CC BY
13
взносы, исходя из потребности в средствах на финансирование этих выплат. В этой связи, необходимо создать систему профессиональных пенсий, которые бы финансировались за счет дополнительных страховых тарифов, уплачиваемых работодателем. По существу, они представляют собой компенсационные выплаты работникам за неблагоприятные условия труда, ответственность за которые должны нести работодатели, однако до сих пор они осуществляются из средств, уплачиваемых в виде общеустановленных страховых взносов. В результате этой меры, дефицит бюджета ПФР сократится на 34% [7].
И, в-четвертых, одним из немаловажных направлений по выводу системы пенсионного обеспечения РФ на качественно новый уровень является вовлечение и активное участие самих граждан в процесс формирования и улучшения своей будущей пенсии. Необходимо поднять степень доверия к таким финансовым институтам, как управляющие компании и негосударственные пенсионные фонды, мотивировать на осознанное размещение накопительной части будущей пенсии в финансовые институты и гарантировать как минимум полное возмещение изначально переданных в доверительное управление сумм в случае возможных потерь. Каждый гражданин должен быть сам заинтересован в формировании своей будущей пенсии, не оставаясь так называемым «молчуном».
Резюмируя все вышесказанное, необходимо отметить, что комплекс рассмотренных нами действий, наряду с мерами по
улучшению демографической и экономической ситуацией, позволит уже в ближайшем будущем реализовать основные страховые принципы в функционировании ПФР и в итоге улучшить пенсионное обеспечение в Российской Федерации.
Источники:
1. Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция Российской Федерации: офиц. текст. -М., 2012.
2. Российская Федерация. Законы. О негосударственный пенсионных фондах от 7 мая 1998 г. №175-ФЗ.
3. Российская Федерация. Законы. О трудовых пенсиях в Российской Федерации от 17 декабря 2001 г. №173-Ф3.
4. Российская Федерация. Законы. О государственном пенсионном обеспечении в Российской Федерации от 15 декабря 2001 г. №166-ФЗ.
5. Российская Федерация. Законы. О гарантиях пенсионного обеспечения отдельных категорий граждан от 4 июня 2011 г. №126-ФЗ.
6. Соловьев, А. К. Актуарный прогноз долгосрочного развития пенсионной системы России / А.К. Соловьев // Финансы . - 2012. - №5.
7. Соловьев, А. К. Преодоление дефицита пенсионной системы России / А.К. Соловьев // Финансы . - 2011. - №8.
8. Ломтатидзе, О.В. Проблемы инвестирования средств пенсионных накоплений / О.В. Ломта-тидзе // Финансы и кредит. - 2010. - №29.
9. Соловьев, А. К. Проблемы развития пенсионной системы России и пути их решения / А.К. Соловьев // Финансы . - 2010. - №12.
10. Об учете библиотечного фонда библиотек образовательных учреждений: Приказ от 24 августа 2000 г. № 2488 // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
11. О библиотечном деле: Федеральный закон от 29.12.1994 № 78-ФЗ // Справочно-правовая система «Гарант»: [Электронный ресурс] / НПП «Гарант-Сервис».
Д.В. Петров
доцент кафедры экономики, начальник научного отдела, Кубанский социально-экономический институт
D.V. Petrov
associate professor of economics, head of scientific department,
Kuban Social and Economic Institute (hati1984@mail. ru)
СТРАХОВАНИЕ КРЕДИТНЫХ РИСКОВ НА ПРИМЕРЕ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ, ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ, ДЕЛЬКРЕДЕРНОГО СТРАХОВАНИЯ
Аннотация. В статье рассмотрено современное состояние системы страхования в ипотечной кредитах, лизинговых операциях.
Annotation. The article discusses the current state of the insurance system in mortgage loans, leasing operations.
Ключевые слова: страховка, кредит, ипотека, лизинг. Key words: insurance, loan, mortgage, leasing.
