Научная статья на тему 'ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К РАСКРЫТИЮ СОДЕРЖАНИЯ ПОНЯТИЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ'

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К РАСКРЫТИЮ СОДЕРЖАНИЯ ПОНЯТИЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
783
85
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ / ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ / ЭКОНОМИКА / ПРОЦЕССЫ / FINANCIAL STABILITY / FINANCIAL CONDITION / ECONOMY / PROCESSES

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Лемешева Ж. С., Мизинцева М. Ф., Чупин А. Л.

В статье рассмотрены подходы финансовой устойчивости и финансового состояния. Так, в процессе производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия осуществляется непрерывный процесс кругооборота капитала, варьируется структура используемых средств и источников их формирования, изменяется наличие и потребность в финансовых ресурсах. Следствием этих процессов является изменение финансового состояния предприятия, внешним проявлением которого является его платежеспособность и финансовая устойчивость.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

THE THEORETICAL APPROACHES TO THE DISCLOSURE OF CONTENT CONCEPTS OF FINANCIAL STABILITY AND FINANCIAL CONDITION

The article considers the approaches of financial stability and financial condition. Thus, in the process of production and financial and economic activity of the enterprise, a continuous process of capital circulation is carried out, the structure of the funds used and the sources of their formation varies, the availability and need for financial resources change. The consequence of these processes is the change in the financial condition of the enterprise, the external manifestation of which is its solvency and financial stability.

Текст научной работы на тему «ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К РАСКРЫТИЮ СОДЕРЖАНИЯ ПОНЯТИЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ»

УДК 336.6

Лемешева Ж.С., к.э.н. доцент кафедры «Таможенное дело» Мизинцева М. Ф., д.э.н. профессор кафедры «Менеджмент»

Чупин А.Л.

ассистент кафедры «Таможенное дело», аспирант кафедры «Менеджмент»

РУДН, г. Москва ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К РАСКРЫТИЮ СОДЕРЖАНИЯ ПОНЯТИЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Аннотация. В статье рассмотрены подходы финансовой устойчивости и финансового состояния. Так, в процессе производственной и финансово-хозяйственной деятельности предприятия осуществляется непрерывный процесс кругооборота капитала, варьируется структура используемых средств и источников их формирования, изменяется наличие и потребность в финансовых ресурсах. Следствием этих процессов является изменение финансового состояния предприятия, внешним проявлением которого является его платежеспособность и финансовая устойчивость.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, финансовое состояние, экономика, процессы.

Lemesheva Zh. S. candidate of economic Sciences, associate Professor, associate Professor of Department «Customs»,

Mizintseva M. F. doctor of economic Sciences, Professor, Department of Management,

Chupin, A. L. assistant of the Department «Customs», postgraduate student of the Department of Management,

RUDN University Moscow

THE THEORETICAL APPROACHES TO THE DISCLOSURE OF CONTENT CONCEPTS OF FINANCIAL STABILITY AND FINANCIAL CONDITION

Annotation. The article considers the approaches of financial stability and financial condition. Thus, in the process ofproduction and financial and economic activity of the enterprise, a continuous process of capital circulation is carried out, the structure of the funds used and the sources of their formation varies, the availability and need for financial resources change. The consequence of these processes is the change in the financial condition of the enterprise, the external manifestation of which is its solvency and financial stability.

Keywords: financial stability, financial condition, economy, processes.

В условиях мирового экономического кризиса одной из важнейших задач, стоящих перед отечественными предприятиями, является повышение их финансовой устойчивости, которая выступает своеобразным «гарантом» экономической ответственности за своевременное выполнение финансовых обязательств, за эффективность хозяйствования. Финансовая устойчивость ведет к росту прибыли, величина которого зависит от многих факторов, а также от того, насколько рационально использованы финансовые ресурсы.

