CC BY
18
Научно-технические ведомости СПбГПУ 5' 2008. Экономические науки
«Барнаульский пивоваренный завод»): Монография / Под ред. Н.М. Оскорбина. Барнаул: Изд-во Алт. ун-та, 1999. 145 с.
8. Мэнкинс М., Стил Р. Реализация стратегии // www.iteam.ru.
9. Саати Т., Кернс К. Аналитическое планиро-
вание. Организация систем / Пер. с англ. М.: Радио и связь, 1991. 224 с.
10. Титов В.В., Межов И.С., Солодилов А.А.
Производственный менеджмент: основные принципы и инструменты организационного развития. Новосибирск: ИЭОПП СО РАН, 2008. 276 с.
Ключникова Н.В.
Транснациональные банки и экономическая безопасность России
Широкий спектр вопросов, связанный с глобализацией мирового хозяйства и ее влиянием на экономики отдельных стран является предметом исследования как зарубежных, так и отечественных экономистов. Немалый интерес представляет воздействие транснациональных банков (ТНБ), как субъектов мирового хозяйства, непосредственным образом вовлеченных в процесс финансовой глобализации мировой экономики, на экономическую стабильность отдельных стран, в общем, и на экономическую безопасность России, в частности.
Транснациональные банки занимают доминирующее положение в системе международной банковской деятельности. Финансовый капитал стал глобальным благодаря выходу банков на международные рынки и интернационализации деятельности последних. Вслед за транснациональными корпорациями ТНБ начали расширять масштабы своей деятельности, выходя за национальные границы и расширяя спектр валютно-финансовых операций.
Существуют различные организационно-институциональные формы ТНБ, которые выходят на зарубежные рынки. К ним относятся: заграничный филиал, представительство, дочерний банк, совместный банк, агентство. Определенная степень риска существует в связи с тем, что какую бы из этих форм выхода на иностранные рынки не выбрал ТНБ, он осуществляет стратегию развития своей дочерней структуры, влияет на ее финансово-экономическую политику и осуществляет контроль, ориентируясь исключительно на свои интересы. При этом транснациональный капитал, защищая свои интересы, может оказывать многостороннее влияние не только на экономическую ситуацию, но и на политику принимающей страны, которое может быть оказываться негативным и зачастую
может не совпадать с национальными интересами. Следует отметить, что транснациональный капитал, свободно перемещаясь из страны в страну, может не только способствовать экономическому росту, но и приводить к финансовым кризисам, превращаясь в форму спекулятивного капитала. Доктор социологических наук В.И. Ковалев в работе «Социально-политическая стратегия обеспечения безопасности России в контексте глобализации» отмечает, что «еще в середине XIX века наблюдалась ярко выраженная тенденция трансформации финансового капитала в индустриальный, сопровождающаяся переходом руководящей социально-экономической и политической роли к представителям последнего. Особенно наглядно это проявилось в Германии, Австро-Венгрии и России. В результате Первой мировой войны победили государства с искусственно созданным преобладанием финансово-спекулятивного капитала, непрерывно наращивавшие его объемы для сохранения своего господствующего положения всеми доступными легальными и нелегальными способами. В итоге внутрифинансовые сделки в сотни раз превзошли таковые в секторе реального производства, что привело к нехватке капиталов для большинства стран» [1]. Поэтому свободные перемещения транснационального капитала могут негативно сказываться на стабильности национальных валют и создавать угрозы национальной безопасности развивающихся стран.
Эксперты отмечают существование определенных рисков и неопределенности для мировой экономики так же потому, что кризис, который начался на ипотечном рынке в США, а затем и на финансовом рынке, вызывает серьезные сомнения по поводу прочности всей мировой финансовой системы. С учетом взаимосвязанности мировых финансовых рынков, этот кризис может привес-
ти к глобальной рецессии. Россия в достаточной степени интегрирована в мировую экономику, поэтому представляется целесообразным выявление потенциальных рисков и угроз экономической безопасности нашей страны.
Озабоченность отечественных экономистов проблемами экономической безопасности России подтверждаются тем, что в ноябре 2006 года на экономическом факультете МГУ им. Ломоносова широко обсуждались вопросы, связанные с влиянием финансовой глобализации на экономику нашей страны. В связи с тем, что транснациональные банки являются одними из важнейших субъектов в международной банковской системе и во многом определяют процесс финансовой глобализации, они также оказывают непосредственное влияние на национальные экономики отдельных стран. Значительные доли активов в национальных банковских системах принадлежат ведущим ТНБ. Например, в странах Евросоюза «существуют 2-3 ТНБ с совокупным объемом активов в размере 12-25 % всех активов национальной банковской системы» [2]. Таким образом, ТНБ могут оказывать влияние на национальные экономики и политику отдельных стран, при этом увеличивается зависимость национальных экономик от ситуации на мировых финансовых рынках.
