CC BY
0
ТРЕНДЫ ИНДУСТРИИ ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ И ИХ ВЛИЯНИЕ НА РАЗВИТИЕ ЭКОСИСТЕМ
Аннотация. Статья посвящена выявлению влияния трендов финансовой индустрии на развитие экосистемного бизнеса с учетом роли банков в экосистемах. Автор делает вывод о востребованности современных трендов, наблюдаемых на рынке финансовых услуг, особо выделяя тренд на финансовую доступность, обосновывает рекомендации по учету в регуляторных механизмах экосистемного бизнеса как возможностей, так и рисков, сопутствующих указанным трендам на основе установления границ финансовой доступности/инклюзивности.
Ключевые слова. Финансовая индустрия, тренды, банкоцентричные экосистемы, предпринимательские экосистемы, границы финансовой инклюзивности, финансовая стабильность, защита прав потребителей.
Dubova S.E.
FINANCIAL SERVICES INDUSTRY TRENDS AND THEIR IMPACT ON ECOSYSTEM DEVELOPMENT
Abstract. The article is devoted to identifying the influence of financial industry trends on the development of ecosystem business, considering the role of banks in ecosystems. The author concludes that modern trends observed in the financial services market are in demand, especially highlighting the trend towards financial inclusion, and substantiates recommendations for considering in the regulatory mechanisms of ecosystem business both the opportunities and risks accompanying these trends based on establishing the boundaries of financial accessibility/inclusiveness.
Keywords. Financial industry, trends, bank-centric ecosystems, entrepreneurial ecosystems, boundaries of financial inclusion, financial stability, consumer protection.
Введение
Индустрия финансовых услуг развивается весьма динамично, и ключевыми факторами этого развития являются цифровизация и финтех. Именно эти факторы обеспечивают конкурентоспособность финансового рынка в целом и составляющих его институциональных образований, среди которых особое место занимают экосистемы. При разработке регуляторных механизмов экосистемного бизнеса следует учитывать как возможности, так и риски, которые указанные тренды способны усилить, поэтому регулирование экосистем целесообразно выстраивать с учетом складывающихся трендов и основываясь на роли финансово-кредитного института (банка) в экосистеме.
ГРНТИ 06.73.07 EDN GVQBSC © Дубова С.Е., 2024
Светлана Евгеньевна Дубова - доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры банковского дела и монетарного регулирования, главный научный сотрудник Института финансовых исследований Финансового университета при Правительстве Российской Федерации (г. Москва).
Контактные данные для связи с автором: 125167, Москва, пр. Ленинградский, 49/2 (Russia, Moscow, Leningradsky av., 49/2). Тел.: 8 (499) 943-98-55. Статья поступила в редакцию 01.06.2024.
Понятие экосистемы
Исследователи выделяются два типа экосистем: банкоцентричные и предпринимательские, в разной степени использующие в своей структуре и функционировании возможности финансово-кредитных институтов, а потому в разной степени приспособленные улавливать тренды, формирующиеся на рынке финансовых услуг.
Позиционирование экосистем на рынке финансовых услуг следует рассматривать в контексте основных трендов, складывающихся в этой сфере под влиянием финансовых технологий и цифровизации. К основным направлениям развития финансово-технологического рынка в 2024 году эксперты компаний deVere Group и McKinsey отнесли ряд направлений, среди которых наиболее значимыми были названы: рост популярности и значимости криптовалют; рост популярности цифровых валют центральных банков (CBDC); рост темпов использования ИИ; растущий спрос на мобильные платежи; рост спроса на технологии в области кибербезопасности и биометрии; глобальная финансовая доступ-ность[9]. Названные тренды уже оказали значимое влияние на рынок финансовых услуг и будут драйверами его развития в ближайшие несколько лет. Анализ трендов развития
Анализируя первый тренд - рост популярности и значимости криптовалют, следует согласиться с тем фактом, что криптоиндустрия стремительно набирает обороты: растет ее признание традиционными финансовыми институтами, а по мере развития регулирования в национальных экономиках и на международном уровне следует ожидать и массового внедрения криптовалют. Уже сейчас криптовалюты являются частью инвестиционных портфелей, позволяя инвесторам диверсифицировать свои инвестиции.
