CC BY
63V_/
Юсупов Б.С. соискатель ТФИ
ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО ЛИЗИНГА.
То, как производятся и продаются товары, оказывает значительное влияние на мировую экономическую структуру. Вообще говоря, характер и направления в мировом производстве и торговле не меняются существенно из года в год. Однако с учетом ' долгосрочной перспективы изменения этих направлений оказались способными повлиять на величину и структуру мировых финансовых потоков. Лизинг как специфическая форма торговли оказывает значительное влияние на рост и содержание международной торговли и международных экономических отно-шений.
За последние десятилетия отмечаются глубинные и всеохватывающие на международных рынках структурные тенденции, среди которых наибольшее внимание привлекают следующие, как наиболее значимые:
1. Изменения в отношениях между сырьевыми и промышленно развитыми странами.
2. Переход промышленно развитых стран от трудоемкого к наукоемкому производству;
3. Повышение значения международного движения капитала в мировой торговле;
4 Возрастание степени диверсификации деятельности многонациональных корпораций.
5. Тендениции глобализации мировой экономике.
1. Изменения охватывают взаимоотношения между сырьевыми и промышленно развитыми странами. Традиционно между экономиками сырьевых и промышленно развитых стран существовали тесные торговые отношения. Модель торговли была следующая: сырьевые страны экспортируют свою продукцию в промышленно развитые страны и используют доходы от экспорта для импорта готовых изделий. Эти тенденции изменились с резким снижением цен на сырьевые товары, за исключением нефтепродуктов. Эти изменения являются периодически повторяющихся кризисов не платежей развивающихся стран, долговых кризисов и осложнением
экспорта готовых видов продукции развитыми странами.
2. Вторым изменением в мировой экономической структуре стало увеличение в структуре занятости доли специальностей, требующих высокой квалификации, за счет менее квалифицированных работников т. е. переход от трудоемкого к наукоемкому производству. Рост автоматизации, компьютеризации и роботизации в промышленно развитых странах вызвал более высокий уровень занятости "белых воротничков" в отличие от "синих воротничков". Соответственно, для повышения производительности и конкурентоспособности в целом инвестиции в человеческий капитал стали более важными.
3. Третьим и важнейшим изменением стало то, что в мире произошел больший рост международного движения капитала, нежели в международной торговле. Это проявляется в том, что в соответствии с данными международной финансовой статистики мировой экспорт товаров и услуг растет темпами в среднем в три раза меньшими чем растут объемы финансовых операций. Это увеличение отразилось на рынке евровалюты, рынках международных облигаций и рынке иностранной валюты, которые функционируют 24 часа в сутки и охватывают все уголки земного шара.
4. Четвертым важным изменением экономической структуры стала растущая важ-
ность многонациональных корпораций и совместных предприятий МНК различных стран. По существу, многонациональные корпорации распространили свои организационные, производственные и маркетинговые структуры на зарубежные страны, способствуя движению товаров, услуг, капитала и технологии между странами.
5. Пятым важным изменением экономической структуры являются тендениции глобализации мировой экономики. Если рань участниками международных рынков были наиболее крупные и успешные компании, на сегодняшний день, обеспечение конвертации валют практически все государствами мира, стандартизация и унификация продукции и технологий, обобществление различных культур и традиций и другие не менее важные тенденции охватывающие все уголки земного шара, делают участниками международных торгово-экономических процессов практически все субъекты хозяйствования на всех континентах и государствах мира. Спорить можно лишь о степени их вовлеченности в мировую экономику.
Перечисленные тенденции оказывают влияние на все процессы происходящие в мировых торгово-экономических отношениях, включая и международный лизинг.
Международный лизинг получил развитие в сфере, находящейся на стыкенаучно-технической, инвестиционной и внедренческой деятельности. На сегодняшний день лизинговые организации могут быстро и комплексно удовлетворить нестандартные потребности в уникальных видах техники, приборов, сырья и материалов, атак-же производственных мощностях для пуска опытно-экспериментальных установок и др.
Лизинговая сделка - совокупность договоров, необходимых для реализации лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга. В состав лизинговой сделки, помимо самого договора лизинга, могут входить договор поручения по подбору продавца оборудования и поиску дополнительного кредитора, договор о страховании, договор о доставке, монтаже и обслуживании оборудования и другие, необходимые услуги.
Эти договоры заключаются как между участниками лизинговой сделки, так и с привлекаемыми для этого сторонними предприятиями.
