CC BY
38
Центр силы
Подводя итоги 2013 года, можно отметить, что эпицентр экономического роста продолжает сдвигаться от стагнирующих развитых рынков к развивающимся, прежде всего к Индии и Китаю.
Владимир
кондратьев,
д.э.н., профессор, руководитель Центра промышленных и инвестиционных исследований ИМЭМО РАН
Автопром:новая стагнация
В отрасли автомобилестроения кризис 2008-2009 годов сменился временным бумом продаж в 2010 году, за которым последовала новая стагнация (по крайней мере, в некоторых регионах мира). Автомобильные компании, распределение продаж которых по странам мира является достаточно равномерным (например, Volkswagen), относительно легко переживают экономические трудности. Однако те предприятия, у которых основная доля продаж приходится на Европу (например, у PSA Peugeot Сйтоеп — около 80%), вынуждены бороться с кризисом. Для восстановления своих позиций они стараются разрабатывать инвестиционные планы по переводу производства и продаж со стагнирующих рынков на растущие.
По прогнозам консалтинговой компании The Economist Intelligence Unit (аналитическое подразделение британского журнала Economist. — Ред.), число вновь зарегистрированных автомобилей в 60 ведущих странах мира в 2013 году возрастет на 5%, это несколько меньше, чем в 2012 году. На стратегиях глобальных
«Потребление энергии в мире в 2013 году вырастет на 3%, что на 1,4 п.п. ниже, чем в 2010 году».-
автомобильных компаний будет по-прежнему сказываться такой фактор, как долговременный тренд уменьшения значимости Европы для автопрома. По итогам 2013 года, на этот регион придется 17% мировых продаж автомобилей, для сравнения: пять лет назад показатель составил 25%. Доля стран Азии, напротив, увеличится до 43 с 30% в 2008 году. Сегодня только на один Китай приходится четверть всех мировых продаж автомобилей.
Европейские автомобильные компании в условиях экономической стагнации, а также высоких цен на нефть
вынуждены принимать жесткие решения. Так, компания Fiat закрыла один из своих заводов в Сицилии, стремясь решить проблему избыточных производственных мощностей в Европе. Ford Europe сворачивает деятельность предприятий в Великобритании и Бельгии, следуя примеру General Motors Europe и своему плану сокращения производственных мощностей на 20%. PSA Peugeot С^гоеп, объявив уже о закрытии одного завода во Франции, по всей видимости, и в дальнейшем будет сворачивать производство, несмотря на переговоры по созданию альянса с GM.
В то же время ожидается, что сокращение производственных мощностей в Европе не будет повсеместным, поскольку падение реальной заработной платы в регионе позволяет сократить издержки и сделать автомобильные заводы более производительными. Это обстоятельство уже помогло британскому заводу японской компании Nissan привлечь новых потребителей, а компании Renault — построить новый завод в Испании. Тем не менее ввиду избытка производственных мощностей в Европе, оцениваемого экспертами в 9 млн единиц (включая новые построенные в странах Восточной Европы заводы), производственные потери будут выше, чем доходы.
Позиции американской автомобильной промышленности прочнее. Она избавилась от лишних мощностей в 2008-2009 годах и имеет благоприятные перспективы продаж в ближайшем будущем. Американские автомобильные компании GM, Ford и Chrysler (теперь находится под контролем итальянской Fiat) сокращают продажи в Европе, ориентируясь на другие регионы мира. Однако и они вынуждены учитывать снижение темпов роста китайского автомобильного рынка на 1,5 п.п. во II квартале 2013 года (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) после нескольких лет интенсивных инвестиций в этот сектор. Китайские международные и отечественные компании уже осознали необходимость увеличения экспорта для компенсации потерь продаж на внутреннем рынке на 2-3% за три квартала 2013 года.
Для китайских автопроизводителей 2013 год станет годом целенаправленного выхода на глобальные рынки. Китайские компании Chery, Geely и Great Wall уже достигли некоторого успеха в этом направлении. Первая является крупнейшим китайским экспортером, вторая расширяется за счет приобретения шведской Volvo Cars, третья построила крупный завод в Болгарии для обслуживания рынков стран Восточной Европы. Поскольку для выхода на рынки развитых стран необходимо резкое повышение стандартов качества, китайские компании нацелились на страны Среднего Востока, Африки, Латинской Америки и своих азиатских соседей. В 2013 году китайцы продолжают наступать на пятки западным автомобильным компаниям, которые рассчитывают на рост продаж на этих развивающихся рынках.
Эра торговых центров завершается
В 2013 году крупнейшие ретейлеры продолжают подстраивать свои стратегии под меняющийся потреби-
и ужесточения экологических стандартов уже около года тельский ландшафт (как в географическом отношении,
БРИК: САМЫЕ ВЫСОКИЕ ТЕМПЫ
Темпы прироста ежегодных объемов розничной торговли, %
СТРАНА/ГОД 2011 2012 2013 СТРАнА/гОд 2011 2012 2013
Бразилия 6,4 6,7 6,5 Россия 7,2 5,4 3,8
Китай 10,9 10,9 10,5 США 4,1 2 1,6
Индия 3,8 12,1 6,3 Западная Европа -1 -1,7 -0,7
Источник: Economist Intelligence Unit.
