CC BY
139
Финансовая система
ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОЙ
ИНФРАСТРУКТУРЫ
Е. К. САМСОНОВА, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и налогообложения Е-mail: samsonova_e_k@mail.ru Санкт-Петербургский университет
МВД России
Статья посвящена теоретическим и методологическим аспектам формирования финансово-кредитной инфраструктуры в современных условиях. Определяются основные понятия, позволяющие охарактеризовать воздействие финансово-кредитной инфраструктуры на социально-экономическое развитие и потенциал территории. Отмечена ключевая роль банковского сектора как основного элемента региональной инфраструктуры и делается вывод о необходимости развития финансово-кредитной составляющей рыночной инфраструктуры с целью повышения инвестиционного потенциала территорий и развития в регионах конкурентной среды.
Ключевые слова: финансово-кредитная инфраструктура, регион, банковский сектор, конкурентная среда, потенциал.
Мировой экономический кризис обострил проблемы российской экономики, усилил социальные противоречия и способствовал еще большему разрыву между субъектами Федерации по уровню жизни и инвестиционному потенциалу. В сложившихся условиях возрастает необходимость совершенствования инфраструктуры и формирования эффективных условий функционирования рыночных агентов, которые должны обеспечивать основу для экономического роста в регионах.
В то же время одной из причин недостаточных структурных преобразований народного хозяйства РФ является специфика сложившейся в стране финансово-кредитной рыночной инфраструктуры. В этой сфере множество нерешенных проблем, ме-
шающих эффективной деятельности финансовых институтов. Меры, разрабатываемые для повышения действенности функционирования банковской сферы, пока не приводят к реализации следующих целей социально-экономического развития российских регионов:
— восстановление докризисных темпов роста ВРП;
— рост налоговых поступлений в бюджеты различных уровней.
Отсутствие комплексного подхода к изучению финансовой и кредитной инфраструктуры (особенно на региональном уровне) и к ее развитию на основе научных рекомендаций обусловливает необходимость детального теоретико-методологического исследования данного направления.
Любая объективно существующая система обладает собственной инфраструктурой. Термин «инфраструктура» был впервые использован еще в начале ХХ в. в экономическом анализе для обозначения объектов и сооружений, обеспечивающих нормальную деятельность вооруженных сил. В 1940-е гг. на Западе под инфраструктурой стали понимать совокупность отраслей, способствующих нормальному функционированию производства материальных благ и услуг. В экономической литературе СССР изучение проблем инфраструктуры началось лишь в 1970-е гг. [1].
В Современном экономическом словаре дается следующее определение: «инфраструктура (от лат. infra — под, structure — строение, взаиморасполо-
жение) — совокупность отраслей, предприятий и организаций, входящих в эти отрасли, видов их деятельности, призванных обеспечивать, создавать условия для нормального функционирования производства и обращения товаров, а также жизнедеятельности людей». При этом под инфраструктурой рынка авторы понимают «организации, обеспечивающие, сопровождающие рыночные процессы» [7].
Существует также точка зрения ряда ученых, что применительно к рынку (рыночной экономике) инфраструктура представляет собой совокупность организационно-правовых и экономических отношений, связывающую эти отношения при всем их многообразии в одно целое [8].
Экономист В. Золотогоров [2] понимает под рыночной инфраструктурой систему организаций и учреждений, обеспечивающих движение товаров и услуг на рынке. При этом он выделяет в ее составе следующие составляющие:
— организационную базу—биржи, снабженчес-ко-сбытовые, брокерские и другие посреднические организации, коммерческие фирмы и т. п.;
— материальную базу — транспортные средства, складское и таровое хозяйство, информационные системы и т. п.;
— кредитно-расчетную базу — банки, другие кредитно-финансовые учреждения.
Другой ученый В. Новоселов дает более емкое определение: «Рыночная инфраструктура — совокупность институтов, обеспечивающих нормальное функционирование рыночной экономики. Эти институты различаются по своей природе, характеру и назначению. Рыночную среду формируют правовые, финансовые, организационные, материально-технологические, информационные элементы инфраструктуры. Они носят государственный и частный характер и подразделяются в зависимости от рынка, который обслуживают» [6]. При этом в совместной работе с А. Маршаловой «Основы теории регионального воспроизводства» он пишет, что рыночная инфраструктура региона включает коммерческие банки, кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, ссудо-сберегательные ассоциации, финансовые компании, пенсионные фонды, трастовые отделы), брокерские фирмы, биржевые и внебиржевые рынки [5].