Лизинговая сделка классифицируется как сделка международного лизинга в том случае, если лизингодатель (лизинговая компания) и лизингополучатель являются резидентами различных государств. Резидентом какого государства в данном случае является поставщик оборудования, не имеет значения. Наиболее сложные сделки международного лизинга могут включать неограниченное число задействованных стран. Главный критерий принадлежности сделки лизинга к сделке международного лизинга заключается в том, являются ли лизингодатель и лизингополучатель резидентами одной страны.
Выгодность применения сделок международного лизинга - в использовании благоприятного налогового режима, установленного в той или иной стране. Это можно представить как экспорт налоговых льгот из страны лизингодателя в страну лизингополучателя.
Сделки международного лизинга также являются распространенным механизмом продаж оборудования, производимого предприятиями страны лизингодателя. Данный механизм реализации продукции является довольно действенным для производителей, так как практически полностью сделка может быть профинансирована посредством лизинговой схемы. Лизингополучатели, в свою очередь, получают преимущества из-за того, что в стране лизингодателя можно привлечь финансирование под более низкие проценты, чем в своей стране, что, естественно, отражается на стоимости всей сделки.
Передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволяет привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в какую-либо страну. Несомненным преимуществом международного лизинга для страны арендатора является тот факт, что сумма лизинговых сделок не учитывается в подсчете национальной задолженности, т. е. появляется возможность превысить лимиты кредиторской задолженности, установленные Международным валютным фондом по отдельным странам. Кроме того, лизинг обеспечивает общее повышение конкуренции между источниками финансирования и уровня капиталовложений.
V_/
Различают прямой международный лизинг и косвенный международный лизинг.
Прямой международный лизинг - международный лизинг, при котором сделка заключается между экономическими субъектами разных стран. По английски: Direct international leasing Синонимы: Транзитный лизинг Синонимы английские: Transit leasing
Косвенный международный лизинг международный лизинг, участники которого являются юридическими лицами одной страны, однако капитал лизингодателя частично принадлежит иностранным фирмам. Обычно объектом такого лизинга является оборудование, импортируемое в страну.
Считается, что финансовый лизинг в его современном определении берет свое начало в США. Основателем американского финансового лизинга считается Генри Шон-фельд, организовавший в 1952 году лизинговую компанию для одной конкретной сделки в области железнодорожного транспорта. Экономическая целесообразности, а также перспективность лизинговых операций, послужили основанием для создания известнейшей американской лизинговой компании "United States Leasing Corp." (в настоящее время "United States Leasing International Inc."). В Европе финансовый лизинг начал развиваться в конце 50-х - начале 60-х годов.
Основанием для ускоренного роста финансового лизинга в Северной Америке и Западной Европе послужили несколько факторов. Научно-техническая революция 50-х годов, а также рост в послевоенный период острой международной конкуренции поставила перед предприятиями необходимость обновления основных средств. А механизм финансового лизинга позволял это сделать на более выгодных условиях, чем при покупке оборудования через банковский заем. Вместе с тем, активно развивается в этот период и рынок финансовых услуг. Он предлагал новые формы кредитования, низкие процентные ставки, что в сочетании с благоприятным налоговым режимом, сопутствующим лизинговым сделкам, сделало лизинг привлекательным для лизинговых компаний. Уже в 70-е годы финансовый лизинг начинает рост на рынках Азии, Южной Америки, и даже Африканском континенте.
Но наиболее бурный рост лизинга приходится на 80-е годы. Тогда были приняты основополагающие концепции финансового ли-
зинга практически во всем мире. За последние 20 лет ХХ века ежегодный объем лизинговых операций в мире рос в темпами двузначных чисел и в 2000 году составил около 540 млрд. долларов. Львиная доля лизингового рынка приходится на Северную Америку: США и Канаду - 41%, на огромную территорию Азии - 28%, на Европейскую часть - 19%.
В терминологии западных стран: северной Америки и западной Европы в понятие "лизинг" входит как финансовая аренда, так и оперативная. То есть простую аренду квартиры западные предприниматели обычно называют не "Rent" а "Leasing". В странах Восточной Европы и СНГ под понятием лизинг обычно понимается финансовая аренда, предусматривающая, чаще всего, выкуп оборудования, или других видов основных фондов в рассрочку.
