CC BY
34. Круглова Н.Ю. Антикризисное управление: 5. Мицек С.А. Краткосрочная финансовая полити-Учебное пос. - М.: КНОРУС, 2009. ка на предприятии: Учебное пос. - М.: КНОРУС, 2007.
ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ
КРЕДИТНОГО РИСКА
Морозова Ирина Геннадиевна
кандидат эк. наук, доцент Институт экономики, управления и права
г. Казань
Тертышный Геннадий Валерьевич
старший преподаватель
Казанский национальный исследовательский технологический университет
г. Казань
THEORETICAL-METHODOLOGICAL APPROACHES TO DEFINITION OF CREDIT RISK
Morozova Irina Gennadievna, Candidate of Science, associate professor, of Institute of economics, management and law, Kazan
Tertyshny Gennady Valerievich , senior lecturer, Kazan national research technological University, Kazan АННОТАЦИЯ
В условиях рыночной экономики высокий интерес представляет оценка кредитного риска хозяйствующих субъектов. Целью работы является определение кредитного риска хозяйствующего субъекта на базе банковской методики. Применение данной методики дает возможность оценить кредитный риск хозяйствующего субъекта на базе анализа финансовой деятельности, рассчитав комплексный показатель оценки финансового состояния. ABSTRACT
In a market economy, high interest assessment of credit risk of economic agents. The aim of this work is the determination of the credit risk of the entity based on the banking methods. Application of this technique gave the opportunity to evaluate the credit risk of the entity based on analysis of financial performance by calculating a complex index for assessing the financial condition.
Ключевые слова: финансовый риск; кредитный риск; финансовая деятельность. Keywords: financial risk; credit risk; financial activity.
Известно, что деятельность каждого хозяйствующего субъекта в экономике осуществляется в условиях неполной определенности [1, с. 402]. Условия неопределенности, ассимилируясь, способствуют возникновению коммерческих рисков хозяйствующих субъектов. Составной частью коммерческих рисков, в свою очередь, являются финансовые риски.
Несмотря на распространенность и частоту использования данного понятия, экономическая сущность финансового риска является не до конца исследованной и осознанной. В экономической литературе встречается многообразие взглядов на природу вопроса, порождающее новые вопросы и противоречия.
Анализируя сущность финансового риска, ученые склоняются к мнению о необходимости классификации финансовых рисков и о выявлении многообразия их разновидностей в хозяйственной деятельности субъектов.
О.С. Байдина и Е.В. Байдин считают, что целесообразно выделение пяти видов финансовых рисков: рыночный или фондовый риск, кредитный риск, риск ликвидности, процентный риск и валютный риск. Первые два авторы связывают с владением финансовыми инструментами. Риск ликвидности и валютный риск признают исключительно индивидуальными, связанными с несовпадением долей активов и пассивов хозяйствующего субъекта. Процентный риск возникает
как результат неполной корреляции в движении ставок размещения и привлечения ресурсов [2, с. 30].
А.С. Шапкин и В.А. Шапкин высказывают иную точку зрения относительно классификации финансовых рисков. Финансовые риски подразделяются на риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные). К рискам, связанным с покупательной способностью денег авторы относят инфляционные и дефляционные риски, валютные риски и риск ликвидности. Инвестиционные риски включают в себя риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь. Риск снижения доходности, в свою очередь, подразделяется на процентные риски и кредитные риски. Понятие кредитного риска само по себе, является собирательным. В рамках кредитного риска ученые выделяют биржевой риск, риск банкротства и селективный риск [3, с. 157].
Представляют также интерес работа И.А. Бланка. Он выделяет следующие виды финансовых рисков: риск неплатежеспособности, риск снижения финансовой устойчивости, инвестиционный риск, инфляционный риск, дефляционный риск, процентный риск, депозитный риск, валютный риск, кредитный риск, налоговый риск, криминогенный риск [4].
