CC BY
71
СТРАХОВОЕ ДЕЛО Неровня Ю.В.,
к.э.н., доцент кафедры «Финансы»,
РГЭУ (РИНХ)
E-mail: [email protected]
Романов Д.Г.,
старший преподаватель
кафедры «Финансы», РГЭУ (РИНХ)
E-mail: [email protected]
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ ПЕРЕСТРАХОВОЧНОГО СЕГМЕНТА СТРАХОВОГО РЫНКА
JEL classification: G22
В работе рассматриваются основные проблемы и тенденции, характеризующие состояние российского страхового рынка и такого его сегмента как перестрахование. Раскрыта экономическая сущность перестрахования и методологические основы функционирования рынка перестраховочных услуг. В работе приведена статистическая оценка динамики развития российского рынка перестраховочных услуг и выявлены тенденции, определяющие его дальнейшее функционирование. Выявлены факторы, определяющие дальнейшую трансформацию регулирования рынка перестраховоч-ныхуслуг в связи с созданием Национальной перестраховочной компании.
Ключевые слова: страхование, страховой рынок, перестрахование, перестраховочный рынок, Национальная перестраховочная компания.
Yu.V. Nerovnya, D.G. Romanov
THEORETICAL AND PRACTICAL
ASPECTS OF DEVELOPMENT REINSURANCE SEGMENT
OF THE INSURANCE MARKET
The paper deals with the main problems and trends characterizing the state of the Russian insurance market and its segment as reinsurance. The economic essence of reinsurance
and methodological bases offunctioning of the market of reinsurance services are revealed. The paper presents a statistical assessment of the dynamics of the Russian market of reinsurance services and identifies trends that determine its further functioning. The factors determining further transformation of regulation of the market of reinsurance services in connection with creation of the National reinsurance company are revealed.
Keywords: insurance, insurance market, reinsurance, reinsurance market, National reinsurance company.
Введение
В любом развитом рыночном государстве ядром системы страхования страховой рынок. Он представляет собой важнейшую компоненту экономической инфраструктуры такого государства. Исследователи часто называют страховой рынок стратегическим сектором экономики государства, обеспечивающим возмещение убытков участникам рынка и одновременно являющимися в случае необходимости надежным инвестором государства. Ведь известно, что многие крупные страховые компании в современном мире являются владельцами довольно значительных объемов финансовых ресурсов.
В России возрождение национального страхового рынка стало одной из важных задач при переходе к рыночным отношениям. Уже более двух десятилетий страховой рынок функционирует и развивается в нашей стране в условиях формирующейся рыночной социально ориентированной экономики. Происходит это на базе изучения и осмысления накопленного опыта российской системы страхования, а также зарубежных стран на разных этапах развития экономики.
Материалы и методы
В процессе исследования авторы опирались на работы отечественных и зарубежных ученых, посвященных проблемам развития страхового рынка и перестраховочного сегмента, тенденциям, характеризующим страховые отношения в России. Системный подход к анализу предмета исследования лег в основу исследования;
были использованы статистические методы, метод экстраполяции и сравнительного анализа.
Основная часть
Перестрахование - необходимый атрибут и условие для обеспечения финансовой устойчивости страховых сделок, а также нормального функционирования любой страховой компании. Рынок перестрахования - это форма взаимодействия участников страхового рынка: страховщиков и перестраховщиков для дальнейшего перераспределения рисков.
Социально-экономическая сущность перестрахования обусловлена наличием рисков, поскольку перестраховочные операции являются вторичными, производными от страховых операций [9].
Оценка уровня развития страхования в России и других странах свидетельствует пока еще о существенном отставании нашего рынка страховых услуг от уровня страховых рынков развитых рыночных стран. Так, если в США размер страховой премии в расчете на одного жителя составляет 2,5 тыс. долл., в Швейцарии - 3,0 тыс. долл., в Японии - 4,5 тыс. долл., то в России лишь 0,14 тыс. долл. [10].
К ключевым показателям состояния страхового рынка относятся страховые премии, страховые выплаты и коэффициент выплат. В 2018 году объем рынка страхования в России достиг 1,48 трлн руб., увеличившись на 15,7% по сравнению с предыдущим годом. Как и годом ранее, в 2017, основной вклад в повышение внес сегмент страхования жизни, темп прироста в котором остался значительным и составил 36,5% (в 2017 году 53,7%). Без учета страхования жизни прирост на российском страховом рынке в 2018 году составил бы только 8,4% (в 2017 году наблюдалось снижение объема рынка на 1,8%). Всего России в 2018 году было заключено 203 млн договоров страхования. Годовой темп прироста составил 4,9% и был медленнее темпов повышения страховой премии. Страховые выплаты в 2018 году составили 522 млрд руб., то есть были на 2,4% больше, чем в 2017 году. [2].
