CC BY
53
Экономический вестник Ростовского государственного университета Ф 2008 Том 6 № 4 Часть 2
статическая трансакционная модель экономической
СИСТЕМЫ В НАЦИОНАЛЬНОМ СЧЕТОВОДСТВЕ ( МОДЕЛЬ «INVESTMENT -
CONSUMPTION - TRANSACTION - MONEY» - 1СТМ)
ХАСАНОВ И.Ш.
Татарский государственный гуманитарно-педагогический университет министерства образования и
науки Российской Федерации, заведующий кафедрой Национальной экономики и финансов, доцент, кандидат
экономических наук, e-mail: ilgizarkhasan@mail.ru.
В статье исследуются условия макроэкономического равновесия, взаимодействие между товарным и денежным рынками и необходимые пропорции между потреблением, инвестициями, трансакциями и денежной массой в обращении.
Ключевые слова: трансакционный сектор; теории экономического роста; национальный доход; равновесие экономической системы
Коды классификатора JEL: E 01, E 61
В нашей статье были рассмотрены различные теории и модели развития экономической системы, а также отражение состояния макроэкономики в современной системе национальных счетов [5]. В процессе исследования статических и динамических моделей экономического роста было установлено, что классические, неоклассические, кейнсианские и неокейнсианские теории и модели развития экономической системы недостаточно (а иногда полностью) не учитывают необходимость деления макроэкономики на группы отраслей и сектора. В настоящее время в условиях глобализации экономики трансакционный сектор, под которым мы понимаем, прежде всего, финансовый сектор, имеет исключительное и существенное значение для экономического роста. Отсутствие в экономических моделях трансакционного сектора, т.е. группы отраслей, оказывающих финансовые услуги, не дает удовлетворительного объяснения инвестиционного фактора роста экономики, а также характер взаимодействия таких макроэкономических явлений, как потребление, инвестиции, сбережения и предпочтение ликвидности. Кроме того, из-за отсутствия деления макроэкономики на трансакционный сектор, непонятен механизм взаимодействия товарного и денежных рынков и в результате это не позволяет методологически правильно решать проблему инфляции.
Важнейшей методологической предпосылкой теории экономического роста и моделей развития экономической системы является равенство совокупного спроса и совокупного предложения товаров и услуг на рынках ресурсов; потребительских товаров и услуг (предметов потребления); капитальных благ (инвестиционных товаров или средств производства); финансовых рынках. Кейнсианское условие равновесия экономической системы может соблюдаться только в том случае, если соблюдается пропорциональное развитие всех отраслей и секторов экономики, а также видов экономической деятельности. Для рассмотрения равновесного состояния экономики обратимся к условной схеме расширенного общественного воспроизводства.
I. 1800^ + 1000YJ+ 560m1 = 3360wr
II. 900c2 + 700y2 + 300m2 = 1900w2,
III. 50c3 + 20v3 + 30m3 = 100w3,
2750с + 1720v + 890m = 5360w,
где I, II, III, соответственно, первая, вторая и третья группа отраслей (или секторов) экономики. Под первой группой отраслей понимается производство капитальных благ, под второй производство потребительских благ, включая услуги, для населения, а под третьей группой отраслей подразумеваются финансовые услуги для работников и предпринимателей (домашних хозяйств);
- c1, c2, c3 - материально-вещественные затраты и амортизационные отчисления в валовом выпуске товаров и услуг, соответственно, в первой, второй и третьей группе отраслей экономики;
- v1, v2, v3 - затраты живого труда (оплата труда работников) в валовом выпуске товаров и услуг, соответственно, в первой, второй и третьей группе отраслей экономики;
- m1, m2, m3 - прибавочная стоимость (в денежном выражении валовая прибыль) в валовом выпуске товаров и услуг, соответственно, в первой, второй и третьей группе отраслей экономики;
- w1, w2, w3 - валовой выпуск товаров и услуг, соответственно, первой, второй и третьей групп отраслей экономики.
Таким образом, в данной схеме представлены основные три вида отраслей и секторов экономики. Кроме того, в вышеуказанной системе уравнений соблюдаются все три условия расширенного общественного воспроизводства и роста экономической системы.
Первое условие означает превышение производства средств производства первой группой отраслей экономики над потребленными средствами производства в трех группах отраслей: 1800c1 +1000v1+ 560m1 >
1800^ + 900с2 + 50с3 или 1000v1+ 560т1 > 900с2 + 50с3
Следовательно, условие допускает дополнительные инвестиции в реальный сектор экономики или расширенное воспроизводство материальных благ и услуг в следующий период времени (год).
