CC BY
307Третьякова О.Г.
к.э.н., доцент, Финансовый университет
Шпаковская Е.П.
к.э.н., доцент, Финансовый университет
СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНФЛЯЦИИ В РОССИИ
Ключевые слова: инфляция, индекс потребительских цен (ИПЦ), причины инфляции, рост цен, уровень инфляции, экономическая политика.
Keywords: inflation, consumer price index (CPI), inflation pre-conditions, price increase, level of inflation, economic
policy.
На протяжении многих лет природа российской инфляции, как и сущность экономической политики государства, направленной на её подавление, вызывает острейшую дискуссию в научных и политических кругах. Сравнительный анализ точек зрения различных авторов на сущность инфляции и причины ее возникновения позволяет выделить два подхода: согласно первому подходу инфляция имеет монетарную природу, согласно второму - инфляция является немонетарным или не только монетарным явлением.
До 90-х годов в период плановой экономики статистический учет инфляции велся по показателям «Индекс розничных цен государственной и кооперативной торговли», «Индекс розничных цен на отдельные товары народного потребления в государственной и кооперативной торговле». По мнению экономистов, в регулируемой экономике, когда цены фиксированы, инфляция может быть скрытой, подавленной. Её спутниками становятся дефицит многих товаров, всплеск теневой торговли, резкое увеличение цен на рынках. В экономике России инфляция возникла в 50-х -начале 60-х годов XX века. Причина ее появления - падение эффективности общественного производства. При дефиците товаров и значительном разрыве цен (высоких на сырье и низких на готовую продукцию) инфляция носила скрытый характер1. Как и во многих других странах, уровень инфляции в России, после распада СССР и перехода от плановой экономики к рыночной, начал оцениваться на основе индексов потребительских цен. Их исчисление Росстат ведет с 1991 года.
Таблица 1
Индекс потребительских цен в России с 1991 по 1996 гг., по месяцам к концу предыдущего месяца,
за год к декабрю предыдущего года2
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь За год
1991 6.20 4.80 6.30 63.50 3.00 1.20 0.60 0.50 1.10 3.50 8.90 12.10 160.40
1992 245.30 38.00 29.90 21.70 11.90 19.10 10.60 8.60 11.50 22.90 26.10 25.20 2508.84
1993 25.80 24.70 20.10 18.70 18.10 19.90 22.39 26.00 23.00 19.50 16.39 12.50 839.90
1994 17.90 10.82 7.41 8.49 6.91 6.00 5.33 4.62 7.96 15.00 14.61 16.44 215.14
1995 17.77 11.02 8.94 8.47 7.93 6.66 5.38 4.56 4.46 4.72 4.56 3.20 131.30
1996 4.11 2.79 2.80 2.16 1.60 1.17 0.72 -0.21 0.33 1.20 1.88 1.42 21.81
Как видно из табл. 1, инфляция в постсоветский период начала свой стремительный рост, и индекс потребительских цен к декабрю предыдущего года составлял в первые три года становления нового государства 160,4%, 2508,84% и 839,9%, что говорит о высокой инфляции или даже гиперинфляции. За рассматриваемый период первый пик инфляции наблюдался в январе 1992 года (рис. 1). Его причиной стал переход к свободным рыночным ценам от административно регулируемых цен.
В 1992 году инфляция в 240% была вызвана преодолением диспропорций в экономике, сложившихся в результате административного регулирования. Именно период с 1992 по 1996 гг. можно назвать началом формирования рыночных отношений и периодом перехода к рыночной экономике.
1 Грязнова А. Г. Макроэкономика. Теория и российская практика. - М., 2006; Осадчая И. Инфляция: суть, причины, формы проявления // Наука и жизнь. - М., 2008. - №. 4.
2 Источник: данные Росстата РФ
Рисунок 1.
ИПЦ в России по месяцам, к концу предыдущего месяца, 1992-1996 гг.