В словаре под редакцией Г. Килермана под инфраструктурой рынка авторы понимают совокупность учреждений, организаций, государственных и коммерческих предприятий и служб,
обеспечивающих нормальное функционирование рынка товаров, рынка капиталов и других рынков. Конкретизируя понятие инфраструктуры применительно к финансовому рынку, автор отмечает, что инфраструктура финансового рынка, обеспечивая его эффективное функционирование, включает всю банковскую систему. В том числе сотни коммерческих банков, биржи фондовые, биржи валютные, брокерские и страховые компании, холдинговые компании и другие формы финансово-кредитного обслуживания рыночного хозяйства. Сюда относятся и аудиторские фирмы, выполняющие различные функции финансово-кредитного обслуживания на коммерческих началах. В инфраструктуру финансового рынка входит и ряд государственных органов: инспекция по контролю за ценными бумагами, фонд государственного имущества и другие [9].
Аналогичные по содержанию определения даются и в других источниках. Так, Р. Фатхутдинов подчеркивает, что к рыночной инфраструктуре относятся:
— количество и удельный вес в регионе банков и других финансовых учреждений, конкурентоспособных на внутреннем (федеральном) и внешнем рынках;
— степень удовлетворения потребности фирмы в трудовых, материальных и других ресурсах региональными рыночными структурами;
— наличие в данном регионе единой компьютерной системы по рыночной инфраструктуре региона; количество бирж, брокерских структур, аукционов и других элементов рыночной инфраструктуры [12].
Таким образом, автор полагает, что инфраструктура рынка — это совокупность учреждений, которые позволяют существовать микроэкономической структуре.
Несколько особняком стоят определения инфраструктуры, используемые при присвоении рейтинга инвестиционному потенциалу регионов России журналом «Эксперт» [4]. Под инфраструктурой здесь понимается оценка экономико-географического положения и инфраструктурная насыщенность региона. Причем в качестве оценки инфраструктурного потенциала предлагается использовать такие показатели, как плотность железнодорожной сети, число домашних телефонов в городах, плотность автодорог с твердым покрытием. Выделяется и такое понятие, как финансовый потенциал, определяемый как сумма налоговых и иных поступлений в бюджетную сис-
тему с территории данного региона (его предлагается оценивать по объему поступлений налоговых платежей и других доходов, прибыли предприятий и организаций).
Представляется, что это несколько суженный подход, связанный с сиюминутными особенностями измерения инвестиционного потенциала и не учитывающий, что для формирования инвестиционного климата нужно создание определенного уровня финансовой системы, обеспечивающей приток капитала и его поддержание на определенном уровне.
Исследование финансовой и кредитной инфраструктуры как отдельного элемента социально-экономического развития практически не затрагивается отечественными учеными.
Достаточно узкую трактовку данного понятия дают В. Стукач, М. Якубенко, определяя финансово-кредитную инфраструктуру как «предприятия и организации, предоставляющие финансовые ресурсы в виде кредитов и займов, оказывающие консультационное облуживание населения по получению кредитов и субсидий» [11].
Т. Иванова дает следующее определение финансовой инфраструктуры: совокупность субъектов хозяйственной деятельности, обеспечивающих продвижение финансовых и связанных с ними информационных потоков между государственными, частными структурами и домохозяйствами, функционирующими в экономике страны [3]. Ключевым моментом в данном определении является обеспечение продвижения именно финансовых и связанных с ними информационных потоков.
В. Рудько-Селиванов дает более комплексное понятие. По его мнению, финансово-кредитная инфраструктура является жизнеобеспечивающим звеном экономики, через ее элементы осуществляется основное финансирование экономического роста и его инвестиционной составляющей. По институциональному составу финансово-кредитной инфраструктуры и набору применяемых инструментов можно судить о модели перемещения капитала, используемой в той или иной национальной экономике [10].
Таким образом, исходя из анализа приведенных работ, можно обоснованно говорить о том, что выделение в качестве объекта исследования финансово-кредитной составляющей рыночной инфраструктуры оправданно. Она является частью финансовой системы страны, каркасом формирования финансовых отношений, все более обосабливается в самостоятельный сектор отраслей.
