CC BY
115
Khymych O. V., Bilyk O.I., Karkovska V. Ya. Fighting Tax Evasion: Problems and Solutions
Some basic problems of fighting tax evasion are identified, possible solutions are proposed. Scientific works of domestic scientists who paid attention to research problems of fighting tax evasion are analysed. Some causes of tax evasion in terms of impact on businesses based on scientific research in the area of the shadow economy are structured. The reasons for entities tax evasion are proposed. The ways of solving the problem of fighting tax evasion calculation based on the positive experience of developed countries are offered.
Keywords: taxes, tax system, the shadow economy, fiscal pressure, tax evasion.
УДК336.13.051:339.9 Доц. С.Ф. Черничко, канд. екон. наук
магктрант С.Б. Кабащ - Мукачiвський ДУ
сутшсть, складов1 та особливост1 формування державного боргу украши
Узагальнено основт тдходи щодо трактування сутност державного боргу пред-ставниками рiзних екощ^чних шкш. Сформульовано класифшацвд складових державного боргу за рiзними критершми. Проаналiзовано стан державного боргу Украши за основними ознаками; структуру державного боргу Украши в розрiзi валют погашения. Визначено джерела утворення внутршнього i зовшшнього державного боргу. Проана-лiзовано дннамшу сшввщношення державного та гарантованого державою боргу Украши за перюд 2009-2014 рр. Обгрунтовано вплив збшьшення державного боргу на сощ-ально-екож^чний розвиток краши.
Ключовi слова: зовнiшня заборговашсть, державний борг, стан, проблеми, джерела, наслщкн.
Постановка проблеми. Проблема стабшзацп фiнансово-економiчноí ситуацií в краЫ зумовлюе потребу професiйного пiдходу до управлшня та об-слуговування державного боргу краши. Можливiсть технiчного та державного дефолту, тобто невиплата крашою зобов'язань за запозиченнями, обгрунтовуе дощльшсть дослiдження складових, причин та особливостей формування державного боргу Украши.
Державний борг - це не просто варiант залучення додаткових кошпв для фiнансування загальнодержавних потреб, а й важливий iнструмент фiнансовоí полиики держави. Незважене та необгрунтоване в яккному i кiлькiсному контекстах використання залучених державою та шд державнi гарантií фiнансових запозичень, яш i формують основу держаного боргу, негативно впливае на ста-бшьнкть функцiонування нацiональноí економiки.
Аналiз останшх дослiджень i публiкацiй. Сутнiсть поняття " державний борг", шляхи та причини його виникнення, структуру, мехашзм та методи управлшня, грунтовно дослiджували як закордоннi, так i вiтчизнянi вченi. Зокрема:
• Макконелл К. та Брю С. обгрунтували теоретично причини утворення державного боргу [1];
• Абба Лернер вщкривав новi пiдходи до його трактування [2];
• Герд Елерс вiдзначив потребу зменшення боргу перед вщкриттям нових креди-■пв [3];
• Козюк В.В. дослiдив структуру та особливостi формування державного боргу [4, с. 9-11];
4. Економпчш проблеми MaKp0eK0H0Mi4H0r0 та репонального р1вшв
233
• Юрш С.1., Стоян В.1. та Даневич О.С. дослщили структуру державного боргу та умови його виникнення [5, с. 458-460];
• Голубева Н.Ю. пiдiйшла до визначення сутностi цього поняття не з економiчно-го, а з юридичного погляду [6].
Проблеми дослщження природи державного боргу порушено також у працях таких науковщв як: А. Гальчиський, А. Шаповалов, Т. Вахненко, С. Юрш, А. Мних, О. Воронич, Б. Данилишин, О.Д. Василик, КВ. Павлюк, В.М. Федотов, С.Я. Огородшк, ВН. Сутормша, СЛ. Лондар, В.Л. Терещенко, Р.€. Бачо, О.О. Прут-ська, О.А. Сьомченков, Ж.В. Гарбар, Л.1. Губанова, ВВ. Руденко та Н.П. Луб-кей та ш. Науковцi дослiджують питания впливу державного та гарантованого державою боргу на економiчне зростання, рейтинг краши, економiчну безпеку, валютний курс.
Мета роботи - дослщження структури державного боргу Украши та особливостей його формування. Сформульована мета зумовлюе потребу: визначення сутносп поняття "державний борг", аналiзу стану державного боргу Украши, розкриття впливу державного боргу на економiчний розвиток краши.
Виклад основного матерiалу. Державний борг е важливою складовою фiнансовоí системи краши, що утворюеться внаслщок мобiлiзацií фiнансових ресурсов на нащональному та свiтовому фiнансовому ринках. На сьогодш трак-тування економiчного змiсту категорií державний борг здшснюеться з багатьох аспектiв. Макконелл К. та Брю С. дають таке визначення державному боргу: "Нащональний або державний борг - це загальна сума всх дефiцитiв i позитив-них сальдо бюджету, накопиченого за всю кторда краши" [1]. З iншого боку, вони трактують державний борг як величину, на яку державш витрати переви-щують надходження в конкретному роцi, а також вщзначають, що державний борг в звичайному значеннi охоплюе далеко не весь державний сектор.
Британська енциклопедiя тлумачить державний (нацiональний) борг як всю суму грошей, яку заборгував нащональний уряд приватним особам, банкам тощо [4, с. 9]. Такого роду визначення не розкривае сутнкть та економiчну природу державного боргу, при цьому передаючи зовшшнш прояв державного боргу, що опосередковуеться заборгованiстю уряду.
Украíнськi економкти В.М. Федотов, С.Я. Огородиiк та ВН. Сутормша пропонують тлумачення категорп державного боргу, згiдио з яким державний борг - це сума заборгованостей за рiзного роду зобов'язаннями, якi були випу-щенi i не погашенi, за внутрiшнiми позиками, а також сума фшансових зобов'язань держави вщносно iноземних кредиторш [4, с. 10]. Це визначення державного боргу висвилюе його економiчну природу як заборгованосп за емгго-ваними та непогашеними на цей момент державними позиками.
Деят украíнськi економiсти розглядають державний борг як "... загальну суму випущених, але непогашених державних позик з нарахованими ввдсотка-ми, якi мають бути сплаченi до певно!' дати за певний строк". У цьому визначен-ш зазначено, що державний борг мае кредитну природу, що виникла внаслiдок використання позичкового капiталу.
Козюк В. В. пропонуе таке визначення державного боргу: " Державний борг - це загальна сума емиованих, але непогашених позик з нарахованими
процентами, а також прийнятих державою на себе у вiдповiдний спосiб зо-бов'язань" [4, с. 11]. Лондар СЛ. зазначае, що: "Державний борг - це загальна сума на певний момент, непогашених позик, отриманих державою для фшансу-вання дефiциту бюджету та iншi визначенi законодавством цш, невиплачених вiдсоткiв за обслуговування цих позик, а також наданих гарантш за зобов'язан-нями iнших державних структур" [6].
Бюджетний кодекс видшяе поняття гарантованого державою боргу як "... загально'' суми боргових зобов'язань суб'ектш господарювання-резидентiв Украши щодо повернення отриманих та непогашених станом на звггну дату кредитiв (позик), виконання яких забезпечено державними гарантиями" [7]. Ввд-повiдно до Бюджетного кодексу "... державний борг - це загальна сума боргових зобов'язань держави з повернення отриманих та непогашених кредипв (позик) станом на звину дату, що виникають внаслщок державного запозичення" [7]. Терещенко В.Л. зазначае, що в УкраЫ е фактично два типи державного боргу: офщшно визнаний державою борг та борг, який до його складу не взноситься [9, с. 60].
Голубева Н.Ю. шдходить до визначення державного боргу з юридично-го погляду i зазначае, що "... будь-яке зобов'язання можна охарактеризувати як окрему норму поведши, яка висуваеться до боржника, д1яти в iнтересах кредитора, як певна належшсть, тобто борг" [6]. Як зазначае Р.6. Бачо, якщо Адам Сми пропонував брати кредити тальки в разi виникнення в краíнi вiйськового стану, то прихильники кейнсiанськоí теорц, зокрема Абба Лернер, навпаки на-голошували на тому, що кредити потрiбно брати "якщо е хорошi причини вла-зити в борги" [10]. Узагальнюючи наведенi та багато iнших пiдходiв щодо визначення сутностi поняття державного боргу, можна зазначити, що державний борг - це сума внутртшх та зовшшшх непогашених державних зобов'язань з вщсотками.
Загальний розмiр державного боргу розраховуеться у грошовш формi як сума непогашених прямих боргових зобов'язань держави. Стан державного боргу визначаеться на останнш день звiтного перiоду, включаючи в себе операцп, проведенi в останнш день цього перюду [5, с. 458-460]. Особливоста формуван-ня та обслуговування внутрiшнiх i зовшшшх непогашених державних зобов'язань потребують бшьш поглибленого дослiдження.
Внутрiшнiй державний борг - сукупшсть зобов'язань держави, що ви-никли внаслiдок запозичень на внутрiшньому ринку у бантв, страхових компа-нiй, пiдприемств та населениям через залучення 'х коштав, випуск в обiг державних облкацш або iнших цiнних паперш.
До складу внутрiшнього боргу Украши входять запозичення Уряду Украши i запозичення, здiйсненi за безумовно!' гаранта'' Уряду, для забезпечення фшансування загальнодержавних програм та покриття дефщиту бюджету.
Державний внутрiшнiй борг складаеться iз заборгованостi минулих роив, вiдсоткiв за не!' та заборгованоста, що виникае щорiчно за новими боргови-ми зобов'язаннями уряду. Вш формуеться внаслiдок випуску державних цшних паперш, отримання кредитiв та виникнення шших боргових зобов'язань.
4. Еконо^шчш проблеми макроекономiчного та регiонального рiвнiв
235
Зовнiшнiй державний борг - сукупнiсть боргових зобов'язань держави, що виникли внаслiдок запозичення на зовнiшньому ринку в шших кра'н, мiж-народних iнституцiй, оргашзацш i фондш. За формою залучення коштш державний борг подшяють на державнi запозичення та гаранти.
Вiдповiдно до Бюджетного кодексу Украши державнi запозичення - це "... операнд!', пов'язаш з отриманням державою кредипв (позик) на умовах по-вернення, платностi та термiновостi з метою фшансування державного бюджету" [8]. Державне запозичення в основному здшснюеться для досягнення таких цшей: фiнансування дефiниту державного бюджету; тдтримки платiжного балансу кра'ни та поповнення державних валютних резервов; iнших цшей, якi пе-редбачеш чинним законодавством.
Державна гарантiя - споаб забезпечення виконання державою, яка представлена Кабшетом Мiнiстрiв Украши в особi Мiнiстра фiнансiв Украши, зобов'язань позичальника (резидента Украши) перед кредиторами повнктю або частково. Основними способами реалiзанií державних гарантш i запозичень заз-вичай е: випуск державних нiнних паперiв; укладення угод про позику та угод щодо !'х гарантування; iншi способи, яш передбаченi законодавством Украши.
У разi надання державних гарантiй виникае потенцшний державний борг. Потеннiйний державний борг стае реальним лише за умови ввдшкодуван-ня кредитору суми зобов'язань позичальника, за яким держава була гарантом.
Залежно вiд того, на який термш залученi кошти, розрiзняють: корот-котермiновий борг (з термшом погашення до року); середньотермшовий (вiд одного до п'яти роюв); довготермiновий (понад п'ять рокiв).
Державний борг також подшяють на: каштальний, який охоплюе всю су-купнкть боргових зобов'язань держави на поточну дату; поточний, що скла-даеться з платежiв i зобов'язань, ят позичальник повинен погасити в даному звiтному перiодi [5, с. 458-460]. Економкти О. О. Прутська, О.А. Сьомченков, Ж.В. Гарбар, Л.1. Губанова та ВВ. Руденко видшяють також поняття "мертвого" боргу та дають сучаснiшi визначення капiтального та поточного борпв [11, с. 14-16]. За визначенням "мертвий" борг - це борг, що використовуеться для фшансування поточних витрат i не забезпечений реальними активами. Вiн збiльшуе поточне споживання. Це, наприклад, та частина державного боргу, що утворилася внаслвдок вiйни.
Каттальний державний борг - сума кредитно!' заборгованостi, термiн платежу за якою ще не настав. Це сукупнкть усiх ранiше випущених i непога-шених на ней момент боргових зобов'язань. Поточний державний борг - обсяг кредипв, термш платежу яких вже настав. Це сума витрат поточного перюду (зазвичай фшансового року), спрямованих на погашення частини державного боргу, термш сплати якого настав, i на сплату щорiчних вiдсоткiв для обслуго-вування капiтального боргу, який переходить на майбутш перiоди.
Державний борг в шоземнш валютi, зазвичай, виникае внаслщок залучення коштш в шоземних банкiвських установах, мiжнародних фшансово-кре-дитних органiзанiях або через розмiщення державних боргових зобов'язань на зовшшшх фондових ринках. Державний борг Украши в розрiзi валют запозичення станом на кшець 2014 р. зображено на рис. 1.
И Долар США; 42,80 В евро; 5,90 □ Канадський долар; 0,30 Н СПЗ; 9,00
И Украшська гривня; 41,60 В Японська ена; 0,40
Рис. 1. Структура державного боргу станом на 31.12.2014р. в розрт валют
запозичення [15]
Запропонована структура дае змогу зазначити таке:
• основна частка (майже 85 %) державного боргу сформована в нащональнш валюта та доларах США (порiвняно з кшцем 2013 р. частка державного боргу в зазначених валютах зменшилась на 2 %);
• частка державного боргу сформована в евро протягом 2013-2014 рр., змь нюеться в межах 5-6 %, канадського долара та японсько1 ени - менше 1 %;
• частка державного боргу, сформована в СПЗ, змшюеться в межах 9-10 %. Якщо дослщити динамку структури державного боргу в розрiзi основ-
них валют погашения (табл.), то спостеркаеться негативна тенденщя до збшь-шення частки державного боргу, сформованого в шоземнш валютi.
Табл. Динамта структури державного боргу в розр1з1 основних валют _погашення [12-15], %_
Валюта погашення Станом на
31.12.2011 р. 31.12.2012 р. 31.12.2013 р. 31.12.2014 р.
Украшська гривня 44,3 42,1 43,3 41,6
Долар США 32,1 37,2 43,9 42,8
Евро 3,6 4,3 3,4 5,9
Динамку змш структури державного боргу з позицш розпод^ на дер-жавний та гарантований державою борг зображено на рис. 2. У 2014 р., порiвня-но з 2011 р., гарантований державою борг зменшився на 10 %.
Рис. 2. Динамта державного та гарантованого державою боргу (за ознакою умовност1) станом на 31.12.2011 р. та на 31.12.2014р. [16,17]
Зважаючи на те, що за цей перюд загальна сума державного та гарантованого боргу зросла, можна припустити, що частина гарантованого боргу була погашена або суб'ектами господарювання, яю отримали кредити тд гарантш держави, або урядом, за рахунок нових запозичень. Також цей факт свiдчить про те, що уряд став бшьш обережним у наданнi гарантiй для залучення нових кредитiв. За останш шiсть рокiв спостерiгаеться нерiвномiрна динамка сшввщ-ношення державного та гарантованого державою боргу (рис. 3).
4. Економiчнi проблеми макроекономiчного та регiонального рiвнiв
237
Рис. 3. CnieeiÖHomeHHM державного та гарантованого державою боргу Украгни, млрд дол. США, 2009-2014рр.
У перюд 2009-2010 рр. спостеркаеться тенденщя до зростання величини гарантованого державою боргу, у наступш два роки (2011-2012 рр.) вщбу-ваеться стабiлiзацiя з подальшим зменшенням обсягiв (2013-2014 рр.). У 2014 р. гарантований державою борг зменшився ютотно.
Висновки. Величина державного боргу краТни, його динамка за останш шiсть рокiв та розподш мiж рiзними валютами е вагомими чинниками щодо оцiнювання: стану економши, рiвня ii конкурентоспроможностi, ii позицiй у свiтовому господарствi, участi у розподiлi свiтових фiнансових ресурсiв. Зростання обсягу державного боргу Украши та негативнi змiни у його структурi (зростання частки боргу в шоземнш валютi, перевищення зовшшнього державного боргу над внутршшм тощо) вiдображають погiршення стану украшсько!' економiки та ii позицiй у свгговш економiцi.
Подальшi дослiдження будуть спрямованi на аналiз структури зовшшнього та внутршнього державного боргу, зокрема частки ОВДП, ОЗДП та позик вщ мiжнародних кредитних оргашзацш у структурi державного та гарантованого державою боргу Украши.
Лггература
1. Макконнелл К.Р. Экономикс / К.Р. Макконнелл, СЛ. Брю. [Электронный ресурс]. - Доступный с http://be5.biz/ekonomika/e016/toc.htm.
2. Lerner A.P. The Burden of the National Debt / A.P. Lerner. - New York : WW. Norton. - Pp. 255-275. [Electronic resource]. - Mode of access http://socialdemocracy21stcentury.blogspot.com /2012/10/lerner-on-burden-of-national-debt.html.
3. Герд Елерс. Стратеги реформ у сферi державних фшансш. нащональш програми та мiж-народш вимоги (МВФ, £С, Свiтовий Банк) / Герд Елерс // Фшанси Укра!ни : журнал. - 2014. -№ 7. - С. 7-16.
4. Козюк В В. Державний борг в умовах ринково! трансформаци економiки Укра!ни / ВВ. Козюк. - Терношль : Вид-во "Карт-бланш", 2002. - 238 с.
5. Юрш С.1. Казначейська система : тдручник / С.1. Юрiй, В.1. Стоян, ОС. Даневич. - Вид. 2-ге, [перероб. та доп.]. - Терношль : Вид-во "Карт-бланш", 2006. - 818 с.
6. Голубева Н.Ю. Поняття боргу як складово! змiсту зобов'язальних правовiдносин / Н.Ю. Голубева // Часопис цивiлiстики. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://nbuv. gov.ua/j-pdf/Chac_2013_15_12.pdf.
7. Лондар СЛ. Фiнанси : навч. поабн. / СЛ. Лондар, О.В. Тимошенко. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://libfree.com/170764306_finansiderzhavniy_ borg.html#905.
8. Бюджетний кодекс УкраТни. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.profi-wins.com.ua/uk/legislation/kodeks/927.html.
9. Терещенко В.Л. Державний борг УкраТни: суттсть, соцiально-економiчнi наслiдки, пер-спективи оптимiзацií / В.Л. Терещенко // Економка i регiон : зб. наук. праць. - 2011. - № 4 (31). [Електронний ресурс]. - Доступний з http://nbuv.gov.ua/j-pdf/econrig_2011_4_14.pdf.
10. Бачо Р.£. Державний борг Угорщини: ретроспективний аналiз та политика управлшня / Р.£. Бачо. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://nbuv.gov.ua/j-pdf/Vzhdtu econ 2013 1 50.pdf.
238
Cepia eKOHOMi4Ha
11. Прутська О.О. Управлшня державшим боргом : навч. поабн. / О.О. Прутська, О. А. Сьом-ченков, Ж.В. Гарбар, Л.1. Губанова, В.В. Руденко. - К. : Вид-во "Центр навч. лгг-ри", 2010. - 216 с.
12. Структура державного боргу станом на 31.12.2011 року в розр1з1 валют погашення. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.minfin.gov.ua/file/link/329012/file / Debt_31.12. 2011_last.pdf.
13. Структура державного боргу станом на 31.12.2012 року в розр131 валют погашення. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.minfin.gov.ua/file/link/368703/file / Debt_31.12. 2012_last.pdf.
14. Структура державного боргу станом на 31.12.2013 року в розр131 валют погашення. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.minfin.gov.ua/file/link/394217 / file/Debt_31.12.
2013.pdf.
15. Структура державного боргу станом на 31.12.2014 року в розр131 валют погашення. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.minfin.gov.ua/file/link/410420/file/Debt_ 31.12.
2014.pdf.
16. Державний та гарантований державою борг Украши станом на 31.12.2011 р. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.minfin.gov.ua/file/link/329012/file/Debt_ 31.12.2011_last.pdf.
17. Державний та гарантований державою борг Украши станом на 31.12.2014 р. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.minfin.gov.ua/file/link/410420/file/Debt_ 31.12.2014.pdf.
Черничко С. Ф., Кабаци С.Б. Сущность, составляющие и особенности формирования государственного долга Украины
Обобщены основные подходы к трактовке сущности государственного долга представителями различных экономических школ. Сформулирована классификация составляющих государственного долга по различным критериям. Проанализированы состояние государственного долга Украины по основным признакам; структура государственного долга Украины в разрезе валют погашения. Определены источники образования внутреннего и внешнего государственного долга. Проанализирована динамика соотношения государственного и гарантированного государством долга Украины за период 2009-2014 гг. Обосновано влияние увеличения государственного долга на социально-экономическое развитие страны.
Ключевые слова: внешняя задолженность, государственный долг, состояние, проблемы, источники, последствия.
Chernychko S.F., Kabatsi S.B. The Essence, Structure and Features of the Formation of Ukraine's Public Debt
Some main approaches to the interpretation of the essence of the public debt by representatives of different economic schools are summarised. The classification of public debt components according to various criteria has been formulated. The state of public debt of Ukraine and its structure by currency of repayment have been analysed according to the main features. The sources of the formation of internal and external public debt have been determined. The dynamics of the ratio of public and publicly guaranteed debt of Ukraine for the period 2009-2014 has been analysed. The effect of increasing the public debt on economic and social development of the country has been substantiated.
Keywords: external debt, government debt, state, problems, sources, effects.
УДК658.589.366 Доц. Л.С. Яструбецька, канд. екон. наук;
студ. М.М. Яремик - Львiвський НУ т. 1вана Франка
анал1з особливостей злиття та поглинання
пщприемств в украКш
Охарактеризовано особливост злиття та поглинання шдприемств в Укрщш впро-довж 2011-2014 рр. Проаналiзовано ринок злиття та поглинання в Укрщш за обсягами та вартютю угод за ключовими галузями економши та дослщжено !х динамшу впро-довж цього перюду. Значну увагу зосереджено на дослщженш рейдерства як способу
4. EKOHOMi4Hi проблеми макроеконо^шчного та репонального piBHiB
239