В платежной индустрии криптовалюты позволяют облегчить трансграничные транзакции. В целом с развитием криптоиндустрии заметно существенное изменение глобального финансового ландшафта. Следует ожидать, что стремительно набирающий оборот экосистемный бизнес в юрис-дикциях с либеральным регулированием криптовалют будет активно использовать возможности DeFi в расчетах. Видится, что указанный тренд перспективен для экосистем с точки зрения получения ими новых возможностей осуществления трансграничных расчетов, поскольку криптоактивы не подвержены геополитическому влиянию, что дает возможность активного их использования в условиях санкций.
С развитием криптоиндустрии возможности для развития получат как предпринимательские, так и банкоцентричные экосистемы, которые воспользуются отмеченным трендом в случае, если национальное законодательство будет либерально в отношении использования криптовалют и созданных на их основе стейблкоинов для осуществления трансграничных расчетов.
Банк России относится к криптовалютам скептически, подходы к регулированию криптовалют являются пока скорее тормозом, нежели драйвером в использовании национальными экосистемами указанного тренда. Между тем, для России и ряда стран высокой является актуальность нивелирования геополитических рисков как следствия санкций, необходимо преодоление проблем, связанных с нарушением логистических цепочек и цепочек в системе международных межбанковских расчетов.
Более либеральное регулирование рынка криптовалют, допущение криптовалют до трансграничных расчетов при должном регулировании рисков могло бы дать как банкоцентричным, так и предпринимательским экосистемам возможность обхода санкций, а также позволило бы получить дополнительные стимулы к их развитию. Следует в этой связи отметить, как позитивное для рынка в целом и развития экосистем в частности, намерение Минфина России узаконить, помимо майнинга, ведение внешнеторговых расчетов в криптовалюте.
Оценивая перспективы развития экосистем, следует ожидать роста роли DeFi как системы, которая позволяет оказывать и получать аналоги привычных финансовых услуг - кредитования, страхования, управления активами, актуальных для участников экосистем, и совершать другие операции с криптоактивами на базе распределенного реестра (блокчейн). Учитывая такие важные свойства DeFi, как анонимность, отсутствие страновых границ и возможность комбинирования различных финансовых услуг по принципу «Лего», востребованность этого инструментария в рамках экосистем будет расти.
Второй тренд на рынке финансовых услуг - рост популярности цифровых валют центральных банков (CBDC) - также актуален для развития экосистем. Все больше центральных банков активно тестируют, внедряют и развиваю свои цифровые валюты, расширяя возможности финансовой системы за счет расширения спектра платежных инструментов.
Следует согласиться с тем, что одним из мотивов введения CBDC явилось стремление центральных банков подготовить почву для экономики, основанной преимущественно на цифровой валюте [8]. Действительно, цифровые деньги несут в себе существенный потенциал развития и являются катализаторами внедрения инноваций как в финансово-кредитной сфере, что важно для развития банкоцентрич-ных экосистем, так и в целом в экономике, что представляется актуальным для развития предпринимательских экосистем.
В своих исследованиях по проблемам денег ученые Финансового университета не раз обращались к указанной проблематике, исследуя особенности проявление роли цифровых денег в централизованных (в том числе CBDC) и децентрализованных платежных системах (DeFi), их использовании в национальных экономиках и региональных интеграционных объединениях [1, 5, 6], что дает основание утверждать о существенном потенциале влияния указанного тренда на развитие экосистем.
Экосистемная модель в рамках национальной экономики остро нуждается в поддержке надежной, безопасной, быстрой и недорогой розничной платежной системы, способной удовлетворить интересы как продавцов, так и покупателей в рамках экосистемы. Именно такую модель цифрового рубля в качестве пилотной реализует сегодня Банк России.
Внедрение CBDC, на наш взгляд, в большей степени повлияет на развитие банкоцентричных экосистем. В них при доминировании клиентоориентированного подхода, когда банковская услуга становится составной частью набора финансовых и иных услуг, растет необходимость в создании комплексных экосистемных продуктов. В своем исследовании М.В. Леонов отмечает, что экосистемные финансовые продукты нового содержания требуют новых форм организации деятельности и инновационных подходов к операционной деятельности [4]. Платформа цифрового рубля, способная обеспечить отмеченные выше преимущества, дает банкоцентричным экосистемам возможность на ее основе создания комплексных продуктов банкоцентричных экосистем.
