CC BY
58
the country as a whole was analysed. The main trends in health and morbidity that are closely related and economic processes in our country in recent years are described. The main measures to improve access to health care of the population in Transcarpathian region through the development of private health care institutions, public sector reform and development of health insurance medicine were defined.
Key words: medical and demographic processes, access to health care, health facilities.
УДК338.012+655.4 Доц. Х.Я. Яремик, канд. екон. наук -
Укратська академiя друкарства, м. Львiв
ТЕОРЕТИЧН1 П1ДХОДИ ДО ВИЗНАЧЕННЯ СУТНОСТ1 ПОНЯТТЯ "ШВЕСТИЦ1ЙНИЙ ПРОЕКТ"
Розглянуто теоретичш шдходи до визначення сутност поняття швестицшний проект, а також ix переваги та недолiки. Проан^зовано особливост iнвестицiйного проекту як економiчноi категорп, як наведено в лггературних джерелах. Встановлено зв'язок мiж основними видами проектiв. Основною складовою представленоi системи проектiв е iнновацiйний проект. З урахуванням таких особливостей швестищйного проекту, як вид швестицш, мета швестування, часовi параметри, запропоновано авторське визначення поняття "швестицшний проект" (реальних iнвестицiй).
Ключовi слова: швестицшний проект, термш, особливостi, визначення, реальш швестицп, реалiзацiя, перiод, ресурснi обмеження.
Постановка проблеми. Вибiр правильно!' стратеги кризового розвитку економiки Украши мае важливе значення як на макрорiвнi, так i для кожного окремого пiдприемства. Свiтовий досвiд свiдчить про те, що кризи, з одного боку, спричиняють значнi збитки для бшьшосп пiдприемств практично всх галу-зей, що зумовлено передуам зменшенням обсягiв виготовлено!' продукцй' i на-даних послуг, але, з шшого боку, цей перiод характеризуемся найбшьш сприят-ливими умовами для реатзацш iнвестицiйних та iнновацiйних проектов або здiйснення диверсифiкацií виробництва.
Анамз останшх дослщжень i публiкацiй. Теоретичш основи та прак-тичне виршення питань iнвестування у проекти шдприемств представлено у наукових роботах В. Беренса, I.A. Бланка, М. Бромвiча, В.А. Верби, А.П. Дуки, ТВ. Майорово!', A.A. Пересади, В.П. Савчука, П.М. Хавранека, В.Д. Шашро та ш. Разом з тим, низка питань, ят пов'язанi з впровадженням реальних ^ести-цiйних проектiв, залишаються дискусiйними, що обумовлено, зокрема, рiзними пiдходами щодо визначення поняття ^естицшний проект.
Метою роботи е теоретичне обгрунтування рекомендаций щодо визначення сутносп iнвестицiйного проекту.
Виклад основного матерiалу дослщження. У сучаснiй економiчнiй ль тературi [3, 4, 6, 7] кнують численнi визначення таких понять, як "проект", "ш-вестищйний проект", "проект комерцiйний", "управлiння проектами" тощо.
В Iнвестицiйному словнику за авторством А.Г. Загороднього, ГЛ. Воз-нюк i Г.О. Партин термш "проект" ототожнюють з поняттям "документащя про-ектно-кошторисна", яку трактують як "сукупшсть проектних i кошторисних документов, у яких вiдображено прийняп проектнi рiшення та визначено варткть
будавництва нових, розширення, реконструкций переобладнання чинних шд-приемств, будiвель 1 споруд" [4, с. 145]. Таке визначення, на нашу думку, е кла-сичним, але тшьки з позицш капитального будавництва, коли дшсно проектш ш-ститути розробляють проектно-кошторисну документацию, а виконання буда-вельно-монтажних робгт здшснюе тдрядна будiвельна оргашзашя. Однак мо-жуть кнувати й 1нш1 швестицшш проекти, на як1 не треба розробляти проектно-кошторисну документацда, окр1м цього, вс1 будавельш роботи та монтаж облад-нання здшснювати власними силами. Тому термш "проект" потр1бно трактувати бшьш розширено 1 не ототожнювати виключно з каттальним будшництвом.