Ее нельзя рассматривать в рамках только услуг для бизнеса, так как указанная инфраструктура в значительной мере обслуживает население, государственные структуры, в том числе при решении ими социальных вопросов.
По мнению автора, под финансово-кредитной инфраструктурой следует понимать совокупность экономических субъектов, осуществляющих финансовую и кредитную деятельность с использованием определенных финансово-кредитных инструментов с целью финансового обеспечения социально-экономическому развития.
Мировой опыт подтверждает, что развитая финансово-кредитная инфраструктура не только облегчает взаимодействие между участниками инвестиционной деятельности, но и делает ее саму принципиально возможной. В противном случае (при неразвитой инфраструктуре или ее суррогатах) инвестиционное движение капитала (прямое или портфельное) не только затруднительно, но и опасно для участников этого процесса.
Финансово-кредитная инфраструктура призвана направлять потоки капитала, связывать держателя средств с получателем. Наибольшее значение данные целевые ориентиры имеют на региональном уровне, поскольку отечественная экономика характеризуется диспропорциями как социально-экономического развития отдельных территорий (решаемыми преимущественно посредством бюджетного выравнивания), так и значительным разрывом в доступности источников капитала, прежде всего кредитного характера.
В научной литературе понятие «регион» выступает как территориально-общественная система или более детализированно (в зависимости от того, какие цели преследуются при исследовании тех или иных процессов) —как территориальная социально-экономическая система. Регион (от лат. regio — область) — это область, район, территория, часть страны, отличающаяся совокупностью естественных или исторически сложившихся экономико-географических условий и национального состава населения. Также под регионом понимается субъект Федерации [7].
Компонентно-функциональную структуру региона можно представить в виде взаимосвязанных подсистем. Все выделенные блоки функционируют как целостные территориальные формирования, подчиняясь общей цели социально-экономического развития региона. Все регионы характеризуются полиструктурностью строения и интеграцией всех сфер общественной жизни. В них сочетаются
разнообразные формы инфраструктурных образований (компонентная, функциональная, территориальная, организационная, отраслевая и др.).
Представляется, что на современном этапе в целях восстановления докризисных показателей социально-экономического развития регионов России необходимо, чтобы органы государственной власти субъектов Федерации начали использовать основные принципы теории самоорганизации. Пора начать рассматривать регион как систему, в рамках которой необходимо решать задачи развития региональной финансово-кредитной инфраструктуры, обеспечивающей повышение ресурсного потенциала территории, и создания условий эффективного взаимодействия структурных элементов данной системы с использованием новых механизмов и подходов.
Очевидно, что конкурентные преимущества отдельной территории — это совокупность природных, социально-экономических, научно-образовательных, технических, информационных, культурных и институциональных условий, сложившихся в регионе, отличающих его от других регионов. Это в итоге становится фактором, определяющим и долгосрочные перспективы производства в регионе финансово-кредитных услуг. Данные преимущества являются конкурентными позициями регионов в условиях рыночных отношений, когда размещение и функционирование сфер хозяйственной деятельности зависят от того, насколько эти преимущества могут повлиять на становление конкурентных производств в регионе. Таким образом, регионы начинают конкурировать между собой за привлечение финансово-кредитных ресурсов.
Формирование конкурентных начал в финансово-кредитной сфере должно стать одним из ключевых элементов региональной политики, направленной на обеспечение конституционных гарантий единства экономического пространства и свободного перемещения услуг и финансовых средств в регионах. Решение данной задачи носит комплексный характер. Сдерживание монополизма и стимулирование конкуренции могут сопровождаться и другими методами государственного регулирования экономики:
— поддержкой реального сектора;
— ограничением инфляции;
—борьбой с коррупцией, криминальными структурами и т. п.
Таким образом, появляется возможность ввести понятие «конкурентный потенциал региона» с позиции развития финансово-кредитной инфра-
структуры. Этот потенциал может определяться как возможность потребления региональным рынком определенного объема финансово-кредитных услуг при различных ситуациях внешней среды (с учетом рисков), определяемая компонентно-функциональной структурой территории и зависящая от наличия и разнообразия сфер и объектов, прежде всего банковской деятельности.
В рамках данного понятия следует учитывать, по мнению автора, следующие определяющие факторы (см. рисунок).
