CC BY
0СТРУКТУРА ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ, ТОКЕНОВ И КРИПТОАКТИВОВ:
РАЗБОР ОСНОВНЫХ ПРИНЦИПОВ
Салаев Расул Шавкатович
Банковско-финансовая академия Республики Узбекистан, и.о. доцент кафедры
"Банковское дело "
mullaj iring@yandex. com
Аннотация: Данная статья представляет собой обзор структуры цифровых валют, токенов и криптоактивов, основываясь на ключевых принципах и понятиях. В статье рассматриваются основные характеристики цифровых валют, такие как децентрализация, блокчейн технология, майнинг и криптография. Также подробно анализируется структура токенов и их разновидности, включая утилитарные, безопасности и инвестиционные токены. Кроме того, рассматривается понятие криптоактивов и их роль в цифровой экономике. Эта статья предназначена для тех, кто интересуется криптовалютами и хочет понять основные принципы и структуру этого нового финансового мира.
Ключевые слова: Распределенные реестры, Цифровая валюта центрального банка, умные контракты, обзор литературы, направления исследований.
RAQAMLI VALYUTALAR, TOKENLAR VA KRIPTO AKTIVLARINING TARKIBI: ASOSIY PRINTSIPLARINING TAHLILI
Salayev Rasul Shavkatovich
O 'zbekiston Respublikasi bank-moliya akademiyasi, "Bank ishi" kafedrasi dotsenti
vazifasini bajaruvchi
mullaj iring@yandex. com
Annotatsiya: Ushbu maqola asosiy printsiplar va tushunchalarga asoslangan raqamli valyutalar, tokenlar va kripto aktivlarining tuzilishini ko'rib chiqadi. Maqolada markazsizlashtirish, blockchain texnologiyasi, qazib olish va kriptografiya kabi raqamli valyutalarning asosiy xususiyatlari ko'rib chiqiladi. Shuningdek, tokenlarning tuzilishi va ularning turlari, shu jumladan utilitar, xavfsizlik va investitsiya tokenlari batafsil tahlil qilinadi. Bundan tashqari, kripto aktivlari tushunchasi va ularning raqamli iqtisodiyotdagi roli ko'rib chiqiladi. Ushbu maqola kriptovalyutalarga qiziqqan va ushbu yangi moliyaviy dunyoning asosiy tamoyillari va tuzilishini
tushunishni istaganlar uchun mo'ljallangan.
Kalit so'zlar: tarqatilgan daftarlar, Markaziy banklarning raqamli valyutalari, aqlli shartnomalar, adabiyotlarni ko'rib chiqish, tadqiqotyo'nalishlari.
THE STRUCTURE OF DIGITAL CURRENCIES, TOKENS AND CRYPTO ASSETS: ANALYSIS OF THE BASIC PRINCIPLES
Rasul Shavkatovich Salaev
Banking and Finance Academy of the Republic of Uzbekistan. Acting Associate Professor of the Department of Banking
mullaj iring@yandex. com
Abstract: This article provides an overview of the structure of digital currencies, tokens and crypto assets, based on key principles and concepts. The article discusses the main characteristics of digital currencies, such as decentralization, blockchain technology, mining and cryptography. The structure of tokens and their varieties, including utilitarian, security and investment tokens, are also analyzed in detail. In addition, the concept of crypto assets and their role in the digital economy is considered. This article is intended for those who are interested in cryptocurrencies and want to understand the basic principles and structure of this new financial world.
Keywords: Distributed registries, The central bank's digital currency, smart contracts, literature review, research directions.
ВВЕДЕНИЕ
В 17 веке в Великобритании начался процесс создания первых токенов[1], которые использовались жителями поселений для обмена на товары и продукты, однако их применение ограничивалось территорией поселения. Позднее купцы, предприниматели и банки стали выпускать токены из-за недостатка государственных денежных средств.
Токен в контексте криптовалюты представляет собой аналог жетона, который можно обменять на определенную услугу или товар. Чтобы проиллюстрировать это, давайте рассмотрим пример с парком аттракционов. При посещении парка вы приобретаете специальный жетон или билет, который используется для оплаты развлечений внутри парка. Однако этот жетон действует только в пределах территории самого парка.