Из второго условия следует, что национальный доход страны превышает производство потребительских благ и услуг для населения:
1720у + 890т > (900с2 + 700у2 + 300т2) + (50с3 + 20у3 + 30т3)
Это условие означает, что национальный доход используется не только для потребления, но и на инвестиции и сбережения.
Исходя из условия равновесия экономической системы распределение валового выпуска товаров и услуг, а вместе с ним и валового внутреннего продукта может осуществляться следующим образом: Условия равенства совокупного спроса и совокупного предложения
I. 1800с1+ 400Ас1 + 1000у1 + 100Лv1 + бОт^ = 3360ш1,
II. 900с2 + 200Лс2 + 700у2 + 70Лv2 + 30т2/г = 1900ш2,
III. 5Ос3 + 10Лс3 + 20у3 + 10Av3 + 1От3 /г = 100ш3,
2750с + 610Лс + 1720v + 180Av + 100т = 5360ш,
где т^, m2/z, m3/z оставшаяся часть прибавочной стоимости (в денежном выражении прибыли), соответственно, в первой, второй и третьей группе отраслей экономики, которая используется на приобретение финансовых активов или так называемые «праздные остатки денег» (т.е. денежные средства, которые не были использованы на приобретение реальных активов).
Товары первой группы отраслей (средства производства) полностью реализуются в направлении расширения производства, т.е. денежный спрос на капитальные блага равен их товарному предложению: 1800c1+400Лc1+1000v1+100Лv1+60m1/z = 1800с1+400Лс1+900с2+200Лс2 +50с3+ 10Лс3 или 60т^г = 900с2+200Лс2 +50с3+ 10Лс3 - (1000v1+100Av1)
Распределение валового выпуска товаров и услуг второй группы отраслей (предметов потребления и услуг для населения) при равенстве спроса и предложения будет следующим:
900c2+200Лc2+700v2+70Лv2+30m2/z==1000v1+100Лv1+700v2+70Лv2+20v3+10Лv3 или 900с2+200Лс2+30т2/г = 1000v1+100Лv1+20v3+10Лv3 или 30т2/г = 1000v1+100Лv1+20v3+10Лv3 - (900о2+200Лс2)
Теперь рассмотрим, как должна происходить реализация финансовых услуг в трансакционном секторе экономики или третьей группой отраслей:
50с3+10Лс3 +20у3+10Лv3+10m3 /г = б0т1/г+30т2/г+10т3 /г . б0т1//+30т2/7 = 50с3+10Лс3 +20у3+10Лv3
В результате рассмотрения реализации валового выпуска товаров и услуг трех групп отраслей мы получили важное третье условие:
т1/г + т2/г = с3 + Лс3 + у3 + Лv2
Проверим это условие на основе предыдущих двух условий:
m1/z+m2/z=(v1+Лv1+v3+Лv3-c2-Лc2)+(c2+Лc2+c3+Лc3 - у1- Av1)=c3+Ac3+ у3 + Av3
Таким образом, главным условием равновесия (при соблюдении двух предыдущих) экономической системы является равенство спроса кассовых остатков денежных средств (или ликвидных средств), с одной стороны, и предложения финансовых услуг трансакционным сектором экономики, с другой стороны:
т 1/г + т2/г + т3 /г = с3 + Лс3 + у3 + Лv3 + т3 /г
Для равновесия экономической системы или равенства совокупного спроса и предложения важное значение имеет пропорция, в которой делится прибыль (прибавочная стоимость) на накопляемую (Лс), на потребляемую (Лv) и на ликвидную (т Д) части, т.е.:
т1 = Лс1 + Лv1 + т1/г ; т2 = Лс2 + Av2 + т2/г; т3 = Лс3 + Лv3 + т3/г т1/г = т1 - Лс1 - Av1; т2/г = т2 - Лс2 - Av2; т3/г = т3 - Лс3 - Av3;
Чем большая часть прибыли предпринимателей трех групп отраслей направляется на накопление (Лс) и потребление (Лу), тем меньшая оставшаяся часть находится в ликвидной форме или в виде так называемых «праздных остатков» (пользуясь классической терминологией). Практически так называемые «праздные остатки денег» в находят отражение в современной системе национальных счетов как чистое кредитование (+) или чистое заимствование (-) [6, 3, 4].
