CC BY
14
11. International Monetary Fund and International Development Association. Debt Sustainability in Low-Income Countries-Proposal for an Operational Framework and Policy Implications. - February 3, 2004 [Електрон. ресурс]. - Режим доступу: http://www.imf.org/external/ np/pdr/ sustain/2004/020304.htm
1 2. International Monetary Fund. World Economic Outlook. September, International Monetary Fund, Washington, DC. - 2003.
1 3. Почему основанный на долговой зависимости статус-кво обречен [Електрон. ресурс]. - Доступний з: <http:// mixed-news.ru/archives/20128>
14. Алешин В.А. Системная парадигма обеспечения налоговой безопасности России и ее регионов / В.А. Алешин, В.Н. Овчинников, 6.А. Челышева // TERRA ECONOMICUS. - 2012. Т. 10. - №1. - С. 20-26.
15. Статистичний щорнник УкраТни за 2012 р!к / Державна служба статистики УкраТни. - К.: ТОВ «Август Трейд». - 2013. - 552 с.
16. Офщйний сайт Мастерства ф^ансв УкраТни. [Електрон. ресурс]: - Доступний з: <http://minfin.gov.ua>
17. Офщйний сайт Нацюнального банку УкраТни. ФЫансовий сектор. Зовншнй сектор. [Електрон. ресурс]: - Доступний з: <http://bank.gov.ua>
18. Дтльнють пщприемств-суб'екта пщприемницькоТ" дтльност за 2005 р!к: Стат. зб1рник: У 2-х частинах. - Ч. 1. - К.: Держкомстат УкраТни, 2006. - 120 с.
19. Дтльнють пщприемств-суб'екта пщприемницькоТ дтльност за 2006 р!к: Стат. зб1рник: У 2-х частинах. - Ч. 1. - К.: Держкомстат УкраТни, 2007. - 121 с.
20. Дтльнють пщприемств-суб'екта пщприемницькоТ дтльност за 2007 р!к: Стат. зб1рник: У 2-х частинах. - Ч. 1. - К.: Держкомстат УкраТни, 2008. - 246 с.
21. Дильнють пщприемств-суб'екта пщприемницькоТ дтльност за 2008 р!к: Стат. зб1рник. - К.: Держкомстат УкраТни, 2009. - 326 с.
22. Дтльнють суб'екта господарювання за 2009 р!к: Стат. зб!р-ник. - К.: Держкомстат УкраТни, 2010. - 447 с.
23. Дтльнють суб'екта господарювання за 2010 р!к: Стат. зб!р-ник. - К.: Держкомстат УкраТни, 2011. - 453 с.
24. Дтльнють суб'екта господарювання за 2011 р!к: Стат. зб!р-ник. - К.: Держкомстат УкраТни, 2012. - 445 с.
25. Дтльнють суб'екта господарювання за 2012 р!к: Стат. зб!р-ник. - К.: Держкомстат УкраТни, 2013. - 840 с.
УДК 336.71
Н.М. ДАВИДКОВА, acnipaHT, Класичний приватний унверситет
Сучасний стан розвитку банювського сектору економши Укра'ни
ено аналiз стану банк'вського сектору Banks as intermediaries in the ret
У статт проведено аналiз стану банювського сектору Украни, визначено тенденцю зменшення cпiввiдно-шення основних показник'ю дяльност банк'в Украни до ВВП за останн ¡ni^b рок'ю. При цьому вiдзначено при-бутковсть банк'юськоi системи Украни, зростання за-гальних активiв банк'вськоi системи та зменшення част-ки проблемних кредитв, однак у порвнянн з попереднм перодом показники ефективност дяльностi зменшили-ся. На оcновi проведеного аналiзу виявлено проблеми функцюнування банк'вського сектору в Укранi.
Ключов! слова: банк'юський сектор, активи банк'в, пасиви банк'в, рентабельнсть, достатнсть регулятивного кап'палу, коефiцieнт надйностi.
В статье проведен анализ состояния банковского сектора Украины, определена тенденция уменьшения соотношения основных показателей деятельности банков Украины к ВВП за последние шесть лет. При этом отмечена доходность банковской системы Украины, рост общих активов банковской системы и уменьшение доли проблемных кредитов, однако по сравнению с предыдущим периодом показатели эффективности деятельности банков уменьшились. На основе проведенного анализа выявлены проблемы функционирования банковского сектора в Украине.
Ключевые слова: банковский сектор, активы банков, пассивы банков, рентабельность, достаточность регулятивного капитала, коэффициент надежности.
