CC BY
224
СТРУКТУРА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА ПРЕДПРИЯТИЯ
К.Б. Герасимов, канд. экон. наук, доцент А.А. Белякова, магистрант
Самарский национальный исследовательский университет им. академика С.П. Королева (Россия, г. Самара)
Аннотация. Финансовый менеджмент является значимым процессом любого предприятия в отношении процесса движения капитала. Рассмотрены основные определения и принципы использования подроцессов финансового менеджмента в управлении современным предприятием. Показана взаимосвязь данных подпроцессов в приложении к деятельности менеджера по финансам.
Ключевые слова: финансовый менеджмент, система управления, структура, подпроцессы, предприятие.
Деятельность любого хозяйствующего предприятия не возможна без использования умений и навыков организации финансового менеджмента.
В соответствии с действующим законодательством любое коммерческое предприятие создается с целью получение прибыли. Но получение прибыли не может быть возможным без грамотного управления предприятием. Финансовый менеджмент - это незаменимый инструмент для повышения доходности и минимизации рисков неплатежеспособности. Как наука финансовый менеджмент представляет собой свод знаний по эффективному управлению финансовыми ресурсами предприятия. Видным немецким экономистом Г. Шмаленом было выделено три «краеугольных камня» управления предприятием: экономичность, финансовая устойчивость, прибыль. Принцип экономичности требует обязательного исполнения двух принципов - принципа минимизации (достижение определенного результата при наименьших затратах) и принципа максимизации (достижение наибольшего результата при заданном объеме затрат).
Принцип финансовой устойчивости характеризуется такой деятельностью предприятия при помощи, которой оно могло бы в любой момент времени, произвести расчеты по своим долгам собственными или заемными средствами. Получение прибыли (самая ключевая мера финансовой эффективности работы предприятия) - получение положительной разницы между суммарными доходами предприятия и ее затратами (в денежном выражении).
Научной предпосылкой финансового менеджмента является достаточно высокий уровень развития экономической науки. Деятельность любого предприятия не возможна без управления объектами или процессами (управление персоналом, управление операциями и т.д.).
Таким образом, любое предприятие можно представить в виде двух подсистем -управляемая и управляющая. Управляемая система состоит из объектов (менеджмент персонала, операционный менеджмент и т.д.), а управляющая подсистема включает соответствующие этим объектам процессы (виды менеджмента).
Далее подробнее рассмотрим финансовый менеджмент. Финансовый механизм представляет собой систему действия финансовых рычагов, выражающихся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов. В структуру финансового механизма входят пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.
Финансовый менеджмент - это вид профессиональной деятельности, направленный на управление финансово-хозяйственной деятельностью предприятия на основе современных методов [5].
Основной целью финансового менеджмента является - нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в стратегическом и тактическом плане. Представим общую схему финансового менеджмента (рис. 1).
Финансовая система
Вход
1
Управляющая подсистема (субъект)
финансовая дирекция и её подразделения финансовый менеджер
процесс управления
Управляемая подсистема (объект)
денежный оборот кругооборот стоимости (капитала) финансовые ресурсы и их источники финансовые отношения
Выход
Рис. 1. Общая схема финансового менеджмента
Но, возможно ли добиться успешной деятельности предпряития, без квалифицированного персонала, без грамотных специалистов, без подготовленных менеджеров? Скорее всего - нет.
Сегодня как никогда остро стоит вопрос о необходимости на любом предприятии специалистов или менеджеров, которые бы владели навыками корректировки системы управления предприятием. Финансовый менеджмент - очень сложный механизм, слаженная работа многих процессов управления и подпроцессов. Система финансового менеджмента включает большое количество подпроцессов, которые можно представить в виде схемы [6, 8] (рис. 2).
Рассмотрим подробнее некоторые подпроцессы финансового менеджмента.
Управление ценообразованием - это один из наиболее трудоемких процессов. Обосновано это, прежде всего тем, что прежде чем вывести тот или иной товар на рынок, необходимо произвести длительный процесс исследования позиционирования данного товара на рынке, которое в свою очередь позволяет определить начальную цену, с которой предприятие выйдет на рынок. В процессе ценообразования производителями или продавцами выбирается определенная доля рынка, устанавливаются уровень продаж необходимые для достижения целей предприятия, связанных с прибылью и выраженных в конечном итоге в денежном эквиваленте [1].
Управление финансовой политикой
Управление ценообразова-нием
Управление Управление
инвестировани ценными
ем бумагами
I
Управление основными фондами
Управление оборотными средствами
Управление активами и пассивами
Управление финансовым аудитом
Управление страхованием
Управление дебиторской задолженностью
Управление кредиторской задолженностью
Управление финансовыми рисками
Управление денежными потоками
Управление финансовой отчетностью
I___________________________I
Рис. 2. Системный граф подпроцессов финансового менеджмента
Данный процесс может неоднократно подвергаться корректировке. Причинами корректировок могут стать общее состояние экономики, конкретные условия на рынке реализации, конкурентная борьба, финансовое состояние предприятия и т.д. [2].
Управление денежными активами и пассивами - это процесс в ходе которого предприятие определяется с потребностями в денежных средствах, которые необходимы для осуществления текущей деятельности, для обеспечения инновационных программ или пилотных (экспериментальных) проектов. В финансовом учете средства, которыми располагает предприятие, называют активами. В зависимости от вида и от участия активов в жизненном цикле предприятия, они классифицируются по составу и размещению. По составу активы предприятия подразделяются на оборотные и внеоборотные активы.
Оборотные активы - это средства, находящиеся в текущем процессе кругооборота средств и переходящие из сферы производства в сферу обращения. Внеоборотные активы - это дорогостоящие средства труда, которые используются не в одном, а в нескольких производственных циклах, а также имеют длительный срок использования (более одного года). К ним относятся основные средства и нематериальные активы.
По аналогии с активами, источники образования активов называют пассивами. Активы могут быть собственными и заемными. К собственным источникам образования хозяйственных средств относятся все виды капитала, прибыль и резервы.
Заемные или, как их еще называют, привлеченные источники хозяйственных средств - это, прежде всего, краткосрочные и долгосрочные кредиты, предоставленные предприятию банками, или займы, полученные от юридических лиц, а также обязательства предприятия перед другими предприятиями или физическими лицами, например перед поставщиками, бюджетом, работниками предприятия и т.д.
Управление оборотным капиталом - это процесс определения объема финансовых средств на текущие запасы с целью их минимизации без ущерба для операционной деятельности.
Управление дебиторской задолженностью - это деятельность по оценке состоя-
ния долгов и возможностей дебиторов по их погашению, а также выработка и реализация мер по ее сокращению.
Дебиторская задолженность представляет собой сумму долгов, причитающихся предприятию от юридических или физических лиц в результате хозяйственных отношений между ними, или, иными словами, отвлечения средств из оборота предприятия и использования их другими предприятиями или физическими лицами.
Дебиторская задолженность одна из важнейших составляющих оборотного капитала. Целью управления дебиторской задолженностью будет принятие для реализации наиболее эффективных экономических решений в текущей деятельности предприятия.
Одним из важнейших этапов управления дебиторской задолженностью является определение метода управления дебиторской задолженностью.
И уже в зависимости от выбранной модели управления производить определенные шаги к ее взысканию или отказа от взыскания (в целях целесообразности). Так же в соответствии с выбранной моделью производится и выбор способов расчетов.
Самым удобными выгодными способами являются расчет денежными средствами и расчет ценными бумагами. В случае отсутствия данных вариантов расчетов применяется использование зачетных схем, договора цессии, бартерные сделки, расчет дисконтными векселями и т.д.
Управление кредиторской задолженностью - это процесс оценки состояния долгов предприятия кредиторам, выработка и реализация мер по их сокращению или реструктуризации.
Для грамотного управления кредиторской задолженностью (КЗ) на предприятии, прежде всего, должна быть выбрана оптимальная структура по управлению задолженностью, а именно:
- принятие бюджета КЗ;
- разработка системы показателей (количественная и качественная оценка расчетов с кредиторами);
- принятие выбранных показателей за плановые коэффициенты, т.е. обязательные для исполнения.
С целю обеспечения конкурентоспособности и финансовой устойчивости финансовым
менеджерам необходимо более тщательно и внимательно подходит к расчетам и выбору стратегий в вопросах привлечения и использования заемного капитала.
Не менее важным в разработке политики по использованию кредитных ресурсов является определение тактических вариантов привлечения заемных средств. Такими вариантами могут стать инвестиционные средства (увеличение уставного капитала или совместное производство), банковские или финансовые кредиты, товарные кредиты, собственное «экономическое превосходства» [9].
Управление денежными потоками - это деятельность по продвижению денежных средств от одного предприятия к другому через банковскую систему в соответствии с нормами финансовой деятельности.
Управление основными фондами - это процесс управления денежными средствами на приобретение, поддержание и ликвидацию основных фондов (земли, зданий, оборудования и т.д.) с целью оптимизации их наличия для поддержания операционной деятельности [10].
Управление инвестициями - это процесс сведения вместе тех, кто предлагает деньги (имеющих временно свободные средства), с теми, кто предъявляет спрос (испытывающими потребность в них). Обе стороны обычно встречаются в финансовых институтах или на финансовом рынке [11]. Иногда, в частности при сделках с имущественными ценностями (например, с недвижимостью), продавцы и покупатели вступают в сделку напрямую.
Управление ценными бумагами - это деятельность по управлению финансовыми инструментами индивидуальных инвесторов и юридических лиц, в т.ч. акциями, векселями, опционами, товарными и финансовыми фьючерсами.
Управление финансовыми рисками. Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из конъюнктуры рынка и деятельности других предприятий и финансовых институтов. Риском в финансовой деятельности нужно управлять, т.е. использовать различные методы, позволяющие про-
гнозировать неблагоприятные события и принимать меры по снижению степени риска
[7].
Управление страхованием - это процесс разработки решений и их реализация по защите имущества и денежных средств от влияния различных рыночных факторов (потерь, колебания валюты).
Управление финансовым аудитом - это процесс исследования оценки текущего финансового состояния предприятия по основным экономическим показателям, а также динамики изменения этих показателей за определенные периоды времени.
Управление финансовой отчетностью -это процесс представления обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в ее финансовом положении за отчетный период в удобной форме для принятия управленческих решений.
В рамках финансового менеджмента также принимаются решения по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между предприятием и источниками его финансирования, как внешними, так и внутренними. Поэтому управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах, является главным вопросом в финансовом менеджменте.
Деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление капиталом); распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).
Логика выделения таких областей деятельности финансового менеджера тесно связана со структурой баланса, как основной отчетной формой, отражающей имущественное и финансовое состояние предприятия.
В настоящее время в финансовом менеджменте одной из важных задач является максимизация цены компании (рыночной стоимости предприятия), которая отнюдь не равна стоимости имущества данного предприятия.
Библиографический список
1. Афоничкин А.И., Андрющенко И.В. Управление финансами корпораций // Финансы и кредит. - 2GG5. - № Зб (2G4). - С. 15-19.
2. Афоничкин А.И., Журова Л.И., Михаленко Д.Г. Основы финансового менеджмента. -Тольятти: Волжский университет им. В.Н. Татищева, 2011. - 59б с.
3. Блинова Е.А. Инвестиционный менеджмент в реальном секторе экономики. - Самара: Изд-во Самарского университета, 2016. - 92 с.
4. Герасимов Б.Н. О моделировании технологии совершенствования корпоративного управления компанией // Менеджмент и бизнес-администрирование. - 2GG7. - №2. - С. 9G-95.
5. Герасимов Б.Н., Герасимов К.Б. Производственный менеджмент: теория, методология, практика. - Самара: Изд-во МИР, 2014. - 344 с.
6. Герасимов Б.Н., Герасимов К.Б. Производственный менеджмент: процессы, структура, система. - Самара: САГМУ, 2014. - 272 с.
7. Герасимов Б.Н., Рубцова М.Н. Экономическая устойчивость в деятельности предприятия. Вестник Оренбургского государственного университета. - 2GG6. - №8 (58). - С. 1GB-111.
В. Gerasimov Boris N. , Gerasimov Kirill B. Modeling the Development of Organization Management System // Asian Social Science; Vol. 11, No. 2G; 2G15. Р. В2-В9.
9. Финансовый менеджмент / под ред. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. - 4GB с.
1G. Финансовый менеджмент: теория и практика / под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Изд-во «Перспектива», 2010. - б5б с.
11. Герасимов Б.Н. Функция управления: состав, содержание, параметры // Проблемы теории и практики управления. - 2G16. - № 7. - С. 91-1GG.
STRUCTURE OF FINANCIAL MANAGEMENT COMPANIES
K.B. Gerasimov, candidate of economic sciences, associate professor A.A. Belyakova, graduate student Samara national research university (Russia, Samara)
Abstract. Financial management is an important process of any enterprise in relation to the movement of capital process. The basic definitions and principles of the financial management in the management of subprocess modern enterprise. The interrelation of these sub-activities in the annex to the finance manager.
Keywords: financial management, management system, structure, subprocess, enterprise.