(т1 - Лс1 - Лу1)+(т2 - Лс2 - Лу2)+(т3 - Лс3 - Ау3) = с3 + Лс3 + у3 + Ау3 + т3 /г (т1+т 2+ т3) - (Ас1+Ау1+Ас2 + Ау2 + Лс3 + Ау3) = с3 + Лс3 + у3 + Ау3 + т3 /г
Таким образом, равновесие экономической системы возможно только при условии пропорционального общественного воспроизводства. Для дальнейшего роста экономической системы в следующий период времени необходимо, чтобы ликвидная часть прибыли (прибавочной стоимости) через механизм функционирования финансовых рынков была обращена в инвестиции в реальном секторе экономики. Если допустить, что структура отраслей экономики непропорциональна и не соблюдаются вышеуказанные условия равенства спроса и предложения на рынке товаров и услуг, т.е. капитальных и потребительских благ производится больше или меньше, чем это необходимо для нормального накопления и потребления, тогда экономическая система будет иметь следующие исходные условия для своего развития: у1 + Ау1 + т1/г > или < с2 + Лс2 + с3 + Лс3 с2 + Лс2 + т2/г > или < у1 + Ау1 + у3 + Ау2 с3 + Лс3 + у3 + Ау3 + т3/г > или < т 1/г + т2/г + т3 /г.
Экономический вестник Ростовского государственного университета Ф 2008 Том 6 № 4 Часть 2
Экономический вестник Ростовского государственного университета Ф 2008 Том 6 № 4 Часть 2
Из этих соотношений (или неравенств) наиболее важным является третье. Если объем предлагаемых на рынке финансовых услуг (с3 + Лс3 + у3 + Ау3) больше, чем потребность в них со стороны собственников ликвидных средств, то цены на ликвидность (т1/г + т2/г) или денежные средства дорожают. Так, например, при ограниченных денежных средствах в банковской системе процентные ставки по кредитам растут. Наоборот, при превышении объема предложения ликвидных средств по сравнению со спросом со стороны финансовых посредников образуется свободная денежная наличность на руках у населения:
т 1/г + т2/г > с3 + Лс3 + у3 + Ау3
Национальный доход в денежной форме, в отличие валовой выручки от реализации выпуска товаров и услуг (с + V + т), в самом общем виде равен вновь созданной стоимости (V + т). В развернутом виде национальный доход в денежной форме составляет:
= (У1+т^ + (У2+т2) + (Уз+тз) =
= (Л^+у^Лу^т^) + (Лс2+У2+Лу2+т2^) + (Лс3+У3+Лу3+т3/г).
В результате алгебраических преобразования уравнения получаем следующее уравнение:
Y = I + С + Т = (Ас1+Лс2+Лс3) + (у1+Ау1+у2+Ау2+у3+Ау3) + (т/г+т2/г+т3/г),
где I - денежные средства предназначенные для инвестиций; С - денежные расходы населения на приобретение предметов потребления и услуг; Т - остаток денежных средств юридических и физических лиц предназначенные для приобретения финансовых активов.
Национальный доход в товарной форме включает сумму: дополнительных капитальных благ (средств производства) для расширения производства - У1; потребительских благ (предметов потребления и услуг населения) - У2; финансовые услуги населению и предпринимателям - У3:
Y = Y1 + Y2 + Y3 = (Лс1+У1+Лу1+т1/г-с2-с3) + (с2+Лс2+У2+Лу2+т2/г) +
+ (с3+Ас3+у3+Ау3+ т3/г).
Итак, можно записать следующее уравнение национального дохода:
(Ас1+Ас2+Ас3)+(у1+Ау1+У2+Ау2+У3+Лу3)+(т1/г+т2/г+т3/г =
= (Лс1+У1+Лу1+т1/г-с2-с3)+(с2+Лс2+У2+Лу2+т2/г)+(с3+Лс3+У3+Лу3 +т3/г).
У = I + С + Т = У1 + У2 + уз.
Данное уравнение имеет левую и правую части. Для покупки капитальных благ (Лс1+У1+Лу1+т1/г-с2-с3) предприниматели направляют инвестиции в размере (Ас1+Лс2+Лс3); на приобретение потребительских товаров и услуг (с2+Лс2+У2+Лу2+т2/г) домашние хозяйства используют свои денежные доходы в размере (у1+Ау1+у2+Ау2+у3+Ау3), а для приобретения финансовых услуг (с3+Ас3+У3+Лу3+т3/г) используются ликвидные средства или оставшиеся денежные средства в размере (т^+т.Д+т^), которые не использовались ни для инвестиций, ни для потребления.