так и по каналам дистрибуции). Вялые потребительские настроения в Европе и Северной Америке в 2012 году были ударом по отрасли, которая борется со структурными сдвигами в сторону онлайн-торговли и других удобных для потребителей каналов распределения. Публикация балансовых счетов и демонстрация снижения балансовой прибыли таких специализированныхсе-тевых компаний, как BestBuy (американская компания, владеет крупной сетью магазинов бытовой электроники и сопутствующих товаров. — Ред .) и Staples (американская компания, владеет сетью магазинов по продаже канцтоваров. — Ред.), обусловили мнение экспертного сообщества о том, что эра торговых центров — «больших коробок» — прошла.
Тем временем доля вакантных торговых помещений в общем объеме таких площадей в Великобритании достигла рекордных 11%. Ретейлеры в континентальной Европе страдают от строгой экономии покупателей и непрекращающегося кризиса зоны евро.
Хотя развивающиеся рынки и остаются светлыми пятнами на общем блеклом фоне глобальной экономики,
опасения снижения экономической активности в Азии, особенно в Китае, продолжают существовать, подрывая оптимизм компаний (прежде всего, в сегменте предметов роскоши). Что касается Японии, там потребительский спрос не выказывает признаков оживления.
Центр силы — в смысле возможностей дальнейшего роста — продолжает сдвигаться от стагнирующих развитых рынков к развивающимся, особенно рынкам стран БРИК, прежде всего к Индии и Китаю (см. табл.).
К концу 2013 года Китай может совершить хет-трик (англ. hat-trick — трюк со шляпой; в футболе и хоккее называют три гола, забитые в одном матче одним игроком. — Ред.), став крупнейшим в мире рынком интернет-торговли, а также торговли продуктами и товарами роскоши. Американская компания Sturbucks (продажа кофе; самая крупная кофейная компания в мире, с одноименной сетью кофеен — более 19 тыс. в 60 странах. — Ред.) объявила о планах открытия 600 кофе-шопов в Китае в текущем году. McDonald's поставил перед собой амбициозную цель довести сеть своих центров к концу 2013 года до 2 тыс. Даже сравнительно недавно возникший в Китае сектор онлайн-торговли притягивает глобальных игроков: о создании в стране совместного предприятия объявили американские компании eBay (услуги в сфере интернет-аукционов, интернет-магазинов, мгновенных платежей; управляет веб-сайтом eBay.com и его местными версиями в нескольких странах, владеет компанией PayPal и Ebay Enterprise. — Ред.) и WalMart (управляет крупнейшей в мире розничной сетью. — Ред.). Еще
_
EAST NEWS
\ТРЕНДЫ И ПРОГНОЗЫ \
прямые инвестиции / № 12 (140) 2013 27
«Газовую сланцевую революцию затмил американский бум в сфере сланцевой нефти и сжиженного природного газа».
Базель III —
документ Базель-ского комитета по банковскому надзору, содержащий методические рекомендации и утвержденный в 2010-2011 годах, — усиливает требования к капиталу банка и вводит новые нормативные требования по ликвидности. Главной целью соглашения является повышение качества управления рисками в банковском деле для укрепления стабильности финансовой системы в целом.
Источник: The Economist Intelligence Unit.
больший интерес для торговых компаний представляет Индия, она дает им больше возможностей благодаря либерализации режима иностранных инвестиций. Так, снятие запрета на ПИИ в мультибрендовую розничную торговлю открыло международным торговым розничным сетям путь на индийский рынок. Минимальный размер ПИИ в эту сферу должен составлять $100 млн, а магазины для такой торговли можно создавать только в городах с населением более 10 млн человек. Следует отметить, что разрешение на ПИИ в мультибрендовую розничную торговлю носит рекомендательный характер. Учитывая то, что оно может создать угрозу для традиционной мелкой торговли, в которой заняты десятки миллионов индийцев, правительствам штатов дано право самостоятельно решать этот вопрос.
На индийский рынок уже вышли такие гиганты, как WalMart, Ikea (нидерландская компания, владелец одной из крупнейших в мире торговых сетей по продаже мебели и товаров для дома. — Ред.), Carrefour (французская компания розничной торговли, оператор одноименной розничной сети, второй по величине в мире после WalMart. — Ред.), Metro (германская компания, управляющая третьей по величине торговой сетью в Европе и четвертой в мире. — Ред.) и Nesco (итальянская компания по производству спортивной одежды. — Ред.).
Рост китайского и индийского рынков происходит за счет определенной стагнации других. Например, компания Tesco (крупнейшая розничная сеть Великобритании. — Ред.) сократила свои операции в Японии, а Carrefour пожертвовала операциями в Греции, Сингапуре, Малайзии, Колумбии и Индонезии. Обе компании продолжают сворачивать торговлю с другими странами, потенциальные кандидаты в этом отношении — Турция и Польша.