В основе оценки финансового состояния субъектов экономики лежит принцип активного регулирования изменений во внутренних и внешних экономических факторах. Актуальность темы статьи заключается в том, что финансовая устойчивость предопределяет конкурентоспособность организации, как на внутреннем, так и на международном рынке. Внешняя устойчивость зависит от того, насколько стабильна и предсказуема экономическая среда, в которой функционирует организация. Общая стабильность коммерческой организации на рынке требует, прежде всего, генерирования постоянной стабильной выручки, обеспечивающей достаточную прибыль, чтобы платить государству, поставщикам, кредиторам, работникам и другим контрагентам. В современных условиях для большинства предприятий типичным следствием кризисных явлений их экономического развития стала острая нехватка необходимого объема оборотных активов, что существенно сказывается на эффективности их хозяйствования. Вместе с тем низкая обеспеченность производственных предприятий оборотными активами сопровождается низким уровнем их использования. Поэтому сегодня одним из самых актуальных задач в обеспечении платежеспособности и финансовой устойчивости деятельности предприятий является существенное усовершенствование управления их оборотными активами.

По мнению Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Негашева Е.В., «финансовое состояние предприятия» выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Однако по данному определению не видно, о чем могут свидетельствовать следующие соотношения, а поскольку они будут разными даже в аналогичные предприятия, то целесообразно было бы на это обратить внимание.38

Многие современные экономисты в своих работах особое внимание уделяют изучению самого понятия финансовое состояние и средствам, которые его обеспечивают, так как до сих пор не существует четкого определения этого понятия (таблица 1.1). Исходя из рассмотрения различных подходов определения финансового состояния отечественных ученых-экономистов, нами может быть сформулировано самостоятельное определение. Под финансовым состоянием понимается такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие полностью обеспечено

38 Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для бакалавров / О.А.Толпегина, Н.А. Толпегина. - М.; Издательство Юрайт, 2016. - с. 95.

собственными средствами, получает стабильные доходы, которые превышают его расходы.

Таблица 1.1

Трактовки понятия «финансовое состояние» отечественных ученых в _современной экономической литературе_

Автор Определение

Вахрушина М.А. степень обеспеченности отдельных видов имущества предприятия различными источниками финансирования39

Банк В.Р. Показателем стабильности превышения доходов над расходами, что дает возможность свободно маневрировать денежным средствам предприятия и в результате их эффективного использования обеспечивает бесперебойное производство и 40 реализацию продукции40

Бочаров В. В. характеризуется состоянием финансовых ресурсов, их распределением и использованием, обеспечивающим эффективность деятельности предприятия, что выражено ростом прибыли и капитала с сохранением платежеспособности и кредитоспособности предприятия на необходимом уровне для избежания рисков41

Савицкая Г.В. определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заёмными источниками их формирования, соотношением объёмов собственных и заёмных средств, служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, а также является вероятностью ухудшения финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов42

Гинзбург А.Н. определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность. Финансовая устойчивость характеризуется превышением доходов над расходами предприятия, что дает возможность свободно использовать 43 денежные средства предприятия43

Ковалев В.В. комплексное понятие, что характеризует состояние финансовых ресурсов предприятия, их использование и распределение таким образом, чтобы обеспечить эффективность деятельности

39 Вахрушина М. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Вузовский учебник, 2016. - с. 158.

40 Банк В.Р. Финансовый анализ: Учебное пособие для ВУЗов / В.Р. Банк [и др.]; под общ. ред. В.Р. Банк. -Москва, 2018. - с. 81.

41 Бочаров В. В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2018. - с. 78.

42 Погодина Т. И., Бубнов М. Я. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия // Финансовая жизнь. - 2018 - N0 3. - с. 19-24.

43 Гинзбург А.Н. Экономический анализ: учебник для вузов / А.Н. Гинзбург. - СПб: Питер, 2017. - с. 152.