Здесь необходимо определить экономический показатель (понятие) оставшиеся денежные средства (т^+т.Д+т^), которые не были использованы ни в целях потребления, ни в целях инвестиций в реальные активы. Эти денежные средства могут быть инвестированы в финансовые активы: драгоценные металлы и камни, ценные бумаги, депозитные счета в коммерческих банках, страховые резервы, кредиты и другие ликвидные средства. Наконец, они могут функционировать в безналичной и наличной формах соответственно на различных расчетных счетах в кредитных организациях и находится в виде денежной наличности в карманах у населения. Если указанные денежные средства в наличной и безналичной формах по объективным или другим причинам, а также мотивам превышают объем предлагаемых финансовых услуг (активов - с3+Ас3+у3+Ау3 т3/г), то у населения образуются, так называемые «праздные» остатки денежных средств.
Величина «праздных» остатков денежных средств образуется, в частности, из-за несоответствия спроса и предложения между (т1/г+т2/г+т3/г) > (с3+Ас3+У3+Лу3+т3/г), т.е. между денежной и товарной величинами на финансовых рынках. Но она может также появляться из-за расхождения между денежными средствами, предназначенными для инвестирования в капитальные активы (Ас1+Лс2+Лс3) и в потребительские товары и услуги (у1+Ау1+у2+Ау2+у3+Ау3), с одной стороны, и, предлагаемыми на рынке товарами в виде средств производства (Лс1+У1+Лу1+т1/г-с2-с3) и предметов потребления (с2+Лс2+У2+Лу2+т2/г), с другой стороны. По нашему мнению, величину «праздных» остатков денежных средств Дж. М. Кейнс и Э. Хансен называли предпочтением ликвидности и определяли как долю от стоимости не только финансовых, но и реальных активов, которые, на наш взгляд, не находят сбыта и реализации на товарных и финансовых рынках.
Для дальнейшего исследования проблемы ликвидности необходимо обратиться к рассмотрению вопроса теории денег и их функции в хозяйственной системе. Существует много теорий денег, но, несмотря на их многообразие, все научные теории денег можно объединить в следующие группы: металлистическая, номиналистическая и количественная теории денег. Представителями металлистической теории денег являлись У. Стэффорд, Ж. Мэн, Д. Норе, А. Монкретьен (ХУ-ХУШ вв.). Они считали, что драгоценные металлы - это реальные деньги. При этом целесообразность использования бумажных денег в обращении отрицалась. Номиналистическая теория денег (XVII - XVIII вв.), представителями которой были Дж. Беркли, Дж. Стюарт, Г.Ф. Кнапп, признавала необходимость бумажных и кредитных денег, но исходила из того, что деньги создаются государством и ценность их определяется номиналом. Государство должно поддерживать ценность денег изменением масштаба цен, денежными реформами и т.д.
Количественной теории денег придерживались Ж.Боден, Ш-Л. Монтескье, Д. Рикардо, Дж. Миль. Согласно этой теории стоимость денег определяется их количеством в обращении. Уменьшение денежной массы означает удорожание денег, увеличение - их обесценение. Дж. М. Кейнс («Трактат о деньгах», 1930 г.) счи-
тал идеальными бумажные деньги и выступал за отмену золотого стандарта и регулирование экономики через управление инфляционным процессом. М. Фридман («Программа монетарной стабильности», 1959 г.) пришел к выводу о том, что изменения в темпах роста денежной массы приводят к пропорциональному изменению в национальном продукте, и денежно-кредитная политика должна стать решающей в экономическом развитии общества [1, с. 210].
Существует несколько методик определения необходимой денежной массы (Мн). Карл Маркс в работе «Капитал» приводит формулу, которую символически можно записать так: М = (Р - К + П - В) / О, где Р - сумма цен реализуемых товаров и услуг; К - сумма цен товаров, проданных в кредит, срок оплаты которых не наступил; П - сумма цен товаров, проданных в кредит, срок оплаты которых наступил; В - сумма взаимопогашающихся платежей; О - среднее число оборотов денег в функции средства обращения.