В Економжо-математичному словнику Л.1. Лопатшкова термш "проект" ототожнюють з поняттям "типи шдприемств". Тобто стверджуеться, що "типи шдприемств (або проекти) - в оптимальних задачах планування - об'екти, як р1зняться потужнктю, термшами буд1вництва та освоення проектно! потужнос-т1 та шшими техшко-економ1чними показниками (наприклад катталовкладен-нями з розподшом за роками, соб1вартктю продукцп залежно вщ обсягiв вироб-ництва)" [6, с. 416]. За своею сутнктю це визначення значною м1рою збкаеться 1з попередшм, оскшьки трактуе термш "проект" з позицц каштального буд1в-ництва. Проте одна ктотна вщмшнкть: у це поняття включаеться додатковий етап швестицшного циклу - перюд освоення потужносп, який не належить до каштального будiвництва.
1снуе шший шдхвд до трактування термша " проект", яке було започатко-вано у 1987 р. в 1нститут1 управл1ння проектами (США). Запропоновано таке визначення: проект е якимось завданням з певними вихвдними даними 1 бажа-ними результатами (цшями), як1 обумовлюють спос1б його виршення [8, с. 9]. Таке визначення, на нашу думку, е надто абстрактне 1 узагальнене, оскшьки охоплюе будь-ят види д1яльност1. Таю ж загальш визначення 1нвестищйного проекту наведено в робота В.П. Савчука, С.1. Прилипко, О.Г. Величко: "це в спещальний спос1б оформлена пропозиця про зм1ну д1яльност1 шдприемства, що переслщуе конкретну мету" [9, с. 28]. Т В. Майорова визначае швести-цшний проект як "сферу даяльносп з утворення або змши техшчно!, економ1ч-но! або сощально! систем, а також розробку ново!' структури управлшня або програми науково-дослщних роб1т" [7, с. 165].
Бшьш конкретизовано термш "проект" розглянуто в методичних матерь алах Всесвгтнього банку: проект - це комплекс взаемопов'язаних заход1в, роз-роблених для досягнення певних цшей протягом заданого часу при встановле-них ресурсних обмеженнях [8, с. 10]. На нашу думку, це визначення значною м1рою шдходить до розкриття сутносп цього поняття, оскшьки мктить вс1 найважлив1ш1 елементи - розроблення заход1в, досягнення певних цшей, враху-вання чинника часу та обмеженкть у ресурсах.
Наведене в 1нвестицшному словнику [4] визначення термша "швести-цшний проект" складаеться 1з двох блоюв: "1) об'ект реального 1нвестування у формах: придбання цшсного майнового комплексу, нового будiвництва, реконструкций модершзаци, каштального ремонту тощо. Проект швестицшний, як правило, потребуе розроблення б1знес-плану. У проекта 1нвестищйному
обгрунтовують економiчну доцiльнiсть реального iнвестування кашталу, роз-робляють основнi проектш, технологiчнi та оргашзацшш ртення, а також роз-раховують фiнансовi показники, пов'язанi з реагоащею проекту. Вiдповiдно до рекомендацш ЮН1ДО (Органiзацiя Об'еднаних Нацiй з промислового розвит-ку), iнвестицiйний проект мае мктити такi основнi роздши: коротка характеристика проекту (або його резюме); передумова та основна вдея проекту; аналiз ринку та концепция маркетингу; сировина i постачання; мiсце розташування, будавельний майданчик i довкiлля; проектування i технологiя; оргашзащя уп-равлiння; трудовi ресурси; планування реалiзацií проекту; фiнансовий план та оцшювання ефективностi iнвестицiй; 2) будь-який пiдприемницький проект, що передбачае !нвестування коштiв" [4, с. 399-400]. Що стосуеться першого визна-чення, то позитивним е те, що !нвестицшний проект трактують розширено, ви-ходячи за рамки капiтального будiвництва, оскшьки "придбання цiлiсного майнового комплексу", "модершзащя i капiтальний ремонт" не вщносять до ка-пiтального будiвництва. Але вщповщним недолiком е те, що поняття "швести-цiйний проект" майже ототожнюеться з "бiзнес-планом".