Общий объем исходящей перестраховочной премии в 2018 году вырос по сравнению с 2017 годом и составил 115 млрд руб. Из этого объема 27 млрд руб. было перестраховано на территории Российской Федерации, а за ее пределами - 88 млрд руб. Для сравнения данные за 2017 год: на территории РФ - 22 млрд руб., за пределами - 87 млрд руб. [3].
Современные мировой страховой и перестраховочный рынки находятся под влиянием глобальных процессов. Специалисты выделяют следующие особенности современной перестраховочной отрасли:
- отсутствие крупных катастрофических убытков. Для компаний, специализирующихся на страховании катастрофических рисков, операционные условия остаются негативными;
- активизация сделок типа M&A (сделки по слиянию и поглощению), консолидация и укрупнение рынка. Все большее число страховщиков приняли решение об увеличении объема деятельности и повышении капитализации путем слияния или поглощения. Объединение активов дает игрокам страхового рынка возможность для синергии расходов, диверсификации страховых продуктов и принимаемых на себя рисков, а также для увеличения перестраховочной емкости. Укрупнение страхового бизнеса повышает степень соответствия современным требования регулирования деятельности страховщиков и страховых групп;
- высокая капитализация страховых и перестраховочных групп, повышение собственного удержания;
- активизация компаний, представляющих «новые рынки» - БРИКС и т.п;
- приток на рынок перестрахования альтернативного капитала (капитал третьих лиц - сторонних инвесторов). Для этих целей большинство перестраховочных компаний образуют финансовые организации в целях обеспечения перестраховщиков необходимой перестраховочной емкостью (sidecars), выпускают облигации, связанные со страхованием катастрофических рисков, формируют фонды страховой секь-
юритизации для управления активами в интересах третьих лиц или68 образуют партнерства с участием хедж-фондов с целью привлечения их капитала для финансирования страховой деятельности [4].
Как отмечают специалисты, брокеры зарубежных компаний демонстрируют растущий интерес к неклассическим линиям страхования и к российским рискам.
В последнее время специалистами отмечено появление на рынке генеральных агентств специализированного типа с андер-райтинговыми полномочиями. В России ощутимое влияние на развитие системы перестрахования оказало введение экономических санкций и создание национального перестраховщика - Российской национальной перестраховочной компании (РНПК) [5].
В числе заметных тенденций следующих лет эксперты указывают следующие новации:
- появление точечных специфических для местных рынков перестраховочных решений;
- риски терроризма и политических волнений стали востребованы как часть полного пакета рисков;
- страхование непилотируемых летательных аппаратов и ответственности перед третьими лицами при их использовании (последнее является обязательным в некоторых странах);
- повреждение имущества и перерыв в производстве в результате злоумышленных действий с использованием ядерных, химических, биологических и радиационных материалов;
- угроза террористического акта, ведущая к убыткам из-за остановки производства, отмены мероприятий и потери прибыли;
- покрытие убытков, возникших в результате нападений или попытки нападений одного или группы лиц;
- покрытие на случай событий, ведущих к падению прибыли из-за «потери привлекательности» для клиентов в туристическом, гостиничном и других видах бизнеса по причине теракта, стихийного бедствия;
- продукты, защищающие финансовые показатели: прибыль, уровень дивидендов, снижающие волатильность, - такие продукты структурируются посредством объединения нескольких линий бизнеса и достижения диверсификации во времени (multi-line/multi-year solutions);
- продукты, основанные на индексах (parametric solutions);
- перевод риска на рынок ценных бумаг - секьюритизация (insurance linked securities);
- участие перестраховщика в разработке продукта прямого страхования с изначально заложенным в него перестраховочным решением;
- перестраховочные решения по линии страхования торговых кредитов и предпринимательских рисков;
- увеличение диверсификации посредством обмена портфелями с разных территорий посредством квотного перестрахования [7].
Перестрахование - по определению глобальный бизнес, в основе которого лежит диверсификация рисков по видам и территориям. При этом Российская Федерация традиционно больше передает свои риски на международный рынок, чем принимает от иностранных страховщиков.
В Российской Федерации настоящий момент уместно говорить о более серьезном подходе к оценке риска и тарификации, хотя во многом российские компании действуют с оглядкой на практику западного рынка.