Интересно, что развитые страны могут в ближайшее время стать ареной борьбы между ретейлерами из раз-
вивающихся стран. Например, английская компания в сфере недвижимости Savills обнаружила недавно пять китайских торговых компаний, исследующих возможности экспансии на рынке Лондона. Потери торговых сетей в странах Европы создают благоприятные условия для развития бизнеса богатыми наличностью ретейлерами из развивающихся стран.
По мере роста интернет-торговли в последние годы стал развиваться так называемый шоуруминг (осмотр товаров без приобретения) — практика тестирования товаров в магазинах с последующей покупкой через мобильные устройства, что стало вызовом традиционным формам торговли. Быстрое распространение смартфонов и связанное с этим увеличение возможностей для клиентов приобретать товары везде, где есть мобильный сигнал, обусловили революцию в процессе принятия ими решений о покупке. Население имеет возможность осуществлять поиск необходимых товаров по штрих-коду, матричному коду (quick response) и даже по фотографиям.
Согласно оценкам исследовательской фирмы Forrester, мобильная торговля в странах Западной Европы за период 2012-2017 годов возрастет в 11 раз.
Сланцевая нефть затмила сланцевый газ
Спрос на энергию в 2013 году в целом отражает характер развития мировой экономики. Потребление энергии в мире в 2013 году вырастет, по всей видимости, на 3%, что на 1,4 п.п. ниже, чем в 2010 году. Существует значительное различие между жадно поглощающими энергию развивающимися странами и развитыми экономиками, энергетический спрос со стороны которых заметно ослабевает. Это отражает глобальную экономическую картину: в 2013 году рост реального ВНП по паритету покупательной способности в странах ОЭСР составляет всего 1,4% против 5,8% в странах — не членах ОЭСР. Спрос на энергию следует за этим процессом (рис. 1).
Однако западные страны демонстрируют рост предложения со стороны топливно-энергетического сектора. Так, резко возросло производство нетрадиционных видов нефти и газа в Северной Америке. Добыча сланцевого газа в США за период с 2007 по 2010 год увеличилась в 4 раза. Установившиеся в этих условиях
ТЕМПЫ РОСТА ПОТРЕБЛЕНИЯ В ОЭСР НИЖЕ
Рис 1. Темпы прироста потребления энергии в странах ОЭСР и странах — не членах ОЭСР
Страны ОЭСР Страны — не члены ОЭСР
65 4 3 2 1 0,
инвестиции в здравоохранение и фармацевтику растут
Рис 2. Рост расходов на здравоохранение и расходов фармацевтических компаний в 2013 году по регионам, %
fiÜ = тг
Здравоохранение Фармацевтика
12
VOSTOCK-PHOTO/REUTERS
внутренние цены на газ — около $100 за 1 тыс. куб. м — газовые компании США рассматривают как достаточно низкие (для сравнения: в Европе показатель выше продаж автомоби- в 5 раз, в Японии — в 8 раз). Этот фактор — в условиях лей по сравнению сохранения цен на нефть на высоком уровне — обусловил массовую миграцию буровых установок от газовых месторождений к сырой нефти. Газовую сланцевую революцию затмил американский бум в сфере сланцевой нефти и сжиженного природного газа.
Ожидается, что в 2013 году производство жидких углеводородов в США составит более 9 млн барр. в день. В Канаде быстро развивается добыча нефти из битуминозных песков. Все это с лихвой компенсирует потери нефтегазового сектора других стран (вследствие исчерпания
В 2013 году на Европу приходится 17% мировых
с 25% пять лет назад. На фото: производственная линия на заводе Volkswagen в Вольфсбурге, Германия.
«Средняя цена на нефть марки Brent в 2013 году может составить $104 за баррель против $112 в 2012 году».-
запасов, как в Великобритании, либо международных конфликтов в нефтеносных районах, как в Ираке, Иране, Судане и т.д.). Сланцевый бум, разумеется, не приведет к самообеспеченности США нефтью, но существенно укрепит их энергетическую безопасность и вдохновит другие страны удвоить усилия по поиску нетрадиционных видов углеводородов.
Среди традиционных нефтегазовых игроков на Среднем Востоке заметны новые тенденции. Для поддержания уровня цен Саудовская Аравия снижает объемы добычи. В Иране, в результате международных санкций вследствие реализации ядерной программы, а также из-за недоинвестирования в 2012-2013 годах и вслед-
ствие международных санкций, добыча нефти существенно сократилась. Но в Ираке, который занял 2 место в ОПЕК (потеснив Иран), добыча растет быстрыми темпами, несмотря на продолжающиеся споры между Региональным правительством Курдистана и Багдадом за контроль над нефтяным сектором. В целом политическая стабильность в регионе остается под вопросом. Иракские проблемы и иранское ядерное противостояние не разрешены. Ливия и Египет стараются приспособиться к новым политическим условиям, в Сирии продолжается гражданская война. Глобальные нефтяные цены, таким образом, включают в себя премию за риск. Но спрос на нефть в Европе и Северной Америке сокращается, в то время как добыча растет. Поэтому средняя цена на нефть марки Brent в 2013 году может составить $104 за баррель против $112 в 2012 году.