На необидност! врахування при визначеннi сутност! !нвестицшного проекту специфiчних особливостей, як! притаманш iнвестуванню, наголошуе А. П. Дука. Правильним е твердження автора, що "оскшьки !нвестування, перш за все, ор!ентуеться на забезпечення процесу розширеного вщтворення, слвд зо-середити увагу на тому, що швестицшний проект ... передбачае досить трива-лий перюд освоення та довготривалий перюд реал1заид1. Власне саме ор!ента-щя на довгострокову перспективу вщр!зняе !нвестицшний проект ввд велико! су-купност! того, що в сучасному свт називають проектами як планами створення чогось" [3, с. 221-222]. Але визначення швестицшного проекту, яке вона форму-люе, не цшком базуеться на цих засадах. "Отже, !нвестицшний проект - це система оргашзащйно-правових та розрахунково-фшансових документов, як! визна-чають систему взаемопов'язаних у час! й простор! та узгоджених з ресурсами ор-гашзащйних заход!в ! дш, спрямованих на розвиток шдприемства" [3, с. 226].
У наведеному визначеш, на наш погляд, зроблено не цшком правильш акценти. "Система оргашзащйно-правових та розрахунково-фшансових документов" не е головними в !нвестищйному проект!. Якщо зводити це поняття до системи документов, то краще вживати традицшш вирази - система проектно-кошторисно! документацп, оскшьки правов! питання ! фшансов! розрахунки в !нвестищйному проект! практично не розглядаються (частково правов! питання !нколи виникають на передпроектнш стадц при оформленш земельно! дшянки на буд!вництво, а кошторис ! обгрунтування ефективносп проекту не можна ввднести до фшансових розрахунтв - швидше до економ!чних). Тому, щоб обгрунтовано дати визначення швестищйному проекту, необхвдно передуам розглянути його особливост! У наукових джерелах розглядають так! особли-восп !нвестищйного проекту:
• порiвняно тривалий перiод освоения суми вкладень;
• поетапний вихщ на проектну потужтсть у ходi експлуатацн створеного об'екта
швестування;
• необхщнють додаткових вкладень у проект для досягнення кшцевих цшей - на освоення потужностi, формування обiгових коштав, поточний i капiтальний ремонт тощо;
• необхiднiсть здiйснення значних початкових вкладень [3, с. 222].
Видшеш особливосп iнвестицiйного проекту мають, на нашу думку, так недолiки:
• не обумовлено, про як швестицй' ведеться мова;
• не звернуто уваги на основну суттсть швестицшного проекту;
• часовi параметри описано нечiтко.
Iнвестицiйна дiяльнiсть пiдприeмства багатогранна, оскiльки скла-даеться i3 рiзних видiв. За об'ектами вкладання капiталу здебiльшого видiляють реальш та фiнансовi швестицп. Тому, даючи визначення iнвестицiйному проекту, необхщно окреслити, якi швестицп маються на уваз1 Цю думку подiляе I.A. Бланк, який характеризуе швестицшний проект як основний документ, що визначае необхщшсть здiйснення реального iнвестування, в якому у загальноп-рийнятiй послщовност його роздiлiв подаються основнi характеристики проекту та фiнансовi показники, пов'язаш з його реалiзацiею [2, с. 227].
О^м цього, в економiчнiй лiтературi не звертають уваги на те, що юнуе значна частина проектов, яка не базуеться на комерцшних iнтересах - отриман-нi прибутку. Такi проекти, на наш погляд, також не можна вщносити до швес-тицiйних, оскшьки вони суперечать базовому визначенню цього поняття. До таких проекпв значною мiрою можна вiднести сощальш, полiтичнi, екологiчнi, вiйськовi тощо. Недоцшьно заперечувати про необхiднiсть iснування таких проекпв, але вони здебiльшого не належать до швестицшно! дiяльностi. У зв'яз-ку з цим, необхщно встановити зв'язок iнвестицiйного проекту з шшими видами проектiв. На рисунку показано основш видiв проектiв та ix взаемозв'язок.
