CC BY
98
Key words: gross regional product, regional economy, gross value added.
Shelobaeva Irina Sergeyevna, candidate of economic sciences, associate professor, [email protected], Russia, Tula, Financial University under the Government of the Russian Federation (Tula branch)
УДК 658.5;658.012.2
СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Д.Э. Басалаев
Выявлена необходимость разработки инвестиционной стратегии. Определены и рассмотрены этапы стратегического планирования инвестиционной деятельности предприятия. Приведены основные источники финансирования инвестиций, рассмотрены основные группы реальных инвестиций по решаемым задачам.
Ключевые слова: инвестиции, планирование, инвестиционная деятельность, источники финансирования, прибыль, экономическая эффективность, конкурентоспособность.
В рыночной экономике любое предприятие пытается для сохранения своего устойчивого состояния найти баланс между своими внутренними возможностями и внешними силами окружающей среды, т.е. для того чтобы выжить, обеспечить рост и развитие своего экономического потенциала, предприятие должно чутко реагировать на все изменения внешнего мира и иметь способность преодолевать внутренние ограничения. Особенно это актуально в современных условиях, в условиях недружелюбной санкционной политики запада против Российской Федерации.
В условиях рынка, неустойчивости его конъюнктуры, стратегия управления призвана способствовать стабилизации производственно -хозяйственной деятельности предприятия, устойчивость доходов которого напрямую зависит от качества стратегических решений.
Решая только тактические задачи, предприятие не видит своих будущих возможностей, поэтому не может надеяться на эффективность своего функционирования.
Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество продукции, снижать издержки, расширять производственные мощности, повышать конкурентоспособность своей продукции и укреплять свои позиции на рынке, оно должно вкладывать капитал, и вкладывать его выгодно [1]. Поэтому ему необходимо тщательно разрабатывать
инвестиционную стратегию и постоянно совершенствовать ее для достижения вышеназванных целей.
Инвестиции имеют большое значение не только для будущего положения предприятия, но и для экономики страны в целом. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных средств как производственного, так и непроизводственного характера, укрепляется материально-техническая база субъектов хозяйствования, что позволяет предприятиям наращивать объемы производства продукции, увеличивать прибыль, улучшать условия труда и быта работников. От инвестиций зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность [2].
Основой стабильного положения предприятия в условиях рынка является его финансовая устойчивость, что служит также залогом выживаемости предприятия в конкурентной среде. Финансовая устойчивость предприятия отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие способно эффективно используя денежные средства обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, затраты на его расширение и обновление, при этом свободно маневрируя ими.
Разработка методов и подходов стратегического планирования инвестиционной деятельности предприятия относится к области планирования финансового менеджмента, под которым, как известно, понимается область отношений на микроуровне, связанная с разработкой методов оптимизации планирования финансовых средств предприятия, с целью достижения максимального дохода собственниками предприятия [3].
Инвестировать или не инвестировать средства в деятельность предприятия этот вопрос добровольный. Рано или поздно руководство предприятия, встанет перед выбором, либо начать вкладывать ресурсы в деятельность предприятия (в обновление материально-технической базы, в расширение производства и т.д.), тем самым оставаясь в конкурентном поле, либо отказавшись от инвестирования в конечном итоге покинуть данный сегмент рынка, не выдержав конкурентной борьбы.
На начальном этапе стратегического планирования инвестиционной деятельности предприятия, прежде всего, необходимо решить вопрос о возможности ее осуществления вообще, на данном предприятии, в данный момент времени, в ближайшей перспективе и т.д., так как это зависит, прежде всего, от успехов деятельности предприятия, получаемой им прибыли, его возможностей, конкурентоспособности и др.
Чаще всего на предприятиях реализуются так называемые, реальные инвестиции, которые осуществляются в рамках инвестиционных проектов.
Реальные инвестиции - это инвестиции в основной и оборотный капитал, в нематериальные и нефинансовые активы. К реальным инвестициям относятся вложения средств в обновление имеющейся материально-технической базы предприятия, наращивание его производственной мощности, освоение новых видов продукции или технологий, инновационные нематериальные активы, строительство жилья, объектов соцкультбыта, расходы на экологию и др. [4].
В свою очередь реальные инвестиции по решаемым задачам делятся на следующие основные группы:
1) инвестиции, предназначенные для повышения эффективности производства. Их целью является создание условий для снижения производственных затрат инвестора за счет замены оборудования на более производительное или перемещение производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;
2) инвестиции в расширение производства. Данные инвестиции преследуют цель расширить объем выпускаемой продукции для уже освоенных рынков сбыта в рамках существующих производств;
3) инвестиции в создание новых производств или новых технологий;
4) инвестиции, обеспечивающие выполнение государственного или другого крупного заказа.
Определившись с направлением инвестиционной деятельности и необходимым объемом инвестиционных ресурсов далее осуществляется выявление и привлечение всевозможных источников финансирования реальных инвестиций ( инвестиционных проектов) предполагаемых к реализации, как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе.
В соответствии с источниками финансирования в основном различают [5]:
• инвестиции, осуществленные из собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов предприятия (инвестора): прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий, и другие;
• инвестиции, произведенные из заемных финансовых средств предприятия (инвестора): банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства;
• инвестиции, произведенные из привлеченных финансовых средств предприятия (инвестора): средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц.
Помимо, вышеперечисленных источников финансирования инвестиционной деятельности предприятия не менее, популярными в последнее время стали лизинговые операции и факторинг, осуществляемые предприятиями. Основными факторами предпочтения одного типа финансирования другому является доступность денежных средств и превалирующие процентные ставки
Следующим этапом стратегического планирования инвестиционной деятельности предприятия, является рациональный выбор формы привлечения капитала, т.е. либо использовать для осуществления инвестиционной деятельности только собственный капитал, либо только заемный капитал или найти рациональное соотношение между использованием собственного и заемного капиталов.
Каждая из используемых форм финансирования обладает определенными достоинствами и недостатками. Поэтому при стратегическом планировании инвестиционной деятельности должна быть проведена тщательная оценка последствий использования различных альтернативных схем и форм финансирования. Например, важно соблюдать правильное соотношение между долгосрочной задолженностью и акционерным капиталом, поскольку, чем выше доля заемных средств, тем больше сумма, выплачиваемая в виде процентов.
Используемая финансовая схема должна [6]:
- обеспечить необходимый для планомерного выполнения проекта объем инвестиций;
- действовать в направлении оптимизации структуры инвестиций и налоговых платежей;
- обеспечивать снижение капитальных затрат и риска проекта;
- обеспечивать баланс между объемом привлеченных финансовых ресурсов и величиной получаемой прибыли.
На заключительном этапе стратегического планирования инвестиционной деятельности предприятия проводятся анализ и оценка экономической эффективности предполагаемых к реализации инвестиционных проектов, с целью выбора наиболее эффективных и прибыльных проектов. Причем оценка экономической эффективности инвестиций (инвестиционных проектов) осуществляется с учетом инфляции на момент оценки, неопределенности и риска, связанных с осуществлением инвестиционного проекта.
Список литературы
1. Хлынин Э.В., Коровкина Н.И. Характерные черты и особенности взаимодействия стратегических и тактических решений в существующих концепциях управления основными средствами промышленного предприятия // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. 2015. Вып. 2. Ч. 1. С. 185-196.
2. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / Д.Э. Басалаев, Н.И. Коровкина, Э.В. Хлынин, Е.Б. Чачина, Д.И. Якушин. Тула: Изд-во ТулГУ, 2005. 177 с.
3. Ляско В.И. Стратегическое планирование развития предприятия: учеб. пособие для вузов. М.: Изд-во «Экзамен», 2005. 288с. (Серия «Учебное пособие для вузов»).
4. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2002. 144 с.
5. Басалаев Д.Э. Факторинг как источник финансирования инвестиционной деятельности предприятия //Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. 2014. Вып.4. Ч. 1. С.42 - 47.
6. Хлынин Э.В., Хорошилова Е.И. Формирование концепции интегральной оценки эффективности инвестиционных проектов на основе использования кластерного подхода // Экономический анализ: теория и практика. 2011. № 47 (254). С. 22-31.
Басалаев Дмитрий Эдуардович, канд. техн. наук, доц., hasalaeffdagmail.com, Россия, Тула, Тульский государственный университет
STRATEGIC PLANNING OF INVESTMENT ACTIVITY OF THE ENTERPRISE
D. E. Basalaev
Identified the need to develop investment strategies. Stages of strategic planning of investment activity of the enterprise are defined and considered. The main sources of investment financing are given, the main groups of real investments on the solved tasks are considered.
Key words: investment, planning, investment activity, sources of financing, profit, economic efficiency, competitiveness.
Basalayev Dmitry Eduardovich, candidate of technical sciences, assistant professor, hhasalaeffda gmail.com, Russia, Tula, Tula State University