В сфере добычи природного газа более низкие темпы производства толкают цены вверх; они все еще остаются недостаточно высокими для обеспечения прибыли в добыче сланцевого газа (себестоимость — $200 за 1 тыс. куб. м при цене $100, то есть практически все компании работают в убыток в надежде на будущий рост цен).
Перед поставщиками газа открывается хорошая возможность нарастить прибыль за счет высоких цен в странах Азии. Спрос на природный газ в Китае и Индии растет высокими темпами в условиях экономического роста (рост ВВП Китая в 2013 году в годовом выражении — 7,8%, в Индии — 5,8%). Япония также увеличивает спрос на газ, чтобы заткнуть брешь, образовавшуюся после консервации большей части ядерных электростанций. Гигантские проекты строительства мощностей по сжижению газа реализуются в разных странах, в частности в Австралии, Катаре, Малайзии, Индонезии.
В глобальном масштабе газ становится все более популярным, поскольку правительства разных стран рассматривают его как более экологичное топливо. Однако и «старый грязный король» — каменный уголь — еще продолжает жить. Правда, в США дешевизна газа и экологическое регулирование выбросов в атмосферу сделали уголь малопривлекательным, что обусловило его экспорт в Европу, где стоимость газа выше. Эта экспортная тенденция в 2013 году ослабевает по мере роста цен на газ в США и их снижения в Евросоюзе. Китай продолжает сжигать огромное количество каменного угля — примерно половину его мирового потребления. Хотя эта страна и борется за ослабление зависимости от грязных видов топлива, обеспечивающих большую часть выработки электроэнергии, в 2013 году потребление угля для этих целей увеличится еще на 5%.
Китай играет ведущую роль и на рынке неископаемых видов топлива. Только в 2013 году здесь войдут в строй семь новых ядерных реакторов, а еще на 12-ти продолжатся работы. Прогнозы о кончине ядерной энергетики оказались сильно преувеличенными, особенно учитывая желание Китая и дальше развивать эту отрасль. Акцент на возобновляемых источниках — еще один важный элемент усилий Китая, направленных на сдерживание импорта энергоносителей, повышение экологичности экономики и совершенствование промышленной структуры.
Между тем страны Западной Европы уже захлестнуло недовольство быстрым ростом импорта ветряного и солнечного энергетического оборудования из Китая. Поэтому можно ожидать введения антидемпинговых тарифов против китайских поставщиков этого оборудования.
США уже ввели подобные ограничения, которые ощутимо ударяют по интересам китайских компаний. Сектор солнечной и ветровой энергетики продолжает оставаться болевой точкой мировой экономики. В условиях сокращения бюджетных субсидий и государственных расходов в европейских странах энергетические компании стараются снизить производственные издержки и, соответственно, конечные цены для потребителей.
Создание благоприятной долгосрочной среды для производителей возобновляемых источников энергии будет зависеть от новых соглашений, которые могут прийти в будущем на смену Киотскому протоколу. Однако международные переговоры по этой теме до сих пор остаются малопродуктивными. В этих условиях выброс углекислого газа продолжает увеличиваться. По прогнозам компании The Economist Intelligence Unit, выброс углекислого газа от сгорания топлива может в 2013 году превысить отметку в 30 гигатонн.
Два острова в океане мировых финансов
Для того чтобы понять современное состояние мировых финансов, представим их в виде двух больших блоков. Один блок, наиболее крупный и популярный, связан Дженерик (англ. с ограниченным видом финансовых услуг, которые раз-generic) — лекар- виваются быстрыми темпами и генерируют устойчивую ственное средство, прибыль. Второй блок, связанный с предоставлени-продающееся под ем нестандартных финансовых услуг, сокращается после международным гигантского бума последнего десятилетия. непатентованным Первый блок охватывает развивающиеся страны названием либо (включая Китай и Индию), где проживает 80% населения под патентован- планеты. Второй блок — это развитые страны Западной ным, но отличаю- Европы, Япония и Северная Америка. На них приходится щимся от фирмен- три четверти мировой финансовой активности, но при ного названия этом лишь пятая часть населения. Оба блока затрону-разработчика ты реформами, которые продолжаются и в 2013 году. препарата. По сво- По большому счету создавшаяся структура вряд ли ради-ей эффективности кально изменится. Базовые факторы, определяющие соне отличается стояние финансовой индустрии, такие как демография, от оригинальных долговые проблемы и проблемы финансового дефицита, препаратов, но зна- свидетельствуют о том, что эта сфера продолжает суще-чительно дешевле ствовать в виде двух систем, во многом изолированных их. Поддержка одна от другой. Несмотря на общий неблагоприятный производства фон, инновации в этой сфере продолжают развивать-дженериков, их ся. Одной из горячих точек являются расчетные карты использования и платежные системы, где мятежники стараются подов медицинской рвать сложившиеся бизнес-модели. Новые картридеры, практике и замеще- такие как Square (позволяют владельцам iPhone, iPod ние ими оригиналь- Touch и iPad или устройства на базе Android принимать ных брендирован- платежи с помощью кредитных карт; при этом Square ных препаратов получает комиссию за транзакцию. — Ред.), которые является одной подходят для любого смартфона, захватывают покупа-из стратегических телей так же, как дебетовая платежная система PayPal целей Всемирной (крупнейший оператор электронных денежных средств; организации здра- позволяет клиентам оплачивать счета и покупки, от-воохранения. правлять и принимать денежные переводы; с октября
2002 года является подразделением компании eBay; по состоянию на 2012 год PayPal работает в 190 странах, имеет более 164 млн зарегистрированных пользователей, работает с 24 национальными валютами. — Ред.) захватила сеть интернет-платежей десятилетие назад. Известные игроки рынка — Visa и MasterCard — тоже не сидят сложа руки, а стараются заключать между собой мобильные альянсы.
Мобильные платежи быстро проникают в новые регионы (Кения, другие страны Африки). Эти технологии порождают бум везде, где население имеет больше мобильных телефонов, чем банковских счетов. Банки из развивающихся стран надеются, что мобильные платежи позволят существенно расширить круг их клиентов среди местного населения. Электронные платежи государства имеют значительный позитивный эффект для развития отрасли, особенно (как в Индии) в сочетании с официальными попытками внедрения надежных идентификационных карт.
Многие банки расширяют предоставление своих кредитных услуг вне традиционных офисов — в крупных торговых комплексах, в почтовых отделениях и в салонах сотовой связи. Все возрастающее число банков предоставляют кредиты домашним хозяйствам и мелкому бизнесу, которые раньше могли рассчитывать только на кредитных акул и неприбыльные организации, выдающие микрокредиты.
Финансовые организации теперь соперничают друг с другом в сфере предоставления ипотечных кредитов и сельскохозяйственного страхования — продуктов, типичных для развитых стран, но редко встречающихся в развивающихся странах. Например, ипотечные займы переживают в 2013 году настоящий бум в странах Среднего Востока, особенно в Саудовской Аравии.
Даже в сфере более сложных инвестиций появляются новые подходы. Биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds) и другие новые финансовые инструменты привлекают все больше клиентов низкими издержками и разнообразием продуктов. Благодаря тесным связям бирж заинтересованный инвестор может выбирать среди широкой номенклатуры акций, облигаций и деривативов по всему миру.
Большая часть финансовых институтов продолжает приспосабливаться к тяжелым условиям Базеля III. Новые банковские стандарты официально вводятся с 2013 года и будут действовать до 2018 года.
Они заставляют банки повышать размер уставного капитала, улучшать его структуру, включая акции и нераспределенную прибыль. Эти реформы и требования призваны сделать кредиторов более жизнеспособными в условиях будущих финансовых кризисов. Однако в краткосрочном плане новые требования оказываются очень болезненными. Инвесторы сейчас неохотно покупают банковские акции, вследствие чего многие банки придерживают прибыль (вместо того, чтобы делиться ею с инвесторами) или распродают такие активы, как займы, недвижимость и даже целые бизнес-единицы. Наиболее тяжелая ситуация сложилась в Европе, в меньшей степени — в США. Банки развивающихся стран были не столь задеты новыми стандартами, поскольку в большинстве своем уже соответствовали им по размерам и структуре капитала.
«К концу 2013 года Китай может совершить хет-трик, став крупнейшим в мире рынком интернет-торговли, а также торговли продуктами и товарами роскоши».
В 2013 году Многие западные банки переводят свой бизнес
в Китае вошли из наиболее прибыльных международных деривативов в строй семь в менее прибыльные, но более транспарентные финан-
новыхядерных совые механизмы. Ряд европейских стран планируют реакторов, ввести налоги на финансовые операции и ужесточить
а на 12- ти про- правила ведения балансовых счетов для страховых ком-должались ра- паний. США хотят запретить банкам, принимающим депо-боты. На фото: зиты, инвестировать в акции компаний и хедж-фонды. строительство На глобальные финансы будут оказывать сильное вли-
4-го энергоблока яние две особенности мировой экономики. По мнению Тяньваньской компании The Economist Intelligence Unit, в 2013 году АЭС в Китае. ВНП наиболее богатых стран ОЭСР вырастет на 1,4%, а развивающихся — на 5,8%. Проблема в том, что мировые финансы сконцентрированы в развитых странах: в 2013 году на них будет приходиться 77% банковских активов, и лишь к 2016 году этот показатель немного снизится — до 76%. На развитые страны приходится 85% всех страховых премий и более 90% инвестиционных активов.
Два блока мировых финансов будут развиваться в таком отрыве друг от друга еще продолжительное время. Около половины взрослого населения Земли, по оценкам Мирового банка, не имеет доступа к банковским счетам. Такой доступ практически повсеместен в Японии и странах Запада, но весьма ограничен даже в странах со средним уровнем доходов. В Аргентине, например, только треть взрослого населения имеет банковские счета. Инновации и государственные усилия постепенно сглаживают эти различия, но окончательное решение проблемы лежит далеко за пределами 2013 года.
Автомобильные компании, фармацевтические фирмы и производители электроники устремились в последние годы в страны Азии за растущим спросом в этом регионе. Банки, страховые компании и фонды хотели бы сделать то же самое. В этих странах финансовая индустрия слишком зарегулирована и закрыта для конкуренции. Некоторые компании сохранили свой бизнес в развивающихся странах еще с колониальных времен. Другие потратили годы в качестве миноритарных партнеров в совместных предприятиях, надеясь завоевать доверие и установить связи, необходимые для получения лицензии.
Однажды будет выстроен мост, соединяющий эти два острова в мировом финансовом океане. Разумеется, это случится не в 2013-м и не в 2014 году — пока что различия в условиях ведения бизнеса слишком велики.
Дженерики: борьба с дорогими импортными лекарствами
Главной чертой 2013 года являются растущие объемы инвестирования в сферу здравоохранения и широкое использование дешевых дженериков. у Многие развивающиеся страны стараются
расширить доступ своего населения к разносторонней медицинской помощи. Этот фактор, а также быстрое старение населения (особенно в Европе и Японии) стимулируют рост расходов на здравоохранение. В 2013 году он составит 4,8% от уровня 2012 года, а рост со/ ответствующих инвестиционных расходов фар' мацевтических компаний — 5,4% (рис. 2).
Единственным слабым звеном остается Западная Европа, где проблемы бюджетного дефицита не позволяют нарастить расходы в здравоохранении и фармацевтике. В других регионах расходы ожидаются выше, чем в среднем по миру, благодаря активной государственной политике. В США главным драйвером таких расходов стала инициированная Бараком Обамой реформа здравоохранения, направленная на обеспечение страховой медициной 32 млн из 47 млн американцев, которые ее лишены.
Процесс реализации реформы идет не гладко. Противостояние этим планам со стороны оппозиции достаточно жесткое. До сих пор 16 штатов, руководимых республиканцами, отказываются (еще девять — частично отказались) вводить у себя страховые сертификаты. Верховный суд позволил штатам отказываться от расширения программы Medicaid для наиболее бедных слоев населения. Тем не менее ожидается, что большая часть штатов введет индивидуальное страхование к январю 2014 году, когда, согласно закону, все американцы будут вынуждены купить медицинскую страховку.
Другие страны стараются расширить доступ населения к медицинскому обслуживанию. Стремление развивать государственную медицину и здравоохранение в Китае и Индии подталкивает рост расходов на эти цели в 2013 году на 7,5%. Благодаря исключительно затратным системам здравоохранения в Чили и Мексике соответствующие расходы в этих странах возрастут на 8,1%. На Среднем Востоке и в Африке усилия ряда стран, таких как Саудовская Аравия, по развитию сети больниц и поликлиник, а также стремительный рост населения вызовут рост расходов на уровне 6%.
Технология OTT При всем том развивающиеся страны по показателю
(Over the Top) по- абсолютных затрат на здравоохранение все еще значи-
лучила широкое тельно отстают от развитых стран. Однако этот разрыв
распространение уменьшается: в 2013 году на страны Азии будет прихо-в сфере предостав- диться 20% всех мировых расходов в сфере здравоох-
ления видеоуслуг ранения по сравнению с 15% пять лет назад. За тот же
через Интер- период доля Западной Европы сократилась с 31 до 25%,
нет и является в то время как удельный вес США остался неизмен-
частью техноло- ным — на уровне 40%. В затратах на развитие фарма-
гии iptv. Термин цевтической промышленности страны Азии уже обогна-
«OTT» означает ли Западную Европу.