Решением рейтингового комитета Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) РНПК 28 апреля 2017 года присвоен рейтинг на уровне ААА (RU) со стабильным прогнозом. 12 мая 2017 года Наблюдательный совет АО РНПК утвердил Стратегию развития компании на 20172021 годы. 6 июня 2017 года Международное агентство Fitch Ratings присвоило РНПК рейтинг финансовой устойчивости страховщика на уровне «ВВВ-», прогноз стабильный [5].
Задача РНПК заключается в защите имущественных интересов российского
государства, бизнеса и граждан, обеспечении финансовой устойчивости и эффективности развития страхового рынка Российской Федерации, его интеграции в мировое страховое пространство [3].
Разнонаправленное движение показателей объема премий по исходящему перестрахованию и доли исходящего перестрахования в общем объеме страховых премий свидетельствует о влиянии структурных факторов, в частности существенного роста рынка страхования жизни.
Доля международного исходящего перестрахования постоянно растет, несмотря на международные санкции. Особенно она выросла в 2015 году на фоне резкого сокращения внутреннего рынка входящего перестрахования. В целом этот показатель вырос с 69 % в 2012 году до 85 % в 2016 году [6].
Учитывая операции по переносу премий с 2017 на 2016 год, которые были связаны с передачей премий на международные рынки, доля международного рынка исходящего перестрахования составила 84 %. В «провальном» для исходящего перестрахования 2015 году основное падение пришлось на внутренний рынок [8].
Отметим, что внутрироссийский рынок исходящего перестрахования сократился, тогда как рынок входящего перестрахования внутри Российской Федерации вырос. В результате долго существовавший разрыв между показателями премии по исходящему и входящему перестрахованию на территории Российской Федерации практически исчез. Чем было вызвано его многолетнее существование на рынке, судить сложно. Возможно, его исчезновение связано с повышением качества данных в новых формах отчетности страховщиков. Ключевые игроки рынка исходящего перестрахования существенно не меняются в силу сложившейся тенденции к консолидации рынка. Вслед за ростом концентрации страхового рынка в целом растет и концентрация рынка исходящего перестрахования.
Новые формы отчетности позволяют провести анализ структуры рынка исходя-
щего перестрахования. Прослеживается некоторая закономерность - чем больше компания платит за перестрахование, тем выше доля факультативного перестрахования в ее портфеле. Облигаторное перестрахование не может обеспечить перестрахование крупных и/или уникальных рисков, с которыми и связана основная потребность в перестраховании.
Необходимо отметить высокую долю облигаторного перестрахования дочек западных компаний. В значительной степени это может быть связано с более гибкими условиями внутригрупповых облигаторов. Разумеется, влияет и специфика ведения бизнеса в составе международных групп, где самые крупные риски по возможности подписываются не дочерней, а головной компанией. В этом случае риски, подписанные на территории Российской Федерации, являются более однородными и ограниченными сверху с точки зрения сумм ответственности, что повышает эффективность облигаторных форм перестрахования.
В среднем рынок является сбалансированным в этом отношении - доля факультативного перестрахования лишь немного превышает 50%.
Появление на российском перестраховочном рынке национального перестраховщика специалисты в целом оценивают как положительный фактор, приводя следующие доводы:
- появляется новая емкость;
- рынок становится более правильным с точки зрения расчета технического результата по рискам;
- происходит перераспределение всех облигаторных программ на рынке,
- высвобождаются дополнительные емкости для факультативных размещений;
- увеличивается ресурс для санкци-онных рисков;
- улучшается качество портфелей рисков страховщиков, и, как следствие, имеет место более профессиональный и здоровый подход к бизнесу (если РНПК будет иметь достаточную емкость и проводить жесткую андерратинговую политику);
- увеличивается объем внутреннего перестрахования [5].
На международном перестраховочном рынке российские страховщики размещают прежде всего облигаторы и крупные факультативные риски, для которых недостаточно перестраховочной емкости национального рынка либо требуется рейтинговая емкость. Также за рубежом остаются риски, выходящие за пределы облигатор-ных договоров, размещенных за рубежом.
По входящему перестрахованию эксперты утверждают, что объем полученных российскими страховщиками перестраховочных премий из-за рубежа ничтожно мал. По данным Guy Carpenter, Российская Федерация получает около 0,16 % мирового объема премий.