Данные об уровне инфляции с 1993 года предоставляет Центральный банк Российской Федерации. На рис.2 представлен график уровня инфляции относительно того же периода с периода прошлого года.
Рисунок 2.
Уровень инфляции в России по месяцам, относительно того же периода прошлого года, 1993-1996 гг.
Инфляция в этот период достигает пика в сентябре-ноябре 1993 года. Данный всплеск имеет не монетарную природу, а связан в первую очередь с политической обстановкой в стране. Именно в этот промежуток времени достиг своего апогея внутриполитический конфликт в России (21 сентября - 4 октября 1993 года).
Признаки стабилизации производства наметились со второго полугодия 1996 г. (табл. 2).
Таблица 2
Индекс потребительских цен в России с 1996 по 2001 гг., по месяцам к концу предыдущего месяца,
за год к декабрю предыдущего года1
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь За год
1996 4.11 2.79 2.8 2.16 1.6 1.17 0.72 -0.21 0.33 1.2 1.88 1.42 21.81
1997 2.34 1.54 1.43 0.96 0.94 1.1 0.93 -0.14 -0.3 0.17 0.61 0.96 11.03
1998 1.51 0.89 0.64 0.38 0.5 0.08 0.17 3.67 38.43 4.54 5.67 11.61 84.43
1999 8.38 4.13 2.79 3.03 2.22 1.91 2.82 1.16 1.48 1.37 1.23 1.26 36.53
2000 2.33 1.04 0.64 0.89 1.75 2.55 1.79 0.98 1.32 2.11 1.52 1.64 20.18
2001 2.76 2.28 1.86 1.79 1.78 1.62 0.45 0.01 0.6 1.09 1.36 1.6 18.58
В то же время с 1996 по 1998 г. постепенно происходит нарастание влияния негативных тенденций в экономике, которые были определены бесконтрольным использованием краткосрочных государственных облигаций (ГКО), выпущенных для покрытия дефицита бюджета России. Можно сказать, что фактически в этот период государство построило финансовую пирамиду ГКО, которая, закончилась дефолтом в августе 1998 года, что привело к финансово-экономическому кризису в стране. Анализируя динамику ИПЦ с 1996 по 2001 гг. (рис. 3.), мы видим, что резкий скачок ИПЦ наблюдался с июля 1998 г., достигнув пика в сентябре, затем пошел такой же резкий спад до октября того же года. Причина максимального роста инфляции в сентябре 1998 года (рис. 3) была вызвана обвалом ГКО в августе (запаздывание на месяц).
Рисунок 3.
ИПЦ в России по месяцам, к концу предыдущего месяца, 1996-2001 гг., %
В последующем периоде (2000-2002 гг.) наблюдалось существенное снижение темпов инфляции. Если в 1999 году прирост потребительских цен составил 36,5%, то в 2000 году - 20,2%, в 2001 году -18,6% и в 2002 году -15,1% (табл. 3).
Снижение инфляции в этот период связано прежде всего с проведением государством взвешенной кредитно-денежной и бюджетной политики: исполнение государственных бюджетов 2000-2002 гг. с профицитом; сокращение бартера и неплатежей, улучшение финансовой дисциплины. Необходимо подчеркнуть, что снижение темпов инфляции проходило на фоне роста платежеспособного спроса населения.
В период с 2002 по 2008 гг. наблюдается рост экономики России, сопровождающийся снижением темпов инфляции (0-3%), появляется нескольких периодов дефляции (рис. 4), связанных с ростом мировых цен на нефть и нефтепродукты. В эти годы доходы преобладали над расходами в виду притока в Россию большого количества нефтедолларов.
