CC BY
80
O.A. МОЛЧАНОВА, Ю.С. ЧЕПУРКО
Ольга Александровна МОЛЧАНОВА — доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры общей экономической теории СПбГЭУ.
В 1969 г. окончила ЛФЭИ им. НА. Вознесенского.
Автор более 80 научных работ, в том числе 7 монографий.
Сфера научных интересов — соотношение реального и финансового секторов экономики, денежно-кредитная политика государства, финансовый (виртуальный) рынок.
Юлия Сергеевна ЧЕШТКО — аспирантка СПбГЭУ. В 2009 г. окончила Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского. Автор 6 публикаций.
Область научной специализации — экономические циклы и кризисы.
Ъ Ъ Ъ
ТРАНСФОРМАЦИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
В последние десятилетия структура мировой экономики, включая реальный сектор, претерпела значительные изменения, что оказало влияние на цикличность экономического развития и кризисные явления экономической системы. Глобализация стала процессом, определяющим развитие международных экономических отношений, наблюдается усиление взаимозависимости национальных экономик и, как следствие, увеличение степени воздействия государств друг на друга.
Трансформация кризиса происходит по нескольким направлениям. В первую очередь вследствие глобализации происходит обострение экономических противоречий и диспропорций. Изменение структуры мирового хозяйства, а именно преобладание сферы услуг, способствует нарушению пропорционального развития мировой экономической системы. Усиливаются глобальные дисбалансы, а существование в течение длительного времени экономик с отрицательным или положительным сальдо платежного баланса приводит к закреплению неравновесия мировой экономики. Кроме того, наблюдается изменение цикличности экономического развития, и соответственно изменяется частота повторения спадов и кризисов. Экономика знаний оказывает существенное влияние на различные виды циклов, в том числе и на длинноволновые циклы Н.Д. Кондратьева.
ГРНТИ 06.52.45
© O.A. Молчанова, Ю.С. Чепурко, 2013
В рамках данной статьи необходимо раскрыть каждое из представленных выше направлений трансформации кризиса под действием глобализации, а также определить связанные с данным процессом особенности развития мировой экономики в настоящее время.
Согласно Д. Беллу, можно выделить три типа хозяйства: первичный (аграрный, ориентированный на слабообработанный природный материал), индустриальный (обработка природного материала), постиндустриальный (экономика услуг, информационный этап) [3]. В настоящее время во всех национальных экономиках в той или иной мере присутствуют все три типа хозяйства, однако соотношения между ними в различных странах неодинаковы. Д.Ю. Миропольский отмечает, что «содержанием постиндустриальной стадии является все же производство и потребление организованной информации». Пионерный продукт по мере его освоения производится сначала в необходимом, а потом и в прибавочном количестве и постепенно входит в структуру необходимых потребностей общества. Как только пионерный продукт доходит до такого состояния, он превращается в базовый, от которого отделяется новый пионерный продукт [7, с. 181]. На индустриальной стадии индустриальные продукты переходят в базовый сектор, а пионерный сектор занимают информационные продукты. То есть в постиндустриальном мире экономический рост происходит, прежде всего, в сфере услуг, в результате чего доля остальных секторов уменьшается.
В. Данилов-Данильян в своей статье «Глобальный кризис как следствие структурных сдвигов в экономике» выделяет материальный, финансовый и развлекательный сегменты сферы услуг [4, с. 35]. Два последних сектора автор называет «запускаемыми сущностями», или симулякрами, распространение и значительный рост которых и является одной из причин развития экономического кризиса. Именно финансовый и развлекательный сегменты сферы услуг росли быстрее всего в экономике США с конца 1960-х гг. [8] Благодаря этому факту характер кризиса 2007 г. значительно изменился по сравнению с предыдущими кризисами перепроизводства. Причиной кризиса можно считать тот факт, что новые сегменты сферы услуг (финансовый и развлекательный) достигли таких размеров, при которых они стали постоянно действующим дестабилизирующим фактором глобальной экономической системы.
С одной стороны, в мировой экономике наблюдаются диспропорции между различными секторами, а именно преобладает сфера услуг. С другой стороны, после кризиса 1970-80-х гг. происходит структурная перестройка мирового хозяйства, при которой основное количество энергоемких, мате-риалоемких, трудоемких и экологически вредных производств переносится в развивающиеся страны, в то время как развитые страны специализируются преимущественно на передовых наукоемких и экологически чистых производствах. Эта специализация обеспечивает преимущество развитым странам, так как они получают практически неограниченные возможности для экспорта наукоемких товаров и услуг, получая сверхприбыль, что позволяет сгладить глубину циклических колебаний в развитых странах и сделать развивающиеся страны более восприимчивыми к таким колебаниям [11]. В то же время развитые страны остаются крупнейшими потребителями энергоресурсов, что при условии колебаний мировых цен на нефть создает серьезные проблемы для экономик.
