CC BY
124
SCIENCE TIME
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Блажевич Олег Георгиевич, Сафонова Наталья Сергеевна, Дзядук Виктория Сергеевна, Крымский федеральный университет им. В.И. Вернадского, г. Симферополь
E-mail: blolge@rambler.ru
Аннотация. В статье определяется сущность понятия «финансовое состояние предприятия», рассматриваются подходы разных авторов к его определению, и дается собственная трактовка термина с учетом проанализированной литературы.
Ключевые слова: финансовое положение (состояние) предприятия, информационные источники анализа финансового состояния, имущественное состояние, ликвидность, финансовая независимость, финансовая устойчивость, деловая активность, рентабельность.
С переходом к рыночной экономике важнейшими показателями деятельности хозяйствующих субъектов становятся степень их рентабельности, деловой активности, уровень финансовой устойчивости. В связи с этим возрастает роль и значение оценки финансового положения предприятия, поскольку она позволяет сделать выводы о состоянии финансовых ресурсов, вовремя установить и устранить недостатки в финансовой деятельности предприятия, определить уровень его ликвидности и платежеспособности, позволяет выявить скрытые внутренние резервы.
Вопросы анализа финансового состояния организаций нашли отражение в работах таких ученых, как Воробьев Ю.Н., Грищенко О.В., Славюк Р.А., Недосекин С.В., Толпегина О.А., Бакаев А.Г., и др. Однако, несмотря на большое количество научных разработок, особенности анализа финансового состояния предприятия недостаточно изучены.
Существует множество определений понятия «финансовое положение предприятия». Каждый автор, занимающийся исследованиями в сфере финансов
| SCIENCE TIME Щ
субъектов хозяйствования, старается высказать свою точку зрения, акцентируя внимание на наиболее значимых, по его мнению, моментах. Примечательно то, что «финансовое положение» и «финансовое состояние» рядом ученых отождествляется, и в равной степени применяются оба термина.
Проанализировав ряд источников [1, с.386; 2, с.186; 3, с.86; 4; 5, с.258; 6, с. 467; 7, с.357], можно представить собственное определение изучаемого понятия. Таким образом, финансовое положение предприятия - важнейшая комплексная категория, которая характеризуется совокупностью активов, обязательств и капитала, находящихся в распоряжении предприятия и обеспечивающих его деятельность; она позволяет сформировать общую картину состояния финансовых ресурсов субъекта, определяет уровень его конкурентоспособности, деловой активности, финансовой устойчивости и независимости, позволяет сделать выводы относительно способности обеспечивать свои интересы и интересы партнеров по финансовым и другим отношениям.
Необходимость постоянного анализа финансового состояния предприятия определяется тем, что в процессе функционирования организации меняется структура средств и источников их формирования, происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются объемы обязательств перед кредиторами, следовательно, изменяется финансовое положение предприятия.
Анализ должен проводиться с определенной целью. Например, анализируя финансовое положение, можно делать акцент на имеющихся недостатках управленческих решений, которые привели предприятие в затруднительное финансовое положение. Также в качестве цели анализа можно выбрать выявление скрытых резервов, которые впоследствии можно использовать для повышения финансовой устойчивости или же для погашения кредиторской задолженности. Так или иначе, для достижения поставленных целей анализ финансового состояния предприятия выполняет ряд задач:
а) прогнозирование финансовых результатов и разработка моделей финансового положения при использовании ресурсов;
б) выявление и устранение недостатков в финансово - экономической деятельности, и поиск путей улучшения финансового положения организации, его платежеспособности;
в) разработка мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых запасов и укрепление финансового положения организации.
Существует несколько видов проведения анализа финансового положения предприятия:
- экспресс-анализ (проводится оперативное оценивание финансового положения организации, динамики изменения его основных показателей для принятия необходимых решений);
| SCIENCE TIME Щ
- детализированный анализ (проводится с целью оценивания результатов деятельности предприятия и определения возможных вариантов его развития);
- анализ системы критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.
Каждый из перечисленных методов имеет свои преимущества и недостатки, каждый из них с учетом сложившихся обстоятельств и конечных целей исследования может быть в равной степени использован при анализе.
В условиях развития рыночных отношений большую заинтересованность в результатах деятельности отдельно взятого предприятия помимо собственников и руководителей имеет достаточно широкий круг лиц. Располагая общедоступной и достоверной информацией, каждый из заинтересованных участников старается провести оценку финансового положения этого предприятия.
Выявление влияющих на стабильность предприятия факторов может быть достигнуто путем периодического оценивания основных показателей финансового положения предприятия, что по своей сути является анализом финансового положения хозяйствующего субъекта. Наряду с этим, вместе с улучшением показателей финансового положения растут экономические перспективы предприятия, стабилизируются отношения с инвесторами и другими партнерами, а повышается общий имидж организации на рынке.
Для принятия решений по управлению деятельностью предприятия управленцы нуждаются в объективной, достоверной, точной и оперативной информации. Существует множество источников информации, которые делятся на две основные группы: учетные и внеучетные (рис.1).
Рис. 1 Информационная база для проведения анализа финансового состояния предприятия
Иногда еще выделяют отдельный вид информационных источников -
| SCIENCE TIME Щ
плановые. К ним относят все виды планов предприятия (текущие, оперативные и перспективные), сметы, прейскуранты и пр. Но многие авторы считают нецелесообразным выделять данные источники в отдельный вид, поскольку они носят вероятностный характер, следовательно, не могут быть полностью достоверными.
Если проранжировать все виды источников информации по степени важности, то на первом месте окажется бухгалтерский учет и отчетность, ведь именно в нем наиболее полно и достоверно отражается информация о результатах деятельности хозяйствующего субъекта.
