CC BY
16
Рассмотрены международный опыт и стандарты банковского регулирования и надзора, исследованы методологические основы организации банковского надзора Национальным банком Украины. Проанализировано состояние банковской системы Украины в современных условиях. На основе Базельского соглашения о международном приближения определения капитала и стандартов капитала предложены подходы для усовершенствованного измерения риска банковской деятельности.
Ключевые слова: банк, Национальный банк Украины, банковский надзор, банковское регулирование, система оценки рисков, регистрация, лицензирование, безвыездный надзор, инспектирование.
Mashyka Yu.V. The functioning mechanism of banking supervision in Ukraine and its role in the provision of the financial stability in the banking system
The article considers international experience and standards of banking regulations and their supervision, methodological principles of organization of banking supervision by the National Bank of Ukraine. It analyses the state banking system of Ukraine in the modern world. Based on the Basel agreement of the international convergence of capital and capital standards, it proposes approaches to the improved risk assessment in the banking sector.
Keywords: Bank, the National Bank of Ukraine, bank supervision, banking regulations, a system of risk assessment, registration, licensing, off-site supervision, inspection.
УДК 519.86:336.73 Здобувач Р.В. Руська; доц. О. Т. 1ващук, канд. екон. наук;
доц. С.А. Пласконь, канд. екон. наук. - Терноптьський НЕУ
ТЕОРЕТИЧНА ПОСТАНОВКА ЕКОНОМ1КО-МАТЕМАТИЧНО1 МОДЕЛ1 Д1ЯЛЬНОСТ1 КРЕДИТНО1 СП1ЛКИ
Запропоновано пщхщ, основна щея якого полягае в представленш кредитно'' спшки у виглядi сукупносп стохастичних фшансових потоюв, що описують як найважливiшi операцп кредитно'1 спшки, так i вплив основних чинниюв зовшшнього середовища.
Постановка проблеми. На сьогодш немае загальноприйнятно! матема-тично! модел1 для дослщження д1яльносп кредитно! спшки загалом. К ство-рення ютотно ускладнюеться такою обставиною, оскшьки притж вклад1в, над-ходження платеж1в 1з кредитування, { пов'язаш з ними змши кашталу кредит-но! спшки е випадковими процесами, { тому в якост модел1 спшки необхщно розглядати клас дв1ч1 стохастичних процеЫв, який ще слабо вивчений.
А • • • • • • О Г\
Анал13 остан1х досл1джень 1 публ1кац1и. Значну к1льк1сть наукових праць, зокрема О. Волково! [1] В. Гончаренка [2], О. Гавриленко [3], Б. Дада-шева, О. Гриценка [4], Г. Захарченка [5], П. Козинця [6], А. Оленчика [7], Л. Нагребецько! [8], О. Фарата [9] та ш. присвячено розвитку та стшкосп кре-дитних спшок, пошуку ефективних метод1в та мехашзм1в 11 забезпечення. Не-обхщшсть виршення специф1чних проблем кредитних спшок потребують по-дальшого дослщження та розроблення сучасних шдход1в, ефектившшого зас-тосовування економжо-математичного моделювання, що визначае актуаль-шсть цього дослщження.
Виклад основного матер1алу. Фшансово-економ1чний мехашзм, який е основою д1яльносп кредитних спшок - специф1чний, вш принципово вщр1з-няеться вщ засад д1яльносп шших фшансових установ { дае тдстави вважати щ оргашзаци неприбутковими. Спшка здшснюе кредитування сво'х члешв за ра-
хунок залучення 1хшх коштiв у виглядi пайових та депозитних внесюв (вкла-дiв). За рахунок вiдсоткiв, отриманих вщ наданих членам спiлки позик, фшансу-ються операцiйнi та фiнансовi витрати ще1 оргашзацн. Залишок коштiв спрямо-вуеться на поповнення резервiв спшки та/чи нараховуеться на пайовi внески.
Кредитна дiяльнiсть органiчно пов'язана з швестицшною: з одного боку, джерелом фшансування швестицшно1 дiяльностi е швестицшний фонд, з iншого боку, дохщ вiд швестищйно1 дiяльностi може бути спрямований на фь нансування кредитних операцш. Оскiльки спiлка мае таю види фшансових ш-вестицш:
грошов1 кошти на депозитних рахунках у банках; внески (вклади) на депозитт рахунки в об'еднанш кредитнш спшщ; внески до катталу кооперативних баншв; внески до катталу об'еднано! кредитной спшки; державт цшт папери; до катталу Бюро кредитних юторш.