Особое значение в формировании кризиса 2007-2008 гг. имеют деформации в ценообразовании и подавление конкуренции как в нефтяном секторе, так и в сопряженных с ним сферах. Существование значительных денежных массивов, находящихся в распоряжении ограниченного круга компаний (нефтяных компаний), финансово-промышленных групп, инфляция и неустойчивость цен на энергоносители, их «отрыв» от ценообразующих факторов привели к подрыву мировой финансовой системы и ее отдельных звеньев [2].
Кроме того, существование крупных финансовых игроков на мировом рынке, а именно финансо-во-промышленных групп, также является одним из факторов возникновения глобальных дисбалансов [1]. Они манипулируют значительными массивами денежных средств, «перебрасывают» их из одной сферы в другую, искусственно порождая предпосылки потрясений на финансовых рынках. Все это оказывает влияние на равновесие всей мировой финансовой системы.
Одной из особенностей современных мировых экономических кризисов является обострение проблемы глобального неравновесия платежных балансов, что проявляется в следующем:
1) дефициты балансов концентрируются, главным образом, в США и поглощают примерно 75 % консолидированной суммы чистых текущих балансов тех стран, которые имеют активное сальдо;
2) дефицит США покрывается в основном за счет покупок американской валюты развивающимися странами (в первую очередь, странами Юго-Восточной Азии) и странами — экспортерами нефти [12].
Согласно М. Ксафа, существуют два основных подхода к оценке глобальных дисбалансов: традиционный и «новая парадигма». Традиционный подход рассматривает глобальные дисбалансы как временное явление, которое необходимо устранить с помощью совместных действий государств и наднациональных институтов. Так, если говорить о дефиците платежного баланса США по текущим операциям, то основную причину сторонники традиционного подхода видят в сокращении национальных сбережений в последнее десятилетие под влиянием денежно-кредитной и фискальной политики государства. Иными словами, согласно данному подходу, необходимо не только пересмотреть политику, но и прибегнуть к совместным действиям США, Евросоюза и азиатских стран.
Согласно «новой парадигме» дисбалансы являются естественным результатом структурных сдвигов в глобальной экономике, глобализации, последствия которых будут проявляться в течение нескольких лет или десятилетий. Сторонники данного подхода полагают, что современные дисбалансы не представляют угрозы для глобальной экономической стабильности [14]. Они утверждают, что необходимо рассматривать соотношение дефицита платежного баланса США со стоимостью американских активов, а не с ВВП. Так, дефицит платежного баланса США в 2010 г. составил 500 млрд долл., в то время как стоимость американских активов — 54,89 трлн долл. То есть «удельный вес долга в капитале» составляет около 0,9 % [10].
Глобальные дисбалансы — не новое явление, оказывающее влияние на мировую экономику. Так, в период золотого стандарта они периодически возникали в расчетах Великобритании с ее колониями. В 1980-е гг. наблюдался значительный дефицит платежного баланса США по текущим операциям, который с тех пор только увеличился. Но несмотря на то, что глобальные дисбалансы периодически возникают в последние несколько столетий, современная ситуация имеет ряд особенностей, среди которых — дисперсия (т. е. степень расхождения между балансами с активным и пассивным сальдо) и продолжительность существования глобальных дисбалансов. Дисперсия возникает вследствие того, что вовлеченность отдельных стран в глобальные процессы происходит неравномерно. Так, в 1985 г. половина мирового активного сальдо текущих операций приходилась на долю трех стран: Японии, Германии и Нидерландов. В начале XXI в. большая часть соответствующей суммы была сосредоточена в четырех странах: Японии, Китае, Саудовской Аравии и России [12]. Таким образом, прежде в группу стран с крупным активным сальдо входили развитые страны, однако в настоящее время эта группа также включает две страны — экспортера нефти и азиатскую страну с развивающимся рынком. Второй существенной характеристикой международных дисбалансов, как уже отмечалось, является продолжительность данного явления. Страны с активным сальдо сохраняют такое положение в течение нескольких лет, в то же время США сохраняют отрицательное сальдо платежного баланса более длительный период [там же]. При этом если с начала 1990-х гг. наблюдался рост глобальных дисбалансов, то с 2000 г. неравновесие стало развиваться ускоренными темпами.