Другая формула, определяющая количество денег, необходимое для обращения, была создана американским экономистом и математиком Ирвингом Фишером и была опубликована в его работе «Покупательная сила денег» (1911 г.). Эта формула, получившая название уравнения обмена товарной и денежной массы, имеет: М х V = Р х Q, где М - необходимая денежная масса, V - скорость оборота денег, Р - средняя цена товаров и услуг, Q - физическое количество товара и услуг реализованных в стране за год. Исходя из этого уравнения, денежная масса (М) определяется следующим образом: М= Р х Q / V = ВНП (ВВП) / V, где V - скорость оборота денег, которую можно рассчитывается по формуле: V = ВНП (ВВП) / М, где ВНП (ВВП) - валовой национальный (внутренний) продукт.
Третий вариант расчета необходимой денежной массы был разработан в Кембриджской экономической школе. Создателями кембриджского варианта являются Альфред Маршалл, Артур Пигу, Д. Робертсон и др. Денежная масса по этому варианту определяется по формуле: М = к х Р х Q, где к - часть годового дохода, которую участники оборота желают хранить в виде денег: к = 1 / V .
Основными факторами, влияющими на необходимое количество денег в обращении, являются: количество проданных на рынке товаров и услуг, уровень цен и тарифов на товары и услуги, скорость обращения денег. Деньги участвуют в денежных расчетах неоднократно. Скорость оборота денег (V) или (О) показывает среднее количество оборотов, которое совершает каждый денежный знак в стране за год, выполняя функцию средства обращения. Скорость обращения денег обратно пропорциональна необходимому количеству денег, потому высокая скорость V сокращает потребность в дополнительной эмиссии.
На денежном рынке действует закон денежного обращения, сущность которого сводится к тому, что фактическое количество денег в обращении должно быть равно необходимой величине, т.е. Мф = Мн, где: Мф - фактическая масса денег, Мн - необходимая масса. Однако в действительности данные величины не совпадают. Если Мф > Мн, то имеет место избыток денег в обращении или инфляция и, наоборот, если Мф < Мн, тогда то имеет место дефляция.
Э. Хансен, рассматривая количественную теорию денег Юма - Фишера и теорию денег А. Маршалла, делает вывод, что анализ проблемы денег А. Маршалла «может быть подытожен в виде следующего уравнения: М = кУ + к’-А ,
где М - деньги (наличные плюс депозиты); Y - денежный доход; А - агрегированная стоимость активов; к - доля дохода, которую люди желают хранить в форме денег; к' - доля активов, которую люди желают хранить в форме денег.
Та часть формулы Маршалла, которая связывает спрос на деньги с активами, была забыта его последователями и даже самим Маршаллом. В дальнейшем мы увидим, что эта часть формулы заслуживает внимания, особенно в связи с недавними событиями, когда ликвидные активы, приносящие доход, стали столь важны» [2, с. 47].
Таким образом, указанная формула А. Маршалла определяет ту часть национального дохода в денежной форме, которая образуется в виде кассового остатка денежных средств (наличных денег) и находящая себе товарного использования. По нашему мнению, в качестве Y может быть использована сумма денежных средств участников хозяйственных отношений, предназначенная на инвестиционные (I) и потребительские цели (С): [(Ас1+Ас2+Ас3) + (у1+Ау1+у2+Ау2+у3+Ау3)], а в качестве денежного эквивалента стоимости финансовых активов (А) может использоваться величина (т^+т.Д+т^), которую мы обозначим символом Т. Далее мы можем определить показатели к и к' как разницу между денежной и товарной стоимостями:
к = {[(Ас1+Ас2+Ас3) + (у1+Ау1+у2+Ау2+у3+Ау3)] - [(Ас1+У1+Ау1+т1//-с2-с3) +
+ (с2+Лс2+У2+Лу2+т2/г)]} : [(Лс1+Лс2+Лс3) + (у1+Ау1+у2+Ау2+у3+А1 у)].
к = [( I + С ) - ( У 1 + Y2 )] : ( I + С ).
к’ = [(т/г+т^г+т^г) - (с3+Ас3+у3+Ау3 + т3/г)] : (т/г+т^г+т^г).
к’ = ( Т - У3 ) : Т .