Токен работает аналогично: он используется только для оплаты услуг или товаров от конкретной компании, у которой он был приобретен. Токен представляет собой цифровой актив, который инвестор покупает у компании-эмитента.
В мире криптовалют, токен тесно связан с процедурой первичного размещения монет (ICO). В то время как компании обращаются к IPO[2] на фондовой бирже для привлечения инвестиций, в мире криптовалют они используют ICO. Например, если у компании есть перспективный проект, но не хватает средств для его реализации, она может провести ICO - кампанию, в рамках которой представит инвесторам свой проект и стратегию. В обмен на инвестиции, компания предлагает инвесторам токены, которые впоследствии можно будет использовать как внутреннюю валюту или ценные бумаги, когда проект станет прибыльным.
В начальной ситуации механизм работает так: после вложения в проект вы имеете возможность расплачиваться его токенами за услуги или товары. Это может принести вам прибыль. При успешном развитии проекта появится спрос на ваши токены со стороны многих заинтересованных лиц. Таким образом, можно получить максимальную отдачу при минимальных вложениях.
Токены, подобно ценным бумагам, действуют аналогично акциям на фондовой бирже. Инвесторы покупают определенное количество токенов, которые предоставляют им право на получение доли прибыли компании. В редких случаях токены также могут давать возможность участвовать в управлении компанией. Соблюдение условий, оговоренных между инвестором и компанией, осуществляется с помощью смарт-контрактов. Эти программные коды используют алгоритмы для автоматического контроля выполнения соглашений между сторонами.
ОБЗОР ЛИТЕРАТУРЫ
Обзор изученной литературы на тему "Структура цифровых валют, токенов и криптоактивов: разбор основных принципов" представляет собой обзор основных аспектов цифровых валют, токенов и криптоактивов, их структуры и принципов функционирования. В данной области существует множество литературных источников, предлагающих различные точки зрения на данную тему.
Цифровые валюты, такие как Bitcoin, Ethereum, и другие, представляют собой форму электронной валюты, которая использует криптографию для обеспечения безопасности транзакций и контроля создания новых единиц. Они основаны на технологии блокчейн, которая является децентрализованной базой данных, хранящей информацию о всех совершенных транзакциях.
Токены, в свою очередь, являются цифровыми активами, созданными на основе блокчейн-технологии. Они могут иметь различные функциональные назначения, такие как представление доли владения чем-либо (недвижимость, компания и т.д.), участие в голосованиях или даже использование в качестве
внутренней валюты в децентрализованных приложениях.
Криптоактивы - это обобщающий термин, охватывающий цифровые валюты и токены, а также другие цифровые активы, созданные на основе блокчейн-технологии.
Изученная литература позволяет выделить основные принципы функционирования цифровых валют, токенов и криптоактивов:
1. Децентрализация: большинство цифровых валют и токенов основаны на принципе децентрализации, что означает отсутствие центрального управления или контроля со стороны государства или корпораций.
2. Прозрачность: блокчейн-технология обеспечивает прозрачность всех проводимых транзакций, что способствует уменьшению риска мошенничества.
3.Безопасность: криптографические методы обеспечивают безопасность транзакций и хранения активов.
4. Уникальность и невозможность подделки: каждый цифровой актив имеет уникальную цифровую подпись, что делает его невозможным для подделки.
5. Инновации: развитие технологии блокчейн и цифровых активов способствует появлению новых инновационных решений в различных областях, таких как финансы, логистика, медицина и другие.
Обзор литературы позволяет увидеть широкий спектр аспектов, связанных с цифровыми валютами, токенами и криптоактивами, и представить основные принципы их функционирования.
МЕТОДОЛОГИЯ
Для анализа данных был использован комплекс методов экономического исследования с применением системного подхода к изучению проблемы. В ходе исследования применялись системный, хронологический и компетентностные подходы.
Методологическую основу исследования составляют формальная логика, методы исторического, статистического и сравнительного анализа, систематизации, классификации и экспертной оценки, группировки, сравнительный метод и контент-анализ, методы графической интерпретации и другие.
ОБСУЖДЕНИЕ И РЕЗУЛЬТАТЫ
С появлением множества новых блокчейн-проектов и ICO, токены стали классифицироваться в соответствии с их целью, применением, юридическим статусом, техническим уровнем и базовой ценностью.
Utility-токены предназначены для использования внутри конкретного блокчейн-проекта и предоставляют инвесторам возможность получить доступ к
будущим продуктам или услугам этого проекта. Важно отметить, что не существует гарантий создания этих продуктов или услуг, поэтому перед инвестированием необходимо тщательно изучить информацию о проекте. Примером может служить Brave Browser, который был разработан в качестве альтернативы Google Chrome для борьбы с избыточной рекламой. Для этого браузера был создан utility-токен под названием Basic Attention Token (BAT)[3], который может использоваться зрителями, рекламодателями и создателями контента.
Security-токены подобны акциям, которые инвесторы покупают на фондовой бирже[4]. Эти цифровые активы предоставляют инвесторам право на получение дивидендов и участие в управлении компанией. Все права зафиксированы в смарт-контрактах, что обеспечивает инвесторам уверенность в исполнении обязательств со стороны компании. В отличие от utility-токенов, security-токены являются более безопасными и надежными. Они гарантируют, что в случае неудачи проекта, например, из-за неудачной кампании, экономических факторов или мошенничества создателей (скаминга), инвесторы будут компенсированы[6].
Токены долга подобны краткосрочным облигациям или займам. Инвесторы предоставляют определенную сумму владельцам блокчейн-проектов в виде займа и получают проценты.
Токены, подкрепленные активами, представляют собой цифровые активы, обеспеченные реальными материальными ценностями, такими как золото, нефть, акции или недвижимость. Одним из преимуществ таких токенов является возможность инвестора использовать материальные активы, которые являются основой для этих токенов.
NFT (non-fungible) токены отличаются от других токенов своей невзаимозаменяемостью. В отличие от других токенов, которые могут быть взаимозаменяемы, NFT не может быть заменен другим токеном[5]. Это свойство позволяет использовать NFT-токены для фиксации уникальности и установления права собственности на цифровые объекты, такие как картины, игры, песни и т.д.
Каждый токен NFT уникален и не поддается подделке, разделению или замене на токен с аналогичной ценностью.
В криптосообществе часто используются термины "токены" и "монеты" (или "коины"), что может ввести новичков в заблуждение, заставляя их считать эти понятия одним и тем же. Давайте разберемся в их различиях.
Монета или коин - это криптовалюта, которая имеет свой собственный блокчейн, например, Bitcoin. Монеты имеют ограниченный функционал: они используются для оплаты товаров или услуг, обмена на другие криптовалюты или фиатные валюты (обычные национальные валюты) и хранения в качестве
инвестиций. Они не предоставляют скидок или бонусов. Монеты создаются и выпускаются майнерами[7].
Токены, с другой стороны, являются цифровыми активами, которые строятся на основе уже существующих блокчейнов, таких как ЕШегеит[8]. Токены могут иметь различные функции и использоваться для разных целей. Они могут представлять собой права на доступ к определенным услугам или продуктам, участие в голосованиях или даже владение физическими активами. Токены могут быть созданы и выпущены командами проектов на основе блокчейна.
Таким образом, основное отличие между монетами и токенами заключается в том, что монеты являются самостоятельными криптовалютами с ограниченным функционалом, в то время как токены являются цифровыми активами, построенными на основе существующих блокчейнов и могут иметь разнообразные функции и использование.
Токены отличаются от монет тем, что они выпускаются на уже существующем блокчейне и контролируются одним человеком, который определяет их эмиссию и функционал. В отличие от монет, токены не майнятся.
Еще одно различие между криптовалютами и токенами заключается в обработке транзакций. Криптовалюты используют блокчейн для обработки транзакций, в то время как токены полагаются на смарт-контракты. Смарт-контракты - это программный код, который контролирует выполнение условий между пользователями.
Токен представляет собой цифровой актив, который предоставляет владельцу определенные преимущества в рамках проекта, такие как скидки на продукцию или услуги компании. Основное различие между токенами и монетами заключается в том, что у токенов нет собственного блокчейна, и их функционал не ограничивается только финансовыми операциями. Проще говоря, токен отражает то, что у вас есть, в то время как монета представляет то, что вы можете иметь.
В экосистеме $-Огоир[9] существует служебный токен SNT, который позволяет инвесторам проводить безопасные, прозрачные и мгновенные финансовые операции. Его можно использовать для оплаты услуг или инвестиционных продуктов компании, получения дивидендов и бонусов, сохранения на счету для гарантированного дохода за счет роста цены токена, а также для доступа к эксклюзивным финансовым сервисам и продуктам в качестве единого идентификатора.
Криптовалюта была создана с целью упрощения и оптимизации финансовых расчетов. За короткое время своего существования она стала принята во многих странах как полноценное средство платежа. В различных
WWW.INFOCOM.UZ
КДОДМЫ 10Т1Б001УОТ" ILMIY-ELEKTRON .^N^1 | 7-SON
странах мира криптовалютой можно оплачивать коммунальные услуги, как в Швейцарии, а также покупать и продавать недвижимость, как в Дании. Например, в Венесуэле биткоин стал официальной валютой.
Биткоины, изначально абстрактными и загадочными, стали неотъемлемой частью многих бизнес-процессов благодаря развитию смарт-контрактов.
С использованием передовых математических алгоритмов созданные смарт-контракты оказались настоящим прорывом на рынке криптовалют и блокчейнов. Они функционируют как договоры, выполняемые автоматически, и позволяют получить оплату только при полном выполнении условий. Благодаря шифрованию, согласованные условия не могут быть изменены односторонне после создания контракта.
Программисты быстро осознали, что электронные деньги имеют огромный потенциал. Они могут решить финансовые проблемы любого стартапа, независимо от политической обстановки и связанных с ней финансовых ограничений. В 2010 году был введен новый инструмент - токен.
На английском слово "токен" переводится как "знак". Этот термин может относиться к разнообразным предметам, таким как фишки в казино или жетоны в настольных играх. В контексте программирования токеном называется ограниченное количество символов в сети Петри. Также существуют устройства, которые выполняют функцию двухфакторной аутентификации (2FA) и также могут быть названы токенами.
Токен представляет собой электронный документ, который дает его обладателю право требовать от выдающей стороны выполнения определенных действий или обязательств. Этот механизм аналогичен ценным бумагам, торгуемым на бирже, в своей сути.
Токен - это цифровая форма представления, которая имеет определенную стоимость и ассоциируется с активом. Информация о токенах записывается в базу данных, основанную на принципах блокчейна. Для получения токена и его использования необходимо использовать специальное программное обеспечение и цифровую подпись.
Давайте рассмотрим пример посещения развлекательного комплекса. Вместо использования настоящих денег, вы можете оплатить карту, на которой будет задан лимит условных единиц. Эти единицы можно использовать для оплаты различных развлечений внутри комплекса до тех пор, пока лимит не будет исчерпан. Однако за пределами комплекса эта карта не будет иметь никакой ценности, так как на ней нет обычных денег.
Компании имеют возможность создавать свои собственные цифровые токены. При покупке этих токенов можно увеличить их количество в вашей собственности, сохранить их для будущего использования или продать по более
RAQAMLI IQTIS0DIY0T" ILMIY-ELEKTR0N JURNALI | 7-S0N
WWW.INFOCOM.UZ
высокой цене, так же как и с обычным имуществом.
Токены предоставляют ключевое преимущество - свободу в инвестиционной деятельности. Они позволяют избежать государственных ограничений и валютных колебаний, и для работы с ними не требуется банковский счет, только доступ в интернет. Приобретение токенов может быть перспективным вложением средств.
Однако, существуют и некоторые негативные аспекты. Большое количество токенов на рынке затрудняет инвесторам поиск действительно ценных активов, что в свою очередь создает дополнительные трудности для компаний в привлечении финансовых ресурсов.
Непрофессиональные инвесторы на рынке криптовалют часто покупают токены, не учитывая разнообразие их видов, о которых было упомянуто ранее. Отсутствие знаний в этой области может привести не только к упущению возможности получить выгоду от таких инвестиций, но и к потере денег для инвестора.
Среди всех видов токенов лишь сырьевой токен имеет обеспечение в виде традиционной валюты или ценности определенного товара. Владелец такого токена может свободно обменивать его на другие товары, не связанные с компанией, выпустившей токен (при условии, что продавец принимает токены в качестве оплаты). Компания, выпустившая токен, гарантирует его безпрепятственную обменяемость на различные предметы или услуги.
Это означает, что инвестирование в сырьевые токены является привлекательным выбором, поскольку они поддерживаются реальными активами и имуществом, цена которых стабильна и не зависит от колебаний на рынке криптовалют.
Токены могут принимать различные формы, некоторые из которых напоминают цифровые валюты, в то время как другие отличаются по своим основным характеристикам. Основное различие заключается в том, что криптовалюты могут свободно покупаться и продаваться на бирже, в то время как токены обеспечиваются определенными активами и могут быть приобретены традиционными денежными средствами только в начальный момент их выпуска владельцу.
Токены могут иметь различные характеристики. Некоторые из них технически отличаются от криптовалюты, в то время как другие отличаются по всем аспектам. Основное различие между этими двумя типами токенов заключается в том, что одни продаются на биржах, а другие используются только для первичного сбора средств.
Большие компании выбирают IEO для размещения своих токенов вместо ICO (это первичное размещение токенов на бирже). Существуют ограничения
для приобретения токенов на спотовом рынке, о которых мы еще поговорим позже. Сейчас давайте сфокусируемся на различиях между токенами и цифровыми валютами.
Токен основан на криптовалюте, которая облегчает транзакции в соответствующих цифровых экосистемах блокчейна. Криптовалюта используется для проведения сделок с помощью токенов, некоторые из которых широко распространены. Примерами таких стандартов токенов являются ERC-20 (Ethereum), BEP-2/20 (Binance), TRC-10/20 (Tron), NEP-5 (Neo). Они отличаются друг от друга лишь техническими характеристиками, при этом по сути они равнозначны цифровым валютам.
В момент первичной реализации токены не обладают полными свойствами криптовалюты и не могут использоваться в качестве полноценного платежного средства. Они могут быть использованы только внутри блокчейна для проведения транзакций. Создание нового токена возможно благодаря активности специальных сетевых узлов, таких как майнеры и валидаторы.
Токены и цифровая валюта различаются в своей способности к обороту. В то время как криптовалюта может быть использована в качестве альтернативы традиционным средствам платежа, токен обладает ценностью только в контексте компании, которая его выпустила. Для выпуска полноценных монет (Coin) необходим собственный блокчейн, который позволяет осуществлять эмиссию новых токенов.
Когда токены проходят листинг на бирже и их эмитенты получают определенную денежную выручку, они становятся цифровой валютой, которую можно использовать для совершения платежей вне компании. Также их можно обменять на другие цифровые валюты или на обычные финансовые инструменты.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Тенденции в области криптовалют продолжают развиваться, и их влияние на мировую экономику и финансовую систему становится все более значительным. Однако, с ростом популярности и использования криптовалют возникают и опасности, которые необходимо учитывать.
В заключение, можно отметить, что структура цифровых валют, токенов и криптоактивов основана на ряде основных принципов. Во-первых, это децентрализация, которая является ключевым аспектом цифровых валют и токенов, позволяя участникам сети управлять ею без централизованной власти. Во-вторых, технология блокчейн обеспечивает прозрачность и надежность транзакций, что способствует доверию к системе. Также стоит отметить возможность программирования умных контрактов, которые
автоматизируют выполнение соглашений.
Кроме того, важным аспектом является разнообразие видов цифровых активов, включая уникальные токены, стейблкоины и криптовалюты. Это создает разнообразные возможности для использования и инвестирования. Наконец, регулирование играет важную роль в развитии цифровых активов, поскольку оно влияет на их легальность и признание на мировом рынке.
В целом, структура цифровых валют, токенов и криптоактивов основана на инновационных технологиях и принципах, которые продолжают изменять финансовую систему и экономику в целом.
Одной из основных опасностей является высокая волатильность криптовалютных рынков. Быстрые колебания цен могут привести к значительным финансовым потерям для инвесторов. Кроме того, криптовалюты подвержены риску хакерских атак, что может привести к утечке персональных данных или краже средств.
Еще одной опасностью является возможность использования криптовалют для незаконных целей, таких как отмывание денег или финансирование терроризма. Анонимность и легкость передачи средств через криптовалюты создают благоприятные условия для таких незаконных действий.
Для предотвращения этих опасностей необходимо принимать превентивные меры. Регулирование криптовалютных рынков является одним из важных шагов. Установление надлежащих правил и нормативов поможет уменьшить риск мошенничества и защитить интересы инвесторов.
Также важно обеспечить безопасность хранения криптовалютных активов. Использование надежных кошельков и двухфакторной аутентификации поможет предотвратить несанкционированный доступ к средствам.
Образование и информирование общества о криптовалютах также играют важную роль в предотвращении опасностей. Повышение финансовой грамотности и осведомленности о рисках помогут людям принимать осознанные решения при работе с криптовалютами.
В целом, развитие криптовалют представляет большие возможности для экономики, но требует аккуратного подхода. Правильное регулирование, безопасность и информирование являются ключевыми факторами для минимизации опасностей и обеспечения устойчивого развития этой новой формы финансовых технологий.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ЛИТЕРАТУР
1. Azimovich, A. U., & Shavkatovich, S. R. (2021). Improving Money Supply Regulation in the Digital Economy. European Scholar Journal, 2(10), 4451.
2. Salayev, R. S. (2021). КРИПТОВАЛЮТАЛАР ТА^ЛИЛИ ВА ПУЛ ТИЗИМИНИНГ КЕЛАЖАГИ. Scientific progress, 2(6), 677-681.
3. Shavkatovich, S. R. (2023). PROBLEMS IN THE PRACTICE OF DIGITAL ASSET CIRCULATION IN COMMERCIAL BANKS OF UZBEKISTAN. World Economics and Finance Bulletin, 18, 39-47.
4. Салаев, Р. Ш. (2022). Тижорат банкларида ракамли активлар муомаласини ташкил килиш ва уни узига хос хусусиятлари. MOLIYA VA BANK ISHI, 8(1).
5. Salayev, R. (2024). ИССЛЕДОВАНИЕ РАЗВИТИЯ ЦИФРОВЫХ ВАЛЮТ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ: АНАЛИЗ МИРОВОГО ОПЫТА И ПРОГНОЗЫ. MOLIYA VA BANK ISHI, 10(2), 1-6.
6. Salayev, R. (2024). ИССЛЕДОВАНИЕ ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ЗАЙМОВ ПОД ЗАЛОГ КРИПТОВАЛЮТЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ИХ ЗАПУСКА БАНКАМИ. MOLIYA VA BANK ISHI, 10(2), 64-68.
7. Салаев, Р. Ш. (2024). ТЕХНОЛОГИЯ PARTISIA BLOCKCHAIN. Raqamli iqtisodiyot (Цифровая экономика), (6), 296-304.
8. Shavkatovich, S. R. (2024). RAQAMLI VALYUTALAR BILAN AMALGA OSHIRILGAN OPERATSIYALARNI RIVOJLANTIRISH ISTIQBOLLARI. Raqamli iqtisodiyot (Цифровая экономика), (6), 305-324.
9. Vaxabova, M., & Salayev, R. S. (2024). O 'zbekistonda elektron pul va to 'lov tizimlarini rivojlanishi. SAMARALI TA'LIM VA BARQAROR INNOVATSIYALAR JURNALI, 2(4), 312-323.