К.Э. Быков выделяет две группы причин финансовых кризисов (как составляющей экономических): структурные и эволюционные причины. По мнению экономиста, к первой группе можно отнести такие причины, как дисбаланс счета текущих операций платежного баланса и бегство капиталов из банков.
Ко второй группе К.Э. Быков относит новую категорию причин кризисов, возникшую в связи с процессом глобализации, а именно асимметрию или недостаток информации у агентов мирового рынка и существование спекулятивного капитала. Благодаря глобализации объем информации, получаемый и перерабатываемый участниками рынка, значительно возрос. Из-за наличия асимметричной информации контрагенты не в состоянии эффективно управлять ресурсами, в результате чего возникают диспропорции на финансовом рынке и, соответственно, наступает кризисная ситуация. Следует отметить, что данные рассуждения также верны для рынка товаров и услуг, с одной лишь поправкой, что в данном случае возникают диспропорции между спросом и предложением.
Если говорить о существовании спекулятивного капитала как причине возникновения кризисов, то стоит отметить, что глобализация привела к изменению его роли и функции в мировой экономике. Главным свойством спекулятивного капитала является высокая мобильность, обусловленная инвестированием в валюту и высоколиквидные финансовые инструменты. Вследствие того, что достоверная информация об объемах данного типа капитала практически отсутствует, он является одним из фак-
торов нестабильности мировой экономики и причиной формирования кризисных явлений. В данном случае особое значение имеют спекулятивные атаки на валюту страны и проблема оттока краткосрочного капитала, который по своей экономической природе также может рассматриваться как спекулятивный [13, р. 4-5].
Помимо существования экономических противоречий и диспропорций на мировом уровне, под действием глобализации происходит трансформация экономических циклов. Стоит отметить, что на современный цикл значительное влияние оказывают так называемые «свободные», или «легкие», деньги, обращающиеся в мировой финансовой системе. Основным источником формирования этих денежных средств, по мнению Н.В. Бекетова, является нефть [2]. За последние десятилетия спрос на данной товар возрос, особенно со стороны таких быстрорастущих экономик, как Индия и Китай. Это обстоятельство являлось фактором спекулятивного повышения цен на нефть, в результате чего прибыль нефтяных компаний, по различным подсчетам, составляла от 250 до 450 %. То есть, с одной стороны, крупные нефтяные компании стали обладателями этих «свободных денег», с другой — деньги, перетекая в другие сферы хозяйства, формировали повышенный спрос в периоды повышательной фазы цикла и оказывали отрицательное воздействие на этапе спада. Кроме того, «свободные деньги» являлись фактором возникновения «финансовых пирамид», «финансовых пузырей», способствовали формированию неустойчивости отдельных звеньев финансовой системы, а также порождали инфляционные тенденции глобального масштаба.
Неотъемлемой особенностью современных экономических циклов является поведенческий аспект. Образование «ценовых пузырей», т. е. искусственное увеличение цены того или иного актива, в значительной степени зависит от поведения инвесторов, которые, в свою очередь, принимают решения, основанные на информации, находящейся в открытом доступе для всех игроков рынка. Соответственно, они предпринимают единообразные действия, что оказывает влияние на цикличность экономического развития. Вследствие того, что в мировой экономике функционирует спекулятивный капитал, усиливающий ее неустойчивость, экономический цикл подвержен влиянию действий инвесторов. Их поведение становится важным финансовым институтом, способствующим назреванию и разрешению кризиса, деформированию долгосрочного тренда и поддержанию финансового цикла [6].
Согласно М. Синцерову, существуют два основных цикла процесса глобализации. Первый относится к 40-м годам XIX в., когда произошло снижение транспортных издержек, что открыло возможности для транспортировки большого количества товаров на длинные расстояния. В то же время промышленная революция создала возможность развития международного разделения труда и усиления международной торговли.
Второй циклический подъем мировой экономики связан с промышленной революцией конца XIX — начала XX в. В этот период происходит массовое обновление основного капитала, что предопределяет дальнейшее циклическое развитие воспроизводства и является материальной основой цикличности.
Начало современного этапа глобализации лежит во второй половине XX в. Одной из основных его особенностей является сокращение срока службы основного капитала под воздействием научно-технического развития, что является причиной сокращения продолжительности делового цикла в послевоенный период.
До 1970-х гг. в мире сохранялась асинхронность экономических кризисов, несовпадение во времени фаз цикла в различных странах. Основной причиной данного явления, согласно М.В. Демину, являлась замкнутость экономик разных стран в послевоенное время.