При этом представляется необходимым выделить системообразующую роль банковского сектора как основного элемента финансово-кредитной составляющей рыночной инфраструктуры территории. Банковский сектор, будучи составной частью финансово-кредитной системы, тесно связан со всеми отраслями экономики региона. Он входит в инфраструктуру, обслуживающую реальное производство, и поэтому в значительной степени зависит от уровня развития промышленности и прочих отраслей экономики, одновременно оказывая сильное воздействие на региональную экономику.
В настоящее время экономический потенциал во многих регионах страны не подкреплен соответствующим финансовым капиталом, что сдерживает развитие как отдельных регионов, так и экономики страны в целом. Более 80 % банковских активов контролируются финансовыми организациями федерального центра, при том что 90 % ВВП производится в регионах. Регионам же принадлежит основная роль в социально-экономическом развитии страны, именно здесь расположены основные производственные мощности и сырьевые ресурсы, здесь проживает 90 % населения страны. Зависимость территориальных сегментов финансово-кредитной инфраструктуры от уровня экономического развития подтверждается российским опытом: территории, на которых наблюдаются депрессивные явления в промышленности, не имеют конкурентоспособных финансовых учреждений.
Определим внутренний механизм образования такой зависимости. Итак, низкая общая платежеспособность предприятий промышленности, сельского хозяйства и торговли в регионах ограничивает приток ресурсов в финансовую инфраструктуру и одновременно сужает направления потенциальных инвестиций. Повышенные риски при недостаточном объеме долгосрочных привлеченных средств приводят к тому, что финансово-кредитные учреждения депрессивных регионов либо принимают
Обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных '. _ре<2>рсов 1 1 Совокупная ; покупательная \ способность 1 населения региона \ 1 1 Инфраструктурная обеспеченность региона 1 1 Степень развития ведущих институтов рыночной экономики
Ресурсно-сырьевой Потребительский Инфраструктурный Институциональный
\ * к
. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ КОНКУРЕНТНЫЙ
- ПОТЕНЦИАЛ РЕГИОНА С ПОЗИЦИИ РАЗВИТИЯ "
ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ г
1 *
Производственный Интеллектуальный Инновационный Законодательный
Совокупный результат хозяйственной деятельности в '. регионе; потенциальные и 1 задействованные мощности, : фондоотдача и т.п. Образовательный уровень, ! определяющий спрос \ \ на финансово- \ кредитные услуги и платежеспособный спрос населения в целом ; Уровень внедрения ; достижений научно-\ технического \ прогресса в регионе, развитие нанотехнологий \ Нормативные акты, регулирующие деятельность ! финансово-кредитных \ учреждений и связанные с условиями функционирования потет§иалъных \ объектов вложения • средств
Факторы, определяющие конкурентный потенциал региона с позиции развития финансово-кредитной инфраструктуры
эти риски, либо сохраняют значительные остатки на своих корреспондентских счетах. Все это ведет к снижению надежности отдельных финансовых институтов, отражаясь и на состоянии производственного комплекса региона.
В признанных финансовых центрах, в которых аккумулируются финансовые потоки государственных и негосударственных средств, развитие финансовой инфраструктуры меньше зависит от развития отраслей реального производства. К числу таких центров, как правило, относятся столицы стран, в которых находятся высшие органы государственной власти и офисы крупнейших частных фирм. Отметим, что такие финансовые центры могут быть как традиционными, так и искусственно созданными за счет отличной от других регионов финансовой политики местных органов власти.
Неравномерность распределения производства и финансовых организаций по территории страны приводит к формированию такого же неравномерного финансового ландшафта, на котором присутствуют регионы с высокой плотностью банковских учреждений и территории, почти не имеющие таковых. При этом высокая плотность банков не означает, что она избыточная. Однако отсутствие банковских организаций на территории всегда
свидетельствует о дефиците банковских услуг и оказывает сдерживающее влияние на экономическое развитие региона.
На региональную финансовую инфраструктуру большое влияние имеет и степень интеграции территориальной экономики в национальную и мировую экономику в целом. Интеграция экономики на любом уровне требует соответствующих процессов в банковском секторе, что обеспечивает дополнительный внешний контроль над ним и прохождение через банки дополнительных денежных потоков, способствует быстрому распространению и унификации современных банковских технологий и т. д. Особенно актуальным является данный фактор в условиях планируемого вступления России во Всемирную торговую организацию, в результате которого произойдет снижение протекционистских мер и в первую очередь в отношении банковской системы, которая до настоящего времени является закрытой для прямой экспансии иностранных финансово-кредитных организаций.