предприятия путем роста прибыли и капитала при сохранении необходимого уровня кредитоспособности и платёжеспособности 44 предприятия44

Л. Т. Гиляровская комплексное понятие, отражающее такое состояние финансов, при котором предприятие способно стабильно развиваться, сохраняя свою финансовую безопасность в условиях 45 дополнительного уровня риска45

Источник: составлено автором

Внутренняя устойчивость - это такое финансовое состояние предприятия, которое обеспечивает достаточно высокий результат его функционирования. Финансовая устойчивость отражает постоянное стабильное превышение доходов над расходами, свободное маневрирование денежными ресурсами предприятия, способность путем эффективного их использования обеспечить непрерывный процесс производства и реализации продукции, а также затраты на его расширение и обновление. Общая устойчивость отражает движение денежных средств, который обеспечивает постоянное превышение доходов над их расходами, то есть характеризуется положительным сальдо чистого денежного потока. Всеобщей устойчивости предприятия является его способность свободно развиваться в условиях внутреннего и внешней среды. Для этого предприятие должно иметь гибкую структуру финансовых результатов ресурсов.46

Главного составляющего Всеобщей устойчивости предприятия является финансовая устойчивость, которая формируется в процессе всей его финансово-хозяйственной деятельности. Проводок анализ научно -методических источников свидетельствует о неоднозначности в определения этого понятия. В экономической литературе понятие «финансовая устойчивость» иногда встречается как синонимы к понятиям «Платежеспособность», «долгосрочная платежеспособность», «финансовая стабильность». Авторы предлагают финансовую устойчивость предприятия условно поделить на финансовую устойчивость в узких и широком смысле для того, чтобы выявить различия между перечисленными выше понятиями. Ведь от того, в каком смысле рассматривается понятие «финансовая устойчивость», залежах и использование разных показателей для анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость в узком смысле определяется эффективного привлечение, размещением и использованных финансовых ресурсов. Наряду с платежеспособностью, ликвидностью и кредитоспособность она выступает отдельный составляющих для анализа и оценки финансового состояния предприятия. При этом платежеспособность выступает внешним проявлением

44 Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2018. - с. 186.

45 Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2018. - с. 177.

46 Бланк И.А. Управление прибылью. - К.: «Ника-Центр», 2018. - с. 123.

финансовой устойчивости предприятия. В широком смысле понятие «финансовая устойчивость» включает, кроме эффективного формирование, размещения и использование денежных ресурсов, оптимальную структуру актов, а так же предполагает удовлетворительные параметры деятельности предприятия. Финансовая устойчивость в широком смысле охватывает такие понятия, как «долгосрочная платежеспособность» и «ликвидность».47 В общем, понятие финансовое состояние является комплексным. Рассматривать его можно как в широком, так и узком смысле. В узком смысле определение финансового состояния происходит на основании коэффициентов, которые характеризуют структуру капитала и стабильность финансового состояния, что связано с наличием определенной доли собственного капитала в общей сумме финансовых средств.48 При рассмотрении финансового состояния в более широком смысле можно отметить, что данное понятие характеризуется не только показателями, определяющими финансовую устойчивость, но и другими показателями, к примеру, характеризующими ликвидность и платежеспособность, рентабельность и др. Что касается опыта зарубежных стран, то там понятие «финансовое состояние» отождествляется с понятиями «финансовое положение», «финансовая устойчивость» и «финансовый результат». То есть в зарубежных странах понятие финансового состояния не оценивается, а анализируется в целом деятельность предприятия. При этом акцент делается на способности предприятия обеспечивать собственную платежеспособность, покрывать свои обязательства и расходы деятельности, создавать новый продукт из уже существующих ресурсов и получать от этого доход. Это является характерным отличием от отечественных предприятий, ведь большинство предприятий России осуществляют анализ финансового состояния с целью оценки финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Лишь незначительное количество предприятий с его помощью оценивают перспективы развития предприятия в будущем. На финансовое состояние предприятия в первую очередь влияют объем производимой продукции, себестоимость продукции, собственный и заемный капитал и т. д. Типы финансовой устойчивости, предложенные Г.В. Савицкой, отражены на рисунке 1.1.

47 Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности. Финансовый менеджмент. - 10-е изд./Пер. с англ. под. ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева. - СПб.: Питер, 2015. - с. 178.

48 Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: Утв. приказом Министерства финансов РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29.01.2003 N0 10н/03-6/пз.