Введем следующие обозначения:
- (Ас1+Ас2+Ас3) - денежные расходы на приобретение реальных или капитальных благ (инвестиции) - I;
- (у1+Ау1+у2+Ау2+у3+Ау3) - денежные расходы населения на приобретение потребительских товаров и услуг - С;
- (т/г+т^г+т^г) - остаток денежных средств, предназначенный для приобретения финансовых активов - Т;
- (Лс1+У1+Лу1+т1/7-с2-с3) - часть национального дохода в форме дополнительных средств производства, предназначенная для расширения производства товаров и услуг - У1;
- (с2+Лс2+У2+Лу2+т2/г) - часть национального дохода в виде предметов потребления и услуг для населения - У2;
Экономический вестник Ростовского государственного университета Ф 2008 Том 6 № 4 Часть 2
Экономический вестник Ростовского государственного университета Ф 2008 Том 6 № 4 Часть 2
- (с3+Ас3+у3+Ау3 т3/г) - часть национального дохода в виде финансовых услуг юридическим и физическим лицам - У3.
Если в формулу А. Маршалла М = кУ + к’-А поставить вышеуказанные величины, то в результате совокупные «праздные» остатки денег составят:
М’ = {[(Ас1+Ас2+Ас3) + (у1+Ау1+у2+Ау2+у3+Ау3)] - [(Ас1+У1+Ау1+т1//-с2-с3) + (с2+Лс2+У2+Лу2+т2/г)]} + {[(т/г+т^г+т^г) - (с3+Ас3+у3+Ау3 т^)]}.
М’ = [(I + С) - (У1 + У2)] + (Т - У*).
Теперь определим общее количество денег на денежном рынке, которое необходимо для обслуживания товарного обращения и обеспечения не только для равновесия спроса и предложение на товарных рынках, но и для макро экономического равновесия всей системы. Как известно, общее количество необходимых денег определяется в соответствии с количественной теорией денег и формулой Юма - Фишера:
М = Р • О : V или М = У : V, где Р - цены на товары и услуги; О - физический объем производства товаров и услуг; V - скорость обращения одной денежной единицы.
Таким образом, доход можно выразить в денежной и товарной формах: Y = М • V = Р • 0. «Другими словами, денежный доход равен количеству денег, умноженному на скорость их обращения относительно дохода, а это произведение, в свою очередь, равно выпуску конечной продукции Р • 0. Фундаментальное различие между количественной теорией денег и теорией, основанной на доходе, проявляется в двух различных трактовках уравнения М • V = Y. Согласно количественной теории уровень дохода определяется количеством денег и их «поведением» (скоростью обращения). Согласно теории, основанной на доходе, количество денег и скорость их обращения зависят от потока расходов» [2, с. 139]. «Согласно количественной теории любое увеличение предложения денег может быть израсходовано и действительно расходуется на покупку товаров и услуг. Тем самым предполагается, что люди желают хранить деньги только для трансакций» [2, с. 194]. Конечно, с чисто количественной теорией денег трудно согласиться.
Несмотря на критические замечания и возражения со стороны Э. Хансена по поводу формулы Юма
- Фишера, мы считаем, что формула А. Маршалла (М = кУ + к’-А) может быть использована только для определения денежных остатков или «праздных» денег. Что же касается определения общего количества денег, необходимого для товарного обращения, то должна использоваться формула Юма - Фишера, также формула К.Маркса. Формула А. Маршалла (М = к • Р • О) имеет известное функциональное назначение и не учитывает фактор скорости обращения денег. «Арифметически к есть просто обратная величина от V (скорости обращения денег) в уравнении М • V = Р • О. В уравнении Р = М / к • О коэффициент к определяет ту часть реального дохода , которую люди желают иметь в своем распоряжении в форме денег. Однако из самого факта, что V = 1 / к, как арифметического тождества отнюдь не следует, что теория Маршалла есть то же самое, что и теория Юма-Фишера. Чтобы это утверждать, нужно полностью упустить из виду действительное значение к в уравнении А. Маршалла. ... коэффициент к отражает предпочтение ликвидности или, другими словами, желание хранить деньги, которое нужно сопоставить с желанием тратить деньги на покупку товаров. ... Неверно, как часто воображают, будто бы приведенное выше уравнение «денежных остатков» является той же количественной теорией, но в более элегантном одеянии» [2, с. 99].
