ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ СИСТЕМЫ УСТОЙЧИВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В РОССИИ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ СИСТЕМЫ УСТОЙЧИВОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В

РОССИИ

А.Д. Фёдорова, студент

Тюменский индустриальный университет

(Россия, г. Тюмень)

DOI:10.24412/2500-1000-2023-10-4-172-174

Аннотация. В текущем периоде приоритетное значение приобретает устойчивое развитие экономики и гармонизация взаимодействия с окружающей средой, что во многом предопределяется эффективностью функционирования системы устойчивого финансирования. В работе представлены тенденции, отражающие динамику изменений объемов финансирования охраны окружающей среды и рационального использования природных ресурсов, выявлены проблемы и определены направления развития системы финансового обеспечения устойчивого развития.

Ключевые слова: устойчивое финансирование; устойчивое развитие; ESG-критерии; «зеленые» облигации; ответственные инвестиции.

В текущем периоде наблюдается активное развитие процессов построения эффективной системы финансового обеспечения и мобилизации ресурсов, необходимых для финансирования устойчивого экономического роста [1]. Объем привлекаемых в экономику ресурсов во многом предопределяется состоянием инвестиционного климата [2]. Активное развитие ответственных инвестиций и интенсификация инновационных процессов в экономике способны обеспечить устойчивый рост и удовлетворение ключевых потребностей общества, обеспечивающих высокое качество жизни [3; 4]. Особенности финансирования охраны окружающей среды и рационального использования природных ресурсов отражает объем инвестиций в основной капитал. Отмечается невысокий удельный вес таких инвестиций в общем объеме вложений в основной капитал в Российской Федерации (2021 год - около 1%), наряду с этим, и положительная динамика показателя на протяжении 20002021 гг. (рис.).

При этом, наибольший удельный вес в общей структуре финансирования принад-

лежит вложениям, направляемым на охрану атмосферного воздуха (около 43%). Соответственно, на долю затрат на охрану и рациональное использование водных ресурсов - 31%, земель - около 15%. Оставшаяся часть инвестиционных вложений (около 11%) направляется на прочие мероприятия в сфере охраны окружающей среды и рационального использования природных ресурсов [5].

Отметим, что реализация потребностей в сфере охраны окружающей среды требует поиска ресурсов для обеспечения решения экологических проблем в контуре расширения механизмов финансирования. Формирование и развитие эффективно функционирующей системы «зеленого» финансирования необходимо рассматривать лишь в контуре возможностей, предоставляемых финансовым рынком в целом. С институциональной точки зрения рынок «зеленого» финансирования включает: финансовые институты; финансовые инструменты; инфраструктурные и сервисные организации.

Рис. Инвестиции в основной капитал, направленные на охрану окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов в Российской Федерации в 2000-2021 гг. (млн. рублей) [5]

В России внедрение ESG-подходов относительно новый тренд, сформировавшийся, прежде всего, под воздействием международных институтов, созданных, в том числе, под эгидой ООН. Международные организации обеспечивают реализацию мероприятий в части повышения активности внедрения ББО-принципов в рамках национальных экономик [6]. В контуре международных договоренностей разрабатывают и реализуют политику в этой сфере национальные правительства, вовлекая в процесс обсуждения гражданское общество.

Банком России сформулирован ряд приоритетных направлений интеграции финансового рынка в процесс достижения целей устойчивого развития, связанных с развитием инструментов и инфраструктуры рынка финансирования устойчивого развития, с созданием условий и возможностей для компаний по ESG-трансформации бизнеса, а также с необходимостью учета ESG-факторов в регулировании финансового рынка в целях надлежащего управления рисками в области устойчивого развития [7]. В текущем периоде Банком России принят целый ряд рекомендаций [8-10] по учету ESG-факторов в их деятельности и раскрытию соответствующей информации, что в по-

требований по раскрытию нефинансовой информации о деятельности компаний, а также к расширению финансовых возможностей последних и повышению эффективности оценки для потенциальных инвесторов.