Видится, что с развитием CBDC толчок к развитию получат и предпринимательские экосистемы. В их бизнес-моделях доминирует продуктовоцентричный подход, ориентированный на технологические возможности, а потому возможности платформы цифрового рубля окажутся востребованными здесь из-за снижения транзакционных издержек, роста надежности и скорости осуществления операций. Не исключено, что предпринимательские экосистемы, в основе своей базирующиеся на продукто-воцентричном подходе, смогут воспользоваться и таким, на первый взгляд пугающим потребителя свойством цифрового рубля, как окрашиваемость.
Возможность использования средств на определенные цели (в рамках социальной поддержки населения), выведет в отдельную нишу производство и реализацию подобных финансовых продуктов и услуг, позволит выстроить инфраструктуру их производства, приобретения и потребления. Банкоцен-тричные экосистемы также получают перспективу создания особого комплексного экосистемного продукта, ориентированного на указанный сегмент получателей социальных выплат. В этой связи видятся перспективы создания финансовых продуктов, ориентированных на использование их, например, детьми и подростками с установлением определенных ограничений и запретов на приобретение товаров и услуг.
Внедрение CBDC сегодня идет по пути развития оптовых и розничных моделей. Банк России внедряет розничную модель цифрового рубля (retail CBDC - rCBDC), между тем, трансграничные операции с использованием CBDC дает оптовая модель их развития (wholesale CBDC - wCBDC). Активно создаваемые сегодня проекты на основе платформ центральных банков для осуществления трансграничных платежей с применением CBDC (инфраструктура multi-CBDC) под эгидой и при участии Банка международных расчетов строятся преимущественно на оптовых моделях.
Проекты Inthanon-LionRock2 (Тайланд и Гонкног), mBridj (Тайланд, Гонког, ОАЭ, Китай), Jura (Франция, Швейцария), Dunbar (Сингапур, Австралия, ЮАР, Малайзия) основаны на оптовых инфраструктурах. Проект Icebreacer (Израиль, Норвегия, Швеция), основанный на модели розничных систем
цифровых валют центральных банков на базе технологии распределенных реестров и интерлинкинго-вого их объединения на основе звездообразной сети, мог бы быть перспективным для российской платформы цифрового рубля, однако санкции исключают возможности участия России в этом проекте.
Это обстоятельство, многочисленные санкции против российского финансового сектора, а также опасение применения контрсанкций в отношении дружественных стран, не позволяют России в ближайшие годы стать полноценным участником подобных проектов, однако перспективы использования цифрового рубля в трансграничных операциях остаются возможными и обсуждаются в рамках интеграционных объединений (БРИКС, ЕАЭС и др.). Их реализация позволит экосистемам получить новые возможности привлечения иностранных партнеров и покупателей и развития на этой основе экосистем-ного бизнеса.
Третий тренд - рост темпов использования искусственного интеллекта (ИИ). Он напрямую связан с перспективами развития экосистем и активно используется в их функционировании. Искусственный интеллект дает возможности лучшего понимания экосистемами своих клиентов, оптимизации операций, а также принятия более осмысленных решений продавцами, покупателями, операторами экосистем. Перспективной видится роль ИИ в создании комплексных экосистемных продуктов.
Ключевым конкурентным преимуществом банкоцентричных экосистем являются клиентские данные и сквозная идентификация клиентов, а перспективами участия в подобной экосистеме для клиента - размывание границ между банковскими и небанковскими услугами из-за сокращения неэффективных временных и финансовых издержек, получения выгоды от их комплексного потребления, персонификации предложений и роста интереса к использованию банковских сервисов. Все отмеченные перспективы основаны и базируются на результатах применения искусственного интеллекта.
Следует заметить, что на перспективы создания экосистемного продукта существенное влияние оказывает роль банка в экосистеме. Так, в банкоцентричной экосистеме банк, будучи идеологом и организатором создания экосистемы, помимо обеспечения расчетов между покупателями и продавцами, заинтересован в развитии традиционных депозитно-кредитных, информационных услуг, поэтому в такого рода экосистемах высока вероятность создания комплексных экосистемных продуктов.
В предпринимательской экосистеме роль банка подчиненная. Здесь банки лишь встраиваются в цепочку создания стоимости и их операции направлены как правило на удовлетворение экономических интересов контролирующего собственника [4]. Таким образом, в предпринимательской экосистеме банк будет нацелен на оказание услуг расчетного характера, поэтому перспективы создания экосистем-ных продуктов здесь видятся невысокими. Не следует, однако, исключать их появления в предпринимательских экосистемах.
Заметим, что создание депозитно-кредитных продуктов сложнее в реализации, требует значительного отвлечения ресурсов, а потому важными видятся перспективы ресурсной обеспеченности экосистем. Ресурсная обеспеченность банкоцентричных экосистем базируется на традиционных для банков источниках - вкладах граждан и депозитах нефинансовых организаций. Учитывая особенность экосистем замыкать своими рамками клиента, вовлекая его в различные экосистемные сервисы, перспективы повышения объемов привлекаемых ресурсов за счет роста клиентской базы большими видятся у бан-коцентричных экосистем. Ресурсная обеспеченность предпринимательских экосистем будет основана на капитале материнской ФПГ, что не исключает перспектив ее роста за счет привлечения капитала на рынке, особенно в условиях развития DeFi, однако эти возможности все же оцениваются как менее вероятные.
Таким образом, банкоцентричные экосистемы, обладающие уже сегодня большими массивами клиентских данных, имеют существенное конкурентное преимущество перед предпринимательскими в деле создания на основе ИИ комплексных экосистемных продуктов, высокие перспективы привлечения и размещения ресурсов за счет роста клиентской базы и сохранения на этой основе роли банковской системы как ключевого кредитора в экономике.
Четвертый тренд - растущий спрос на мобильные платежи - представляется важным как для бан-коцентричных, так и для предпринимательских экосистем с учетом их особенностей. Указанный тренд пришел на смену тренду на развитие бесконтактных и моментальных платежей, актуальному в 20222023 гг. Простота мобильных платежей способствует финансовой интеграции, предоставляя возможность лицам, не имеющим банковских счетов, получить доступ к цифровым финансовым услугам. Фин-тех-компании по всему миру инвестируют сегодня в разработку удобных для пользователей решений
для мобильных платежей, что делает экосистемные продукты доступными, позволяя предпринимательским и банкоцентричным экосистемам увеличивать число продавцов и покупателей. Указанный тренд повысит значимость предпринимательских экосистем, особенно в странах с развивающимися рынками, где доступ к счетам в банках ограничен. Здесь также следует ожидать повышения запроса на участие в экосистемах институтов микрофинансирования, поскольку последние способны удовлетворить потребность покупателей в заимствованиях.
Как уже было отмечено выше, в банкоцентричных экосистемах доминирует клиентоориентирован-ный подход, и в этой связи отмеченный тренд представляется актуальным и для банкоцентричных экосистем с точки зрения перспектив вовлечения клиентов, не имеющих банковских счетов, в традиционные банковские операции и услуги. Заметим, что указанная особенность может быть не актуальной для России, однако может иметь значение для беднейших стран с развивающимися рынками.
Пятый тренд - рост спроса на технологии в области кибербезопасности и биометрии. Указанный тренд на фоне рассмотренных выше трендов развития рынка финансовых услуг возникает по объективным причинам и является весьма актуальным для экосистем, особенно учитывая одобрение Правительством РФ в 2021 году использования Единой Биометрической системы (ЕБС) на государственном уровне. Использование биометрии позволит обеспечить дополнительный уровень безопасности экосистем, улучшая аутентификацию пользователей. Меры в области кибербезопасности важны с позиций защиты конфиденциальной финансовой информации.
Экосистема, обладающая передовыми биометрическими технологиями, будет обладать более высоким доверием потребителей, возрастет ее способность нивелировать риски, связанные с кражами личных данных и кибератаками, направленными на финансовые транзакции. Видится, что указанный тренд как перспективу для развития экосистем целесообразно рассматривать в связи с трендом на развитие искусственного интеллекта. Предиктивные способности ИИ играют жизненно важную роль в управлении рисками и раскрытии мошеннических схем [9]. Указанный тренд будет весьма значим как для бан-коцентричных, так и для предпринимательских экосистем в борьбе с киберугрозами.
Алгоритмы ИИ уже сегодня помогают в решении задач оптимизации торговых систем, идентификации угроз, выявлении и оценки рисков, а также в настраивании инструментов нивелирования рисков в финансовых институтах. В этой связи следует отметить важность развития технологий SupTech и RegTech центральных банков по всему миру и Банка России, в частности. Так, сервисы центральных банков, аналогичные сервису Банка России «Знай своего клиента», а также инструменты анализа взаимосвязанности лиц для определения периметра групп и др. и будут востребованы экосистемным бизнесом для выстраивания систем управления рисками и систем внутреннего контроля в банкоцентричных экосистемах, а также в банках, обслуживающих предпринимательские экосистемы.