Таблица 3
Индекс потребительских цен в России с 2002 по 2008 гг., по месяцам к концу предыдущего месяца,
за год к декабрю предыдущего года1
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь За год
2002 3.09 1.16 1.08 1.16 1.69 0.53 0.72 0.09 0.4 1.07 1.61 1.54 15.06
2003 2.4 1.63 1.05 1.02 0.8 0.8 0.71 -0.41 0.34 1 0.96 1.1 11.99
2004 1.75 0.99 0.75 0.99 0.74 0.78 0.92 0.42 0.43 1.14 1.11 1.14 11.73
2005 2.62 1.23 1.34 1.12 0.8 0.64 0.46 -0.14 0.25 0.55 0.74 0.82 10.92
2006 2.43 1.66 0.82 0.35 0.48 0.28 0.67 0.19 0.09 0.28 0.63 0.79 9
2007 1.68 1.11 0.59 0.57 0.63 0.95 0.87 0.09 0.79 1.64 1.23 1.13 11.87
2008 2.31 1.2 1.2 1.42 1.35 0.97 0.51 0.36 0.8 0.91 0.83 0.69 13.28
Центробанк РФ стремился удержать курс рубля по отношению к мировым валютам (доллар и евро), то есть проводил политику таргетирования рубля в пределах, необходимых для обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции внутри страны и экспортного потенциала. По этой причине ЦБ РФ в этот период покупал на валютном рынке большие объемы нефтедолларов, что в свою очередь привело к стремительному росту золотовалютных ресурсов в стране и к повышению денежной массы, что впоследствии явилось причиной роста инфляции к концу рассматриваемого периода (рис. 4, 5).
5? 1,5
J
I 1
0,5
-0,5
2002
2003
2004
2005
год
-ИПЦ
2006
2007
2008
Рисунок 4.
Инфляция в России по месяцам, к концу предыдущего месяца, 2002-2008 гг., %
В 2007-2008 гг. Россия оказалась в ситуации сочетания высоких темпов как экономического роста, так и инфляции. При реальном росте ВВП с темпом не ниже 6,5% в год, месячный индекс потребительских цен в первом полугодии 2007 года увеличился с 7,5-8,0%, до 15,0% к середине 2008 года ( рис. 5).
Рисунок 5.
Уровень инфляции в России по месяцам, относительно того же периода прошлого года, 2002-2008 гг.
В середине 2008 года с началом нового мирового финансового кризиса наблюдается завершение тенденции низкого уровня развития инфляции, после которого, наступает следующий этап развития инфляционного процесса. Заметим, что кризисные явления в российской экономике начали появляться с 2008 года, а к началу 2009 года достигли максимума. По данным Правительства РФ стабилизация экономики началась с середины 2009 года, а с начала 2010 года стал наблюдаться ее рост. Увеличению темпов инфляции в 2008-2009 гг. способствовал рост денежной массы в стране, так как для поддержки многих системообразующих предприятий (например, ОАО «АвтоВАЗ»), да и финансового сектора, было потрачено большое количество средств.
Анализ динамики инфляции за период 2009-2016 гг. по сравнению с аналогичным периодом прошлого год (рис. 6) показывает, что в апреле 2012 года уровень инфляции в России был всего 3,57% относительно того же периода предыдущего года. Этот показатель оказался самым низким за всю историю Российской Федерации с 1991 года.
При анализе динамики ИПЦ по месяцам относительно предыдущего месяца (рис. 7) мы видим отрицательный темп роста в 2011 г., который произошел по нескольким причинам: во-первых, цены на нефть марки BRENT в это время составляли около 126,03$ за баррель, то есть почти вернулись к показателям 2008 года, когда цена на нефть была самой высокой за всю историю России - 140,3$ за баррель; во-вторых, в августе 2011 года страна вошла в ВТО, став полноправным членом Всемирной торговой организации (официальный протокол о принятии России в ВТО был подписан еще в декабре 2011 г.); в-третьих, обменный курс иностранной валюты был невысоким и составлял с 2011 по 2012 гг. от 27 до 32 рублей за доллар.
2,5
2
0
Рисунок 6.
Уровень инфляции в России по месяцам, относительно того же периода прошлого года, 2009-2016 гг.
Рисунок 7.