Рис. Основш види проектiв i гх взаемозв 'язок: темним фоном видтено "ядро " (головну складову) цш системи (власна побудова).
Комерцшний проект - програма дш щодо реалiзацГi певного комер-цiйного чи господарського задуму, метою якого е отримання прибутку [4, с. 400]. 1нновацшний проект - це програма дш з реалiзащi' вщповщно! новацп.
Чинник часу е важливим в економiчних дослщженнях. Проте ним не можна користуватись абстрактно, тобто не вказуючи часовi параметри. У бшь-шостi визначень швестицш зазначено, що це довготривалi вкладення, але при цьому додано, що мають на увазi - вони мають реалiзовуватись тривалiстю
бшьше одного року. Це базове визначення 1нвестицш е правильне, оскшьки стосуеться вСх 1х вид1в. Але стосовно реальних швестицш, то тут треба зроби-ти ввдповвдш доповнення. Реал1защя 1нвестицшного проекту у бшьшосп випад-к1в складаеться 1з двох еташв: створення основних засобш 1 подальша !х експлуатащя. В економ1чнш л1тератур1 будь-яких часових обмежень до цих пе-рюдш практично не кнуе. Така невизначенкть дезоркнтуе багатьох шд-приемщв до прийняття обгрунтованого р1шення 1 перешкоджае здшсненню багатьох економ1чних дослвджень. Тому для реальних 1нвестицш необхвдно ство-рити часов1 обмеження, як1 б найбшьшою м1рою в1дпов1дали обгрунтованим значенням.
Св1товий банк реконструкцц та розвитку приймае до розгляду 1нвести-цшш проекти (стосовно видач1 кредиту), термш реал1зацп (будшництва) яких не перевищуе трьох роив. Такий термш е обгрунтованим, оскшьки в1дпов1дае реальним умовам для реатзацп комерцшних (1нвестищйних) проекпв. Це пояс-нюеться тим, що на сучасному еташ розвитку економши найхарактершшою ри-сою е 1нтенсивне впровадження шновацшних проекпв. Тому комерцшний ш-вестищйний проект не може реал1зовуватись надто довго, оскшьки у такому ра-з1 значно зростають ризики його морального старшня. Стосовно перюду експлуатацп 1нвестицшного проекту також необхщно встановити часов1 обмеження, оскшьки наявнкть таких обмежень дае змогу бшьш оперативно 1 обгрунтовано приймати 1нвестицшне ршення. Специфшою цього перюду в1д попереднього е те, що у такому раз1 встановлюеться обмеження не по максимальному, а по мМмальному перюду.
Серед всього перелшу реальних 1нвестицш найменший термш експлуатацп мае комп'ютерна техшка. Тому мшмальний термш використання проекту реальних 1нвестицш пропонуемо вщ трьох роив. Отже, пропонуемо таке визначення цьому поняттю: 1нвестицшний проект (реальних 1нвестицш) - комер-цшний комплекс взаемопов'язаних заход1в, реал1зац1я (створення) яких здшснюеться протягом короткотривалого часу (до трьох роив), а перюд використання 1 досягнення кшцевих швестицшних цшей охоплюе багато роив (три 1 бшьше) при встановлених ресурсних обмеженнях.
Висновки та перспективи подальших дослщжень. На основ1 анал1зу теоретико-методолопчних шдходш до визначення сутносп швестищйного проекту, наведених в наукових л1тературних джерелах, встановлено, що мае мкце ввдсутнкть або неповне врахування специф1чних особливостей 1нвестицшно1 д1яльност1. До специф1чних особливостей, як1 притаманш швестуванню 1 на яких мае базуватися визначення сутносп 1нвестицшного проекту, потр1бно в1д-нести: вид 1нвестицш; мета швестування; ч1тке визначення часових параметр1в. Уточнене поняття швестищйного проекту (реальних 1нвестищй) як комерщйно-го комплексу взаемопов'язаних заходав, реатзащя (створення) яких здшснюеться протягом короткотривалого часу (до трьох роив), а перюд використання й досягнення кшцевих швестицшних цшей охоплюе багато роив (три 1 бшьше) за певних ресурсних обмежень сприятиме шдвищенню ефективносп управлшня швестищйним процесом. Подальшим напрямом дослвдження е вив-чення еташв життевого циклу 1нвестищйного проекту.
Лггература
1. Беренс С.В. Руководство по оценке эффективности инвестиций / С.В. Беренс, П.М. Хав-ранек. - М. : Изд-во АОЗТ "Интер-экспорт"; ИНФРА-М, 1995. - 528 с.
2. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент : учебн. курс / И.А. Бланк. - К. : Изд-во "Эль-га-Н", "Ника-центр", 2001. - 448 с.
3. Дука А.П. Теорш i практика швестицшно! дшльнои! 1нвестування : навч. посiбн. /
A.П. Дука. - К. : Вид-во "Каравела", 2007. - 424 с.
4. Загороднш А.Г. 1нвестицшнпй словник : навч. поабн. / А.Г. Загородной, Г.Л. Вознюк, Г.О. Партин. - Львiв : Вид-во "Бескид Бiт", 2005. - 512 с.
5. Кузьмш O.G. Активiзування швестицшно! та шновацшно! дiяльностi тдприемств : мо-нографiя / O.G. Кузьмш, С.В. Князь, О.Й. Вшчар, Л.1. Мельник. - Стрий : Вид-во ТзОВ "Ук-рпол", 2005. - 250 с.
6. Лопатников Л.И. Экономико-математический словарь / отв. ред. акад. Н.П. Федоренко. -М. : Изд-во "Наука", 1987. - 506 с..
7. Майорова Т.В. 1нвестицшна дiяльнiсть : навч. поабн. / Т.В. Майорова. - К. : Вид-во ЦУЛ, 2003. - 376 с.
8. Москвш С.О. Проектний аналiз : навч. поибн. / С.О. Москвш, С.М. Бевз, В.Г. Дщик,
B.А. Верба. В.А. Новиков, T.G. Унковська. - К. : Вид-во "Лбра", 1998. - 366 с.
9. Савчук В.П. Анализ и разработка инвестиционных проектов : учебн. пособ. / В.П. Савчук, С.И. Прилипко, Е.Г. Величко. - К. : Изд-во "Абсолют-В"; "Эльга", 1999. - 304 с.
Яремик Х.Я. Теоретические подходы к определению сущности понятия "инвестиционный проект"
Рассмотрены теоретические подходы к определению сущности понятия инвестиционный проект, а также их преимущества и недостатки. Проанализированы особенности инвестиционного проекта как экономической категории, которые приведены в литературных источниках. Установлена связь между основными видами проектов. Основной составной представленной системы проектов есть инновационный проект. С учетом таких особенностей инвестиционного проекта, как вид инвестиций, цель инвестирования, временные параметры, предложено авторское определение понятия "инвестиционный проект" (реальных инвестиций).
Ключевые слова: инвестиционный проект, срок, особенности, определения, реальные инвестиции, реализация, период, ресурсные ограничения.
Yaremyk Ch. Ya. Some Theoretical Approaches to Defining the Essence of the Concept of "Investment Project"
Some theoretical approaches to defining the essence of the concept of investment project are examined as well as their advantages and disadvantages. The analysis of the features of the investment project is conducted as an economic category that can be found in the literary sources. Connection is set between the main types of projects. An innovative project is a key component of the presented system project. Taking into account such features of the project as a form of investment, investment objective, the timing, proposes a definition of "investment project" (real investment) is proposed. Author's determination of "investment project" (real investment) is proposed concerning such features of the project as a form of investment, investment objective and the timing.
Key words: investment project, term, features, definitions, real investment, realization, period, resource limitations.