В результате, по данным брокеров, в Российскую Федерацию попадают риски в основном из стран третьего мира. Как правило, это риски, которые оказались неинтересны А-rated страховщикам, в том числе и из-за низких тарифов [7].
Среди драйверов роста рынка входящего перестрахования эксперты называют:
- наращивание емкости;
- повышение качества андерайтинга и менеджмента;
- предоставление квалифицированным брокерам андеррайтерских полномочий;
- укрепление и развитие уже существующих партнерских отношений с компаниями государств - участников СНГ, в том числе с привлечением фронтирующих компаний в тех случаях, когда получать бизнес напрямую не позволяют требования контрагента к рейтингу перестраховщика;
- активная и планомерная работа по продвижению в мире имиджа российских перестраховщиков;
- улучшение процедур урегулирования убытков;
- сотрудничество с Китаем.
Зарубежные партнеры уже давно и
успешно сотрудничают с российскими страховщиками, в связи с чем исключений в сотрудничестве с РНПК не должно быть, считают профессионалы. Особенно актуальным будет сотрудничество с РНПК для рисков:
- требующих большой емкости (ядерные риски, катастрофические риски);
- для рисков территории Восточной Европы и СНГ;
- для рисков, не нашедших возможности размещения на международном рынке.
Эксперты также отмечают, что при условии получения международного рейтинга на уровне «А-» РНПК сможет претендовать и на качественные международные риски.
Продолжающееся падение цен, которое ударило по сегменту перестрахования еще в 2012 году, продолжится в 2019 - 2020 годах. Среди причин «мягкого рынка» можно назвать следующие факторы:
- отсутствие катастрофических потерь;
- больше слияний и поглощений, что привело к консолидации;
- высокая капитализация страховых и перестраховочных групп, рост чистого удержания и, как следствие, снижение спроса на перестрахование;
- активное участие компаний «новых рынков» - БРИКС и др.;
- приток альтернативного капитала на рынок перестрахования;
- снижение премий из-за тенденции централизации среди крупных компаний по сравнению с региональными программами, что улучшает диверсификацию, чтобы соответствовать платежеспособности [8].
Таким образом, АО «РНПК» в условиях существующих ограничений по передаче рисков за рубеж выступил основным фактором обеспечения финансовой устойчивости рынка; доля российского перестраховщика на рынке входящего перестрахования по итогам первого полугодия 2018 г. составила 26,0% (годом ранее - 16,6%). После снижения выплат в первом полугодии 2016 г. и первом полугодии 2017 г. выплаты по договорам входящего перестрахования выросли на 63,4%; выплаты по договорам на российской территории росли медленнее, чем выплаты по договорам из-за рубежа (+30,9 и +182,8% соответственно за первое полугодие 2018 г., по сравнению с аналогичным периодом предыдущего
года). Влияние на объем выплат, безусловно, оказывает и динамика российской валюты [5].
Результаты
Российский рынок перестрахования находится, с одной стороны, под влиянием мировых тенденций, и, с другой стороны, имеет свою заметную специфику. Так, объем перестраховочного рынка показывает тенденцию к снижению, наблюдаемую в настоящее время во всем мире, в связи с объединением компаний и увеличением чистого удержания. Однако слияния и поглощения - это не единственная причина, поскольку компании также склонны покидать рынок либо по своей инициативе, либо по инициативе регулятора. Также среди сугубо российских тенденций следует отметить:
- более сбалансированный подход к принятию рисков в виде чистого удержания вследствие ухода некоторых страховщиков с рынка;
- снижение емкости российского рынка, в частности, за счет чистого удержания компании;
- снижение ставок, которое опережает среднее глобальное сокращение;
- снижение факультативных рисков в результате расширения и роста облига-торных программ страховщиков;
- переориентация с русских на иностранных перестраховщиков, что привело к уменьшению числа специализированных перестраховочных компаний в связи с их сокращением;
- растущий интерес к неклассическим страховым продуктам и смягчение систем принятия решений;
- развитие сострахования по специфическим рискам среди российских компаний;
- возвращение некоторых перестрахователей в пропорциональное перестрахование как признак незрелого рынка и низкая рентабельность прямого страхования.
Выводы
Важной проблемой для устойчивого развития российского страхового рынка является возможность использования услуг иностранного брокера, который имеет высокий уровень компетенций и хорошо раз-
бирается в экономической ситуации на мировом страховом рынке. Главным вопросом при осуществлении перестрахования является своевременное возмещение по рискам. Брокер может обеспечить поиск надежных зарубежных партнеров для размещения рисков, например, чтобы перестраховочные договоры оценивались макрорегулятором без дополнительной премии на риск.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Федеральный закон от 03.07.2016 N 363-ФЗ «О внесении изменений в Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации».