Существенное уменьшение кредитных рисков предполагают механизмы операции особых видов кредитования и страхования кредитов:
- ипотечное кредитование;
- лизинговое кредитование;
- делькредерное и гарантийное страхование кредитов.
В развитых странах (США, Великобритания, Канада, Германия, Франция, Италия) ипотечное кредитование уже давно стало классическим инструментом на финансовом рынке, который разрешает сегодня говорить о существовании разных моделей развития ипотеки.
На сегодняшний день ипотека в России регулируется двумя законами РФ «Об ипотеке (залоге недвижимости) » и «Об ипотечных ценных бумагах».
По договору о залоге недвижимого имущества (договору об ипотеке) одна сторона залогодержатель, являющийся кредитором по обязательству, обеспеченному ипотекой, имеет право получить удовлетворение своих денежных требований к должнику по этому обязательству из стоимости заложенного недвижимого имущества другой стороны залогодателя преимущественно перед другими кредиторами залогодателя. Залогодателем может быть сам должник по обязательству, обеспеченному ипотекой, или лицо, не участвующее в этом обязательстве (третье лицо). Имущество, на которое установлена ипотека, остается у залогодателя в его владении и пользовании.
Ипотека обеспечивает уплату залогодержателю основной суммы долга по кредитному договору или иному обеспечиваемому ипотекой обязательству полностью либо в части, предусмотренной договором об ипотеке. Ипотека, установленная в обеспечение исполнения кредитного договора или договора займа с условием выплаты процентов, обеспечивает также уплату кредитору (заимодавцу) причитающихся ему процентов за пользование кредитом (заемными средствами).
Если договором не предусмотрено иное, ипотека обеспечивает также уплату залогодержателю сумм, причитающихся ему:
1) в возмещение убытков и / или в качестве неустойки (штрафа, пени) вследствие неисполнения, просрочки исполнения или иного ненадлежащего исполнения обеспеченного ипотекой обязательства;
2) в виде процентов за неправомерное пользование чужими денежными средствами, предусмотренных обеспеченным ипотекой обязательством либо федеральным законом;
3) в возмещение судебных издержек и иных расходов, вызванных обращением взыскания на заложенное имущество;
4) в возмещение расходов по реализации заложенного имущества.
По договору об ипотеке может быть заложено недвижимое имущество, указанное в пункте 1 статьи 130 Гражданского кодекса Российской Федерации, права на которое зарегистрированы в порядке, установленном для государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним, в том числе:
1) земельные участки, за исключением земельных участков, указанных в статье 63 настоящего Федерального закона;
2) предприятия, а также здания, сооружения и иное недвижимое имущество, используемое в предпринимательской деятельности;
3) жилые дома, квартиры и части жилых домов и квартир, состоящие из одной или нескольких изолированных комнат;
4) дачи, садовые дома, гаражи и другие строения потребительского назначения;
5) воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты.
Права залогодержателя по обеспеченному ипотекой обязательству и по договору об ипотеке могут быть удостоверены закладной - первичной ценной бумагой, удостоверяющей следующие права ее законного владельца:
право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без представления других доказательств существования этого обязательства;
право залога на имущество, обремененное ипотекой.
Обязанными по закладной лицами являются должник по обеспеченному ипотекой обязательству и залогодатель. Закладная составляется залогодателем, а если он является третьим лицом, также и должником по обеспеченному ипотекой обязательству. Закладная выдается первоначальному залогодержателю органом, осуществляющим государственную регистрацию прав, после государственной регистрации ипотеки.
Права залогодержателя закладной гарантируются законодательно:
обязательным страхованием предмета ипотеки;
принятием мер залогодателем по предохранению заложенного имущества от утраты и повреждения;
защитой заложенного имущества от притязаний третьих лиц;
правом залогодержателя проверять заложенное имущество;
правом залогодержателя при ненадлежащем обеспечении сохранности заложенного имущества принимать меры по его отчуждению.