Рынок лизинговых услуг в США превосходит страны Западной Европы, а тем более Восточной Европы и СНГ как по масштабам, так и по уровню развития. Широкое использование лизинга в США, да и в развитых странах Западной Европы, объясняется более благоприятными экономическими условиями, поскольку в этих странах (начиная с 50-х гг. - в США и с 60-х гг. - в Западной Европе) осуществляется значительная поддержка предпринимательского бизнеса, который в основном и развивается за счет инвестиций через лизинговый механизм. Для использования лизинга не обязательно предоставление особых налоговых льгот, вполне достаточно тех преимуществ, которые продиктованы самим механизмом. Так, возможность отнесения на себестоимость продукции лизинговых платежей имеет преимущество перед другими формами производственных инвестиций.
Всемерное развитие на международном уровне лизинговых операций, предопределяет ведение всемерных исследований по определению факторов, способствующих развитию лизинговых операций. Так уровень и глубину развития лизинга в стране определяют:
□ развитость соответствующей нормативно-законодательной базы;
□ степень вовлеченности государственное регулирование процессов инвестиционной активности и лизинговых операций в частности;
□ наличие соответствующих макроэкономических условий, состояние развития инвестиционного рынка и наличие инвестиционные льгот, включая льготы на лизинговые операции
□ соотношение уровеня банковского процента, особенно налогообложения, степень инфляции, уровень монетизации экономики, эффективность финансово-кредитного механизма и др.);
□ наличие прогрессивной системы бухгалтерского учета, способной отражать лизинговые операции.
Ряд стран Западной Европы, как: Великобритания, Германия, Дания не имеют специального законодательства по регулиро-ванирю лизинга. Лизинговые отношения в этих странах реализуются в рамках обычного коммерческого права. В таких же странах как: Франция, Португалия, Швеция разработаны и приняты специальные законодательные акты, регулирующие права лизингодателя и лизингополучателя, а также их взаимоотношения с производителями имущества, сдаваемого в лизинг.
Как специфическая форма экономических отношений, лизинг оформляется в специальном, обычно в трехстороннем юридическом документе, где оговариваются необходимые поручения, право доверительной собственности, договор о купле-продаже и др. аспекты правовых взаимоотношений.
Франция, Бельгия и Италия придерживаются концепции экономического собственника то есть, обычно опцион является обязательным условием лизинга, В других странах: Великобритании, Ирландии, Голландии, а также США - строят взаимоотношения исходя из концепции юридического собственника. Имею место и такие страны Западной Ев-
ропы, которые занимают в юридическом отношении промежуточное положение, имея в своем законодательстве элементы, характерные как для т.н. англосаксонской так и континентальной правовой системы.
В таких странах как Бельгия, Италия, Франция обязательным условием лизингового соглашения является продажа имущества по истечении срока соглашения по предварительно согласованной цене (опционная сделка). В Великобритании и США опцион не является условием лизинга, где в соглашении предусматривается аренда-продажа. При этом, например, в США лизинг имеет форму финансовой сделки, используемой наряду с кредитом и другими займами.
В Германии и Швейцарии законодательством предусмотрена опционная сделка, которая приводит лизинг к соглашению купли-продажи в рассрочку особого типа. В результате лизинговой сделки владельцем имущества остается лизингодатель. В случае же сделки по купле-продаже в рассрочку - право владения переходит к получателю в момент оформления соглашения.
Лизинг отличается от аренды-продажи или купли-продажи в рассрочку, от сделки под обеспечение в основном финансово рассчитанной величиной платежей. То есть договор лизинга определяется не по экономическим критериям, а по форме на соответствие юридическим нормам.
Изучение практики международного лизинга, служит большим методологическим материалом для развития этой сферы торговли и услуг на отечественном инвестиционном рынке. Это тем более актуально, в условиях, когда Правительство ставит стратегическую задачу ускоренными темпами развивать сферу услуг1.
Список литературы:
1. Философова Г.Г. Лизинг. Учебное пособие. 3 издание. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2008г.
2. Шабашев В.А. Федулова Е.А. Кошкин А.В, Лизинг: Основы теории и практики. Учебное пособие. 3 издание. ЗАО «КНОРУС» М. 2007 г.
3. Лещенко М.И. Основы лизинга Учебное пособие. 2 издание. «Финансы и статистика» М.2004
4. Газман В.Д. «Лизинг» статистика развития. Издательский дом ГУ ВШО М. 2008г.
1 Доклад Президента Республики Узбекистан И.А. Каримова "2012 год станет годом нового этапа развития нашей родины"21. января 2012 года.