Видится, что системная работа в этом направлении имеет перспективы именно в банкоцентричных экосистемах, поскольку она требует высокой квалификации руководителей и сотрудников служб управления рисками, внутреннего контроля, ГГ-специалистов, а также координации (например, в отношении банков - участников банковской группы в экосистеме), что возможно реализовать на уровне системно-значимых банков (Сбер, Тиньков). В исследованиях компании МсКт8еу отмечается, что именно финансовые институты в условиях цифровой экономики чаще и быстрее абсорбируют технологические нововведения [11].
Шестой тренд - глобальная финансовая доступность. Глобальная финансовая доступность давно находится в фокусе национальных и международных финансовых регуляторов, а в контексте ее влияния на развитие экосистем, а также влияния развития экосистем на финансовую доступность приобретает особое значение. На наш взгляд, указанный тренд необходимо рассматривать как комплексную оценку всех перечисленных выше трендов, поскольку рост популярности и значимости криптовалют, цифровых валют центральных банков, темпов использования ИИ, спроса на мобильные платежи и технологии в области кибербезопасности и биометрии способствует глобальной финансовой доступности, следовательно, базируясь именно на нем необходимо выстраивать концепцию регулирования экосистем.
Проблематика обеспечения финансовой доступности и ее влияние на финансовое развитие последние несколько лет находится в фокусе наших исследований. Мы различаем финансовую доступность и финансовую инклюзивность. Финансовая доступность означает возможность получения, приобретения
финансовых продуктов и услуг, инклюзивность же свидетельствует не только о возможности, но и о включенности, вовлеченности в процесс их приобретения [2, 3, 7]. Доступность финансовых продуктов и услуг находится в зоне влияния институтов финансового рынка и здесь значимой видится роль бан-коцентричных экосистем и инфраструктуры финансовой доступности.
Инклюзия же в нашем понимании содержит принципиальное отличие: операция или услуга может быть доступна (высокий уровень развития инфраструктуры финансовой доступности), однако потребитель не может ею воспользоваться в силу низкой финансовой или цифровой грамотности, а потому не участвует в процессе ее приобретения. Указанное обстоятельство является важным в рассуждениях о границах финансовой инклюзивности применительно к экосистемам. Следует заметить, что развитие предпринимательских экосистем на основе финтеха способствует инклюзии (вовлечению) в процесс приобретения их продуктов слоев населения, ранее не охваченных традиционными банковскими услугами.
Примером может служить использование BNPL-сервисов («покупай сейчас, плати потом» - фин-тех-тренд 2022 г.), предоставляющих торговым площадкам возможность продавать товары в рассрочку без оформления кредитов и процентов, минуя посредников в лице банков. Расширяя доступ к финансовым услугам указанным слоям населения, повышая уровень финансовой инклюзивности, экосистемы на основе финтехов внесут свой позитивный вклад в сокращение уровня бедности и расширение экономических прав и возможностей граждан в странах с развивающимися рынками.
Объектом регулирования экосистем являются риски. В этой связи возникает вопрос: насколько глубока может быть финансовая инклюзивность/доступность? Не станет ли высокий уровень финансовой доступности/инклюзивности фактором, нарушающим финансовую стабильность? С другой стороны, недостаточный уровень финансовой инклюзивности/доступности будет ограничивать права потребителей финансовых продуктов и услуг, а значит и права потребителей экосистемных продуктов и услуг. Приведенные рассуждения свидетельствуют о том, что в регулировании экосистем целесообразно определять границы, а также предусмотреть механизмы, способные ограничивать финансовую доступ-ность/инклюзивность.
Границами финансовой инклюзивности/ доступности следует считать определенные рамки, за пределами которых инклюзивность/доступность становится деструктивным фактором. Верхние границы финансовой доступности/инклюзивности следует ограничивать задачами обеспечения финансовой стабильности, нижние - необходимостью защиты прав потребителей финансовых продуктов и услуг. Заметим, что инструменты макропруденциального регулирования, обеспечивающие финансовую стабильность, одновременно сильно ограничивают возможности потребителей финансовых услуг. К примеру, ужесточение в течение 2023 года макропруденциальных лимитов в сфере необеспеченного потребительского кредитования в России будет способствовать финансовой стабильности, однако сильно ограничит возможности населения в приобретении товаров и услуг, что станет негативным фактором для экосистемного бизнеса.