Для рефинансирования кредитных средств банка, размещенных в ипотечные долгосрочные кредиты и обеспеченные закладными - первичными ценными бумагами, законом РФ разрешается выпуск вторичных ценных ипотечных бумаг:
облигация с ипотечным покрытием -облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается залогом ипотечного покрытия;
ипотечный сертификат участия -именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие.
Ипотечное покрытие могут составлять только обеспеченные ипотекой требования о возврате основной суммы долга и об уплате процентов по кредитным договорам и договорам займа, в том числе удостоверенные закладными, и (или) ипотечные сертификаты участия, удостоверяющие долю их владельцев в праве общей собственности на другое ипотечное покрытие, денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, а также государственные ценные бумаги и недвижимое имущество в случаях, предусмотренных частью 1 статьи 13 Федерального закона.
Требования по обеспеченным ипотекой обязательствам могут входить в состав ипотечного покрытия только в случае их соответствия следующим условиям:
основная сумма долга по обеспеченному ипотекой обязательству по каждому
договору или закладной не должна превышать семьдесят процентов определенной независимым оценщиком рыночной стоимости (денежной оценки) недвижимого имущества, являющегося предметом ипотеки;
договор об ипотеке, обеспечивающей соответствующие требования, не должен предусматривать возможность замены или отчуждения залогодателем заложенного недвижимого имущества, являющегося предметом ипотеки, без согласия залогодержателя;
недвижимое имущество, заложенное в обеспечение исполнения соответствующего обязательства, должно быть застраховано от риска утраты или повреждения в пользу кредитора по обеспеченному ипотекой обязательству в течение всего срока действия обязательства. При этом страховая сумма должна быть не менее чем размер (сумма) обеспеченного ипотекой требования;
в случае, если должником по обеспеченному ипотекой обязательству является физическое лицо, его жизнь и здоровье должны быть застрахованы в течение всего срока действия обязательства в пользу такого физического лица. При этом страховая сумма должна быть не менее чем размер (сумма) обеспеченного ипотекой требования;
предметом договора займа должны являться только денежные средства.
Необходимой составной ипотечного рынка кредитования является процесс секъюритизации, который впервые был применен в 1970 году в США Государственной национальной ассоциацией ипотечного кредита и состоит в трансформировании активов ипотечных банков в ликвидные ценные бумаги. Таким способом, с помощью выпуска ипотечных сертификатов или ипотечных облигаций, ипотечный банк возвращает себе средства, израсходованные на приобретение неликвидных акти-вов(ипотеки).
В системе отношений, присущей двухуровневой модели системы ипотечного финансирования, существуют два основных сегмента, основанные на использовании разнообразных способов финансирования под обеспечение недвижимым имуществом, а именно:
первичный рынок ипотечного кредитования, на котором банки и прочие специ-
ализированные кредитные учреждения предоставляют физическим и юридическим лицам кредиты под залог недвижимого имущества(ипотека). На первичном рынке ипотечного кредитования собственно и возникают ипотечные обязательства, суть которых состоит в том, что заемщик в установленный кредитным договором срок обязан возвратить кредит, а в случае его невозвращения кредитор имеет право обернуть взыскание на недвижимое имущество, которое является предметом ипотеки, преимущественно перед другими кредиторами должника. На первичном рынке возникают первичные ценные бумаги - закладные, которые используются ипотечным банком для продажи субъектам вторичного рынка с целью рефинансирования средств, вложенных в долгосрочный ипотечный кредит;
вторичный рынок финансирования операций ипотечного кредитования, на котором инвесторы и специализированные учреждения по финансированию ликвидности (далее УФЛ) осуществляют рефинансирование операций кредиторов ипотечного кредитования под обеспечение ипотечными обязательствами, которые возникли на первичном рынке. На вторичном рынке с помощью специальных инструментов (ипотечные сертификаты и ипотечные облигации, обеспечением которых являются закладные - ценные бумаги первичного рынка) возникают производные ипотечные обязательства от ипотеки, которая возникла на первичном рынке. Суть этих обязательств состоит в том, что в случае невозвращения средства рефинансирования ипотечным кредитором первичного рынка, инвестор или УФЛ приобретает права кредитора по первичным ипотечным обязательством, а в случае его невыполнения должником -имеет право обернуть взыскание на переданное в ипотеку недвижимое имущество.
Особенностью снижения кредитного риска при ипотечном кредитовании для банка являются механизмы (рисунок 1-2):
залогового обеспечения выданного кредита недвижимостью;
возможность быстрого возврата долгосрочного кредита продажей ценной залоговой бумаги - закладной другому финансовому учреждению;
возможность рефинансирования суммы долгосрочного кредита за счет выпуска и продажи вторичных ценных бумаг с их дивидендной оплатой за счет процентов по ипотечному кредиту.
Лизинг это контрактные взаимоотношения между двумя сторонами, которые позволяют одной стороне (лизингополучателю) использовать имущество, являющееся собственностью другой стороны (лизингодателя), в обмен на оговоренные периодические платежи. Лизингополучатель использует имущество и выплачивает лизинговые платежи лизингодателю. Лизингодатель больше полагается на способность пользователя этого имущества получать от его использования достаточный поток денежных средств для того, чтобы осуществить лизинговые платежи, и только во вторую очередь на кредитную историю, состав активов лизингополучателя. Стандартным обеспечением лизинга выступает само сдаваемое в лизинг имущество.
В соответствии с законом РФ «О финансовой аренде (лизинге)», предметы лизинга могут быть следующими:
1. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.
Примерная блок-схема платежного лрфиповання с последующим выпуском ипотечных сертификатов бшом-всредитсдаепем
Рефинансирование
Инвесторы
Нетавершснное строительство
Владелец нсзвлжныостк
Фкнанснровдшс
й
Рисунок 1. Блок-схема ипотечного кредитования с следующим выпуском банком-кредитором ипотечных ценных бумаг для собственного рефинансирования
2. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.
Последовательность операций:
1. Банк кредитует владельца незавершенного строительства (или владельца площадки под строительство) под залог недвижимости (ипотека).
2. Согласно условиям кредитного договора банк получает от залогодателя ценную бумагу 1 уровня - закладную.
3. Банк может продать закладную, получить межбанковский кредит под РЕПО - закладной или выпустить ценные бумаги 2 уровня - ипотечные сертификаты, обеспеченные ипотечной закладной.
4. При выпуске ипотечных сертификатов - банк продает их инвесторам.
5. По окончанию срока обращения ипотечных сертификатов или на протяжении срока обращения инвесторы получают доходы за счет поступления в банк средств от погашения ипотечного кредита.
Примерам блок-схема иимечно^ кредитования с последующим иылусксм шюсечных иршфшмн ипотечной компаниек
Рсфкнакснрпвякис
Рисунок 2. Блок-схема ипотечного кредитования с перепродажею банком закладной и последующим выпуском финансовым учреждением ипотечных ценных бумаг для собственного
рефинансирования
Последовательность операций:
1. Банк кредитует владельца незавершенного строительства (или владельца площадки под строительство) под залог недвижимости (ипотека).
2. Согласно условиям кредитного договора банк получает от залогодателя ценную бумагу 1 уровня - закладную.
3. Банк может продать закладную финансовому учреждению, которое выпускает ценные бумаги 2 уровня - ипотечные сер-
тификаты, обеспеченные ипотечной закладной.
4. При выпуске ипотечных сертификатов - финансовое учреждение продает их инвесторам.
5. По окончанию срока обращения ипотечных сертификатов или на протяжении срока обращения - инвесторы получают доходы за счет поступления в финансовое учреждение средств от погашения ипотечного кредита.
В части кредитных рисков лизинг имеет неоспоримое преимущество перед кредитованием, так как лизинговое имущество является собственностью лизингодателя и процедура его изъятия у недобросовестного клиента значительно упрощена. Кроме того, при лизинговой сделке невозможно нецелевое использование кредита.