Несмотря на многообразие мнений, авторы сходятся во мнениях относительно некоторых видов финан-
совых рисков. Так, например, наличие в рамках финансовых рисков кредитного риска, инфляционного риска, валютного риска, риска ликвидности признает большинство исследователей, в связи с чем, именно эти виды финансовых рисков можно считать основными.
В условиях рыночной экономики высокий интерес представляет кредитный риск хозяйствующих субъектов. Оценка кредитного риска может проводиться на базе следующей банковской методики, предложенной Т.А. Пожидаевой [5, с.239-243].
Согласно банковской методике по вопросам присвоения хозяйствующим субъектам степени кредитного риска, можно оценить финансовое состояние субъекта кредитования. Финансовое состояние, в свою очередь, отразит способность хозяйствующего субъекта к погашению обязательств по кредитам.
Оценка кредитного риска проводится на базе бухгалтерской отчетности и включает расчет и анализ следующих показателей:
- коэффициента автономии (независимости)
(А1);
- доли оборотных активов в общей величине совокупных активов (А2);
- коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (А3);
- коэффициента текущей ликвидности (А4);
- коэффициента абсолютной ликвидности (А5);
- коэффициента рентабельности активов (А6);
- коэффициента оборачиваемости активов
(А7).
Фактические данные перечисленных коэффициентов дают возможность оценить финансовое состояние хозяйствующего субъекта в зависимости от диапазона колебания величин следующим образом (таблица 1).
Диапазон значений коэффициентов от минимального уровня до максимального позволяет ввести градацию коэффициентов от «очень высокий» до «очень низкий» (таблица 2).
Таблица 1
Диапазоны значений коэффициентов
Коэффициент Диапазон значений
min max
А1 0,0 1,0
А2 0,0 1,0
A3 менее 0 свыше 0,7
A4 0,0 свыше 2
А5 0,0 0,2 и выше
А6 менее 0 более 0,2
А7 менее 0,3 свыше 1
Таблица 2
Диапазоны коэффициентов
очень высокий высокий средний низкий очень низкий
На основе полученных данных рассчитывается комплексный показатель оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта по формуле: F = 0.075хШ + 0.3х^ + 0.5хШ + 0.7хМ + 0.925х№ (1)
где «N1, N2, N3, N4, N5» - удельный вес количества попаданий числовых значений коэффициентов А1, А2, А3, А4, А5, А6 в градационные диапазоны.
Расчет N1, N2, N3, N4, N5 строится по следующему
Оценка рис
принципу:
№=(Количество попаданий в группу)/7 (2)
где группы: «очень низкий», «низкий», «средний», «высокий», «очень высокий»; «7» - количество анализируемых коэффициентов.
Значение комплексного показателя оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта позволяет сделать вывод относительно степени риска кредитования хозяйствующего субъекта.
Таблица 3
I кредитования
Оценка финансового состояния Интервал показателя F Оценка риска кредитования
Предельное неблагополучие 0,0 - 0,25 Очень высокий
Неблагополучие 0,25 - 0,45 Высокий
Средний уровень 0,45 - 0,65 Средний
Относительное благополучие 0,65 - 0,85 Низкий
Благополучие 0,85 - 1 Очень низкий
Оценка риска кредитования является возмож- Несмотря на многообразие теоретических подхо-ностью оценки кредитного риска для хозяйствующего дов к классификации финансовых рисков, наличие в субъекта. рамках финансовых рисков кредитного риска, инфля-
ционного риска, валютного риска, риска ликвидности признает большинство исследователей.
Оценку степени риска кредитования хозяйствующего субъекта можно провести на базе анализа его финансовой деятельности, рассчитав комплексный показатель оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта.
Список литературы: 1. Морозова И.Г. Особенности инновационного развития России // Вестник Казанского Технологического Университета, 2014, №24, С. 402-404
2. О.С. Байдина, Е.В. Байдин. Финансовые риски: природа и взаимосвязь // Деньги и кредит, 2010, №7, С. 29-32
3. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин, В.А. Шапкин. - 8-е изд. - М.: Дашков и К, 2012. - 544 с.