доставку видеосиг- Многие развивающиеся страны все больше обеспо-нала на приставку коены тем, что значительную часть расходов на раз-(компьютер, мо- витие здравоохранения поглощает спрос на дорогие бильный телефон) импортные лекарства. Индия и Китай в связи с этим пользователя усиленно поддерживают своих производителей джене-по сети Интернет риков. Индия недавно приняла программу ценообразо-без прямого кон- вания в национальной фармацевтической промышлен-такта с оператором ности, нацеленную на ограничение роста цен на лекар-связи в отличие ства, входящие в так называемый Список важнейших от услуг iptv лекарств. В 2012 году в стране уже выпустили первые (интерактивное обязательные лицензии в рамках Международного со-телевидение; англ. глашения о торговых аспектах прав интеллектуальной Internet Protocol собственности (TRIPS), которые разрешают копировать Television, iptv, запатентованные препараты. В мае 2012 года аналог-телевидение — гичное законодательство принял и Китай, а в 2013 году технология начал выпускать соответствующие лицензии. цифрового теле- Фармкомпании развивающихся стран, прежде всего видения в сетях индийские, стремятся существенно увеличить свой экс-передачи данных порт, по мере того, как многие регионы — от Латинской по протоколу IP). Америки до Европы — поворачиваются лицом к джене-Основное отличие рикам в попытках снизить издержки здравоохранения. ОТТ-провайдеров Этим намерениям способствует то, что у большого коли-от провайдеров чества лекарств кончается период действия лицензии. публичных видео- В 2012 году, по оценкам компании EvaluatePharma сервисов (YouTube, (аналитическая компания в сфере биотехнологии и фар-RuTube, пиратских мацевтики. — Ред.), объем продаж лекарств, у которых видеосервисов, закончилась лицензия, составил $33 млрд, а в 2013 году предлагающих составит еще $20 млрд. Все это создает гигантские воз-просмотр фильмов можности для компаний, производящих дженерики. онлайн) — исполь- Проблема особенно актуальна для стран Западной зование легально- Европы, население которых жестко сопротивляется со-го, защищенного кращению расходов на здравоохранение. Контроль над авторским правом ценами и заработной платой в 2013 году еще более уси-контента, у которо- лился, особенно в странах, в наибольшей степени по-го есть правообла- страдавших от кризиса еврозоны. Государства стремят-датель. ся заставить инновационные фармацевтические компании более четко обосновывать цены на свои лекарства. Ожидается, что расходы на здравоохранение в Западной Европе в 2013 году вырастут на 1,5%, в то время как инвестиции в фармацевтическую отрасль останутся на уровне предыдущего года.
«Снятие запрета на ПИИ в мультибрен-довую розничную торговлю открыло международным торговым розничным сетям путь на индийский рынок».-
В странах с развитой фармацевтической промышленностью государство старается предотвратить сокращение рабочих мест и перевод их в другие страны. Тем не менее ситуация в этой сфере в 2013 году остается сложной, и инвестиции фармацевтических компаний направляются на сокращение издержек и восполнение понесенных потерь.
Телекоммуникации: кто выигрывает от информационного бума?
Глобальная картина телекоммуникаций в 2013 году характеризуется все возрастающим спросом на информацию — дома, в офисе, практически повсеместно. Один лишь трафик мобильной информации, по оценкам компании Ericsson (щведская компания, известный производитель телекоммуникационного оборудования. — Ред.), каждый год удваивается и превысит к 2014 году 1000 петабайт (1 эксабайт). Во всех странах мира операторы и государство направляют значительные инвестиции в развитие суперскоростной широкополосной инфраструктуры.
По прогнозам Международной ассоциации поставщиков мобильной связи (GSA), к концу 2013 года будет существовать 209 4G LTE сетей в 75 странах мира (в 2012 году — 113 сетей в 51 стране мира). В США крупнейший в мире телекоммуникационный провайдер, компания AT&T, в ближайшие три года собирается вложить $14 млрд в совершенствование широкополосной связи, $8 млрд — в совершенствование сетей 4G LTE и $6 млрд — в фиксированную связь. Китай со своими амбициозными планами собирается к 2015 году соединить оптико-волоконной связью 100 млн домохозяйств (вложив в телекоммуникационную инфраструктуру в 2012 году $58,5 млрд и увеличив инвестиции на 10% против 2011 года).
К концу 2013 года станет ясно, смогут ли операторы получить достойную отдачу от этих колоссальных инвестиций. Одна лишь плата за подключение не покроет всех издержек. Будущее операторов будет зависеть от того, насколько успешной окажется конкуренция за контроль над услугами связи, контентом и телекоммуникационным оборудованием, используемым в их сетях. Нынешний год покажет, какая из стратегий на рынке окажется наиболее успешной.
Одна из стратегий заключается в блокировании деятельности игроков, предоставляющих OTT-технологию.
Эта стратегия оказалась малопригодной, особенно после того, как компания AT&T сняла в ноябре 2012 года ограничения на систему мобильного видео Apples Face Time (FaceTime — наименование технологии видеозвонков, включающей одноименную веб-камеру, разработанную компанией Apple. FaceTime является неотъемлемой частью телефонов iPhone и плееров iPod Touch (начиная с четвертого поколения), планшетных компьютеров iPad (начиная со второго поколения), а также устанавливается в компьютеры iMac и ноутбуки MacBook, где заменила ранее используемую веб-камеру iSight. — Ред.). Технические проблемы, вводимое в некоторых странах регулирование, требующее нейтрального отношения к различным операторам и системам, и давление общественности, выступающей против любых
Потребление угля Китаем в 2013 году, по экспертным оценкам, увеличилось еще на 5%. На фото: линия промывки угля на угольной шахте, Хуайбэй, Китай.
