активов, акции, облигации, хедж-фонды, прямые инвестиции.
Keywords: traditional and alternative investments, asset allocation, shares, bonds, hedge funds, direct investments.
Согласно прогнозам ведущих глобальных банков, таких как UBS [2] и Credit Suisse [3], глобальный экономический рост должен продолжиться в 2019 году, но он будет сопровождаться растущими различиями в основных показателях между странами, экономический цикл будет оказывать разное влияние на различные страны и регионы, политические события продолжат оказывать значительное влияние на финансовые рынки, волатильность на них будет повышенной.
Несмотря на ослабевание торгового спора между США и Китаем, глобальные торговые и политические проблемы снижают прозрачность и повышают риски, связанные с инвестированием в во-латильные глобальные рынки.
Перспектива дальнейшего снижения ожидаемых доходов по классическим классам активов в сочетании с широким спектром геополитической неопределенности на глобальных рынках приводят к повышенной волатильности, которая тяжело воспринимается инвесторами.
Управление рисками и правильное распределение активов в портфелях приобретает все большее значение при сложившейся рыночной ситуации.
По-настоящему диверсифицированный и устойчивый к различным рыночным настроениям портфель можно составить, сочетая классические классы активов с альтернативными. У каждой отдельно взятой инвестиции в таком портфеле будет своя задача, уровень риска, потенциал доходности; они должны иметь невысокий коэффициент корреляции друг с другом и приносить доход в определенное время и экономические циклы.
При формировании и ребалансировке инвестиционного портфеля критически важно найти подходящую инвестору структуру по классам активов, для понимания и контроля его характеристик, таких как волатильность, риск, доходность и устойчивость к кризисным явлениям на рынках.
Исследование, проведенное Vanguard [1], доказывает, что наиболее существенное влияние на доходность портфеля и его волатильность оказывает именно распределение активов, а не выбор конкретных ценных бумаг и момента совершения сделки. Расчеты основаны на ежемесячной доходности 709 различных инвестиционных фондов за период с января 1990 года по сентябрь 2015 года. Выводы из этого исследования особенно сильно проявляются в долгосрочной перспективе. Так как