Однако по мере развития текущего мирового цикла начала проявляться синхронизация циклических колебаний, чему способствовали интернационализация хозяйственной жизни, возросшая зависимость стран от внешней торговли, деятельность ТНК, ликвидация таможенных ограничений внутри ЕС, а также снижение торговых пошлин между Японией, США и странами ЕС [5, с. 21].
С одной стороны, происходит синхронизация экономических колебаний разных стран, с другой — проявляется устойчивая тенденция следования колебаний мировой экономики за спадами и подъемами экономики США [8]. Так, падение деловой активности в данной стране в периоды 1981-1982 гг., 1990-1991 гг. и 2001 г. приводило к очередному снижению темпов роста мировой экономики. Следует отметить, что тенденция сохранялась и в отношении кризиса 2007-2008 гг., который начался в США и распространился по всему миру.
Кроме того, происходит изменение ряда характеристик мировых кризисов. Например, изменилась динамика цен: если раньше они снижались на протяжении понижающего периода цикла, то теперь они могут не снижаться во время спада. Одной из причин стагфляции является деятельность крупных компаний на локальных рынках и ТНК на мировых рынках, т. е. монополизация экономик, приводящая к тому, что во время спада происходит сокращение объемов производства, а не снижение цен.
Еще одной особенностью современных кризисов является то, что циклы стали более сглаженными, в том числе и из-за государственного регулирования. В результате на фазе подъема экономический рост невелик, но и в период спада падение производства относительно небольшое. Также периоды спада деловой активности становятся короче, а кризисы, как правило, приходятся на начало десятилетия.
Традиционно экономический цикл в основе имеет накопление капитала. В связи с тем, что данный процесс имеет предел, его исчерпание сокращает спрос на средства производства. В результате значительную массу капитала невозможно применить с прежней нормальной средней прибылью, из-за чего у торговых капиталистов начинают возникать проблемы с реализацией товара. Собственники средств производства, в свою очередь, продолжают некоторое время выпуск товаров, что при условии насыщения рынка приводит к кризису перепроизводства.
Если учитывать, что за последние десятилетия в структуре мировой экономики преобладающей стала сфера услуг, то можно сказать, что кризисы перепроизводства уже не являются столь актуальными, каковыми они были в начале XX в. Конечно, производство не сократилось, но в масштабах мировой экономики повышение удельного веса сферы услуг в ВВП также можно считать одной из причин сглаживания цикличности экономического развития. Ведь невозможно создать запасы услуг, соответственно, и перепроизводство в сфере услуг также не является проблемой.
Основные особенности современного мирового экономического цикла и соответствующие причины, выделенные в статье, представлены в таблице.
Таблица
Отличительные особенности цикла Причины возникновения особенностей
1. Функционирование «легких» денег в мировой экономике Финансовая либерализация, увеличение открытости национальных экономик, взаимозависимость национальных экономик, цены на некоторых товарных рынках (например, рынок нефти) подвержены спекулятивным действиям инвесторов
2. Сокращение продолжительности делового цикла Сокращение службы основного капитала
3. Синхронизация деловых циклов национальных экономик Интернационализация хозяйственной жизни, возросшая зависимость стран от внешней торговли, деятельность ТНК
4. Устойчивая тенденция следования колебаний мировой экономики за спадами и подъемами экономики США Становление доллара как мировой резервной валюты, высокий уровень задолженности США перед странами-кредиторами
5. Изменение динамики цен: могут не снижаться во время спада Деятельность крупных компаний на локальных рынках и ТНК на мировых рынках
6. Сглаживание цикличности экономического развития Государственное и наднациональное регулирование, увеличение доли сферы услуг в мировой экономике
Составлено Ю.С. Чепурко.
Таким образом, трансформация кризиса происходит по нескольким основным направлениям. В первую очередь наблюдается изменение структуры мирового хозяйства. Преобладающими становятся сфера услуг и финансовый сектор как ее основная составляющая. То есть нарушение пропорционального развития экономической системы имеет место на мировом уровне, и экономические кризисы есть следствие преобладания одного сектора.
Еще одним направлением трансформации кризиса является углубление специализации развитых и развивающихся стран. Первые, в свою очередь, специализируются, главным образом, на высокотехнологичных и экономичных производствах; последние — на добыче природных ресурсов, вредных с экологической точки зрения производствах. То есть, с одной стороны, существует зависимость развивающихся стран от экспорта ресурсов, с другой — развитые страны также зависят от природных
ресурсов (в том числе газа и нефти) развивающихся стран. А технологическая рента, которую получают развитые страны, значительно превосходит доходы развивающихся стран от экспорта ресурсов. В существующей системе может быть достаточно даже незначительного изменения мировых цен на ресурсы для развития экономического кризиса, который затронет как развитые, так и развивающиеся страны.