Banks as intermediaries in the redistribution of financial resources available have a significant impact on the national economy. The purpose of this article is to investigate the current state of the banking sector in Ukraine. The paper analyzes the state of the banking sector in Ukraine, the trends decrease ratio defined key performance indicators of banks in Ukraine GDP over the past six years. It was noticed profitability of the banking system of Ukraine, the growth in total assets of the banking system and reducing the share of bad loans, but compared to the prior period performance indicators decreased. In 2010-2013 there were a trend of slowing growth on the previous year, banks' capital. Although there is a negative trend, but the share capital increased by 6%, which is a positive development for the banking sector in Ukraine as a whole, and the regulatory capital of banks in 2013 increased by 15% over previous year and amounted to 13% of GDP. Based on the analysis revealed problems in the functioning of the banking sector in Ukraine. Ukraine's banking sector remains fragmented - most bank assets (64%) are concentrated in the 15 largest banks. Reduction of banks with foreign capital, which is one of the main sources of foreign investment in Ukraine, a stimulus to competition of domestic banks to provide quality services, increased interbank competition.
Keywords: banking sector, bank assets, bank liabilities, profitability, adequacy of regulatory capital, safety factor.
© Н.М. ДАВИДКОВА, 2014
Формування ринкових вщносин в УкраТн № 5 (156)/2014 35
Постановка проблеми. Нин! банк!вськ!й сфер! економ!-ки належить функц!я перерозпод!лу в!льних коштю та Ух спрямування до пщприемницького сектору. Банки як посе-редники у перерозпод!л! наявних ф!нансових ресурс!в мають значний вплив на нацюнальну економ!ку. В!д ефективност! IX функцюнування залежить стабтьнють та економ!чне зро-стання, так, св!това ф!нансова криза 2008-2009 рок!в виявила недосконал!сть банк!вськоУ системи УкраУни та позначилася на ф!нансовому становищ! пщприемницького сектору краУни. Необх!дн!сть визначення стану банювсько'У системи, який е ¡ндикатором розвитку ф!нансового сектору, р!вня добробуту держави, визначае доц!льн!сть проведення анал!зу його становища.
Анал'13 дослщжень та публкацм з проблеми. Вплив банк!вського сектору на економ!ку досл!джено у роботах О. Дзюблюка [4], Г. Панасенко [8], Н. РековоУ [13], А. Семе-нога [14], П. Сенища [15], А. Ходжаян [17] та ¡нших.
Метою статт! е дослщження сучасного стану розвитку банк!вського сектору УкраУни.
Виклад основного матер!алу. Основы показники д!яль-ност! банк!в УкраУни та дан! ф!нансовоУ звгжост! публ!кують-ся на оф!ц!йному сайт! Нацюнального банку УкраУни [7]. Та-кож статистичну ¡нформац!ю та експертн! оц!нки щодо стану ринку банк!вських послуг можна знайти на сайт! НезалежноУ асоц!ац!У банк!в УкраУни [6], Асоц!ац!У украУнських банк!в [1].
Анал!зуючи сп!вв!дношення основних показниюв д!яльно-ст! банк!в УкраУни (загальних актив!в, чистих актив!в, зо-бов'язань, кап!талу банк!в) до ВВП краУни за 2008-2013 роки, можна бачити тенденц!ю до зменшення УхньоУ частки (при розрахунках сп!ввщношення показниюв за 2013 р!к використано прогнозы значення ВВП [12]) (рис. 1). Загаль-н! активи банюв до ВВП зменшилися з 103% у 2008 роц! до 88% у 2013 роц! (найбтьше значення було досягнуто в
2009 роц! - 110%), активи банюв до ВВП - з 98 до 78%, зобов'язання банюв до ВВП - з 85 до 67%, сп!ввщношення капггалу банюв до ВВП - з 12,6 до 11,5% (найбтьше значення було досягнуто в 2010 роц! - 12,7%).
Пор!внюючи темпи приросту чистих актив!в, зобов'язань ! катталу (табл. 1), досить ч!тко вщстежуеться за 2010-2013 роки тенденц!я сповтьнення приросту кап!та-лу банюв. Хоча !снуе така негативна тенденц!я, проте статут-ний кап!тал банюв збтьшився у 2013 роц! на 6%, що е по-зитивним зрушенням для банювського сектору УкраУни в ц!-лому. Адже щоб забезпечити втьний доступ до ф!нансових ресурс!в пщприемствами р!зних сектор!в економ!ки, банюв-ська система краУни мае бути добре кап!тал!зована. Також у 2013 роц! збтьшився на 15% до попереднього року регу-лятивний кап!тал банк!в та становив 13% в!д ВВП краУни.