Многие отечественные экономисты, например, М.Н. Осьмова, д.э.н., профессор МГУ, видят основные проблемы в том, что финансовая глобализация в России опережает интеграцию российской экономики в мировую. При этом она подчеркивает особую важность ограничения притока спекулятивного капитала и оживление российского производства для защиты финансового сектора России от негативного влияния глобальных факторов.
Точки зрения о том, что положение в финансовой сфере определяется самостоятельностью экономической системы придерживается также финансовый директор, член правления ОАО РАО «ЕЭС России», д.э.н., профессор С.К. Дубинин. Он считает, что самостоятельность национальной экономики определяется «конкурентоспособностью российских производителей, их способностью бороться за долю рынка, устойчивостью банковской системы, системы фондовых рынков» [3]. По мнению Дубинина, нужно учитывать тот факт, что финансовая глобализация не только открывает новые возможности, но и создает определенные риски для ее участников. Он также отметил, что всевозможные ограничения, например, «существование 20 %-го лимита на долю иностранного капитала в банковском секторе» могут привести
к сокращению притока иностранного капитала. По данным Росстата, в I полугодии 2008г. в экономику России поступило 46,5 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 22,9 % меньше, чем в I полугодии 2007 года [4].
Основной риск от глобализации финансовой системы, с точки зрения Дубинина, заключается в том, что на данный момент отсутствует адекватный механизм регулирования финансового рынка как на национальном, так и на международном уровне. Фондовый рынок, по мнению Дубинина, нельзя назвать проводником прихода крупных западных капиталов. Он также отмечает, что особого желания иностранных инвесторов вкладывать деньги в российскую экономику не наблюдается. Несмотря на то, что по состоянию на конец июня 2008 года накопленный иностранный капитал в экономике России составил 242,1 млрд. долларов США, что на 35,6 % больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года, наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 48,7 % (на конец июня 2007 г. - 52,8 %), доля прямых - 48,4 % (45,2 %), портфельных - 2,9 % (2,0 %) [5]. При этом, в I полугодии 2008г. из России за рубеж направлено 52,2 млрд. долларов иностранных инвестиций, или на 42,0 % больше, чем в I полугодии 2007 года, что свидетельствует об оттоке капитала из страны.
Специалисты исследовательского управления МВФ выделяют ряд причин оттока капитала из России, среди которых: нестабильность российской экономики, неустойчивая политическая ситуация, конфискационный характер налогообложения, несостоятельность банковской системы и ненадежное обеспечение прав собственности. Вследствие этого продолжается отток капитала из России. Как правило, при осуществлении экспортных операций в счетах-фактурах занижаются суммы, оформляются фиктивные авансовые платежи в счет импорта, осуществляются банковские переводы в обход существующих мер контроля[6]. Следует отметить, что любой отток капитала оказывает негативное влияние на макроэкономические показатели нашей страны.
Транснациональные банки способны достаточно быстро занимать доминирующее положение на национальных рынках. Например, по данным Банка России, на 1 января 2008 года количество банков в России, в которых превалирует иностранный капитал составило 143 [7]. Темпы роста
^Научно-технические ведомости СПбГПУ 5' 2008. Экономические науки
присутствия иностранного капитала в наших кредитных учреждениях приобретают значительные масштабы. Так, с октября 2006 года доля кредитных организаций с иностранным участием в уставном капитале увеличилась на 72 %. Поэтому с точки зрения сохранения национальной банковской системы России очень важным является законодательное регулирование допуска иностранных банков в банковский сектор. На данный момент в России система допуска иностранных банков в банковскую сферу строится на принципах защиты национальных кредитных институтов от крупных транснациональных банков. Для этих целей применяется разрешительный порядок учреждения кредитных институтов с участием иностранного капитала, определение организационно-правовых форм присутствия ТНБ на российском рынке, установление максимального уровня контроля банковскими активами. Хотя и по вопросам организации банковской деятельности также имеются взаимно-противоположные точки зрения: требованиям ограничить международные потоки капиталов противостоят предложения по стабилизации международной финансовой системы с помощью укрепления и расширения глобальных позиций транснациональных банков.