2. Официальный сайт Центрального банка РФ - www.cbr.ru
3. Официальный сайт Российской Национальной перестраховочной компании - www.rnrc.ru
4. Неровня Ю.В. Влияние мировых тенденций на рынок перестрахования России/ Россия и Европа: связь культуры и экономики Материалы XX международной научно-практической конференции Прага, Чешская республика 2 марта 2018 года. - С. 286-289.
5. Неровня Ю.В. Влияние Российской национальной перестраховочной компании на развитие рынка перестраховочных услуг / Сборник материалов VIII международной научно-практической конференции «Современные тенденции и инновации в науке и производстве». Междуре-ченск 03-04 апреля 2019. С. 280-1 - 280-6.
6. Неровня Ю.В. Развитие российского рынка перестрахования в условиях санкционных ограничений /Наука и образование: хозяйство и экономика; предпринимательство; право и управление. № 1 (104). - 2019. - С.37-41.
7. Неровня Ю.В. Роль российского перестрахования на международном рынке перестраховочных услуг. Молодежь и наука: реальность и будущее: Материалы XI Международной научно-практической конференции. Невинномысск: НИЭУП, 2018. - 630 с.
8. Неровня Ю.В. Рынок перестрахования России: факторы развития // Сборник
научных трудов по материалам IV Международной научно-практической конференции «Наука XXI века: открытия, инновации, технологии». Смоленск: МНИЦ «Наукосфера». 2019. С.93-95.
9. Неровня Ю.В., Ширшов В.Ю. Институциональный аспект развития рынка перестраховочных услуг. Монография. Ростов н/Д: ИП Беспамятнов С.В. 2018. - 239 с.
10. Gross domestic product based on purchasing-power-parity (PPP) valuation of country GD/ The World Bank (21.09.2019)
BIBLIOGRAPHIC LIST
1. Federal'ny'j zakon ot 03.07.2016 N 363-FZ «O vnesenii izmenenij v Zakon Ros-sijskoj Federacii «Ob organizacii straxovogo dela v Rossijskoj Federacii».
2. Oficial'ny'j sajt Central'nogo banka RF - www.cbr.ru
3. Oficial'ny'j sajt Rossijskoj Nacional'noj perestraxovochnoj kompanii -www.rnrc.ru
4. Nerovnya Yu.V. Vliyanie mirovy'x tendencij na ry'nok perestraxovaniya Rossii/ Rossiya i Evropa: svyaz' kul'tury' i e'konomiki Materialy' XX mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii Praga, Cheshskaya respublika 2 marta 2018 goda. -S. 286-289.
5. Nerovnya Yu.V. Vliyanie Rossijskoj nacional'noj perestraxovochnoj kompanii na razvitie ry'nka perestraxovochny'x uslug /
Sbornik materialov VIII mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii «Sov-remenny'e tendencii i innovacii v nauke i pro-izvodstve». Mezhdurechensk 03-04 aprelya 2019. S. 280-1 - 280-6.
6. Nerovnya Yu.V. Razvitie rossijskogo ry'nka perestraxovaniya v usloviyax sankcionny'x ogranichenij /Nauka i obra-zovanie: xozyajstvo i e'konomika; predprini-matel'stvo; pravo i upravlenie. № 1 (104). -2019. - S.37-41.
7. Nerovnya Yu.V. Rol' rossijskogo perestraxovaniya na mezhdunarodnom ry'nke perestraxovochny'x uslug. Molodezh' i nauka: real'nost' i budushhee: Materialy' XI Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii. Nevinnomy'ssk: NIE'UP, 2018. -630 s.
8. Nerovnya Yu.V. Ry'nok perestraxovaniya Rossii: faktory' razvitiya // Sbornik nauchny'x trudov po materialam IV Mezhdunarodnoj nauchno-prakticheskoj konferencii «Nauka XXI veka: otkry'tiya, innovacii, texnologii». Smolensk: MNICz «Naukosfera». 2019. S.93-95.
9. Nerovnya Yu.V., Shirshov V.Yu. In-stitucional'ny'j aspekt razvitiya ry'nka perestraxovochny'x uslug. Monografiya. Rostov n/D: IP Bespamyatnov S.V. 2018. - 239 s.
10. Gross domestic product based on purchasing-power-parity (PPP) valuation of country GD/ The World Bank (21.09.2019)