Щодо темп!в приросту актив!в та зобов'язань банк!в, то вони зросли на 9,28 та 9,91% вщповщно. При цьому норматив достатност! регулятивного капггалу збергаеться на р!вн! 18% у 2011-2013 роках завдяки створеним резервам за актив-ними операц!ями та вкладенням у боргов! ц!нн! папери.
У структур! зобов'язань банюв частка кошт!в ф!зичних ос!б збтьшилася з 31% у 2007 роц! до 40% у 2013 роц!. Частка ж кошт!в суб'ектв господарювання залишилася на р!вн! 21% та за пщсумками 2013 року дор!внюе 234 млрд. грн.
У 2013 роц! було зареестровано чотири нових банки, у той же час зменшилася юльюсть банк!в з !ноземним кап!та-лом. Таким чином, станом на 01.01.2014 к!льк!сть банк!в становила 180 банювських установ (один банк мае л!ценз!ю санац!йного банку), з них з !ноземним кап!талом - 49. Частка !ноземного кап!талу у статутному кап!тал! банюв протягом 2013 року зменшилася з 39,5 до 34%. Детальну динамку про зм!ну юлькост! банюв УкраУни за 2007-2013 роки представлено на рис. 2.
1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 О
•-•
- Сптвщношення загальних акгивш банив до ВВП
- Спшвдношення активт банив до ВВП
- Спшвщношення зобов'язань банив до ВВП
- Спшввдношення капталу банив до ВВП
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Показник Р1к
2009 2010 2011 2012 2013
Темпи приросту активт банмв у портнянж до попереднього року, % -4,94 7,02 11,91 6,92 9,48
Темпи приросту зобов'язань банкт у портнянж до попереднього року, % -5,17 5,13 11,74 6,57 9,91
Темпи приросту капталу банкт у портнянж до попереднього року, % -3,43 19,58 12,90 8,90 7,08
Розраховано за даними [7].
Рисунок 1. Динамка стввщношення основних показниюв д1яльност банюв УкраУни до ВВП за 2008-2013 роки
Розраховано за даними [4, 7, 12].
Таблиця 1. Темпи приросту основних показниюв д1яльност банюв за 2009-2013 роки
I Кшьюсть банив, яю мають банкшську лщензпо
25 g I I I Кшьюсть банив з -п ö шоземним капггалом
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
- Частка шоземнош капггалу у статутному каппшпбанкт, %
Рисунок 2. Динамка кшькост банюв УкраУни за 2007-2013 роки
Складено за даними [7].
На рис. 3 наведено структуру розподту банюв УкраУни на групи, що визначаються KoMiciera з питань нагляду та регу-лювання дiяльнocтi банкiв на початку року, станом на 01.01.2012, 01.01.2013, 01.01.2014 [9-11]. Нацюналь-ний банк УкраУни на 2014 рк збiльшив граничний рiвень активiв для банкiв, що входять до першоУ групи (найбтыхл банки], до 21 млрд. грн. (вщносяться 15 банкiв] та для бан-кiв групи II до 6 млрд. грн. (вщносяться 20 банюв]. Для реш-ти груп гранича межi збереженi на рiвнi 2013 року: III група (середы банки] - бтьше 3 млрд. грн. (23 банки); IV група (невелик банки] - менше 3 млрд. грн. (122 банки].
До великоУ iз середньоУ групи банюв перейшли Златобанк, ВсеукраУнсьюй банк розвитку, УкрЫбанк, Пiвденкoмбанк. Ав-cтрiйcький банк Erste Group завершив операци з продажу сво-го украУнського дoчiрньoгo ЕРСТЕ банку, який придбали влас-ники Фiдoбанку, що дозволило банку перейти до II (великоУ] групи банюв [2]. Зменшили влаcнi активи i перейшли до середньоУ групи таю банки: Банк 3/4, Правекс-Банк; до невеликих банюв: Кредитпромбанк. Також Укрсоцбанк оголосив про приеднання УнiKредитбанку, що збiльшить його активи [16].
Варто зазначити, що частка власного капггалу банюв I групи станом на 01.10.2013 становить 61% вщ загального обсягу власного капггалу банювськоУ системи та активи банюв I групи складають 64% вщ загального обсяги вciх активiв банкiв.
Банки все 61льше ко1±гпв вкладають до фондового ринку -вкладення 6анк1в у ц1нн1 папери зросли на 44% у 2013 роц1 в по-р1внянн1 з попередым роком. Загалом частка цих вкладень в активах банюв зб1льшилася з 5% у 2007 роц1 до 11% у 2013 роцг
За даними Нац1онального банку, в Укра'п-л загальний обсяг наданих кредит1в протягом 2013 року збтьшився на 12% та становив 911 млрд. грн. За останы с1м рок1в зменшилася частка наданих кредит1в ф1зичним особам у загальному об-сяз1 наданих кредит1в з 32% у 2007 роц1 до 18% у 2013 ро-цг При цьому зросла частка кредит1в, наданих суб'ектам гос-подарювання (у 2007 роц1 Ухня частка у загальному обсяз1 наданих кредит1в дор1внювала 57%, у 2013 роц1 ця частка збтьшилася до 77%]. Таке зб1льшення св1дчить про зро-стання кредит1в реальному сектору \ зниження ризик1в, пов'язаних з кредитами населенню, осктьки ризик неповер-нення кредит1в ф1зичними особами вищий н1ж суб'ектами господарювання. Протягом 2010-2013 рок1в бачимо тен-денц1ю до покращення якост1 актив1в: зменшення частки прострочено' заборгованост1 за кредитами у загальн1й сум1 кредит1в (з 11,2% у 2010 роц1 до 7,7% у 2013 роцй.
П1сля трьох рок1в збитковоУ д1яльност1 (2009-2011] бан-к1вський сектор отримав позитивний фЫансовий результат у 2012 роц1 (4899 млн. грн.] та дещо менший у 2013 роц1 (1436 млн. грн.] (рис. 4].
Рисунок 3. Структура розподшу банюв УкраУни на групи в 2012-2014 роках
Розраховано за даними [7, 9-11].
200 150
| 100
ч
I 50 0
-50
2007 2008 201
2010 2011 2012 2013
20,00 10,00 0,00 -10,00 -20,00 ^ -30,00 о. -40,00
1 Доходи
I Результат дкльноеп - Рентабельнють капггалу, %
Витрати
Рентабельнють активт, %
Рисунок 4. Динамка результат д1яльност банювського сектору УкраУни в 2007-2013 роках
Складено за даними [7].
Витрати банюв УкраУни за 2013 р!к пор!вняно з 2012 роком зросли на 15% ! становили 167,5 млрд. грн. Доходи банюв УкраУни за 2013 р!к пор!вняно з 2012 роком зросли на 12% ! становили 168,9 млрд. грн. Стввщношення витрат банюв до Ухн!х доход!в у 2013 роц! в пор!внянн! з 2012 роком збтьшилося на 2% ! становило 99%. Сума податку на прибуток банк!в у 2013 роц! становила 1,6 млрд. грн.
П!сля негативних значень рентабельност! актив!в та рен-табельност! кап!талу в 2009-2011 роках останн! два роки Ухне значення було позитивним, що е свщченням пол!пшен-ня ефективност! використання наявних ресурс!в та ефек-тивност! управл!ння щодо розм!щення актив!в.
На основ! проведеного анал!зу виявлено так! проблеми функцюнування банювського сектору УкраУни:
1. Зменшення банюв з ¡ноземним кап!талом, як! е одним з основних джерел надходжень ¡ноземних !нвестиц!У в еко-ном!ку УкраУни, стимулом для конкуренц!У в!тчизняних банюв щодо надання яюсних послуг, посилення м!жбанк!в-ськоУ конкуренции
2. Протягом 2010-2013 роюв вщстежуеться тенденц!я спов!льнення приросту до попереднього року кап!талу бан-юв, що е негативним фактором, який впливае на ф!нансовий стан банк!в.
3. Незважаючи на зростання та позитивн! темпи приросту актив!в банюв за останн! чотири роки, тенденц!я до зменшення Ух стввщношення до ВВП (у 2013 роц! до 78%) створюе нестаб!льну ситуацю. сл!д вщмгтити значну незбалансова-н!сть банювського сектору УкраУни - бтьшють банювських актив!в (64%) сконцентровано в 15 найбтьших банках.
Проанал!зувавши основы показники, що характеризуюсь ф!нансовий стан банк!вськоУ системи (табл. 2) [5], зроблен! так! висновки.
Коеф!ц!ент над!йност! поступово збтьшуеться з 13,13% у 2007 роц! до 17,74% у 2013 роц!. Щор!чне збтьшення цього показника свщчить про зменшення р!вня залежност! банюв в!д залучених кошт!в, а отже збтьшення над!йност!. Коефщент ф!нансового важеля е оберненим показником до коефщента над!йност!, в!н досяг свого максимального значення у 2007 роц! ! становив 7,61. Зменшення цього показ-ника св!дчить про зниження д!ловоУ активност!, але про п!-двищення ф!нансовоУ стаб!льност! банк!вськоУ системи.
Дан! коефщенту захищеност! власного кап!талу свщчать про зниження захищеност! власного кап!талу вщ ¡нфляцГУ, осюльки частка кап!талу, що розм!щена у власних кап!тал!-зованих активах, щор!чно зменшуеться.
Мультипл!катор кап!талу показуе, яку юльюсть гривн! ак-тив!в повинна забезпечувати кожна гривня власного кап!-талу. За 2007-2013 роки бачимо зменшення показника з 8,90 до 7,31. Чим вищий р!вень мультипл!катора, тим ви-щий ступ!нь ризику банкрутства. Водночас чим вищий мультипл!катор, тим вищий потенц!ал для бтьш високих ви-плат власникам (акц!онерам) [5].
Коеф!ц!ент рентабельност! статутного кап!талу вказуе на юльюсть грошових одиниць прибутку, що приходиться на одну грошову одиницю внеску у статутний кап!тал. Ефектив-н!сть використання власного кап!талу характеризуе коеф!-ц!ент його рентабельност! (у 2009-2011 роках коефщент мав негативне значення). Коефщент активност! викори-
Таблиця 2. Динамка показниюв банювськоТ системи УкраУни за 2007-2013 роки
Показники 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Коефщюнт надмност 0,1313 0,1478 0,1505 0,1712 0,1730 0,1768 0,1774
Коефщюнт фшансового важеля 7,61 6,77 6,64 5,84 5,78 5,66 5,64
Коефщюнт захищеност власного капталу 0,404 0,314 0,32 0,287 0,251 0,234 0,208
Мультиплкатор капталу 8,90 8,16 8,70 7,92 7,79 7,49 7,31
Коефщюнт рентабельност статутного капталу 0,15 0,09 -0,32 -0,09 -0,04 0,03 0,01
Ефективнють використання власного капталу 0,095 0,061 -0,334 -0,095 -0,050 0,029 0,007
Коефщюнт активност використання строкових депозитт 0,30 0,27 0,23 0,28 0,30 0,34 0,36
Розраховано за даними [7].
стання строкових депозит!в (характеризуе д!ялы-лсть щодо розвитку депозитноУ кл!ентськоУ бази) щор!чно зростае, що свщчить про ефективну депозитну пол!тику банюв.
Висновки
Одним з основних напрям!в д!яльност! банюв на сучасно-му етагп е збтьшення каглталу, дов!ри до банюв, глдвищення рентабельност! актив!в. На основ! проведено анал!зу можна зробити так! висновки. Банювська система УкраУни сьогод-н! характеризуеться високою забезпеченютю власним кат-талом, а отже надмнютю. Збтьшуеться р!вень залучених кошт!в до банювських депозит!в. Зросла частка кредит!в, наданих юридичним особам, що свщчить про зростання кредит!в реальному сектору. Отже, для забезпечення ст!й-кого розвитку банювського сектору державою повинна зд!йснюватися послщовна пол!тика щодо пщтримки вггчиз-няних банювських установ, регулювання Ух д!яльност!.
Список використаних джерел
1. Асоц1аци украУнських банюв: активи та зобов'язання за станом на 01.01.2014 [Електрон. ресурс]. - Електрон. данк - Режим доступу: http://aub.org.Ua/images//tab_13c.xls. - Назва з екрана.
2. Банк Erste Group остаточно розпрощався з УкраУною [Електрон. ресурс] // Deutsche Welle. - Електрон. дан!. - Режим доступу: www.dw.de/банк-erste-group-остаточно-розпрощався-з-украl-ною/a-16781567. - Назва з екрана.
3. Державна служба статистики: офщйний сайт [Електрон. ресурс]. - Електрон. данк - Режим доступу: www.ukrstat.gov.ua - Назва з екрана.
4. Дзюблюк О.В. Банки i пщприемства: кредиты аспекти взаемодп в умовах ринковоУ трансформацп економ!ки: монографт / О.В. Дзюблюк, О.Л. Малахова // Тернопть: Вектор, 2008. - 386 с.