Ряд отечественных и зарубежных экономистов, среди которых В.Ф. Железова, д.э.н., профессор МГУ, считают, что говорить нужно не о безопасности, а о поиске новых путей развития России в складывающихся мировых условиях, потому что финансовая глобализация представляет собой объективно происходящий процесс, а не некое стихийное бедствие. Железова отмечает недоступность банковского кредитования и использование возможностей фондового рынка для малого и среднего бизнеса, которые, по сути, составляют основу рыночной экономики России. К примеру, в Германии, где традиционно складывался финансовый рынок европейского типа, где были универсальные банки, «в 1980 г. В активах корпораций задолженность банкам составляла 18 %, в 2006 г. - 7 %. В США доля нетрадиционного банковского кредитования за этот же период повысилась с 18 до 29 %. В Японии в 80-м г. Около 305 внешних заимствований компаний приходилось на банковские кредиты, сейчас - менее 50 %. Происходит конвергенция» [8]. Во всем мире банковское кредитование и фондовый рынок становятся взаимодополняющими, а не альтернативными источниками кредитования. Такое сближение двух финансовых систем - европейской и американской - является одним из результатов
финансовой глобализации. Железова видит в глобализации и негативные черты. Одной из них, по ее мнению, являются переливы финансовых потоков, ведь основная их часть представляет собой спекулятивный капитал. К негативным аспектам глобализации финансовой системы можно также отнести отсутствие автономности финансовой сферы в любой национальной экономике, потому что финансовый кризис, начавшийся в Америке, оказывает влияние на всех субъектов мирового хозяйства.
По прогнозным оценкам экспертов ООН ожидается, что в 2008 году рост мировой экономики несколько замедлится, но тем не менее останется активным. [9] При этом в настоящее время существуют неопределенности и риски для мировой экономики. Согласно пессимистическому сценарию экспертов ООН, темпы роста мировой экономики снизятся до 1,6 %. Если события будут развиваться по пессимистическому сценарию, мировой экономический рост может значительно замедлиться, на рынке жилья и рынке ипотеки в США наступит глубокий кризис и обвал курса доллара произойдет быстрыми темпами. С 2002 года курс доллара США обесценился примерно на 35 % по отношению к основным главным валютам, а внешний долг этой страны продолжает расти. Чистая внешняя задолженность США достигла около 3 трлн. долл. США, что составляет примерно 25 % ВВП этой страны, и она продолжает увеличиваться1. Таким образом, существует риск сохранения нестабильности мировой финансовой системы, что может крайне негативно отразиться на мировой экономике. С учетом того, что многие развивающиеся страны имеют значительный объем иностранных активов, деноминированных в долларах, то резкое понижение курса доллара может привести к крайне негативным последствиям и финансовым потерям для этих стран.
Приобретает особую актуальность проблема регулирования деятельности транснациональных банков на национальном и международном уровнях. В настоящее время во многих странах существует система мониторинга и надзора за международной деятельностью национальных банков и транснациональных банков, представленных в стране отделениями и филиалами. Разрабатываются и внедряются международные стандарты по сбору и обработке информации, необходимой национальным надзорным органам. Система надзора за деятельностью ТНБ представляет собой достаточно сложный механизм, связанный
с необходимостью получения достоверной информации и обмена ею с надзорными органами других стран. В таких условиях необходимым становится повышение прозрачности финансовой информации и ее стандартизация, а также усиление взаимодействия национальных надзорных органов. Поэтому повышается роль внедрения базе-левских принципов осуществления банковской деятельности.
Следует отметить также важность скоординированных действий во избежание экономического
спада с учетом нестабильности финансовых рынков. В настоящее время Международный Валютный Фонд (МВФ) проводит консультации по решению проблем, связанных с глобальными диспропорциями, путем организованных действий. Избежание всеобщего экономического спада и сохранение активного темпа развития в условиях риска продолжения периода нестабильности на финансовых рынках и риска обвала курса доллара должны стать главными задачами, стоящими перед разработчиками макроэкономической политики.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. http://www.ispr.ru/Confer/NazBez/Kovalev_ 02.htm
2. Гусаков, Н. П. Международные валютно-кредит-ные отношения: учеб. / Н. П. Гусаков, И. Н. Белова, М. А. Стренина. - М.: ИНФРА-М, 2006. - С.224.
3. Финансовая глобализация и экономическая безопасность России // Вестн. Моск. ун-та. Серия 6, Экономика. - 2007. - №3. - С.110.
4. http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWWW.exe/
Stg/d010/113 inv 14. htm
5. http://www.gks.ru/bgd/free/b04_03/IssWWW.exe/ Stg/d010/113 inv 14. htm
6. http ://www. hse.ru/ic/materials/kapfromRus. htm
7. www.cbr.ru
8.Финансовая глобализация и экономическая безопасность России // Вестн. Моск. ун-та. Серия 6, Экономика. 2007. № 3. С. 114.
9. www. un.org./esa/policy/wess/cep. html