Общепринятым основным источником финансовой информации считается финансовая отчетность - «это совокупность показателей бухгалтерского учета, отраженных в форме определенных таблиц, которые отражают движение имущества, обязательств и финансовое положение предприятия за отчетный период» [8]. Согласно этому положению, основными документами, используемыми при анализе финансового состояния предприятия, являются документы бухгалтерской отчетности (рис.2).
Рис. 2 Основные документы, используемые для проведения анализа финансового состояния предприятия
Кроме вышеперечисленных видов документов некоторые предприятия обязаны использовать аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации. Это касается тех видов организаций, которые согласно федеральному законодательству подлежат аудиту.
Таким образом, помимо законодательных и нормативных актов, которые используются как для регулирования деятельности организации, так и в целях
| SCIENCE TIME Щ
анализа, существует ряд других документов, которые также могут быть использованы при оценке.
Что же касается непосредственно методики проведения анализа финансового состояния, то его условно можно разделить на три уровня: оценка активов и пассивов, комплексный анализ активов и пассивов, а также анализ финансовой отчетности и бухгалтерского баланса предприятия (табл. 1). Каждому уровню соответствует по два направления анализа, каждый из которых характеризуется системой показателей, конкретизирующих, расширяющих и дополняющих отдельные направления. Аналитик вправе самостоятельно выбирать те показатели для анализа, которые наиболее точно соответствуют сложившимся на предприятии объективным особенностям, отражая наиболее существенные на текущий момент стороны его деятельности.
Таблица 1
Методика проведения анализа финансового состояния предприятия
Направление анализа Сущность направления Основные показатели, используемые при данном направлении
1 УРОВЕНЬ: Анализ активов и пассивов предприятия
Оценка имущественного состояния Дает обобщающую стоимостную оценку средств, числящихся на его балансе (активов). стоимость имущества предприятия; стоимость основных средств; стоимость оборотных активов; коэффициент износа основных средств; коэффициент годности основных средств; доля оборотных активов в имуществе; коэффициент мобильных активов.
Оценка финансовой независимости Определяется эффективность формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. коэффициент автономии; коэффициент концентрации заемного капитала; коэффициент финансовой стабильности; показатель финансового левериджа; коэффициент концентрации стабильных источников финансирования.
2 УРОВЕНЬ. Комплексный анализ активов и пассивов предприятия
Оценка ликвидности Проверяется способность предприятия трансформировать свои активы в денежные средства для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока коэффициент текущей ликвидности; коэффициент быстрой ликвидности; коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент собственной платежеспособности.
I SCIENCE TIME Щ
продолжение таблицы 1
Оценка финансовой устойчивости Определяется степень обеспечения запасов и затрат источниками средств для их формирования. инвестированные оборотные средства; коэффициент обеспечения оборотных активов инвестированным капиталом; коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами; маневренность рабочего капитала; маневренность собственного капитала.
3 УРОВЕНЬ. Комплексный анализ финансовых результатов, активов и пассивов предприятия
Оценка рентабельности Проводится с целью выявления общего финансового состояния предприятия. рентабельность активов предприятия; рентабельность собственного капитала; рентабельность продаж (реализации); рентабельность производства.
Оценка деловой активности Характеризует предпринимательскую деятельность предприятия, а также эффективность использования имеющихся ресурсов. оборачиваемость собственного капитала; оборачиваемость совокупного капитала; оборачиваемость мобильных активов; продолжительность операционного цикла; продолжительность финансового цикла.
Источник: Составлено авторами по материалам [7, с.388-396; 9, с.33; 10, с.112, 11, с.30-31]
Подытоживая вышесказанное, можно сделать вывод, что сущность финансового положения предприятия заключается в совокупности активов, обязательств и капитала, находящихся в распоряжении предприятия и обеспечивающих его деятельность.
Комплексная оценка финансового положения предприятия - это достаточно объемный процесс анализа его финансового состояния, необходимость которого предопределяется множеством задач, основная из которых - выявление недостатков в финансово - экономической деятельности организации и поиск путей улучшения ее финансового положения.
Литература:
1. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 586 с.
2. Бакаев А.Г. Бухгалтерские термины и определения / А.Г. Бакаев. — М.: Библиотека журнала "Бухгалтерский учет", 2012. - 347 с.
3. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / О.В. Грищенко. — Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2010. - 112 с.
«
I SCIENCE TIME Щ
4. Недосекин С.В. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях / С.В. Недосекин, М.А. Иванов [Электронный ресурс]
— Режим доступа: http://edu.rgazu.ru/file.php/1/vestnik_rgazu/ data/20140519154903/020.pdf
5. Славюк Р. А. Финансы предприятия. - Учебное пособие для студентов высших учебных заведений. - 3-е изд., перераб. и доп. - Киев: Изд-во Центр учебной литературы, 2014г. - 458 с.
6. Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для бакалавров / О. А. Толпегина, Н. А. Толпегина. — М.: Изд-во Юрайт, 2013. — 467 с.
7. Воробьев Ю.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Ю.Н. Воробьев.
— Симферополь: Таврия, 2007. — 632 с.
8. Информационное агентство "Финансовый Юрист" // Финансовая отчетность. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.financial-lawyer.ru/newsbox/ buhgalteru/buhushet_i_nalogooblogenie/133-528087.html
9. Блажевич О.Г. Теоретические аспекты повышения эффективности финансовых показателей предприятия / О.Г. Блажевич // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2013. — №4 (23) — С. 28-34.
10. Блажевич О.Г. Управление деловой активностью предприятия / О.Г. Блажевич, И.В. Соколов // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2012. — №4 (17). — С. 111-120.
11. Блажевич О.Г. Влияние уровня ликвидности на финансовую безопасность предприятия / О.Г. Блажевич // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции.
— 2010. — №4 (9). — С. 28-34.