VOSTOCK-PHOTO/REUTERS
ограничений доступа к Интернету, также делают эту стратегию малопривлекательной.
Операторы видят больше перспектив в предоставлении услуг с помощью разнообразных стратегических партнерств, слияний и внутреннего развития. Одним из примеров служит расширение британской компанией Vodafone (крупнейший в мире по объему выручки оператор сотовой связи. — Ред.) своей системы мобильных платежей M-Pesa (поставщик платежных услуг для абонентов мобильного оператора; сервис был разработан компанией Sagentia специально для Кении; в сентябре 2009 года сервис был перенесен на платформу IBM для Vodafone. Создание сервиса спонсировалось британским Департаментом международного развития в 2003-2007 годах. — Ред.), которая стартовала в Кении в 2007 году, а в 2012 году получила межстрановое развитие. Потребители в странах, которые используют эту систему, включая Кению, ЮАР и Танзанию, могут переводить деньги в 35 стран мира. Компания Vodafone объявила о планах запуска аналогичных услуг в Индии в партнерстве с крупнейшим банком страны ICICI (второй по величине банк Индии. — Ред.).
Приложение TUme, разработанное компанией Telefonica (испанская телекоммуникационная компания. — Ред.), которое позволяет делать бесплатные звонки через Интернет (конкурируя с такими провайдерами, как Skype, является одной из первых попыток крупного оператора соперничать с OTT-игроками. В феврале 2013 года компания Orange (один из ведущих мировых телекоммуникационных операторов, оператор сотовой связи, а также интернет-провайдер; является подразделением France Télécom, а также входит в альянс FreeMove. — Ред.) запустила новую версию своей системы Livebox, которая позволяет контролировать другие находящиеся в доме устройства с помощью смартфона.
Список использованной литературы 3. Breaking new grounds. A special report
1. World automotive outlook. London 2013. on global shale gas. London 2013.
2. World energy outlook. London 2013. 4. Rock steady. A special report on coal
demand. London 2013.
5. Retail 2022. London 2013.
6. Industries in 2013. EIU. London 2013.
Ключевые слова: экономические сектора, прогноз, развивающиеся страны, отраслевые рынки.
Это также ведет к обострению конкуренции между компаниями, включая SFR (французская телекоммуникационная компания. — Ред.) и Bouygeus (французская промышленная группа. — Ред.).
Такие два модных термина, как M2M (англ. Machine-to-Machine — межмашинное взаимодействие — общее название технологий, которые позволяют машинам обмениваться информацией друг с другом или передавать ее в одностороннем порядке. — Ред.) и Big Data (большие данные в информационных технологиях — серия подходов, инструментов и методов обработки структурированных и неструктурированных данных огромных объемов и значительного многообразия для получения воспринимаемых человеком результатов, эффективных в условиях непрерывного прироста, распределения по многочисленным узлам вычислительной сети, сформировавшихся в конце 2000-х годов, альтернативных традиционным системам управления базами данных и решениям класса Business Intelligence. — Ред.), уже получившие распространение в 2012 году, завоевывают еще большее признание в 2013 году. Одним из нововведений системы Big Data являются привязанные к конкретному месту рекламные услуги, которые может получать подписчик. Компания SFR сообщает, что имеет уже три миллиона подписчиков на подобные услуги, приносящие существенные прибыли. Эта система позволяет выстраивать сложное исследование рынков для своих клиентов. Такие исследования дают ретейлерам информацию о том, где находится потребитель в данный конкретный момент, помогая принимать решения о месте проведения рекламных акций, или, например, позволяют транспортным службам прослеживать маршруты зрителей, покидающих стадион, чтобы предоставлять дополнительные автобусы, поезда или такси.
Будущее операторов связи в значительной степени связано с привязкой к той или иной территории. Компании европейских стран (где стагнирует ВНП; их насчитывается более 100) с надеждой смотрят на рынок США, который возвращается на траекторию стабильного экономического роста и поделен между четырьмя операторами. В Азии будет наблюдаться борьба за новых подписчиков и завоевание дополнительных рыночных ниш при одновременном стремлении не допустить снижения прибыли. Как всегда, отрасль будет находиться под сильным влиянием государственного регулирования на конкретных рынках.
На фоне слабого экономического роста в США и сохраняющейся угрозы коллапса зоны евро не удивительно, что большая часть руководителей бизнеса остается пессимистичной в отношении тенденций мировой экономики 2013 году. Единственным светлым пятном на этом фоне является продолжающийся спрос в развивающихся странах. Развивающиеся экономики, особенно в Азии, приобретают все большую долю в производстве автомобилей и потребительских товаров, а также в сфере финансовых услуг. Соответствующий рост доходов населения расширяет набор потребительских товаров, начиная от одежды и ювелирных украшений до смартфонов и планшетов. Одновременно более высокий уровень жизни результируется в большем спросе на сложные финансовые продукты, включая страхование и услуги по управлению активами.