Представляется, что более высокий уровень развития производства, торговли и финансовой сферы выступает своего рода мультипликатором последующего роста экономики и финансово-кредитной системы в том числе. Рост производства
обеспечивает увеличение доходной части территориального бюджета, способствует его сбалансированности, снижению стоимости обслуживания долга, уменьшению региональных заимствований и тем самым росту предложения ресурсов на рынке инвестиций в реальное производство. При стагнационных процессах в производстве или его падении наблюдается обратный процесс. Более того, он сопровождается негативными ожиданиями участников рынков, повышением их чувствительности к отрицательным новостям, что создает дополнительные риски, отсутствующие на рынках в периоды их подъема.
Подводя итог, следует отметить, что способность региональных органов власти и деловых кругов целенаправленно предпринимать усилия по развитию рыночных отношений и созданию на региональном уровне благоприятных возможностей для приложения капиталов играет важную роль в обеспечении более сбалансированного распределения финансовых ресурсов в территориальном отношении, расширения предложения банковских услуг и создания банков, в том числе филиалов крупных банков из других регионов. В связи с этим Правительство РФ и Банк России при осуществлении мер по защите конкуренции на рынке банковских услуг должны содействовать созданию условий для ведения банковского бизнеса в различных регионах.
Неотъемлемым условием успешного развития региона является модернизация финансово-кредитной составляющей рыночной инфраструктуры с целью повышения инвестиционного потенциала территорий и развития в регионах конкурентной среды. Это необходимо осуществлять, объединив воздействие на этот процесс как федерального центра, так и представителей органов власти субъектов Федерации. Слабость регионального банковского сектора как важнейшего элемента финансово-кредитной инфраструктуры, в частности несформи-рованная конкурентная среда в банковской сфере региона, не позволит в полной степени реализовать потенциал роста производства, будет сдерживать его техническое перевооружение, ограничивать привлечение средств не только от региональных
инвесторов, но и с национальных и международных
финансовых рынков.
Список литературы
1. Бабинцева Н. С. Региональная экономика: предмет и принципы исследования // Вестник Санкт-Петербургского университета. 1996. № 2. С. 45.
2. Золотогоров В. Г. Экономика: энциклопедический словарь. Минск: Интерпресссервис. 2003. С.185.
3. Иванова Т. Б. Финансовая инфраструктура: региональный аспект: монография. Волгоград: Изд-во ВАГС. 2002. С. 14
4. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты. URL: http:// raexpert.ru/researches/regions/investclimate/.
5. Маршалова А. С., Новоселов А. С. Основы теории регионального воспроизводства. М.: Экономика. 2000. С. 110.
6. Новоселов А. С. Рыночная инфраструктура региона. Новосибирск. 1996. С. 29.
7. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 3-е изд. М.: ИНФРА-М. 2002. С. 161.
8. Региональная стратегия устойчивого социально-экономического роста / под ред. Татар-кина А. И. Екатеринбург. 1998. С. 89.
9. Рыночная экономика: словарь / под общ. ред. Килермана Г. Я. М.: Республика. 1993. C. 184.
10. Рудько-Селиванов В. В. Развитие финансово-кредитной инфраструктуры (в контексте опыта и потенциала стран АТР) // Деньги и кредит. 2007. № 9.
11. Стукач В. Ф, Якубенко М. Н. Инфраструктура обслуживания личных подсобных хозяйств сельского населения // Современные проблемы науки и образования. Электронный научный журнал. 2008. № 6. URL: http://www. science-education.ru/30-1161.
12. Фатхутдинов Р. А. Конкурентоспособность организации в условиях кризиса: экономика, маркетинг, менеджмент. М.: ИКЦ Маркетинг. 2002. С. 112.
ВНИМАНИЕ! На сайте Электронной библиотеки <^ПЬ> собран архив электронных версий журналов Издательского дома «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» с 2006 года и регулярно пополняется свежими номерами. Подробности на сайте библиотеки:
www.dilib.ru