Но и концепция А. Маршалла (формула), на наш взгляд, не может быть в полной мере применима к экономической системе, так как она имеет общий характер и не учитывает многих особенностей денежного обращения в современной рыночной экономике. Денежная масса неоднородна; денежные агрегаты имеют определенное функциональное назначение. Так, например, безналичные денежные средства обращаются в банковской системе, используются в расчетах между юридическими лицами за товары и услуги производственного назначения, имеют высокую скорость обращения и поэтому потребность в них относительно меньше по сравнению с наличными деньгами. Кроме того, безналичные деньги создаются банками путем много депозитного расширения банковской системы. Наличные же деньги используются в основном для расчетов за потребительские товары и услуги, имеют низкую скорость обращения и трудно поддаются государственному регулированию. На основе указанных замечаний можно предложить следующую формулу для расчета необходимого количества безналичных и наличных денег:
М1 = (Лс1+У1+Лу1+т1/7-с2-с3) : VI = У1 : VI, где М1 - необходимое количество безналичных денег; (Лс,+У1+Лу1+т1/г-с2-с3) - стоимость товаров и услуг производственного назначения; V1 - средняя скорость обращения одной безналичной денежной единицы.
М2 = (с2+Лс2+У2+Лу2+т2/г): V2 = У* : V2. где: М2 - необходимое количество наличных денег; (с2+Лс2+У2+Лу2+т2/г) - стоимость товаров и услуг потребительского назначения; V2 - средняя скорость обращения одной наличной денежной единицы.
Совокупное количество денег необходимое для сделок с реальными товарами составит:
М = М1 + М2 = (У1 : V!) + (У : V) = [(Лс1+У1+Лу1+т1/7-с2-с3) : ^]+[(с2+Лс2+У2+Лу2+т2^): V2].
Экономическая теория и практика хозяйствования различает трансакционный и спекулятивный спрос на деньги, активные (функционирующие) денежные остатки и праздные остатки, спрос на деньги для трансакций и спрос на деньги в качестве актива [2, с.106]. Деньги необходимы, прежде всего, для совершения сделок (трансакций), хотя бывают и другие мотивы и предпочтения, которые обусловливают необходимость наличия определенного количества денег в ликвидной форме.
Различие между деньгами может быть проведено по признаку или характеру трансакций. Трансакции делятся на сделки с реальными активами (на товарных рынках) и сделки с финансовыми активами (на финансовых рынках). Сделки с финансовыми активами или финансовые трансакции существенно отличаются
от обыкновенных товарных сделок с реальными активами. Финансовые активы представляют специфические товары, которые связаны с переходом прав собственности на реальные активы. Необходимо также отметить, что спрос на деньги, которые предназначаются для сделок с финансовыми активами, называют спекулятивным спросом, а также спросом на деньги в качестве актива.
Таким образом, необходимо определить количество денег для совершения трансакций с финансовыми активами: Мз = (c3+Лc3+v3+Лv3+ т3/г): Vз = уз : Vз
где Мз - необходимое количество наличных и безналичных денег; (c3+Лc3+v3+Лv3+m3/z) - стоимость финансовых активов и финансовых услуг; Vз - средняя скорость обращения одной наличной и безналичной денежной единицы.
Финансовые услуги могут приобретаться как населением за наличный и безналичный расчет, так и юридическими лицами за безналичный расчет. Поэтому здесь принимается средняя скорость обращения одной наличной и безналичной денежной единицы.
Итак, мы можем записать формулу спроса на деньги для трансакций с реальными и финансовыми активами: М = М1 + М2 + Мз = (У1 : ^) + (У2 : ^^2) + (уз : vз). Наконец, мы можем определить совокупную потребность денежных средств по формуле:
М = М1 + М2 + Мз + М’ = [(У1 : V1) + (У2 : V2) + (Уз : V3)] + [к- (I + С) + к’- Т] = с = [(У1 : ^) + (У2 : V2) + (Уз : vз)] + [(I + С) - (У1 + У2)] + (Т - Уз)], где М’ = кУ + к’^А = к ( I + С ) + к’- Т
к = [( I + С ) - ( У1 + У2 )] : ( I + С ). к’ = ( Т - Уз ) : Т .
М’ = [(I + С) - (У1 + У2)] + (Т - Уз).
Мс = [(У1 : ^) + (У2 : V2) + (Уз : vз)] + [(I + С) - (У1 + У2)] + (Т - Уз)].
Проведем алгебраические преобразования и запишем уравнение макроэкономического равновесия. Перенесем товарную форму стоимости национального дохода в левую часть уравнения, а денежную форму стоимости национального дохода в правую часть:
(У1 + У2 + Уз) - (У1 : ^ + У2 : V2 + Уз : vз) = ( I + С+ Т ) - Мс .