Ступiнь реальностi визначеного фiнансового результату (доходу або збитку) вщ кредитно! дiяльностi, правильнiсть спрямування швестицшно1 по-лiтики спiлки i И фшансова стiйкiсть значною мiрою залежать вщ того, нас-кiльки точно розподшено дохiд у фонди кредитно1 спшки, чи адекватний ре-зервний фонд.
У процес побудови моделi дiяльностi кредитно1 спiлки та штерпретаци И результата не можна нехтувати впливом чинниюв зовшшнього середовища, якi умовно можна подшити на макроекономiчнi, яю мають вплив на розвиток кредитного ринку загалом, та кон,юнктурнi чинники кредитного ринку, яю випливають iз взаемодн окремих його суб,ектiв. Вплив цих двох груп чинникiв схематично зображено на рис. 1.
Рис. 1. Зовшшш чинники впливу на дiяльнiсть сптки (склав Р.В. Руська)
Розширивши i деташзувавши зазначене, отримаемо основш етапи побудови моделi дiяльностi кредитно1 спiлки:
анал1з операцш, як описують основт ф1нансов1 потоки стлки; анал1з чиннишв, що впливають на дiяльнiсть кредипвки; висунення гшотез про можливу повед1нку та законом1рност1 розвитку мо-дельовано1 системи;
визначення параметр1в, змшних (випадкових, керуючих, нерегульованих) 1 критерпв ефективностц
• формал!защя зв'язюв м1ж параметрами моделi та !х математичний опис;
• висування гiпотез про закони розподшу випадкових величин та 1хня оцiнка;
• виб!р методу економiко-математичного моделювання;
• побудова алгоритму роботи модел з доведенням його до програмно1 реал!за-
ци;
• тестування створеного алгоритму з метою тдтвердження або спростування теоретичних гiпотез, висунутих у разi створення моделi; реалiзацiя створеного алгоритму й аналiзу отриманих результатов; коригування параметрiв управлiння кредитною стлкою з метою досягнення оптимального результату.
Наступним кроком до побудови моделi е аналiз операцш, яю створю-ють основн1 ф1шнсов1 потоки кредитно1 сп1лки (рис. 2), а також пошук змш-них, з допомогою яких вони можуть бути описаш к1льк1сно.
Рис. 2. Розподт грошових потошв
До операцш, що впливають на фiнансовi потоки спшки, належать опе-рацИ, пов'язаш з формуванням кредитного портфеля, розробленням тарифно1 пол1тики i пол1тики витрат, кредитуванням, розрахунком кредитних резервiв, виплатою па1в, iнвестуванням активiв сп1лки. Як видно з рис. 2, загальний фь
нансовий результат д1яльносп кредитно! спшки можна розглядати як суму складниюв: андерайтерського результату, швестицшного доходу вщ розмь щення техшчних резерв1в, доходу вщ швестування кооперативного катталу { нерозподшеного доходу минулих роюв.
На наш погляд, швестицшний дохщ кредитно! спшки /(¿) у загальному вигляд1 доцшьно визначати так:
де: п - загальна кшьюсть напрямюв (об'екпв) вкладення кошт1в; - ставка швестицшного доходу для _/-го напрямку швестування на часовому штервал1 п^-Х) - сума власного кашталу кредитно! спшки на початок перюду I, вкла-деного у 7-тий напрямок; Щ{) - сума станом на початок розрахункового перь оду, вкладених 7-тий напрямок; Р - ставка податку на прибутки вщ швести-цшно! д1яльност1 (в Укра'ш - 30 %); ^ - коефщент, що враховуе ймов1ршсть повернення швестованих кошт1в.
Кредитш спшки прагнуть максим1зувати дохщ вщ розмщення кошт1в, проте не ус кошти можуть бути швестоваш без обмежень, оскшьки спшка зо-бов'язана, по-перше, постшно бути спроможною виконувати сво! зобов'язання перед пайовиками, а по-друге, вщповщати певним вимогам щодо платоспро-можносп, лжвщносп актив1в.
Загалом необхщно розмежовувати принципи, яких дотримуеться спшка щодо швестування актив1в, як покривають техтчт резерви, \ власного кашталу, який е маржею платоспроможност спшки. Основна мета розмщення ре-зерв1в полягае в збереженш можливост спшки у будь-якш ситуаци повшстю виконати сво! зобов'язання в м1ру !х надходження, тобто кошти резерв1в по-винш бути швестоваш так, щоб вони вщповщали термшам, сумам зобов'язань. Вщповщно короткотермшовим зобов'язанням повинш вщповщати активи, роз-мщет на пор1вняно короткий термш (банювсью депозити, гот1вка). Проте за умов стабшьного зростання кредитного портфеля термш швестування актив1в може перевищувати термши настання зобов'язань. У цьому випадку спшка здшснюе поточш виплати 1з з1браних доход1в без будь-яко! реал1заци розмще-них актив1в.