4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И. А. Бланк - К.: Ника-Центр, Эльга, 2012.- 528с.
5. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2010. - 320 с.
ФОРМИРОВАНИЕ ЭКОЛОГО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО НАПРАВЛЕНИЯ В 19201940-Х ГОДАХ
Петрова Анна Александровна
студентка
Новосибирский Государственный Университет Экономики и Управления
г. Новосибирск
FORMATION OF ENVIRONMENTAL AND ECONOMIC TRENDS IN THE YEARS 1920-1940
Petrova Anna Aleksandrovna, student, of Novosibirsk State University of Economics and Management, Novosibirsk
АННОТАЦИЯ
Двадцатый век был насыщен событиями и полон коренных преобразований. Именно в первой половине двадцатого века начинает формироваться эколого-экономическое направление. В тот период оно было во многом обусловлено укладом жизни и культурой народа, было значительно упрощено. Не было речи ни об ориентации ведения хозяйства на экологическую ситуацию, ни тем более об экологическом законодательстве, а люди творчества и науки уже начинали понимать серьёзность растущей антропогенной нагрузки на окружающую среду. Об этих людях и их деятельности пойдёт речь в настоящей статье.
ABSTRACT
The twentieth century was full of events and radical changes. It was in the first half of the twentieth century begins to develop ecological and economic trends. It was mainly due to the way of life and culture of people and it was much simplified. Nobody told about environmental friendly economic activity, not to mention the environmental legislation, but creative people and scientists have begun to understand the seriousness of the human pressure on the environment. In this article we will talk about such people.
Ключевые слова: двадцатый век; социализм; экология; экономика.
Keywords: ecology; economy; socialism; twentieth century.
ВВЕДЕНИЕ
В начале XX века в России произошли радикальные преобразования: огосударствление собственности дало начало использованию ресурсов согласно новому государственному плану. Согласно словарю Ожегова [3], социализм - это социальный строй, в котором основой производственных отношений является общественная собственность на средства производства, и провозглашаются принципы социальной справедливости, свободы и равенства. В основу новой экономики было положено учение Карла Маркса: обеспечение развития средств производства для производства средств производства. России предстояло решить задачи индустриализации в считанные десятилетия.
Ведущей силой социализма был объявлен пролетариат, но рабочий не привязан к земле, а значит, у него нет чувства ответственности за её сохранность. Крестьянство же, которое этим чувством обладало в полной мере, было объявлено отсталым элементом, поскольку должны уйти в прошлое аграрные методы.
1. ПЕРВЫЕ «ЭКОЛОГИ»
В начале XX века вопросам экологии не уделялось должного внимания, однако, уже начиная с 1920 года,
в России появляются люди, неравнодушные к угнетению природы человеком. Особенно велико количество таких людей среди поэтов и писателей, потому что они, как правило, люди более чувствительные и проницательные. Не удивительно, что экологические начала есть и среди деятельности ученых.
1.1 ВЗГЛЯД ЭКОНОМИСТА
Александр Васильевич Чаянов - российский и советский экономист, социолог, изучал опыт кооперативного движения в других странах, а после - начал заниматься отечественной сельскохозяйственной кооперацией. Он участвовал в работе сельскохозяйственной секции Госплана РСФСР, где обсуждались его предложения по оптимальным размерам сельскохозяйственных предприятий, развитию коопераций. В своей концепции, Чаянов говорил о сельском хозяйстве, как о сфере, где человек выходит на непосредственный контакт с природой, говорил о том, что для бережного использования земель нужно личное участие человека, а не обезличенной кооперации.
1.2 ВЗГЛЯД ПИСАТЕЛЯ
Несмотря на послереволюционные потрясения, многие люди верили, что участвуют в создании обще-
