Стимулирование притока инвестиций в основной капитал как фактор роста ВВП России Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №7-8/2016 ISSN 2410-6070_

УДК 330.55

Е. В. Бондаренко

магистр 2 курса направления «Экономика» Крымского федерального университета им. В.И. Вернадского г. Симферополь, Российская Федерация

СТИМУЛИРОВАНИЕ ПРИТОКА ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ КАК ФАКТОР РОСТА ВВП РОССИИ

Аннотация

В данной статье были проанализированы данные с 2011- 2015 гг. по показателям: инвестиции в основной капитал и валовый внутренний продукт. Выявлены тенденции изменения исследуемых показателей. Рассчитан коэффициент корреляции, который подтвердил предположение о наличии очень высокой взаимосвязи между инвестициями в основной капитал и ВВП. Составлено уравнение регрессии, с помощью которого можно определить на какую величину изменится объём ВВП посредством стимулирования притока инвестиций в основной капитал. Сформулированы рекомендации, предназначенные для активизации инвестиционной деятельности, которые в случаи их реализации могут привести к росту валового внутреннего продукта РФ.

Ключевые слова

Инвестиции, ВВП, взаимосвязь.

Введение

Цель статьи: исследовать статистическую взаимосвязь между притоком инвестиций в основной капитал и темпами роста ВВП, а также составить уравнение регрессии для выявления степени изменения значения ВВП посредством стимулирования притока инвестиций в основной капитал.

Анализ исследований и публикаций. Изучением эффекта от инвестирования в национальную экономику занимались экономисты: Л. Вальрас, Дж. М. Кейнс, Д. Рикардо, П. Самуэльсон, Э. Хекшер и другие. Разработкой проблемы развития инвестиционно - инновационной среды и её роли в экономике занимались такие отечественные экономисты: Н.И. Быкова [3], Н. В. Климова, Е. В. Наливайченко [6], Р. М. Нуреев и другие.

Основные результаты исследования. Одним из главных макроэкономических показателей, характеризующих развитие экономики страны является валовый внутренний продукт. ВВП включает в себя всю совокупную годовую стоимость товаров и услуг, произведённых во всех отраслях экономики государства для потребления, экспорта и накопления, то есть это суммарная ценность всех товаров и услуг, произведённых, собственно, на территории какой-либо страны [4].

Исходя из информации, предоставленной Международным валютным фондом, в период с 2013-2015 гг., Россия занимала 6 место по объёмам ВВП по паритету покупательной способности. В свою очередь, Всемирный банк, за тот же период времени, оценивает нашу экономику, как пятую из крупнейших экономик мира, учитывая данный макроэкономический показатель [2].

Следует учесть, что темпы роста экономики России в последнее время значительно замедлились[9]. В целом, это связано с низкими темпами роста мировой экономики, напряжённой геополитической обстановкой в мире, а также с высоким уровнем неопределённости на рынке энергоносителей.

Безусловно, экономика - система и на неё воздействует множество факторов. Однако, возникает рациональный вопрос: «Какие экономические индикаторы напрямую взаимосвязаны с ростом ВВП?»

В рамках данной статьи было проанализировано влияние роста инвестиций в основной капитал предприятий России на динамику ВВП. Анализированный период принят с 2011-2015 гг..

Тенденция изменения ВВП в Российской Федерации изображена на рис.1.

90000,0 80000,0 70000,0 60000,0 50000,0 40000,0 30000,0 20000,0 10000,0 0,0

ВВП Российской Федерации (в текущих ценах, млрд. руб.)

80804,3

77945,1

ВВП Российской Федерации (в текущих ценах, млрд. руб.)

- Линия тренда

2011 2012 2013 2014

2015

Рисунок 1 - Валовой внутренний продукт, в текущих ценах, млрд.руб. (2011- 2015 гг.) [9].

Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что с 2011 по 2015 года наблюдалась устойчивая положительная динамика, выраженная в ежегодном приросте ВВП. Однако, следует сделать оговорку, что в постоянных ценах, данный показатель замедлил темпы своего роста и даже был зафиксирован его небольшой спад [9].

Основные тенденции изменения объёмов инвестиций в основной капитал в России отображены на рис. 2.

Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации (млрд. руб.)

16000,0 14000,0 12000,0 10000,0 8000,0 6000,0 4000,0 2000,0 0,0

13902,6

14555,9

-Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации (млрд. руб.)

Линия тренда

2011 2012 2013 2014 2015

Рисунок 2 - Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации, млрд. руб. (2011-2015 гг.) [9].

Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что с 2011 по 2015 гг. наблюдался рост данного показателя из года в год, что говорит о положительной динамике развития экономики страны и об её финансовой привлекательности.

Визуально можно заметить, что оба исследуемых показателя имеют схожие графики, исходя из чего, можно предположить о наличии статистической взаимосвязи между ними. Для подтверждения этого факта рассчитаем коэффициент корреляции по Пирсону [10].

где: г - коэффициент корреляции; х - инвестиции в основной капитал; у - ВВП; X — среднее арифметическое X; У — среднее арифметическое У.

Данные для расчёта коэффициента корреляции

Таблица 1

Номер i x У xt-x Vi-у (xi—x)(yi—y) (x; — x)2 (Vi —y)2

1 11035,65 59698,12 -2070,45 -11580,10 23976061,25 4286778,03 134098735,54

2 12586,09 66926,86 -520,02 -4351,35 2262770,589 270415,79 18934289,26

3 13450,24 71016,73 344,13 -261,49 -89987,0802 118427,26 68376,78

4 13902,65 77945,07 796,54 6666,85 5310413,465 634475,53 44446932,99

5 14555,90 80804,31 1449,80 9526,09 13810894,01 2101909,66 90746427,90

Сумма 65530,53 356391,09 0,00 0,00 45270152,23 7412006,26 288294762,47

г =

45270152,23

= 0,9793

V7412006,26 Х288294762,47

Для оценки силы корреляционной связи воспользуемся шкалой Чеддока [10].

Анализ силы связи между переменными

Таблица 2

Значение Интерпретация

от 0 до 0,3 очень слабая

от 0,3 до 0,5 слабая

от 0, 5 до 0,7 средняя

от 0,7 до 0, 9 высокая

от 0,9 до 1 очень высокая

Рассчитанный коэффициент корреляции входит в интервал от 0,9 до 1, что говорит об очень высокой степени связи между исследуемыми показателями. Следовательно, наблюдаемая визуально взаимосвязь между инвестициями в основной капитал и валовым внутренним продуктом РФ, является не ошибочной, а научно обоснованной.

Следует учитывать факт, что инвестиции могут быть как отечественные, так и зарубежные, а в условиях нынешней политической неопределённости драйвер роста экономики страны не должен зависеть от зарубежных финансов.

Для этого проанализируем структуру инвестиций в основной капитал по формам собственности. Результаты анализа отображены на рис. 3.

Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации по формам собственности (в фактически действовавших ценах)

90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0

87,8

84,5

85,8

86,1

6,0 6,2

9.1

Л

,0 6,9

ш

7,3

03

□ Российская собственность, в процентах к итогу

□ Иностранная собственность, в процентах к итогу

□ Совместная российская и иностранная собственность, в процентах к итогу

2011

2012

2013

2014

2015

Рисунок 3 - Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации по формам собственности, в фактически действовавших ценах (2011-2015 гг.)[9].

Как можно заметить, доля иностранной и совместной собственности в общем итоге крайне невелика.

3

4

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №7-8/2016 ISSN 2410-6070_

Российская собственность находится на уровне от 84,5-87,8%.

Исходя из выявленной очень высокой корреляционной взаимосвязи между анализируемыми показателями, можно предположить, что показатель инвестиции в основной капитал являются возможным резервом роста экономики страны и практически не зависит от иностранного капитала.

Для более глубокого анализа исследуемых показателей, составим уравнение регрессии. Для этого необходимо рассчитать оценки параметров регрессионной зависимости [10]:

где:

/? — параметр "b"; Xj— инвестиции в основной капитал; У^ — ВВП.

ß = 45270152,23 = 6,107679

к 7412006,26

а = Y - ßX, (3)

где: а — параметр "a"; Y — среднее арифметическое Y; /? — параметр "b"; X — среднее арифметическое X.

а = 71278,22 - 6,107679 X 13106,11 = -8769,66

Таким образом, уравнение парной регрессии с оцененными параметрами имеет вид:

У; = -8769,66 + 6,107679 X ^

Для определения качества и соответствия модели данным необходимо рассчитать коэффициент детерминации (R2), который равен коэффициенту корреляции, возведённому в квадрат [10].

Д2 = 0,9793222=0,959072 « 0,96

Полученное значение коэффициента детерминации говорит об очень высоком качестве построенной регрессионной модели. Более того, нормированное значение данного коэффициента составило 0,9454, что является ещё одним подтверждением вышеуказанного.

Целью построения регрессионной модели является демонстрация эффекта взаимосвязи между динамикой изменения объёмов инвестиций в основной капитал и динамикой изменения валового внутреннего продукта, в соответствующий период времени.

Рассмотрим результат изменения величины ВВП в случае увеличения инвестиций в основной капитал (Xi) на 10 процентов в сравнении со значением 2015 года, тогда воспользовавшись моделью можно определить прогнозируемый рост показателя — ВВП (Pj).

= -8769,66 + 6,107679 X 14555,90 X 1,10 = 89023,39

Таким образом, рост инвестиций всего лишь на 10%, предположительно, вызовет рост ВВП на 8219,08 млрд. руб. Следовательно, резервом роста объёмов производства предприятий в России и как следствия ВВП, является стимулирование притока инвестиций в основной капитал.

