Сущность и функции финансового рынка Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 336.011

Булатова Юлия Ильдаровна

кандидат экономических наук, кафедра финансов, Оренбургский

государственный университет bulatova_julia@mail.ru

Yulia I. Bulatova

Candidate of Economic Sciences, Department of Finance, Orenburg State University bulatova_julia@mail.ru

Сущность и функции

финансового рынка

The essence and function

of the financial market

Аннотация. Финансовый рынок и его отдельные сегменты в настоящее время являются самыми динамично развивающимися элементами финансовой системы государства. Внимание к функционированию и развитию финансового рынка приковано большинством субъектов рыночной экономики, включая юридических лиц -потенциальных эмитентов и инвесторов. Роль финансового рынка обусловлена специфическими характеристиками его участников и обращающихся на нем финансовых инструментов. В статье рассматривается значение и место финансового рынка в финансовой системе государства, его сущность и специфика деятельности, выполняемые им функции, а также его участники и сегменты.

Ключевые слова: финансы, финансовый рынок, фондовый рынок, финансовые ресурсы.

Annotation. The financial market and its individual segments are currently the most dynamically developing elements of the state's financial system. Attention to the functioning and development of the financial market is riveted by the majority of market economy entities, including legal entities -potential issuers and investors. The role of the financial market is due to the specific characteristics of its participants and the financial instruments circulating on it. The article discusses the significance and place of the financial market in the financial system of the state, its essence and specificity of activity, the functions performed by it, as well as its participants and segments.

Keywords: finance, financial market, stock market, financial resources.

В рыночной экономике перераспределение финансовых ресурсов между хозяйствующими субъектами, имеющими временно свободные средства и испытывающими недостаток в них, осуществляется с помощью эффективно функционирующей финансовой системы.

Финансовую систему можно определить как финансовые отношения, выступающие в виде взаимосвязанных категорий, звеньев и сфер, распределяющих и использующих финансовые ресурсы организаций, домашних хозяйств, государства, а также специальных финансовых институтов. Финансовая система также является совокупностью финансовых рынков, институтов и инструментов, используемых для совершения хозяйствующими субъектами финансовых операций. Самостоятельное движение денег независимо от движения товаров и услуг совершается на финансовом рынке [1].

Финансовый рынок представляет собой совокупность экономических отношений, возникающих между его участниками, по поводу перераспределения временно свободных денежных средств. Финансовые рынки и государство играют в силу своих функций определяющую роль в перераспределении денежных средств. Основное отличие состоит в цели перераспределения, для государства - это выполнение политических и социально-экономических функций, для фи-

нансового рынка - максимизация получаемой доходности и прибыли (увеличение стоимости бизнеса). При этом характерными чертами перераспределения ВВП через финансовый рынок является эффективность операций и добровольность их проведения.

Перемещение денежных средств на финансовых рынках осуществляется при помощи финансовых институтов - экономических агентов, оперирующих финансовыми активами и предоставляющих своим клиентам финансовые услуги. К финансовым институтам можно отнести банки, инвестиционные фонды, страховые компании и т.д. Проведение конкретных операций по перемещению денежных средств на финансовом рынке обеспечивают финансовые инструменты (кредитный договор, ценные бумаги, фьючерсные контракты и т.д.) [2]. То есть финансовый рынок можно определить и как систему экономических и правовых отношений, связанных с куплей-продажей или выпуском и оборотом финансовых инструментов.

Сущность финансового рынка проявляется через выполняемые им функции. К определяющим функциям финансового рынка относим следующие:

- мобилизация временно свободных финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов;

- предоставление ресурсов конечным потребителям, которые испытывают необходимость в финансировании;

- определение наиболее выгодных с точки зрения доходности и риска сфер и направлений использования временно свободных финансовых средств;

- ускорение оборачиваемости финансовых ресурсов;

- рыночное ценообразование на финансовые инструменты и услуги в соответствии с изменяющейся конъюнктурой финансового рынка;

- оптимизация уровня финансового и коммерческого рисков;

- обеспечение финансового посредничества между продавцами и покупателями финансовых инструментов с целью минимизации затрат;

- индикация положения экономики, ее финансового сектора.