Рис. 1. 1. - Схема типов финансовой устойчивости Источник: составлено автором. Источником информации для анализа финансового состояния являются бухгалтерский баланс форма N01, и приложения к нему, Отчет о прибылях и убытках (форма 2), а также статистическая отчетность.49 Информационными источниками для проведения анализа финансового состояния служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность, данные статистической отчетности, а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам (рисунок 1.2). Финансовая устойчивость характеризует степень финансовой независимости организации относительно обладания своим имуществом и его использования. Степень независимости организации от внешних факторов можно охарактеризовать следующими показателями:

-уровнем покрытия материальных оборотных средств (запасов) стабильными источниками финансирования;

-платежеспособностью организации (его потенциальной возможностью покрыть срочные обязательства мобильными активами);

49 Гогина Г.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Академия, 2017. - с. 34.

-частью собственных или стабильных источников в совокупных источниках финансирования.

Рисунок 1.2 - Информационные источники анализа финансового

состояния предприятия

Источник: Гогина Г.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Академия, 2017. - с. 154.

Основу информационного обеспечения оценки финансового состояния составляет бухгалтерская отчетность. Может использоваться и дополнительная информация преимущественно оперативного характера, однако она имеет лишь вспомогательный характер. Таким образом, под финансовым состоянием нами понимается такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие полностью обеспечено собственными средствами, получает стабильные доходы, которые превышают его расходы. Финансовая устойчивость является составляющей финансового состояния и предполагает рассмотрение состояния активов и пассивов предприятия, определение обеспеченности оборотными активами и ликвидности баланса предприятия. Финансовая устойчивость предприятия является важной частью общего анализа деятельности предприятия, которая помогает определить эффективность работы предприятия на рынке и его возможность привлекать ресурсы. Заключение.

Определение финансового состояния - это процесс оценки состояния предприятия на время, сопоставление фактически достигнутого уровня с

нормативным и корректировки соответствующих составляющих элементов предприятия на перспективу.

Анализ финансового состояния предприятия дает качественную и количественную информацию о его деятельности, которая необходима для многих субъектов рынка. В ходе анализа финансового состояния предприятия могут использоваться самые разнообразные приемы, методы и модели анализа, их количество и широта применения зависят от конкретных целей анализа и определяются его задачами в каждом конкретном случае. Анализ финансового состояния предприятия дает качественную и количественную информацию о его деятельности, которая необходима для многих субъектов рынка.

На основании проведенного исследования зарубежных и отечественных методик оценки финансового состояния предприятия определено, что наблюдается определенное различие в перечне показателей финансового состояния предприятия и методах расчета подобных показателей. Кроме того, выходные данные (финансовая отчетность) для расчета данных показателей будут отличаться от отечественной финансовой отчетности, что вызвано различиями в проведении учета операций в процессе производственной деятельности предприятия. Все это указывает на необходимость доработки и совершенствования методики финансового анализа в России. А также свидетельствует о необходимости перенимания зарубежного опыта по разработке интегральной методики оценки финансового состояния, но уже с учетом особенностей отечественной экономики.

Использованные источники:

1. Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для бакалавров / О.А.Толпегина, Н.А. Толпегина. - М.; Издательство Юрайт, 2016. - 672с.

2. Вахрушина М. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Вузовский учебник, 2016. - 463 с.

3. Банк В.Р. Финансовый анализ: Учебное пособие для ВУЗов / В.Р. Банк [и др.]; под общ. ред. В.Р. Банк. - Москва, 2018. - 344 с.

4. Бочаров В. В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2018. - 240 с.

5. Погодина Т. И., Бубнов М. Я. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия // Финансовая жизнь. - 2018 - N0 3. - с. 19-24.

6. Гинзбург А.Н. Экономический анализ: учебник для вузов / А.Н. Гинзбург. - СПб: Питер, 2017. - 527 с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2018. - 428 с.

8. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2018. - 361 с.

9. Бланк И.А. Управление прибылью. - К.: «Ника-Центр», 2018. - 544 с.

10. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности. Финансовый менеджмент. - 10-е изд./Пер. с англ. под. ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева. - СПб.: Питер, 2015. - 310 с.

11. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: Утв. приказом Министерства финансов РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29.01.2003 N0 10н/03-6/пз.

12. Гогина Г.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Академия, 2014. - 185 с.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.