Следует отметить, что правительство России активно предпринимает меры по созданию оптимальных условий для ведения инвестиционной деятельности. Всё это входит в рамки намеченной Президентом России политики импортозамещения, а также реализуемой стратегии инновационного развития нашей страны [7;8].

Особое внимание следует уделить новой инициативе правительства, которую озвучил президент России В.В. Путин в своём послании Федеральному собранию от 3 декабря 2015 года — специальный инвестиционный контракт. Целью его создания является обеспечение финансовой поддержки проектам импортозамещения в виде различных налоговых льгот. Также со стороны правительства гарантируется закупка до 30% производимой продукции на внеконкурсной основе в рамках специнвестконтракта [7].

В данной статье были сформулированы следующие рекомендации по стимулированию притока инвестиций в основной капитал предприятий, что в свою очередь, благоприятно скажется на таком макроэкономическом показателе, как ВВП России:

1) оптимизация налогового законодательства в сфере инвестирования и ведения инновационной деятельности, что позволит снизить налоговое давление на предпринимателей;

2) снизить ключевую ставку Центрального банка Российской Федерации до размеров инфляции, что позволит повысить доступность кредитных ресурсов, а также увеличит значение такого показателя как NPV,

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №7-8/2016 ISSN 2410-6070_

за счёт уменьшения ставки дисконтирования, и будет способствовать размещению свободных денежных средств предпринимателей в виде инвестиций, а не в качестве депозитов;

3) снижение темпов роста инфляции за счёт обеспечения баланса между депозитами и кредитами в банковской системе.

Вывод. В данной статье был проведён анализ двух показателей: инвестиции в основной капитал и величина валового внутреннего продукта. Было выявлено, что темпы роста ВВП взаимосвязаны с темпами роста объёмов инвестирования в основной капитал предприятий России. Следовательно, резервом роста ВВП является стимулирование притока инвестиций.

Проанализированные данные говорят о том, что в сложившихся современных условиях, неблагоприятные факторы, влияющие на экономику России, могут быть частично компенсированы за счёт увеличения инвестиционной активности. Более того, выявленный резерв роста ВВП может быть реализован за счёт внутренних финансовых ресурсов нашей страны. Список использованной литературы:

1. Васин, А.М. Инвестиции в инновации как фактор экономического роста в России/ А.М. Васин. — Управление экономическими системами: электронный научный журнал / № 29 (5) / 2011.

2.Википедия. Свободная энциклопедия — режим доступа: https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BF% D0%B8%D1%81%D0%BE%D0%BA_%D 1%81%D 1%82%D 1%80%D0%B0%D0%BD_%D0%BF%D0%BE_% D0%92%D0%92%D0%9FJ%D0%9F%D0%9F%D0%A1). — Дата доступа: 06.07.2016 г.

3. Глухарев, К.А. Инновации и инвестиции: сущность, взаимодействия и роль в воспроизводственном процессе/ К.А. Глухарев, Н.И. Быкова. — Известия Российского государственного педагогического университета им. А.И. Герцена № 97 / 2009.

4. Евсюкова, А.Ю. Валовый внутренний продукт — основной показатель развития экономики/ А.Ю. Евсю-кова, И.Н. Афиногенова. — Территория науки № 3 / 2015.

5. Наливайченко, Е. В. The development of innovation infrastructure in Crimea region (Развитие инновационной инфраструктуры Крымского региона) [Текст] / Е. В. Наливайченко, С. П. Кирильчук // Mediterranean Journal of Social Sciences (Italy, Roma). Vol 6, No. 6, Supplement 2, November, 2015. - Р. 396-405.

6. Президент России — режим доступа: http://kremlin.ru/events/president/news/50864. — Дата доступа: 06.07.2016 г.

7. Распоряжение Правительства РФ от 08.12.2011 N 2227-р «Об утверждении Стратегии инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года» — режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_123444/#dst100009. — Дата доступа: 18.02.2016 г.

8. Федеральная служба государственной статистики— режим доступа: http://www.gks.ru/. — Дата доступа: 06.07.2016 г.

9. Храпов, В.Н. Эконометрика: Учебно-методический комплекс для дистанционного обучения/ В.Н. Храпов, А.Л. Осипов. — Новосибирск: СибАГС, 2002. — 173 с.

© Бондаренко Е.В., 2016

УДК 330.322.053.3

Е. В. Бондаренко

магистр 2 курса направления «Экономика» Крымского федерального университета им. В.И. Вернадского г. Симферополь, Российская Федерация

СПОСОБЫ АКТИВИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В КРЫМУ: ОПЫТ КИТАЯ

Аннотация

В статье проанализированы основные тенденции развития мировой экономики, ведущих стран мира, а