CC BY
89ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО СЕКТОРА КЫРГЫЗСКОЙ
РЕСПУБЛИКИ Куручбекова А.Б.
Куручбекова Асель Бектеновна - кандидат экономических наук, исполняющая обязанности
доцента, Кыргызско-китайский факультет, Кыргызский Национальный университет им. Ж. Баласагына, г. Бишкек, Кыргызская Республика
Аннотация: в статье рассматривается общая структура и состояние финансовой системы Кыргызской Республики. Под финансовой стабильностью понимается слаженное и бесперебойное функционирование финансовых учреждений, финансовых рынков и платежных систем, позволяющее выполнять функции финансового посредничества даже в условиях финансовых дисбалансов. Результаты анализа финансовой стабильности учитываются Национальным банком при формировании основных направлений денежно-кредитной политики Национального банка, регулировании банковской деятельности и при разработке стратегии развития финансово-кредитных учреждений Кыргызской Республики. По итогам первого полугодия 2016 года наблюдался достаточный уровень устойчивости финансового сектора и наличие запаса финансовой прочности.
Ключевые слова: структура финансового сектора, состояние финансовых рынков, коммерческие банки, небанковские финансово-кредитные учреждения, страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды, фондовые биржи.
УДК 336
Введение
Финансовый рынок Кыргызской Республики (КР) за последние несколько лет претерпел существенные изменения. По итогам первого полугодия 2016 года результаты анализа указывают на достаточный уровень устойчивости финансового сектора и наличие запаса финансовой прочности. Отмечено значимое снижение долларизации в банковском секторе, которое положительно влияет на его устойчивость.
На фоне слабой диверсификации и зависимости экономики КР от внешних факторов отмечено снижение экономической активности, повлиявшее на некоторое ухудшение качества кредитного портфеля банковского сектора КР. При этом страновой риск для банковского сектора по-прежнему является умеренным. По итогам первого полугодия 2016 года наблюдалось уменьшение удельного веса активов банков, размещенных у нерезидентов (с 19,8 процента до 13,3 процента от общего объема активов банков) [1, с. 7].
Одним из основных рисков для банковского сектора остается риск концентрации. Риск концентрации остается значимым для банковского сектора. Потенциальный дефолт крупнейших заемщиков и внезапный отток крупных источников финансирования (в т.ч. органов государственного сектора и государственных предприятий) может отрицательно повлиять на определенные банки.
Несмотря на некоторую волатильность обменного курса национальной валюты по итогам первого полугодия 2016 года банковский сектор КР сохранил устойчивость к макроэкономическим шокам. Некоторые банки стали более уязвимыми к косвенному валютному риску вследствие возможной несостоятельности заемщиков обслуживать кредиты в иностранной валюте. Сохранение текущей тенденции может повлиять на увеличение уязвимости банковского сектора в последующем. По-прежнему наблюдается сохранение запаса финансовой прочности банковского сектора КР. При
этом следует отметить, что некоторые банки стали более уязвимыми к макроэкономическим шокам.
Структура финансового сектора
Институциональная структура финансового сектора КР представлена коммерческими банками и другими финансовыми институтами (небанковские финансово-кредитные учреждения, страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды, фондовые биржи).
Таблица 1. Институциональная структура финансового сектора (количество финансовых институтов) [1, с. 13].
Финансовые институты 2013 2014 2015 1 п/г 2016
Коммерческие банки 24 23 24 25
Другие финансовые компании, в том числе: 794 689 656 662
Небанковские финансово-кредитные учреждения (НФКУ) 765 660 627 633
Страховые компании 18 17 17 17
Инвестиционные фонды 8 9 9 9
Фондовые биржи 1 1 1 1
Пенсионные фонды 2 2 2 2
На конец первого полугодия 2016 года активы финансового сектора составили 192,0 млрд сомов или 45,1 процента к ВВП, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом 2015 года на 13,3 млрд сомов [1, с. 12].
Ниже в таблице 2 рассмотрим институциональную структуру активов финансового сектора КР. Доля банковского сектора в совокупных активах финансового сектора составила 91,0 процента. На долю НФКУ приходилось 6,9 процента и на долю прочих финансовых компаний приходилось 2,1 процента (таблица 2). Увеличение удельного веса банковского сектора в совокупных активах финансового сектора и снижение доли НФКУ, в основном, обусловлено выходом ЗАО «МФК Финансовая Группа Компаньон» из состава НФКУ и преобразованием в ЗАО «Банк Компаньон».
Таблица 2. Институциональная структура активов финансового сектора Кыргызской Республики (проценты) [1, с.14].
1 п/г 2015 1 п/г 2016
Банковский сектор 87,4% 91,0%
НФКУ 10,6% 6,9%
Прочие финансовые компании 2,0% 2,1%
Совокупный кредитный портфель банков и НФКУ в первом полугодии 2016 года составил 101,0 млрд. сомов или 23,7 процента к ВВП. Доля кредитов банков в кредитном портфеле финансового сектора на конец первого полугодия 2016 года составила 89,6 процента.
В отраслевой структуре кредитного портфеля финансового сектора, по-прежнему, отмечалась высокая концентрация кредитного портфеля в сферах торговли (банки) и сельского хозяйства (НФКУ). Совокупная доля кредитного портфеля финансового сектора в указанных отраслях экономики на конец первого полугодия 2016 года составила 52,5 процента от общего объема кредитов и составила 53,0 млрд сомов.
Средневзвешенная процентная ставка по вновь выданным кредитам в национальной валюте за первое полугодие 2016 года возросла по сравнению с аналогичным показателем 2015 года, составив 25,59 процента, в иностранной валюте составила до 13,0 процента [2].
Состояние финансовых рынков
Ситуация на внутреннем валютном рынке характеризовалась нисходящей динамикой обменного курса доллара США к национальной валюте, при этом сохранялось влияние факторов, связанных с ситуацией на валютных рынках в странах - основных торговых партнерах. Для сглаживания резких изменений обменного курса, Национальный банк продолжил проведение валютных интервенций, как по продаже, так и по покупке иностранной валюты. На межбанковском рынке кредитных ресурсов отмечалось снижение объемов в сделках по репо-операциям.
Состояние валютного и денежного рынка
Валютный рынок. В первом полугодии 2016 года динамика обменного курса иностранной валюты, в том числе курса доллара США, на внутреннем рынке КР была обусловлена влиянием фундаментального фактора - общемировое снижение курса доллара, а также решением Федеральной резервной системы США не поднимать учетную ставку, с одной стороны; снижением давления на обменный курс, с другой стороны уменьшение спроса на иностранную валюту. Официальный курс доллара США к сому за первое полугодие 2016 года снизился с 75,89 до 67,48 сом за доллар США.
Денежный рынок. На межбанковском рынке заимствований в течение первого полугодия 2016 года наблюдалось некоторое замедление активности. Так, объем операций репо снизился на 85,4 процента по сравнению с аналогичным показателем 2015 года. Объем кредитов «овернайт», выданных Национальным банком Кыргызской Республики, в первом полугодии 2016 года составил 2,0 млрд. сомов, сократившись на 89,1 процента, по сравнению с аналогичным показателем за 2015 год, в связи с достаточно высоким уровнем избыточной ликвидности в коммерческих банках.
Состояние рынка ценных бумаг
Рынок государственных казначейских векселей и облигаций, эмитированных Министерством финансов, характеризовался наращиванием объемов размещений. На рынке государственных казначейских векселей, состоящем из 3-х, 6-ти и 12-ти месячных бумаг, общий объем предложения на проводимых аукционах увеличился до 3,1 млрд сомов. Средневзвешенная доходность по данным бумагам повысилась до 13,0 процента. Валовые объемы продаж повысились в 1,9 раза, до 55,0 млрд сомов.
Заключение
Необходимо выделить следующие особенности в финансовом секторе Кыргызской Республики за последние несколько лет.
Появление новых банков. За последние пять лет появились новые банки: Кыргызско--швейцарский банк (бывший «Дыйканбанк»), Capital Bank (бывший «Акылинвестбанк»), «Евразийский сберегательный банк» (бывший «КыргызКредитБанк»). Также с нуля начал работу «Чанг Ан Банк». Еще три крупнейших микрофинансовых компаний страны преобразовались в банки: «Бай-Тушум Банк», «Банк Компаньон», «ФИНКА Банк».
Сокращение количества ненадежных МКК. За последние несколько лет в КР сократилось количество микрофинансовых организаций и кредитных союзов. По итогам первого полугодия 2016 года в Кыргызской Республике - 172 МФО и 118 кредитных союзов. Сокращение количества МКК в основном связано с отзывом свидетельств об учетной регистрации. В настоящее время ситуация на рынке микрофинансирования стабильная. Национальный банк тщательно следит за сектором и стимулирует его развитие. Рынок микрофинансирования постепенно движется к очищению и прозрачности.
Увеличение объема кредитов. Объем кредитов растет ежегодно. Совокупный кредитный портфель банков и НФКУ в первом полугодии 2016 года составил 101,0 млрд сомов. На конец первого полугодия 2016 года объем депозитной базы коммерческих банков составил 99,4 млрд сомов [3]. Эти цифры говорят о том, что в целом финансовый сектор развивается, растет доверие, как со стороны инвесторов, так и населения.
Диверсификация выданных кредитов. Сокращение выданных кредитов произошло в следующих направлениях: ипотека, промышленность, транспорт, заготовка и переработка, строительство. В то же время имело место увеличение выданных кредитов по следующим отраслям: потребительские кредиты, сельское хозяйство, связь. В 2016 году наблюдается рост кредитования сельского хозяйства, промышленности и потребительских кредитов.
Оптимизация работы коммерческих банков. Общее количество филиалов банков по состоянию на 1 апреля 2016 года составило 325 единиц, годом ранее было на четыре филиала меньше. Одни оптимизируют работу, другие - испытывают финансовые проблемы, поэтому перераспределяют расходы на другие цели. На этот же период общая численность сотрудников банков составила 14 457 человек, годом ранее - 13 634. Банковскими услугами пользуются почти 2 млн. вкладчиков, 600 тыс. заемщиков. Человек, который не имеет в банке денежного вклада или не брал кредита, в любом случае пользуется услугами банков, когда осуществляют переводы, либо оплачивают счета и налоги.
Платежные системы. По итогам первого полугодия 2016 года платежные системы в КР в целом функционировали в штатном режиме, а уровень системных рисков в финансовой инфраструктуре оценивался как умеренный.
Таким образом, финансовый сектор Кыргызской Республики имеет большие перспективы для дальнейшего развития, направленного на постоянное совершенствование.
Список литературы
1. Официальный сайт Национального банка Кыргызской Республики. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.nbkr.kg/D0C/30012017/000000000045865.pdf/ (дата обращения: 01.03.2017).
2. Официальный сайт Национального банка Кыргызской Республики. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.nbkr.kg/D0C/02092016/000000000043881.pdf/ (дата обращения: 01.03.2017).
3. Официальный сайт Национального банка Кыргызской Республики. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.nbkr.kg/D0C/02092016/000000000043880.pdf/ (дата обращения: 01.03.2017).