Инфляция в России по месяцам, к концу предыдущего месяца, 2008-2016 гг., %
После перехода ЦБ России к таргетированию инфляции и плавающему валютному курсу в условиях резкого ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры курс рубля значительно увеличил свою волатильность1. В 2014 году после введения санкций в отношении России и снижения цен на нефть, уровень инфляции вырос в несколько раз и уже в марте 2015 года составил 16,9 %. Динамика инфляции оказалась высокой, превысив данные мирового кризиса 2008-2009 годов. По мнению аналитиков, причинами инфляции в 2015 году послужили2: повышение акцизов на автомобильное горючее; снижение курса национальной валюты; рост инфляционных ожиданий из-за ослабления рубля; санкции ЕС и США; введение продуктового эмбарго для США, ЕС, Канады.
За последние 7 лет темпы роста инфляции в России были умеренными до 2014 года, затем наблюдался скачок, в результате которого он достиг 11,35% (табл. 4).
В 2015 году инфляция по сравнению с 2014 годом возросла до 12,91% (что говорит о внутригодовом росте инфляции), но уже в 2016 году внутригодовая динамика улучшилась и в годовом исчислении уровень инфляции составил 5,39%.
Таким образом, на основе статистического анализа уровня инфляции в России за период с 1992 по 2016 гг. можно выделить пять этапов ее развития:
1992-1996 гг. - галопирующая инфляция, появившаяся в результате смены экономической системы и образования нового государства. Другими словами, в этот период наблюдался резкий взлет цен, причины которого в большей мере носят неэкономический характер;
1 Доклад о денежно-кредитной политике / Центральный Банк России. - М., 2016. - № 1, март.
2 Миркин Я.М., Добашина И.В., Салин В.Н. Статистика финансовых рынков: учебник. - М.: КноРус, 2016.
Таблица 4
Уровень инфляции в России на конец периода, % (к концу предыдущего месяца и к декабрю
предыдущего года)1
январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь Год
2010 1.64 0.86 0.63 0.29 0.5 0.39 0.36 0.55 0.84 0.5 0.81 1.08 8.78
2011 2.37 0.78 0.62 0.43 0.48 0.23 -0.01 -0.24 -0.04 0.48 0.42 0.44 6.10
2012 0.5 0.37 0.58 0.31 0.52 0.89 1.23 0.1 0.55 0.46 0.34 0.54 6.57
2013 0.97 0.56 0.34 0.51 0.66 0.42 0.82 0.14 0.21 0.57 0.56 0.51 6.47
2014 0.59 0.7 1.02 0.9 0.9 0.62 0.49 0.24 0.65 0.82 1.28 2.62 11.35
2015 3.85 2.22 1.21 0.46 0.35 0.19 0.8 0.35 0.57 0.74 0.75 0.77 12.91
2016 0.96 0.63 0.46 0.44 0.41 0.36 0.54 0.01 0.17 0.43 0.44 0.4 5.39
1997-2000 гг. - активные антиинфляционные мероприятия правительства, в результате которых появляются признаки стабилизации и снижения цен. В то же время в этот период происходит экономический кризис 1998 г, приведший к дефолту, росту цен на продукцию и услуги и девальвацию рубля. С начала 2000-х начинается постепенное снижение инфляции;
2001-2007 гг. - период стабильной инфляции в стране. Взвешенная бюджетная и кредитно-денежная политика правительства, высокие цены на нефтепродукты, спокойная внешняя обстановка и стабильный низкий таргетируемый валютный курс приводят к ежегодному сокращению уровня инфляции;
2008-2013 гг. - рост инфляции вследствие влияния мирового экономического кризиса, затем постепенная нормализация экономической ситуации и снижение инфляции до рекордно низкого уровня в 2012 году;
2014-2016 гг. - стабильное макроэкономическое состояние инфляции, с середины 2014 года рост инфляции вследствие валютного кризиса с последующим постепенным выходом из него. Переход государства к политике тарге-тирования инфляции.