Реализация функций финансового рынка обеспечивается разнообразными категориями его участников в процессе их взаимодействия. Участниками или субъектами рынка являются физические и юридические лица, которые осуществляют сделки по купле - продаже финансовых инструментов, создают условия для их оборота или осуществляют юридическое сопровождение сделок и расчеты по ним.

К основным участникам финансового рынка относят потребителей капитала (эмитентов); поставщиков финансовых ресурсов (инвесторов), вкладывающих свои средства в приобретение финансовых инструментов с целью извлечения дохода; финансовых посредников, которые обеспечивают взаимодействие эмитентов и инвесторов.

Важнейшим участником финансового рынка являются организации (компании), которые выступают и как поставщики временно свободных денежных средств, и как потребители финансовых ресурсов, и как финансовые посредники при проведении операций. В большинстве случаев их интересы состоят в получении финансовых ресурсов в больших объемах; предоставлении ресурсов на длительный срок; инвестировании полученных средств в проекты, сопряженные с риском; возможности оценить риски и доходность реализуемого проекта. Также, как отдельного участника финансового рынка, можно выделить государство, выступающего в качестве инвестора или эмитента, и в то же время осуще-

Литература:

1. Рынок ценных бумаг : учебник для бакалавров / Под общ. ред. Н.И. Берзона; Высш. шк. экономики, Нац. исслед. ун-т. 2-е изд., испр. и доп. М. : Юрайт, 2012. 533 с.

2. Чернухина И.А. Финансовые рынки и институты : учебник / И. А. Чернухина, А.В. Осиповская; Под ред. Н.И. Архиповой. М. : Экономика, 2011. 317 с.

ствляющего регулирование финансового рынка и надзор за деятельностью его участников.

Финансовый рынок многогранен и включает в себя различные сегменты, которые могут конкурировать между собой: кредитный рынок, рынок ценных бумаг (фондовый рынок), валютных рынок, рынок страхования, рынок драгоценных металлов. Наиболее крупным и одним из самых важных сегментов финансового рынка является рынок ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) - это совокупность экономических отношений, которые образуются между его участниками, по поводу выпуска и дальнейшего обращения ценных бумаг; это важная составная часть финансовой системы, обеспечивающая накопление и получение необходимых финансовых ресурсов. Роль фондового рынка обусловлена специфическими характеристиками обращающихся на нем товаров - разных видов ценных бумаг, формирующимися источниками финансирования инвестиционной деятельности компаний и частных накоплений, информационными возможностями рыночной оценки публичных акционерных обществ и уровня деловой активности в разных сферах экономики.

С точки зрения теории, фондовый рынок и рынок ценных бумаг не являются полностью совпадающими понятиями. Та часть рынка ценных бумаг, которая основывается на денежном капитале, называется фондовым рынком. Последний образует преимущественную (подавляющую) и основную часть рынка ценных бумаг. Поэтому на практике указанные понятия чаще всего рассматриваются как синонимы.

Таким образом, основная цель финансового рынка - обеспечить перераспределение денежных ресурсов между отраслями и сферами деятельности, а так же создать условия для осуществления накоплений и трансформации их в инвестиции. В связи с этим главной задачей субъектов рынка является оптимизация финансовых потоков от продавцов капитала (владельцев свободных денежных средств) к покупателям капитала (хозяйствующим субъектам, испытывающим потребность в финансовых ресурсах). Движение средств может осуществляться либо напрямую от инвестора к потребителю либо опосредованно с помощью финансовых институтов и посредников. И от того насколько эффективно организован финансовый рынок зависит и эффективность инвестиций, а, следовательно, и всего социально-экономического развития государства.

Literature:

1. The securities market: a textbook for bachelors / under total. ed. N.I. Berzon; Higher wk Economy, Nat. researches Un-t. 2nd ed., Corr. and add. M. : Yurayt, 2012. 533 p.

2. Chernukhina I.A. Financial markets and institutions : textbook / I.A. Chernukhina, A.V. Osi-povskaya; by ed. N.I. Arkhipova. M. : Economy, 2011. 317 p.