С углублением специализации стран тесно связано следующее направление трансформации кризиса, а именно возникновение «глобальных дисбалансов». Существование в течение длительного времени экономик с отрицательным или положительным сальдо платежного баланса приводит к закреплению неравновесия мировой экономики. В ситуации, когда одни страны являются чистыми экспортерами, а другие — импортерами и когда мировые денежные потоки идут преимущественно в одном направлении, велика вероятность возникновения кризиса. Ситуация усугубляется тем, что на мировом рынке основные финансовые потоки регулируются несколькими крупными экономическими агентами, а именно финансово-промышленными группами. Они, в свою очередь, руководствуются мотивом извлечения прибыли, а не установления равновесия мировой экономики. А в условиях существования «асимметричной информации» и спекулятивного капитала экономический кризис может получить развитие даже при незначительных импульсах.
Что касается влияния процесса глобализации на цикличность развития мировой экономики, то было определено несколько отличительных особенностей современного экономического цикла. Так, на формирование цикла оказывает влияние функционирование свободных денег в мировой экономике. Формирование финансового рынка на глобальном уровне и последующая его либерализация стали факторами трансформации цикла.
Кроме того, в настоящее время постоянно растет взаимозависимость национальных экономик. Происходит рост не только международной торговли, но и финансовых потоков, миграции, обмена инновациями. Все это приводит к синхронизации циклов национальных экономик. Также укрепляется зависимость мирового цикла от внутреннего цикла экономики США.
Постепенно сокращается продолжительность делового цикла. В соответствии с теорией Н.Д. Кондратьева длительность первого мирового экономического цикла составляла 70 лет, второго и третьего — в среднем 50 лет, согласно прогнозам, пятый цикл завершится к 2020 г. и его продолжительность составит около 40 лет.
Деятельность крупных компаний и ТНК оказывает влияние на цены, которые могут не снижаться во время понижательной волны цикла.
Следует отметить, что современные циклические колебания мировой экономики неразрывно связаны с институциональными и структурными изменениями в глобальном экономическом пространстве. С одной стороны, на экономический цикл воздействуют институциональные факторы; с другой — структурные изменения мировой экономики, такие как увеличение доли сферы услуг в мировом хозяйстве, увеличение роли финансового капитала, приводят к сокращению экономического цикла. Кроме того, рынки товаров все больше стали походить на рынки финансовых активов. Так, цены на нефть подвержены колебаниям, не зависящим от спроса и предложения, что свойственно финансовым рынкам.
ЛИТЕРАТУРА
1. Антипина Е.С. Теоретические основы формирования финансово-промышленных групп // Известия СПбУЭФ. 2010. № 6 (66). С. 73-75.
2. Бекетов Н.В. Глобализация мировой экономики и мировой финансовый кризис // Финансы и кредит. 2009. №25. С. 2-13.
3. Белл Д. Грядущее постиндустриальное общество. М.: Академия, 1999.
4. Данилов-Данильян В. Глобальный кризис как следствие структурных сдвигов в экономике // Вопросы экономики. 2009. № 7.
5. Демин М.В. Характер циклического развития мировой экономики в условиях глобализации: дис. ... канд. экон. наук. М., 2004.
6. Малкина М.Ю., Лавров С.Ю. Институциональные причины циклического экономического развития и особенности современного кризиса//Экономический анализ: теория и практика. 2011. № 40 (247). С. 2-8.
7. Основы теоретической экономики / под ред. Д.Ю. Миропольского. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008.
8. Райхлин Э.И. Разбор некоторых обвинений против США // Известия СПбУЭФ. 2012. № 5 (77). С. 13-24.
9. Сеньков М.И. Основные каналы межгосударственного распространения финансовых кризисов в условиях финансовой глобализации // Известия СПбУЭФ. 2012. № 2 (74). С. 181-183.
10. США: чистая стоимость активов до хозяйств +2,2 % до 54,89 трлн долларов за 3-й квартал. URL: http://finma rket.2stocks.ru/?p=6021
11. Труним С.И. Специфика структурных сдвигов и кризисов в условиях глобализации // Финансы и кредит. 2005. № 11.С. 10-14.
12. Adjustment of global imbalances in a financially integrating world // Monthly Bull. European Central Bank. Frankfurt am Main, 2007. N 8. P. 61-73.
13. International Banking and Financial Market Developments / BIS Quarterly Review. Basel, 2000. February.
14. XafaM. Global imbalances and financial stability. Washington: IMF, 2007. N 111 (IMF Working papers).