5. Кононова Г.Ю. Сучасний ф!нансовий стан банювськоУ системи та й л^вщност [Електрон. ресурс] / Г.Ю. Кононова. - Електрон. дан!. - Режим доступу: http://www.rusnauka.com/4_SND_2013/Eco-nomics/3_128265.doc.htm. - Назва з екрана.
6. Незалежна асоцицт банюв УкраУни: офщйний сайт [Електрон. ресурс]. - Електрон. дан!. - Режим доступу: www.nabu.com.ua. -Назва з екрана.
7. Основы показники дяльносп банюв УкраУни [Електрон. ресурс]. -Режим доступу: http://www.bank.gov.ua. - Останне поновлення 12.02.14.
8. Панасенко Г. Банювський сектор як чинник економтного зростання i згладжування фЫансових коливань в умовах кризи / Г. Панасенко // Економют. - 2011. - №12. - С. 47-50.
9. Про розподт банюв на групи: за станом на 23.12.2011 [Електрон. ресурс] / Нацюнальний банк; Комгая з питань нагляду та регулювання д!яльност банюв. - Електрон. дан!. - №814. - Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/vr814500-11. -Назва з екрана.
10. Про розподт банюв на групи: за станом на 13.1 2.201 2 [Електрон. ресурс] / Нацюнальний банк; Комоя з питань нагляду та регулювання д!яльност банюв. - Електрон. дан!. - №974. - Режим доступу: http://document.ua/pro-rozpodil-bankiv-na-gru-pi-doc125531.html. - Назва з екрана.
11. Про розподт банюв на групи: за станом на 20.1 2.201 3 [Електрон. ресурс] / Нацюнальний банк; Комоя з питань нагляду та регулювання д!яльност банюв. - Електрон. дан!. - №975. - Режим доступу: www.nabu.com.ua/.../Rozpodil%20bankiv%20na%20gru-py%202014%2. - Назва з екрана.
12. Про схвалення основних прогнозних макропоказниюв еконо-мнного ! со^ального розвитку УкраУни на 2013 рк та внесення змЫ до постанови КабЫету МЫютрв УкраУни №907 вщ 31.08.2011: станом на 28.11.2012 [Електрон. ресурс] / КабЫет МУстрв УкраУни. -№1125. - Режим доступу: http://www.me.gov.ua/control/uk/pu-blish/article?art_id=195135&cat_id=105325. - Назва з екрана.
13. Рекова Н. Ю. Вплив банювськоУ системи на розвиток нацю-нальноУ економки: моногафи / Н.Ю. Рекова, 1.В. Ситык, В.О. Ттев-ська та ¡нол; за заг. ред. Н.Ю. РековоУ. - ДонДУУ. - Донецьк: Ноулщж, 2012. - 431 с.
14. Семеног А.Ю. Вплив д!яльност фЫансових установ на еконо-мнне зростання УкраУни: дис. ... к.е.н.: 08.00.08 [Електрон. ресурс] / Семеног А.Ю. Суми, 2011. - 270 с. - Текст. дан!. - Режим доступу: http://dspace.uabs.edu.ua/jspui/bitstre-am/123456789/8531/1/dis_Semenog.pdf. - Назва з екрана.
15. Сенищ П.М. Банювська дтльнють у розширеному вщтворены економ!ки: теоретичн аспекти [Електрон. ресурс] / П.М. Сенищ // Б!знес-1нформ. - 2013. - №7. - С. 277-282. - Текст. дан!. - Режим доступу: http://www.business-inform.net/pdf/2013/7_0/ 277_ 282.pdf. - Назва з екрана.
16. Укрсоцбанк и УниКредит Банк заявили о сложностях при слиянии [Електрон. ресурс] // Л!га Фнанси; Информационное агентство Л1ГА-БiзнесIнформ. - Електрон. дан!. - Режим доступу: http://finance.li-ga.net/banks/2013/12/4/news/36590.htm. - Назва з екрана.
17. Ходжаян А.О. Вплив банювського сектора у забезпеченн еко-ном!чного зростання нац!ональноУ економ!ки [Електрон. ресурс] / А.О. Ходжаян // Зб. наук. праць КНУ м. Т. Шевченка «Теоретичн та приклады питання економмки». - 2011. - №23. - С. 180-188. -Текст. дан!. - Режим доступу: http://tppe.econom.univ.kiev.ua/da-ta/2010_23/Zb23_22.pdf. - Назва з екрана.