Привлекательность лизинга для лизингополучателей состоит в право-экономических преимуществах:
1. Под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя. В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.
2. В целях налогообложения прибыли лизинговые платежи относятся в соответствии с законодательством о налогах и сборах к расходам, связанным с производством и (или) реализацией.
Кроме того, для лизингополучателей существуют следующие преимущества:
более упрощенная по сравнению с кредитом процедура оформления сделки;
появляется возможность получения дорогостоящего оборудования и технологии без крупных начальных вложений;
лизинг обеспечивает ускоренную амортизацию оборудования;
экономия оборотных средств компании лизингополучателя;
возможен лизинг на компенсационной основе, путем оплаты лизинговых платежей сырьем или продукцией, произведенной на этом оборудовании.
Для банка операция лизинга является операцией обеспеченного кредитования со страхованием лизингополучателем имущества, полученного в лизинг от банка. При этом утрата предмета лизинга или утрата предметом лизинга своих функций по вине лизингополучателя не освобождает лизингополучателя от обязательств по договору лизинга.
Стандартная сделка финансового лизинга предполагает участие пяти сторон:
поставщика лизингового имущества; лизингодателя (лизинговая компания, собственник имущества);
лизингополучателя (клиент, владелец имущества);
банка или инвестора (кредитор конкретной лизинговой сделки и/или лизинговой компании);
страховщика (страховщик имущества, гражданской ответственности, коммерческих и иных рисков, сопровождающих сделку).
Поскольку лизинговой компании часто не хватает собственных средств для осуществления лизинговых операций, то она может привлекать ссуды. Такая операция получила название лизинга с дополнительным привлечением средств (рисунок 3). Подсчитано, что свыше 85% всех сделок по лизингу являются лизингом с привлечением средств. Арендодатель берет долгосрочную ссуду у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% стоимости сдаваемых в аренду активов (без права регресса на арендатора), причем арендные платежи и оборудование служат обеспечением ссуды.
Арендодатель
Источник дополнительных средств (банк)
6
Ар'ендатор 5
1 - заявка на оборудование; 2- 80%-ная ссуда без права регресса на арендатора; 3 - плата за оборудование;
Рисунок 3. Схема Стандартный комплект документов, оформляемый при лизинговой сделке:
договор поставки (обычно трехсторонний договор) между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем;
лизинговый договор между лизингодателем и лизингополучателем;
договор страхования между страховщиком и лизингополучателем (или лизингодателем);
кредитный договор (договор залога лизингового оборудования, договор залога прав требований по лизинговым платежам, заключаемые банком и лизингодателем, договор залога дополнительного обеспечения лизинговой сделки и/или договор поручительства, договор гарантий и т.п., заключаемый банком, лизингополучателем и/или лизингодателем).
Реальная рыночная стоимость принимаемого в залог имущества должна быть достаточной для компенсации банку основной суммы кредита, процентов и комиссий по нему, а также возможных издержек, связанных с реализацией залоговых прав банка.
Для оценки залоговой стоимости лизингового имущества можно использовать следующую формулу:
Залоговая Стоимость = ( К + К*П)*(1+М)
где К - размер кредита, П - сумма процентов и комиссий по кредиту
М - маржа банка (потери в связи с реализацией залога)
Таким образом, можно получить формулу для оценки размера авансового лизингового платежа:
4 - платежи по ссуде;
5 - оборудование;
6 - арендные платежи
лизингового кредита банка
Аванс = Залоговая Стоимость - К = ( К + К*П)*(1+М) - К
Значения маржи банка и комиссии по кредиту могут значительно варьироваться в зависимости от ликвидности имущества и кредитных рисков, которые банк связывает в первую очередь с классом кредитоспособности заемщика (лизинговой компании) и лизингополучателя.
Маржа банка должна компенсировать возможные потери стоимости залога при его быстрой реализации в случае неплатежеспособности лизингополучателя (степень ликвидности залога). Кроме того, маржа должна учитывать возможность контроля залога банком и лизинговой компанией (степень контроля за залогом), а также возможность его быстрого изъятия у лизингополучателя и вывоза с его территории (быстрота изъятия). Например, залог оборудования, как правило, является низко ликвидным, но хорошо контролируемым и ,как правило, быстро изымается из делового оборота лизингополучателя. Между тем, залог автомобиля является очень ликвидным, но трудно контролируемым. Очевидно, что указанные залоги должны иметь разную маржу.
Комиссия по кредиту должна компенсировать банку возможные потери, связанные с неисполнением заемщиком своих обязательств перед банком. Чем выше класс кредитоспособности заемщика (лизинговой компании) и лизингополучателя, тем меньше размер резерва и тем меньше размер минимального авансового платежа. Поэтому лизингополучатель, имеющий высокий класс кредитоспособности и работающий с надежной лизинговой компанией, всегда
2
может рассчитывать на снижение размеров авансового лизингового платежа.
В заключение хотелось бы отметить, что размер залоговой стоимости имущества при лизинге часто оказывается больше, чем оценка залога при непосредственном кредитовании клиента в банке. Это происходит в связи с тем, что лизинговая компания берет на себя часть кредитных рисков, которые банк при простом кредитовании несет в полном объеме.
Сравнивая сумму лизинговых платежей с суммой затрат при простой покупке или с суммой затрат при использовании банковского кредита, руководитель часто выбирает не в пользу лизинга. При этом не учитывается экономика лизинга, которая связана с налоговыми льготами по лизингу и рассрочкой лизинговых платежей.
Льготное налогообложение лизинга выражается в ускоренной амортизации (с коэффициентом ускорения до 3х) и в отнесении предприятием всех платежей по лизингу на себестоимость, что приводит в итоге к сокращению выплат налога на имущество и налога на прибыль.
Приобретение основных средств производства посредством лизинга дает предприятию большие финансовые и экономические преимущества (таблица 1).
Вопреки высокой надежности вышеуказанных правовых и материальных форм обеспечения кредитов их применения часто бывает неудобным, труднодоступным и невыгодным для участников кредитного отношения. В этих условиях наиболее доступной и надежной формой финансового обеспечения интересов кредиторов становится страхование .
Страхование кредитов базируется на признании риска неплатежа или неплатеже-
Таблица 1. - Сравнение показателей кредита
способности заемщиков, который формируется в процессе кредитования.
Исторический прообраз страхования кредитов усматривается в комиссионной операции, по условиям осуществления которой заключалось дополнительное соглашение, названное делькредере. Комиссионер за соответствующее дополнительное вознаграждение, которое считалось платой за взятие риска комиссионной операции, гарантировал комитенту, что вексель на проданный в кредит товар будет выкуплен в определенный срок. Итак, соглашение делькредере приобретало характер вексельной гарантии, в соответствии с которой в случае невозвращения долга третьей стороной комиссионер обязан был выплатить возмещение комитенту в полном объеме задолженности. Это означает, что широкоизвестная комиссионная операция представляла собой начальную форму страхования кредитов с всеми необходимыми атрибутами страховой операции: риском невозвращения кредита, определенным объемом ответственности, страховой премией в форме дополнительного вознаграждения и реальным возмещением убытков. Отличием комиссионной операции от классической страховой является то, что отдельный комиссионер не был в возможности выровнять риски невозвращения кредитов среди довольно большой совокупности кредиторов, а потому не мог обеспечить стабильности своей деятельности на протяжении продолжительного периода. Такая задача становится по силам лишь профессиональным страховым учреждениям, которые на условиях «делькредере» могут гарантировать кредиторам страховое возмещение причиненных им убытков.
и лизинга
Кредит Лизинг
В соответствии с НК РФ ст. 269 в затраты можно зачислить лишь определенный процент по кредиту (ставка рефинансирования * 1,1 по рублям и 15 % по валюте) 1 Лизинговый платеж в полном объеме включается в затраты лизингополучателя (ст. 28 Закона «О финансовой аренде (лизинге)»
Основные средства, приобретенные за кредитные средства, амортизируются в общем порядке в соответствии с группами амортизации, установленными НК РФ 2 Основные средства - предмет лизинга амортизируются с использованием специального коэффициента не превышающего 3 (ст. 259 НК РФ), что позволяет амортизировать имущество в три раза быстрее
При возврате кредита и процентов за пользование им, НДС не выделяется, не уплачивается и не принимается к зачету 3 При уплате лизинговых платежей НДС выделяется и принимается лизингополучателем к зачету, т. е. платежи в бюджет по НДС уменьшаются
Налог на имущество по основным средствам, приобретенным за счет кредита, выше в суммарном выражении, так как уплачивается более длительный срок и с большей стоимости 4 Налог на имущество по основным средствам -предмету лизинга, уменьшается в три раза (посредством ускоренной амортизации), а после передачи предмета лизинга лизингополучателю в собственность, не уплачивается вообще, т.к. имущество
полностью амортизировано и передается в собственность с нулевой остаточной стоимостью
Срок кредита, как правило, не превышает 1218 месяцев 5 Срок договора лизинга может быть установлен до 36 месяцев
Такое страхование может осуществляться в двух вариантах. В первом кредитор (страхователь) страхует вообще всю задолженность к возвращению всеми его должниками. Во втором варианте кредитор страхует задолженность каждого заемщика в частности. Правда, важным недостатком второго варианта является возможность селекции рисков, то есть передача на страхование лишь «плохих» рисков, а потому
страхователи обращаются к нему очень неохотно.
В случае делькредерной формы организации страховых отношений кредиторы (банки, инвесторы и прочие) играют роль страхователей и застрахованных одновременно, а потому страховые отношения ограничиваются лишь отношениями между двумя сторонами - страхователем и страхователем (рисунок 4).
Кр едитор (6 анк, инвестор)
Передача банку страхового полиса
' Нев озврат кр едита кр едитоз аемщиком Возврат кредита страховиком
Страхователь Генерация риска
в озр ата неплатеже спо с о 6-
кредита НОСП1
Передача сформированого
риска неплатеже спо с о б-ности страховой компании
Рисунок 4. Схема делькредерного страхования кредитов кредито-заемщиком
в пользу банка-кредитора
Таким образом, кредитное страхование можно определить как хозяйственный механизм, цель которого - удовлетворить случайные потери, которые возникают из-за риска невозврата кредита, перераспределив потери между субъектами кредитно-страховых отношений.
Источники:
1.Петров Д.В. Влияние кредитных операций на изменение баланса спроса и предложения // Вестник Академии знаний. 2013. № 2(5). С. 60-63.
2.Петров Д.В. Современные проблемы развития факторинга в России // Вестник Академии знаний. 2012. № 2. С. 5-9.
3.Хуако Х.Ш., Петров Д.В., Машков Д.А. Банковские операции // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2011. №7. С. 157.
4.Петров Д.В. Современное состояние системы кредитования малого и среднего бизнеса в российской федерации // Естественно-гуманитарные исследования. 2013. №1. С. 45-50
О.В. Чабанюк
доцент, к.э.н.,
Воскресенский институт туризма - филиал НОУ ВПО Российской международной академии туризма, кафедра экономики и управления
O.V. Chabanuk assistant professor, PhD,
Voskresensk Institute for Tourism - of the Russian International Academy for Tourism, Department of Economics and Management, (8-916-255-5081, Chabanuk_oleg@mail.ru)
АНАЛИЗ ТЕОРЕТИЧЕСКИХ ПРОБЛЕМ ИННОВАЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА
Аннотация. В статье рассмотрены проблемы и препятствия на пути инновационного развития России. Проанализированы проблемы организационно-экономического механизма