В рамках деятельности Рабочей группы по финансированию устойчивого развития Банка России сформулированы тактические цели, включающие развитие имеющихся и внедрение в российскую практику деятельности финансового рынка новых инструментов финансирования устойчивого развития («зеленых», социальных, переходных климатических инструментов и инструментов с привязкой к целям в области устойчивого развития, а также «зеленого» проектного финансирования и «зеленой» ипотеки). Эффективность этой деятельности отражается на масштабном приросте объема сектора устойчивого развития Московской биржи. Так, по итогам 2020 года он составил 24 млрд. рублей, а на 01.06.2023 достиг более 301,81 млрд. рублей [11].

Таким образом, процесс формирования и развития системы инструментов и институтов в России отражает активное включение механизмов устойчивого финансирования в экономическую политику государства.

следующем должно привести к введению

Библиографический список

1. Яковлев И.А., Кабир Л.С., Никулина С.И. Национальная стратегия финансирования энергоперехода: оценка возможностей и поиск решений // Финансовый журнал. - 2022. -V. 14, №5. - С. 9-24.

2. Зубкова Л.Д. Методы оценки инвестиционного климата региона // Вестник Тюменского государственного университета. - 2005. - № 4. - С. 15-21.

3. Иваницкий В.П. Инфраструктурное обеспечение инновационной деятельности в регионах стратегического значения / В.П. Иваницкий, Л.Д. Зубкова // Сибирская финансовая школа. - 2010. - № 6(83). - С. 100-105

4. Зубкова Л.Д. Финансово-инвестиционный процесс субъекта Федерации: автореферат дисс. кан. экон. наук. - Екатеринбург: 2004. - 21 с.

5. Федеральная служба государственной статистики. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://rosstat.gov.rU/storage//2023/04-03/bKN0QZlz/Ejegod_03-15_2022.xlsx (дата обращения: 11.10.2023).

6. Кабир Л.С., Яковлев И.А. Обоснование климатической повестки и энергоперехода в зарубежных исследованиях: формирование институциональной среды // Ученые записки международного банковского института. - 2022. - №1 (39). - С. 7-22.

7. Ключевые тактические цели Рабочей группы по финансированию устойчивого развития. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/develop/ur/key_tact/ (дата обращения: 11.10.2023).

8. Информационное письмо Банка России от 12.07.2021 № ИН-06-28/49 «О рекомендациях по раскрытию публичными акционерными обществами нефинансовой информации, связанной с деятельностью таких обществ» / Банк России. 2021. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.cbr.ru/StaticHtml/File/117620/20210712_in-06-28_49.pdf (дата обращения: 11.10.2023).

9. Информационное письмо Банка России от 17.08.2021 № ИН-015-38/64 «Об учете климатических рисков в деятельности отдельных участников финансового рынка» // Банк России. 2021. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cbr.ru/StaticHtml/File/117540/20210817_in_015_38-64.pdf (дата обращения: 11.10.2023).

10. Информационное письмо Банка России от 28.12.2022 № ИН 02 28/145 «О рекомендациях по учету финансовыми организациями ESG-факторов, а также вопросов устойчивого развития при организации корпоративного управления» // Банк России, 2022. -[Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cbr.ru/Crosscut/LawActs/File/6089 (дата обращения: 11.10.2023).

11. Выпущенные на внутреннем рынке долговые ценные бумаги, включенные в сектор устойчивого развития. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://cbr.ru/statistics/macro_itm/sec_st/issue_sector/ (дата обращения: 11.10.2023).

TRENDS IN THE DEVELOPMENT OF A SUSTAINABLE FINANCING SYSTEM IN

RUSSIA

A.D. Fedorova, Student Tyumen Industrial University (Russia, Tyumen)

Abstract. In the current period, priority is given to the sustainable development of the economy and the harmonization of interaction with the environment, which is largely determined by the effectiveness of the functioning of the financing system. The paper presents trends reflecting the dynamics of changes in the volume offinancing for environmental protection and the rational use of natural resources, identifies problems and identifies directions for the development of the system of financial support for sustainable development.

Keywords: sustainable financing; sustainable development; ESG criteria; "green" bonds; responsible investments.