Перенесем Мс в левую часть уравнения, а (У1 : V1 + У2 : V2 + Уз : vз) в правую часть уравнения:
(У1 + У2 + уз) + Мс = ( I + С+ Т ) + (У1 : V1 + У2 : ^^2 + уз : vз).
Из данного уравнения видно, что в левой и правой частях имеются парные тождественные выражения экономических явлений: (У1 + У2 + У*) и ( I + С+ Т ), с одной стороны, и (Мс) и ( У1 : V1 + У2 : V2 + уз : vз ), с другой стороны.
Первая пара экономических величин представляют собой соответственно товарную и денежную формы выражения национального дохода (V + т). Вторая пара представляет собой необходимый денежный эквивалент товарной формы выражения национального дохода, скорректированного на скорость обращения одной наличной и безналичной денежной единицы. При условии пропорционального состояния экономической системы или близкого его к равновесию, т.е. равенства денежного спроса и товарного предложения (равенства расходной и доходной частей национального дохода); когда (!+С+Т) = (У1+У2+Уз), тогда можно определить количество денег, необходимых для обращения по формуле: Мс = У1 : Vl + У2 : V2 + уз : уз. Это уравнение можно записать следующим образом: Мс = киУ1 + к2у2 + кзуз, где: к1, к2 и кз коэффициенты ликвидности различных составных частей национального дохода, т.е. соответственно средств производства, предметов потребления и услуг населению, а также финансовых услуг.
По нашему мнению, вышеуказанные товары и услуги имеют разную степень ликвидности и поэтому сделки по указанным активам совершаются с различной скоростью. Конечно, на скорость обращения указанных активов влияют не только степень их ликвидности, но и, например, уровень организации и техническая оснащенность банковской системы и другие факторы. Тем не менее, понятие ликвидности не отделимо от понятия скорости обращения различных видов денег, которые обслуживают обращение конкретных товаров и услуг. Таким образом, для определения количества денег необходимых для обращения национального дохода трудность представляет расчет скорости обращения различных денежных агрегатов. Вышеуказанная формула необходимого количества денег может быть использована не только применительно к национальному доходу, но и применительно к валовому выпуску товаров и услуг, а также к валовому внутреннему продукту страны. При этом она (формула) принципиально не изменится. Например, формулы расчета необходимого количества денег для товарного обращения валового выпуска и валового внутреннего продукта будут следующими:
Мс, = к1 ^1 + к2 ^2 + кз ^ Мс„ = к1 • vvpl + к2 • vvp2 + кз • vvp3,
где Wl, W2, W3 - валовые выпуски товаров и услуг (средств производства; предметов потребления и услуг для населения; финансовых услуг); ^р2, vvp3 - разные составные части валового внутреннего про-
дукта.
Действительность вышеуказанной формулы не трудно доказать, достаточно только провести аналогичные расчеты вместо национального дохода ^+т) с валовым выпуском (с’ + с’’ + V + т) и валовым внутренним продуктом (с’’ + V + т).
ЛИТЕРАТУРА
1. ЖуковЕ.Ф. Деньги. Кредит. Банки: учебник для вузов /Е.Ф.Жуков и др. под ред. Е.Ф.Жукова. М.: ЮНИТИ, 2001.
2. Хансен Элвин. Денежная теория и финансовая политика / Пер. с англ. М.: Дело, 2006.
Экономический вестник Ростовского государственного университета Ф 2008 Том 6 № 4 Часть 2
Экономический вестник Ростовского государственного университета Ф 2008 Том 6 № 4 Часть 2
3. Хасанов И.Ш. Проблемы взаимосвязи системы счетоводства и расширенного воспроизводства валового внутреннего продукта России / И.Ш.Хасанов // Проблемы современной экономики. СПб. 2007. № 3 (23). С. 534-537.
4. Хасанов И.Ш. Система национального счетоводства и исчисление валового внутреннего продукта России (по данным статистического учета за 2004 год) / И.Ш.Хасанов // Труд и социальные отношения. 2007. №5 (41). С.142-149.
5. Хасанов И.Ш. Трансакционная модель экономической системы (диалектика национального счетоводства) / И.Ш.Хасанов. Казань : Изд-во Казанск. ун-та, 2008.
6. Хасанов И.Ш. Чистое кредитование (+) или чистое заимствование (-) как фактор общественного воспроизводства капитала / И.Ш.Хасанов // Экономические науки. М., 2007. - № 4 (29). С. 135-138.