Основними цшями управлшня власним катталом е постшне шдтри-мання належного р1вня платоспроможност (зокрема, вщповщно до вимог за-конодавства), сшввщносного з темпами розширення д1яльност1 спшки, а також максим1защя доходу на пайовий каштал.
Таким чином, важливим завданням менеджменту для кредитно! спшки е оптимальне поеднання кредитних та швестицшних стратегш, адекватних можливим змшам, та макроеконом1чно! ситуаци [10]. Зокрема, шд час вироб-лення швестицшно! стратеги важливим елементом е "стратифжащя" швести-цш, виб1р сшввщношення довготермшових швестицш, що приносять найбшь-ший дохщ, середньо- \ короткотермшових швестицш, менш дохщних. Потр1б-но вибрати таке сшввщношення р1зних титв швестицш, яке забезпечило б ви-соку дохщшсть у поеднанш з надшшстю \ гнучюстю вкладень з урахуванням кредитних та швестицшних ризиюв.
п
(1)
Основним результатом моделювання повинна бути множина 1мов1рню-них характеристик результата кредитно1 та швестицшно1 д1яльност1 сп1лки з вщповщною множиною значень параметрiв управлiння:
Я1 Я2
Як
де: к - юльюсть ефективних стратегiй управлiння, яю забезпечують максимально очiкуваний дохщ М (Я0) при р1вн1 ризику о(Я0); Я{ - параметри кредитное' пол1тики сп1лки. Водночас ця множина повинна мютити лише т1 варь анти можливих стратегш, як1 забезпечують досягнення супремуму критерш платоспроможностi кредитно1 сп1лки.
Результати моделювання - оцшка ймов1рност1 банкрутства кредитно1 сп1лки, а також математичнi сподiвання та дисперси дох1дност1 - дають мож-лив1сть власникам (i фшансовим менеджерам) сп1лки визначити оптимальну стратегш управлшня залежно в1д 1'х схильност1 до ризику з врахуванням зако-нодавчих обмежень.
Л1тература
1. Волкова О. Система кредитиоi коопераци: сутнють та характеристика й складових / Оксана Волкова // Економют. - 2009. - № 4. - С. 40-42.
2. Гончаренко В.В. Кредитш спшки як ф1шисов1 кооперативи: мiжнародний досвщ та украшська практика / В.В. Гончаренко. - К. : Вид-во "Наук. думка", 1997. - 233 с.
3. Гавриленко О.Ю. Кредитш спшки в Украшк проблеми розвитку та умови тдвищен-ня ефекгивносп управлiиия д1яльшстю / О.Ю. Гавриленко // Вюник економiчноi науки Укра-1ии. - 2007. - № 1. - С. 29-33.
4. Дадашев Б.А. Кредитш спшки в Украш : навч. поабн. [для студ. ВН31в] / Б.А. Дада-шев, О.1. Гриценко. - К. : Центр навч. лгт-ри, 2010. - 110 с.
5. Захарченко Г. Кредитш спшки Украши / авт.-упоряд. Г. Захарченко, Р. Захарченко / за ред. А. Бовсушвська. - К. : Вид-во "Галактика-С", 2008. - 127 с.
6. Козинець П. Кредитш спшки / П.М. Козинець та ш.; Украшська академiя держ. управлшня при Президентовi Украiии, Украшський НД1 продуктивиост агропромислового комплексу. - К. : Вид-во УАДУ, 2003. - 74 с.
7. Матер1али сем1нару "Кредитиi спшки Украiии: прюритети розвитку та регулятивиоi пол1тики" / А.Я. Оленчика - член Державноi комюи з регулюваиия рииюв фшансових послуг Украiии, Директор департаменту нагляду за кредитиими устаиовами. - Льв1в : Вид-во ДКРРФПУ, 25.09.06. - 16 с.
8. Негребецька Л.А. Модель кредитноi спшки як соцiально-економiчноi системи / Л. А. Негребецька // Моделювання та оптимiзацiя складиих систем (МОСС) : тези доп. на М1жнар. конф. - К. : Вид-во "Софии", 2001. - С. 152-153.
9. Фарат О.В. Усовершенствование организационно-экономического механизма функционирования кредитных союзов в Украине : автореф. дисс. на соискание научи. степени канд. экон. наук: спец. 08.02.03 / Львов. Нац. ун-т им. Ивана Франко. - Львов, 2001. - 20 с.
10. Шарп У. Инвестиции : пер. с англ. / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бэйли. - М. : Изд-во ИНФРА-М, 1997. - 1024 с.
Руська Р.В., Иващук О.Т., Пласконь С.А. Теоретическая постановка экономико-математической модели деятельности кредитного союза
Предложен подход, основная идея которого заключается в представлении кредитного союза в виде совокупности стохастических финансовых потоков, которые описывают как наиболее важные операции кредитного союза, так и влияние основных факторов внешней среды.
М (Я01) (т(Яо1) М (Я02) ЦЯ02)
М (Яок) °(Яок)
(2)
Rus'ka R.V., Ivaschuk O.I., Plaskon S.A. Theoretical raising of economic and mathematical model of activity of credit union
Offered approach, the basic idea of which consists in presented credit union as an aggregate of stochastic financial streams which describe the operations of credit union are both most essential and influence of basic factors of external environment.
УДК336.761:336.763 Доц. С.М. Самець, канд. екон. наук;
студ. О.В. 1контков - НЛТУ Украти, м. Львiв
М1СЦЕ I ЗНАЧЕННЯ РИНКУ Ц1ННИХ ПАПЕР1В У СУЧАСН1Й ЕКОНОМ1Ц1 УКРА1НИ
Проаналiзовано особливост розвитку ринку цшних паперiв в Укршш. Досль джено теоретичш i практичш аспекти функцюнування ринку цшних паперiв. Розроб-лено рекомендацп щодо активiзацii ринку цшних паперiв в Укршш.
Ключов1 слова: цшш папери, ринок цiнних паперiв, фiнансовий ринок, фондо-вий ринок, фондова бiржа, емiтенти цiнних паперiв, фiнансовi iнструменти, акцiя, облiгацiя, шститут спiльного iнвестування.
Реформування економжи Укра'ни, перехщ на ринков1 принципи госпо-дарювання посилюе актуальшсть наукових дослщжень у сфер1 грошового обь гу. Ринок цшних папер1в - важливий сегмент економши будь-яко! кра'ни. За ринково! системи господарювання цшш папери можуть стати д1евим шстру-ментом, здатним позитивно впливати на швестицшш процеси в кра!ш [4]. Заз-начимо, що сьогодшшнш стан розвитку в1тчизняного ринку цшних папер1в, з одного боку, вщдзеркалюе юторичт тенденци розвитку, з шшого - залежить вщ напрямюв розвитку м1жнародних фондових ринюв. Наукове обгрунтуван-ня функцюнування ринку цшних папер1в е необхщною умовою розвитку меха-шзм1в реал1заци ефективно! економ1чно! пол1тики [1].
Цшш папери - документи встановлено! форми з вщповщними рекв1зи-тами, що посвщчують грошов1 або шш1 майнов1 права, визначають взаемовщ-носини особи, яка !х розм1стила (видала), \ власника, та передбачають вико-нання зобов'язань зпдно з умовами !х розмщення, а також можливють переда-ч1 прав, що випливають 1з цих документа, шшим особам [8].
Анал1з останшх дослщжень { публжацш свщчить про значний штерес науковщв до функцюнування ринку цшних папер1в. Серед в1тчизняних уче-них, що здшснюють анал1з ринку цшних папер1в, дослщжують теоретичш { практичш питання його розвитку, С. Давимука, В. Загорський, А. Задоя, В. Колесник, Ю. Лисенков, О. Мозговий, М. Самб1рський, Г. Карпенко, В. Осколь-ський [3]. Вт1м, на жаль, { ниш актуальними залишаються дослщження у сфер1 розвитку ефективного функцюнування ринку цшних папер1в.
Метою до^дження е анал1з розвитку ринку цшних папер1в в Укра!ш та його значення для економ1чного шднесення в сучасних умовах, а також виз-начення проблем \ перспектив в1тчизняного ринку цшних папер1в.
Вщ самого початку створення ринку цшних папер1в в Укра!ш гостро стопъ питання його ефективного функцюнування. Сьогодш фондовий ринок не виконуе сво!х функцш: не сприяе залученню швестицш \ перерозподшу капиталу. Кр1м того, потребуе виршення цша низка проблем, а саме:
