CC BY
144УДК 330.332:631.145
стимулирование инвестиционной деятельности
в агропромышленном производстве
республики белоруссия
С. А. МАТОХ,
кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и организации предприятий АПК Е-mail: matokh@mail. ru Белорусский государственный аграрный технический университет
В статье проанализирована инвестиционная деятельность в аграрном секторе экономики Республики Белоруссия. Даны основные источники финансирования инвестиционных расходов сельскохозяйственных организаций. Проведен анализ эффективности использования инвестиционных ресурсов. Определены основные направления для активизации инвестиционной политики.
Ключевые слова: аграрное производство, инвестиции, инвестиционная деятельность, направления использования, эффективность.
Успешное развитие агропромышленного комплекса, и в первую очередь сельского хозяйства, предполагает расширение масштабов инвестиций и активизацию инвестиционной деятельности, закладывающих основу для решения производственных, экономических и социальных проблем. Ее содержание проявляется в единстве всех составляющих элементов, свойств, внутренних процессов, связей, противоречий и тенденций и представляет собой совокупность мер экономического, финансового и организационного характера, осуществляемых участниками инвестиционного процесса для изыскания необходимых бюджетных ресурсов, рационального формирования их структуры, выбора наиболее эффективных объектов для инвестирования, а также разработки сбалансированной инвестиционной программы и обеспечения ее реализации.
Рассматривая инвестиционную деятельность как многоуровневую сложную многофункциональную экономическую систему, при ее формировании и развитии следует использовать факторы, обеспечивающие ее системную рациональность, правильное сочетание объемов необходимых инвестиций, источников и направлений их финансирования, оценку эффективности и риска вложения инвестиций для достижения эффективного уровня хозяйствования. Поэтому выявление системообразующих факторов, воздействующих на развитие системы, открывает возможности для поиска условий для самоорганизации.
Связи между субъектами и объектами инвестиционной деятельности в аграрном производстве весьма разнообразны. Поэтому важно выделить из них главные, определить характер проявления в изменяющейся среде. В качестве основного фактора инвестиционной деятельности выступает выбор цели. Формирование проблем и целей, их конкретизация и детализация, оценка сравнительной значимости, неотложности, первоочередности может осуществляться по-разному даже на уровне сельскохозяйственных организаций. На это оказывают влияние их организационно-правовой статус, форма собственности, структура производства, уровень управления и т. д.
За последние годы, несмотря на значительное оживление экономики, в том числе и агропромыш-
ленного комплекса, положение в инвестиционной сфере остается сложным. В большинстве сельскохозяйственных организаций отсутствуют достаточные объемы инвестиций, которые могли бы обеспечить интенсификацию производства, условия для внедрения новой техники, современных технологий и перехода отрасли на инновационную основу, а также повышение конкурентоспособности продукции и эффективности производства. Проблема низкой инвестиционной активности хозяйств осложняется острой нехваткой финансовых ресурсов, их трудно-доступностью для сельских товаропроизводителей, недостаточной ликвидностью, что не способствует притоку инвестиций в аграрный сектор. Решить эту многостороннюю задачу возможно путем создания организационно-экономического механизма, который включает финансово-кредитную, налоговую, ценовую, страховую политику, стимулирующую воспроизводство материально-технической базы. Именно организационно-экономический аспект инвестиций является решающим фактором, определяющим темпы перевода аграрной экономики на инновационное развитие.
Наращивание инвестиций в аграрном производстве требует определения источников финансирования. Для сельскохозяйственного производства существуют два источника финансирования: внутренний (собственные средства) и внешний (привлеченные средства). Собственные средства сельскохозяйственных организаций складываются в основном из амортизационных отчислений и чистой прибыли. Однако они пока не могут в полной мере выполнять свою производственную функцию по следующим причинам:
- высокая изношенность основных средств;
- низкая рентабельность сельскохозяйственных организаций;
- нецелевое использование инвестиционных ресурсов;
- диспаритет цен на продукцию сельского хозяйства и фондосоздающих отраслей и др. Материальной базой формирования привлеченных средств сельскохозяйственных организаций являются ассигнования из бюджета, средства инновационных фондов, кредиты и займы, прямые иностранные инвестиции и др. Иностранные инвестиции в аграрный сектор, несмотря на их ежегодный прирост, пока не существенны по объему. Притоку иностранного капитала в инвестиционную сферу препятствуют несовершенство законодательства,
инфляция, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Зарубежные инвесторы преследуют в качестве основных целей получение повышенного дохода.
Результаты проводимых государственных мероприятий в АПК, а также совершенствование финансовой базы инвестирования привели к существенной трансформации в структуре и объемах источников финансирования инвестиционных расходов (табл. 1).
В сельском хозяйстве республики наблюдается положительная динамика в инвестиционной деятельности. Если в 2001 г. на финансирование инвестиционных расходов сельскохозяйственных организаций было направлено 241 млн долл., в 2005 г. - 567,7 млн долл., то в 2010 г. - почти 2 944,3 млн долл., что в 12,2 раза превышает уровень 2001 г. Главным источником роста явилось наращивание привлеченных инвестиций. В 2001 г. их доля в общем объеме инвестиционных расходов составляла 41,2 %, а в 2010 г. - 88,1 %. Во многом этот процесс происходил благодаря росту заемных привлечений. За исследуемый период в физическом объеме они выросли в 24,2 раза, достигнув в 2010 г. 1 660,2 млн долл.
Даже в условиях стабильной экономики сельскохозяйственное производство не может нормально функционировать, не прибегая к заемным средствам. Ограничение источников заемного финансирования усиливает конкуренцию между сельскими товаропроизводителями, что приводит к увеличению цены их использования в виде роста процентных ставок и еще больше сдерживает инвестиционную активность, что вынуждает государство увеличивать ассигнования из бюджета на безвозвратной основе, стимулировать привлечение целевых фондов и др. То есть наблюдается противоречие в управлении инвестиционной деятельностью, которое нуждается одновременно и в усилении централизации и повышении роли самих хозяйств в осуществлении процессов возмещения и накопления.
Положительная тенденция наблюдается и в формировании собственных источников финансирования инвестиционных расходов, физический объем которых за исследуемый период вырос в 2,5 раза, составив в 2010 г. 349,7 млн долл. Однако в структуре инвестиций их доля составляет лишь 11,9 %. В формировании собственных финансовых
а я
ч ч
§ и
о У
и 3
0 и
¡а иг
И 1-
1
® о
5 гч
° I Я
я 2
я О
н
и И
<и И
И )=
Я я
я я
к И
Я Я
я Я
¡5 я
и о
я
у И
я 2
« я
Я ¡С
Я <и
? 5
я у
а «
Я к
м
о
И о
а
и л
ч
<и и
2010 349 750,5 290 693,7 1 59 056,8 1 1 2 594 543,2 1 1 660 214,2 380 921,0 3 253,8
2009 339 966,7 266 823,3 1 73 143,4 1 1 2 190 641,0 1 1 383 890,0 361 502,2 1 019,9
2008 400 035,5 318 078,6 1 81 956,9 1 1 1 940 174,1 1 1 086 227,4 396 526,9 1 318,7
2007 282 618,0 236 745,0 1 45 873,0 1 1 1 395 883,2 1 709 132,1 331 606,8 6 853,9
2006 526 962,2 202 022,8 1 521 175,7 272 327,1 436,6 1 041 779,1 555 289,2 7 453,4 459 493,0 1
0 0 2 258 619,6 216 668,5 1 41 523,9 1 427,2 509 059,7 272 089,0 6 912,8 211 215,6 1
2004 206 026,5 174 076,3 1 31 495,2 1 455,0 352 926,9 194 193,9 4 806,3 121 468,8 1
2003 126 691,3 114 412,3 10 206,1 414,2 1 1 658,7 153 997,2 87 347,2 543,8 60 975,1 2 797,5
2002 153 190,1 122 464,5 11 286,0 135,8 1 19 303,8 119 745,0 53 927,9 1 869,2 60 064,3 979,5
2001 141 731,6 107 609,4 15 251,9 348,5 1 18 521,8 99 444,3 66 561,4 1 927,8 27 693,4 669,5
Источник Собственные средства, всего В том числе: - амортизационный фонд - фонд накопления - прибыль - формирование основного стада - прочие Привлеченные средства, всего В том числе: - кредиты и займы банков - заемные средства других организаций - из бюджета - из внебюджетных фондов
ресурсов сельскохозяйственных организаций также участвуют средства государственного бюджета и целевых бюджетных фондов. В частности, в состав собственных ресурсов хозяйств входят полученные ассигнования на ценовое регулирование, включающие в себя различные виды надбавок к закупочным ценам и компенсационные выплаты на удешевление стоимости материальных ресурсов, используемых в сельскохозяйственном производстве.
Следует отметить, что посредством ценообразования можно получить часть средств, необходимых для расширенного воспроизводства. В республике в настоящее время на всю продукцию, закупаемую в рамках государственного заказа (зерно, мясо, молоко и др.), закупочные и розничные цены устанавливаются правительством. Уровень закупочных цен и себестоимости продукции представлены на рис. 1 и 2.
В целом закупочные цены на сельскохозяйственную продукцию хотя и имеют тенденцию к росту, но еще значительно уступают не только мировым, но и ценам соседних государств, с которыми республика ведет активные внешнеэкономические отношения. Например, средние закупочные цены в Российской Федерации по группе зерновых культур в 2010 г. были выше, чем в Республике Белоруссия на 38 %, по мясу крупного рогатого скота - на 61,8 %, свинине -на 53,5 %, по молоку цельному - на 46 %.
В структуре прибыли, полученной сельскохозяйственными организациями в 2010 г., себестоимость продукции не покрывается выручкой от реализации товаров, продукции, работ и услуг. Себестоимость составила 3 964,6 млн долл., а выручка - 3 913,7 млн долл., т. е. хозяйства сработали с убытком в 50,9 млн долл. В то же время чистая прибыль составила 364,8 млн долл. Она обеспечена за счет внереализационных доходов в размере 652,3 млн долл., основную долю которых составляет государственная поддержка.
Собственные источники инвестиций формируются из чистой прибыли и амортизационных отчислений. Однако чистая прибыль для многих сельскохозяйственных организаций не может быть использована
□ Закупочные цены
□ Себестоимость
140 120 100 80 60 40 20 0
2001 2010
Рис. 1. Закупочные цены и себестоимость зерновых культур в 2001-2010 гг., долл./т
2 500
2 000
1 500
1 000
500
□ Закупочные цены
□ Себестоимость
2001 2010 Мясо крупного рогатого скота
2001 2010 Свинина
2001 2010 Молоко
Рис. 2. Закупочные цены и себестоимость продукции в 2001-2010 гг., долл./т
для инвестирования по причине убыточности или низкой рентабельности производства, а там, где она формируется, ее размеры недостаточны. Поэтому наиболее устойчивым и универсальным источником являются амортизационные отчисления. В связи с этим наибольшая эффективность может быть достигнута только при создании амортизационного фонда.
В последние годы в агропромышленном комплексе республики часть амортизационных отчислений используется на покрытие недостатка собственных оборотных средств. Учитывая это, целесообразно отказаться от традиционного включения амортизационных отчислений в себестоимость продукции, как это имеет место в настоящее время, а включать их в состав цены реализации отдельной статьей расходов. Это даст возможность извлекать из выручки денежные средства в размере амортизационных отчислений (в 2010 г. они составили 9,4 %)
и направлять их в амортизационный фонд хозяйства, где они будут аккумулироваться на специальном счете, а затем по мере накопления направляться на техническое переоснащение отрасли.
Для усиления роли амортизационного фонда хозяйство может самостоятельно выбирать целесообразный срок эксплуатации активной части производственных фондов. В связи с этим в сельскохозяйственных организациях возникает необходимость решения проблемы оптимизации амортизационной политики, при которой большое значение имеет разработка экономически обоснованного определения перечня объектов, к которым может быть применен ускоренный способ амортизации. Право самостоятельно выбирать способы амортизационных отчислений и целесообразный срок эксплуатации основных средств исходя из структуры, отраслевых и иных особенностей хозяйственной деятельности было определено законом Республики Белоруссия от 18.10.1994 № 3321-ХИ (ред. от 29.12.2006) «О бухгалтерском учете и отчетности».
Для более детального исследования инвестиций как фактора повышения эффективности воспроизводства был проведен анализ взаимосвязи уровня инвестиционных вложений и результатов деятельности сельскохозяйственных организаций республики. С этой целью вся совокупность хозяйств в зависимости от объема инвестиций в расчете на 100 га сельскохозяйственных угодий по данным 2010 г. была подразделена на отдельные группы (табл. 2).