Банкоцентричные экосистемы способны повысить уровень финансовой доступности за счет предложения комплексного экосистемного продукта и на его основе вовлечения населения не только к открытию банковских счетов, но и к привлечению вкладов и выдаче кредитов. Высокий потенциал банковского сектора в реализации этих задач не раз отмечен в обзорах МВФ «Глобальное финансовое развитие» [10]. Наряду с перспективами, эксперты МВФ акцентируют внимание на необходимость разработки национальными регуляторами правил, соответствующих институциональной среде, рыночной дисциплины, надзорного потенциала и бизнес-моделей банков для предотвращения будущих финансовых проблем.
В этой связи, значимым аспектом в построении регуляторных механизмов в их отношении должно стать пристальное внимание к соблюдению верхних границ финансовой инклюзивности, ответственных за обеспечение финансовой стабильности. Роль как банковских, так и предпринимательских экосистем окажется значимой в решении проблемы повышения уровня финансовой инклюзивности. Они будут способствовать вовлечению населения в использование финансовых продуктов и услуг. В этой связи значимым аспектом в построении регуляторных механизмов экосистемного бизнеса должно стать пристальное внимание к соблюдению нижних границ финансовой инклюзивности, ответственных за защиту прав потребителей финансовых услуг, а также вменение экосистемам в обязанность осуществления систематических мероприятий по повышению финансовой грамотности потребителей.
Выводы
Проведенное исследование позволяет нам утверждать:
• современные тренды, наблюдаемые на рынке финансовых услуг, оказываются востребованными как предпринимательскими, так и банкоцентричными экосистемами, способствуют укреплению позиций экосистемного бизнеса, несут в себе риски; наиболее значимым определен тренд на глобальную финансовую доступность;
• имеющиеся возможности и риски указанные тренды способны усилить, поэтому регулирование экосистем целесообразно выстраивать с учетом тренда на глобальную финансовую доступность и базируясь на границах финансовой доступности/инклюзивности;
• при разработке регуляторных механизмов экосистемного бизнеса следует учитывать задачи обеспечения финансовой стабильности, что в большей степени должно затронуть банкоцентричные экосистемы; также требуют внимания вопрсы защиты прав потребителей финансовых продуктов и услуг в контексте повышения уровня финансовой доступности/инклюзивности; построение границ регулирования невозможно без систематических мероприятий по повышению финансовой грамотности потребителей как в банкоцентричных, так и предпринимательских экосистемах.
Благодарности
Статья подготовлена по результатам исследований, выполненных за счет бюджетных средств по государственному заданию Финансовому университету при Правительстве РФ на 2024 г.
ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ИСТОЧНИКИ
1. А брамова М.А. Некоторые аспекты трансформации функций современных денег в условиях диджитализации экономики // Банковские услуги. 2021. № 3. С. 66-89.
2. Дубова С.Е., А брамова М.А. Границы финансовой инклюзивности в контексте теории финансового развития // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2023. № 3-1 (141). С. 13-17.
3. Дубова С.Е. Факторы финансовой инклюзивности в контексте теории финансового развития // Банковские услуги. 2022. № 8. С. 25-30.
4. Леонов М.В. Теория и методология формирования банковских экосистем в условиях цифровизации: дисс. ... д-ра экон. наук. Казань, 2023.
5. Особенности и перспективы развития оборота электронных денежных и платежных средств в странах ЕАЭС / под ред. С.В. Криворучко. М.: Кнорус, 2021.188 с.
6. Современная теория денег. Том 2: Исследование на функциональном уровне. М.: Кнорус, 2021. 208 с.
7. Современные концепции финансового развития: теория и методология / С.Е. Дубова, К.В. Криничанский, М.А. Юревич [и др.]. М.: Кнорус, 2023. 252 с.
8. Ketterer J.A., Andrade G. Digital Central Bank Money and the Unbundling of the Banking Function. Institutions for Development Sector Capital Markets and Financial Institutions Division. Discussion paper IDB-DP-449. April 2016.
9. 6 predictions for fintech in 2024. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.devere-group.com/6-predic-tions-for-fintech-in-2024 (дата обращения 30.05.2024).
10. Global Financial Development Report 2019 / 2020. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.worldbank.org/en/publication/gfdr (дата обращения 30.05.2024).
11. COVID-19 digital transformation & technology. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.mckm-sey.com/busi- ness-functions/strategyand-corporate-finance/our-insights/how-covid-19-has-pushed-companies-over-the-technology-tipping-point-and-trans- formed-businessforever (дата обращения 30.05.2024).