В хозяйствах с относительно низкими инвестиционными вложениями на единицу земельной площади оказались значительно хуже производствен-
0
Таблица 2
Эффективность использования инвестиционных ресурсов
Группы хозяйств по уровню инвестиций в расчете
Показатель на 100 га сельхозугодий, млн руб. *
В среднем по совокупности
До 50 50,1-100 100,1-150 Свыше 150
Количество хозяйств в группе 215 532 243 190 1 171
Инвестиции на 100 га сельхозугодий, млн руб. 34,8 72,7 120,7 419,0 137,1
Произведено валового продукта 100 га 166,6 243,4 313,0 585,7 304,1
сельхозугодий, млн руб., всего
В том числе:
- в растениеводстве 79,7 100,6 123,0 155,1 111,0
- в животноводстве 84,0 131,7 171,1 326,2 165,5
Произведено на 100 га пашни зерна, т 95,7 120,5 142,0 161,5 128,7
Произведено на 100 га сельхозугодий, ц:
- молока 481,1 716,9 836,9 1 036,3 754,4
- мяса крупного рогатого скота 48,0 71,0 90,0 97,8 76,0
Чистая прибыль от реализации товаров, работ, 7,4 10,8 15,0 43,7 16,9
услуг на 100 га сельхозугодий, тыс. руб., всего
В том числе:
- в растениеводстве -4,1 -2,0 0,3 5,0 -0,7
- в животноводстве -9,3 -9,2 -7,4 18,3 -3,6
* Данные приведены в национальной валюте.
ные и финансовые показатели, а таких предприятий в республике около 18 %. Доля сельскохозяйственных организаций с уровнем инвестиций от 50 до 150 млн руб. на 100 га сельхозугодий составляет 66,1 %. Наиболее эффективное производство характерно для организаций, где уровень инвестиций превышает 150 млн руб. на 100 га сельскохозяйственных угодий, хотя прибыль в растениеводстве получают и хозяйства, вкладывающие более 100 млн руб. Что же касается чистой прибыли, которая по всем группам хозяйств имеет положительное значение, то ее основным источником для большинства субъектов хозяйствования являются внереализационные доходы, основную долю которых составляют бюджетные средства.
Безусловно, субъекты хозяйствования, пользующиеся привлеченными средствами, имеют возможность инвестировать в развитие своего производства более 150 млн руб. на 100 га сельхозугодий финансовых ресурсов и на этой основе более эффективно вести свою хозяйственную деятельность. Они имеют небольшой удельный вес, в общей совокупности их доля не превышает 20 %. Как правило, в эту группу входят хозяйства различных организационно-правовых форм с замкнутым циклом: производство - переработка - реализация. Это позволяет им осуществлять контроль за ценами и товарными потоками, ликвидировать промежу-
точные звенья и дублирующие операции, снизить накладные издержки, повысить конкурентоспособность конечной продукции, укрепить финансовое положение, создающее условие для их дальнейшего развития, и т. д.
Так, в сельскохозяйственном производственном кооперативе «Агрокомбинат «Снов» Несвижского района в 2010 г. инвестиционные вложения составили почти 643 млн руб. (360,5 млн руб. собственные средства) на 100 га сельхозугодий, произведено валовой продукции на 100 га сельхозугодий на сумму 2 601 млн руб., получено чистой прибыли на 100 га сельхозугодий - 523,6 млн руб. В ОАО «Аг-рокомбинат «Дзержинский» Дзержинского района объем инвестиций составил 598 млн руб. (476,5 млн руб. собственных средств), произведено валовой продукции на 100 га сельхозугодий на сумму 1 755 млн руб., а чистая прибыль составила 527,2 млн руб. По коммунальному сельскохозяйственному унитарному предприятию «Совхоз-комбинат «Заря» Мозырьского района эти показатели составили соответственно 261,8 млн руб. (175,6 млн руб.), 1 304 млн руб. и 255,5 млн руб. Высокие показатели эффективности инвестиционных вложений имеют ОАО «Беловежский» Каменецкого района, сельскохозяйственние производственные кооперативы «Имени В. И. Кремко» Гродненского района, «Острометчево» Брестского района и др.
Таким образом, становится очевидным, что решение проблемы повышения инвестиционной активности в условиях ограниченных ресурсов невозможно без серьезного улучшения финансового положения сельскохозяйственных организаций. Только их ориентация на новый технологический уровень с использованием высокоэффективных инноваций позволит создать субъекту хозяйствования свои собственные источники финансирования инвестиций: прибыль и амортизацию.
Список литературы
1. Агропромышленный комплекс (сельское хозяйство). Минск: Минсельхозпрод, 2010.
2. Гусаков В. Г. Основные положения разрабатываемой концепции Государственной программы развития агропромышленного комплекса на 20112015 гг. // Экономический бюллетень Министерства экономики Республики Беларусь. 2009. № 12.
3. Милосердое В. Крупное агропроизводство -локомотив развития сельской экономики // АПК:
