CC BY
332
Научный журнал КубГАУ, №101(07), 2014 года
1
УДК 336.743
СТАНОВЛЕНИЕ РУБЛЯ КАК МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТЫ
Зиниша Ольга Станиславовна
к.э.н., доцент кафедры денежного обращения и
кредита
Тел.: 8-(918)-443-79-73 Mail: [email protected]
Михневич Ольга Игоревна
студентка 4-го курса экономического факультета
Тел.: 8-(903)-466-46-57
Mail: [email protected]
Гольдтакер Инна Александровна
студентка 4-го курса экономического факультета
Тел.: 8-(918)-220-83-49
Mail: [email protected]
ФГБОУВПО «Кубанский государственный
аграрный университет», Краснодар, Россия
В статье оценивается возможность становления рубля как свободной валюты, с точки зрения ключевых факторов, определяющих международный статус национальной валюты
UDC 336.743
THE FORMATION OF RUBLE AS AN INTERNATIONAL CURRENCY
Zinisha Olga Stanislavovna
Cand.Econ.Sci., associate professor of the Department
of monetary circulation and credit
Tel.: 89184437973, Mail: [email protected]
Mikhnevich Olga Igorevna
4th year student of the Faculty of Economics
Tel.: 8-903-466-46-57, Mail: mihnevich.92 @ mail.ru
Goldtaker Inna Aleksandrovna
4th year student of the Faculty of Economics
Tel. :8-918-220-83-49, Mail: [email protected]
FSBEIHPI Kuban State Agrarian University,
Krasnodar, Russia
The article discusses the possibility of formation of ruble as free currency, in terms of the key factors determining the international status of the national currency
Ключевые слова: РУБЛЬ, КОНВЕРТИРУЕМОСТЬ, Keywords: RUBLE, CONVERTIBILITY, RESERVE РЕЗЕРВНАЯ ВАЛЮТА, ИНФЛЯЦИЯ CURRENCY, INFLATION
В настоящее время в мире насчитывается примерно 160 валют. Большая их часть представляет собой замкнутые или неконвертируемые (необратимые), валюты, которые не могут быть использованы для совершения международных расчетов или иных операций в силу законодательных ограничений, действующих в их странах. В группу замкнутых валют, главным образом, входят денежные единицы наименее развитых государств, а также стран с сильным государственным регулированием экономической деятельности. Вторую категорию валют образуют так называемые внутренние валюты. Эти ликвидные средства, как правило, обладают частичной или даже полной конвертируемостью и могут применяться в международном обороте. Спрос на них, однако, предъявляется преимущественно на внутреннем рынке страны-эмитента, и объем сделок с этими валютами за рубежом незначителен. К категории
http://ej.kubagro.ru/2014/07/pdf/64.pdf
Научный журнал КубГАУ, №101(07), 2014 года
2
внутренних сегодня относятся, в том числе, и валюты таких крупнейших развивающихся стран, как Китай, Бразилия и Индия [5].
Более высокий статус по сравнению с замкнутыми и внутренними валютами имеют свободно конвертируемые международные валюты, выполняющие отдельные денежные функции за пределами юрисдикции эмитирующего их государства. Примерами таких валют, общее число которых в мире не превышает 15-17, являются канадский, гонконгский и сингапурский доллары, шведская, датская и норвежская кроны, южнокорейский вон, мексиканское песо. Международные валюты активно применяются во внешнеторговых расчетах своих стран (например, в Дании в национальной валюте заключается 46 % экспортных контрактов, в Австралии - 28 %), торгуются, хотя в ограниченных масштабах, на зарубежных рынках, включая рынки наличной валюты, в небольших объемах используются нерезидентами для инвестирования частных сбережений и официальных резервов. Некоторые международные валюты, в частности, австралийский доллар и южноафриканский рэнд, играют заметную роль в обслуживании региональных экономических связей, что обеспечивается лидирующими позициями их государств среди сопредельных стран [2].
После распада Бреттон-Вудской системы, ни за одной валютой не закреплен статус, как резервной. Несмотря на это, свои лидерские позиции занимают только 4 валюты, такие как: доллар США, евро, японская иена и фунт стерлингов. Резервные валюты, прежде всего, доллар и евро, доминируют в мировой валютной системе, в частности, в них осуществляется более 80 % расчетов в международной торговле и номинируется порядка 95 % официальных резервов и международных финансовых активов (рис. 1) [1].
http://ej.kubagro.ru/2014/07/pdf/64.pdf
Научный журнал КубГАУ, №101(07), 2014 года
3
■ Доллар США Евро
■ Фунт стерлингов Швейцарский франк
Японская иена Прочие валюты
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Официальные Мировая торговля Привлечение Зарубежные
валютные резервы международных банковские
займов активы
Рисунок 1 - Доля доллара США, евро и других национальных валют в мировой экономике, 2013 год, % к общему объему
Российский рубль пока относится к числу внутренних валют, обращающихся в пределах своей страны.
В последние годы, однако, наметились определенные тенденции к интернационализации российской валюты. Так, рубль все более активно торгуется на зарубежных валютных площадках, например, Чикагской товарной бирже, увеличиваются объемы выпуска рублевых еврооблигаций российскими и иностранными финансовыми институтами, ряд государств СНГ начинают использовать рубль для хранения своих валютных резервов. Так, Сербия с 2013 года планирует использовать рубль для расчетов внутри страны. Указанные факты свидетельствуют о растущем интересе в мире к российской валюте, стимулируемом экономическими успехами страны последних лет, и постепенном формировании предпосылок для превращения рубля в полноценную региональную, а в более отдаленной перспективе - и международную валюту [6].
http://ej.kubagro.ru/2014/07/pdf/64.pdf
Научный журнал КубГАУ, №101(07), 2014 года
4
Но, находясь под угрозами США, банки РФ были вынуждены отказаться от валютных операций, и этим привлекли внимание к старой проблеме более широкого использования российской национальной валюты при международных расчетах, а также остается открытым вопрос о том: « стоит ли делать рубль свободно-конвертируемым?» [8].
О том, что России нужна свободно конвертируемая национальная валюта, президент Владимир Путин заявил еще в 2003 году. Однако, для того, чтобы осуществить эту идею, необходимо, во-первых, снять ограничения на валютные операции, и, во-вторых, сделать ее привлекательной для расчетных операций и сбережений населения[2].
Привлекательность рубля повышали различными способами и средствами, например, была предпринята попытка организовать нефтяную и газовую биржевую торговлю в пределах России и проводить расчетные операции в рублях. Однако для того, чтобы эту цель воспроизвести в жизнь, необходим рост и развитие производства [5].
Если же рубль станет свободно конвертируемым, то включение валюты в список CLS.GLS представляет собой международную систему конверсионных валютных операций. Данная платежная система создана ведущими дилерами валютного рынка.CLS позволяет как гражданам, так и предприятиям производить международные расчеты в своей валюте, минуя перерасчет в доллары или другую конвертируемую валюту.
Конвертируемый рубль, которым можно было бы расплачиваться с иностранными поставщиками, возможно, не так сильно бы зависел от доллара или евро. Министерство финансов России и Центральный банк прикладывают столько усилий ради удобства тех 7 % россиян, которые периодически выезжают за пределы Российской Федерации? Однако говоря о расчетах с иностранными организациями, то их всецело можно было бы проводить с использованием национальных валют, без
http://ej.kubagro.ru/2014/07/pdf/64.pdf
Научный журнал КубГАУ, №101(07), 2014 года
5
посредничества доллара, но для этого отнюдь не обязательно делать российскую национальную валюту свободно конвертируемой [9].
Вместе с тем утверждение о том, что свободно конвертируемый рубль, вероятно, будет в значительно меньшей степени зависеть от доллара фактически ложно. Совсем наоборот, пока национальная валюта не будет являться свободно конвертируемой, страна не будет иметь возможности действовать на ее курс и управлять денежными потоками, чтобы активизировать развитие производства. В частности, для отечественных производителей, выгоднее низкий курс национальной валюты - тогда зарубежные товары будут стоить гораздо дороже российских, а продукция отечественных производителей-экспортеров окажется доступнее для зарубежных покупателей. Именно поэтому Китай сохраняет низкий курс юаня. В России же рубль настолько высок, что производство часто оказывается невыгодным, куда дешевле купить зарубежный товар. Нынешний спад курса рубля хотя и ведет к росту цен, но радует российских производителей.
Так, если валюта свободно конвертируется, это значит, что все лимиты по ее обращению сняты, государство никак не может на нее воздействовать, курс ее будет определяться лишь спекуляциями на бирже, и значит, обусловленность от доллара и евро только усиливается.
При этом отмена ограничений приводит к росту вывода капиталов из национальных банков, что и наблюдается в течение последних десяти лет. Климат для роста экономики не создается. Впрочем, любая свободно конвертируемая валюта должна быть чем-то обеспечена. Обеспечением рубля могла бы работать российская экономика, но сегодня всю нашу экономику составляют нефть и газ [2].
Однако использование рубля при расчетах с зарубежными партнерами - дело, несомненно, полезное, поскольку позволит обойтись без посредничества доллара и сократит количество расходов, но для этого
http://ej.kubagro.ru/2014/07/pdf/64.pdf
Научный журнал КубГАУ, №101(07), 2014 года
6
вовсе не обязательно делать рубль свободно конвертируемой валютой. Например, использование китайского юаня, тоже не свободно конвертируемого становится все более широким. Более того, курс и обращение юаня жестко регулируются [3].
Российская политика повышения привлекательности рубля пока не столь успешна, положительные результаты обусловлены, скорее, готовностью партнеров к сотрудничеству. Так, в конце марта 2014 года страны БРИКС подписали меморандум, согласно которому Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР существенно сократят долю расчетов в долларах, увеличив объем взаимного кредитования в национальных валютах. В будущем будет возможен и полный отказ от доллара во внешнеторговых операциях между странами участниками [4].
Зоной свободного хождения рубля с декабря 2013 года стал один из китайских городов на границе с Россией (Суйфэньхэ, провинция Хэйлунцзян). Теперь на ценниках в магазинах здесь указываются два значения - в рублях и в юанях, рублями можно рассчитываться за такси и в ресторанах, а также при операциях с местными банками.
Что же касается использования рубля при расчетах между членами Таможенного союза, то здесь успехов меньше, чем можно было бы ожидать. О том, что Белоруссия «признала рубль резервной валютой, и основная часть взаимной торговли с Минском ведется в рублях»[10], Сергей Глазьев говорил еще в конце 2012 года. Однако расчеты по энергоносителям до сих пор ведутся в долларах и евро. «Очевидно, что говорить о каком-то переходе на единую валюту нельзя, пока единой валютой для «Газпрома» и для нефтяников является доллар США», -поясняет декан экономического факультета Белорусского государственного университета Михаил Ковалев, с чьим мнением мы согласны [9].
http://ej.kubagro.ru/2014/07/pdf/64.pdf
Научный журнал КубГАУ, №101(07), 2014 года
7
Между тем именно соглашения по использованию национальных валют при международных расчетах позволяют стране снизить зависимость от доллара и упрочить свои экономические позиции.
В скором времени совершать операции с российской валютой за рубежом станет гораздо проще и дешевле. Высока вероятность того, что россиянам перед поездкой за рубеж больше не придется стоять в очереди в обменных кассах для запасания валютой.
Российскую валюту можно будет обменять, по близкому к российскому курсу, непосредственно по прибытии в иностранное государство.
В настоящее время, в нескольких странах мира рубли могут поменять на местную валюту. Однако большим минусом такой сделки, является ее невыгодность для российского туриста. Эксперты полагают, что в скором будущем эту ситуацию удастся изменить. Предполагается, что даже в Лондоне, россиянам не составит особого труда обменять рубли на британские фунты. Для того чтобы совершить данную операцию, необходимо будет обратиться в отделение крупного местного банка или в меняльную лавку, только такие финансовые учреждения располагают достаточным количеством наличных средств, для обеспечения всех желающих[7]. Такие возможности станут доступными в случае включения рубля в состав CLS. Эта задача была поставлена еще в 2009 году. Как поясняют в пресс-службе Банка России: «На мировом валютном рынке через CLS проводятся больше половины всех международных конверсионных операций с иностранной валютой, или три четверти операций в семнадцати основных мировых валютах, среди которых американский, канадский и сингапурский доллар, фунт стерлингов, евро, шведская и норвежская кроны, швейцарский франк, израильский шекель, японская иена» [11].
http://ej.kubagro.ru/2014/07/pdf/64.pdf
Научный журнал КубГАУ, №101(07), 2014 года
8
По утверждению экспертов, для того, чтобы сделать рубль полностью конвертируемым, за ним должна стоять прочная и мощная экономическая система страны в целом. «И если ЦРБ все же войдет в состав CLS, то вырастет объем и надежность операций на международном рынке при участии финансовых активов и инструментов, номинированных в рублях, и расширится круг участников сделок с российской валютой» [3].
Следовательно, можно сказать, что в перспективе появится возможность без особых потерь обменивать российскую валюту на иностранную за рубежом [1].
Экс-министр финансов России Алексей Кудрин заявил, что к концу 2014 года курс доллара не оставит более 35 рублей, и падение рубля не ожидается: «Похоже, что негативные тенденции января и февраля вскоре вполне могут развернуться вспять. По крайней мере, драматичных падений рубля определенно ждать не стоит. Более того, в какой-то момент пойдет обратно. Но сочетание факторов за последние два месяца так сложилось, что он прошел отметку планируемого ослабления. Но я повторяю, сейчас, может быть, добавляются новые факторы, связанные с психологическим отношением граждан переложиться частично в валюту. Даже украинская тема стала влиять на наш рынок", - отмечает Алексей Кудрин [9].
Ключевым фактором, определяющим международные перспективы валюты, выступает размер национальной экономики. Чем менее значима страна с точки зрения вклада в глобальный ВВП, тем меньше спрос на ее валюту на внешних рынках. И наоборот, государства, занимающие лидирующие позиции в мировой экономике, обладают преимуществами и в валютной сфере (таблица 1) [8].
http://ej.kubagro.ru/2014/07/pdf/64.pdf
Научный журнал КубГАУ, №101(07), 2014 года
9
Таблица 1 - Объем валового внутреннего продукта (ВВП) ведущих
стран мира по состоянию на 2013 год [8]
Место Страна ВВП, млн. $
1 США 15 094000
2 Китай 7298097
3 Япония 5 867154
4 Г ермания 3 399589
5 Франция 2612878
6 Великобритания 2435174
7 Бразилия 2252664
8 Россия 2 014775
9 Италия 2013263
10 Индия 1 841717
Из данных таблицы мы видим, что Россия занимает, пока, только 8-е место и далека от пятерки лидеров, но согласно прогнозам ОЭСР и МВФ, в ближайшие несколько лет Россия может войти в пятерку ведущих стран мира по размеру реального ВВП, вытеснив оттуда Францию и вплотную приблизившись к Г ермании.
По итогам ВВП по паритету покупательской способности, Россия заняла 5-е место, сместив Германию, и составила 3,38 трлн долл. США (рисунок 2).
Еще одним принципиальным условием выхода валюты на международную арену является ее долгосрочная стабильность, как курсовая, так и покупательная, определяемая темпами инфляции в стране-эмитенте. Чем выше стабильность валюты, тем больше доверия к ней испытывают участники рынка и тем сильнее на нее международный спрос. Валюта, подверженная значительным стоимостным колебаниям, обычно бывает востребована иностранными участниками лишь в небольших
http://ej.kubagro.ru/2014/07/pdf/64.pdf
Научный журнал КубГАУ, №101(07), 2014 года
10
объемах, главным образом для проведения спекулятивных операций и валютных интервенций [3].
Места Страна ВВП (ППС) мл Pfl_s
1 США 15597.000
2 ■ КНР 11290.910
3 Пн дня 4503 069
4 * Япония 4493 863
5 М Россия 3380.073
6 иш Германия 3307 498
7 1 (франция 2350 769
8 ■ Бразилия 2289 009
9 €0 Великобритании 2264 751
1D М‘1 Мексика 2009 074
11 1 1 Италии 1980 874
12 *•! Рщс публика Кореи 1536659
13 JL. Испания 1487.326
14 1*1 Канада 1451 359
15 Турции 1306 506
Рисунок 2 - Рейтинговые позиции стран по показателю «ВВП(ППС)» в мире за 2013 год [9]
Стабильность курса российского рубля во многом определяется ключевой позицией Банка России на внутреннем валютном рынке. Располагая огромными валютными резервами, составлявшими к апрелю 2013 года $527 млрд, ЦБ РФ имеет все возможности эффективно управлять курсом национальной валюты и не допускать его серьезных колебаний [4].
Еще одним из важных показателей рубля как мировой валюты - это снижение темпов инфляции. Снижение темпов инфляции в ближайшие годы до уровня 3-4 % сегодня определяется как приоритетная цель для Банка России.
http://ej.kubagro.ru/2014/07/pdf/64.pdf
Научный журнал КубГАУ, №101(07), 2014 года
11
Основным средством ее достижения, как заявлено в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2013-2014 год», является инфляционное таргетирование, предполагающее установление ориентиров по инфляции в качестве главной задачи монетарного регулирования, которой подчиняются все другие цели, в том числе поддержание устойчивых темпов экономического роста, занятости и курсовой стабильности российского рубля [1].
Итак, для того, чтобы валюта нашей страны стала конвертируемой, необходимо, на наш взгляд, предпринять следующий комплекс долгосрочных мер по оздоровлению экономики и смещению акцентов отечественного экспорта.
Во-первых, российская экономика должна быть крупной в международных масштабах, т.е. она должна обладать большим экспортом и большим импортом несырьевого ассортимента.
Во-вторых, готовность иностранцев принимать рубли. Для этого должна быть разработана государственная программа по стабилизации валютного рынка.
В-третьих, приобретение рублем статуса резервной валюты в странах СНГ, как результат определенных политических усилий.
В-четвертых, перевести нефть и газ на рубль, т.е. Россия должна экспортировать нефть и газ за рублевой эквивалент.
В-пятых, переход Банка России к монетизации экономики под расширяющийся оборот капитальных активов — как российских, так и обращающихся на рынке прав на зарубежную собственность.
В-шестых, свободное обращение рубля за границей, т.е. признание рубля другими странами как официальное платежное средство.
Статус международной валюты дает жителям страны преимущество, стране не приходится продавать товары для приобретения конвертируемой
http://ej.kubagro.ru/2014/07/pdf/64.pdf
Научный журнал КубГАУ, №101(07), 2014 года
12
валюты, на которую будут покупаться товары в других странах, вследствие чего, благосостояние страны растет, также экономика страны растет.
Правительство РФ делает первые шаги для признания рубля как свободной валюты. Отменяются все ограничения в валютной сфере, это сделано в целях обеспечения конвертируемости рубля. Соответствующие поправки в закон о валютном регулировании одобрило правительство от 9.01.2014 г. Граждане России теперь могут открывать счет в любом банке мира, включая Швейцарский, и пополнять их без всяких ограничений. Российский бизнес может участвовать в инвестициях за рубежом гораздо свободнее, без получения специальных разрешений.
Для становления рубля как международной резервной валюты, потребуется довольно длительное время. Превращение локальной валюты в мировую - процесс многофакторный. Он зависит как от внешней экономики (готовность иностранцев принимать рубли), так и от ориентированности внутренней экономики на продвижение валют.
Список литературы
1. Байрамов, Р.В. Перспективы конвертируемости рубля / Р.В. Байрамов // Научный журнал «Молодой ученый». 2013 - №1 - с. 9-12.
2. Борисов, С. М. Российский рубль — резервная валюта? / С.М. Борисов// «Деньги и кредит». 2008 - № 3 - с. 21-29.
3. Грозовский, Б. П. Перспективы рубля как региональной валюты / Б. ПГрозовский //«Современная наука: актуальные проблемы теории и практики». 2014- №3 -с.27.
4. Ишханов, А.В., Линкевич. Е.Ф. Обновление мировой валютной системы как
основа преодоления глобальных финансовых дисбалансов / А.В. Ишханов, Е.Ф.
Линкевич // «Финансы и кредит» 2012 - №4 - с.43
№6. С.58-63
5. Кандратов, Д.И. Становления российского рубля как международной валюты /Д.И.Кандратов// «Мировая экономика» 2014 - №17- с. 47-50.
6. Красавина, Л. Н. Проблемы использования российского рубля как мировой валюты в стратегии инновационного развития России / Л.Н. Красавина// Сборник научных статей «Опыт реформирования финансовых и банковских систем России и Китая». Финакадемия, 2009. - 125с.
7. Люкевич, И. Н. Перспективы рубля как резервной валюты / И. Н. Люкевич //
Международная экономика. 2012. - № 3- с. 6 - 9.
8.Хомякова Л.И. Перспективы перехода на единую валюту // Аналитические
http://ej.kubagro.ru/2014/07/pdf/64.pdf
Научный журнал КубГАУ, №101(07), 2014 года
13
материалы группы по вопросам валютно-финансового сотрудничества и валютной интеграции в СНГ - [Электронный ресурс]. - режим
доступаhttp://www.gosbook.ru/document/48643/48677/preview
9. Новости экономики. Bank - RF . ru . Рубль как резервная валюта: мнения экспертов [Электронный ресурс]. - режим доступа -http://www.bank-rf.ru/cgi-bin/news/
10. РИА Новости. Рейтинг стран по объему ВВП на душу населения
[Электронный ресурс]. - режим доступа -
http://www.vid1.rian.ru/ig/ratings/gdp_per_capita_2013.pdf
11. Рубль как международная валюта [Электронный ресурс]. - режим доступа: http://www.newstube.ru/media/stanovlenie-rublya/
References
1. Bajramov, R.V. Perspektivy konvertiruemosti rublja / R.V. Bajramov // Nauchnyj zhurnal «Molodoj uchenyj». 2013 - №1 - s. 9-12.
2. Borisov, S. M. Rossijskij rubl' — rezervnaja valjuta? / S.M. Borisov// «Den'gi i kredit». 2008 - № 3 - s. 21-29.
3. Grozovskij, B.P. Perspektivy rublja kak regional'noj valjuty / B.PGrozovskij //«Sovremennaja nauka: aktual'nye problemy teorii i praktiki». 2014- №3 -s.27.
4. Ishhanov, A.V., Linkevich. E.F. Obnovlenie mirovoj valjutnoj sistemy kak
osnova preodolenija global'nyh finansovyh disbalansov / A.V. Ishhanov, E.F. Linkevich
// «Finansy i kredit» 2012 - №4 - s.43
№6. S.58-63
5. Kandratov, D.I. Stanovlenija rossijskogo rublja kak mezhdunarodnoj valjuty /D.I.Kandratov// «Mirovaja jekonomika» 2014 - №17- s. 47-50.
6. Krasavina, L. N. Problemy ispol'zovanija rossijskogo rublja kak mirovoj valjuty v strategii innovacionnogo razvitija Rossii / L.N. Krasavina// Sbornik nauchnyh statej «Opyt reformirovanija finansovyh i bankovskih sistem Rossii i Kitaja». Finakademija, 2009. - 125s.
7. Ljukevich, I. N. Perspektivy rublja kak rezervnoj valjuty / I.N. Ljukevich // Mezhdunarodnaja jekonomika. 2012. - № 3- s. 6 - 9.
8. Homjakova L.I. Perspektivy perehoda na edinuju valjutu // Analiticheskie
materialy gruppy po voprosam valjutno-finansovogo sotrudnichestva i valjutnoj
integracii v SNG - [Jelektronnyj resurs]. - rezhim dostupahttp://www.gosbook.ru/document/48643/48677/preview
9. Novosti jekonomiki. Bank - RF . ru . Rubl' kak rezervnaja valjuta: mnenija jekspertov [Jelektronnyj resurs]. - rezhim dostupa -http://www.bank-rf.ru/cgi-bin/news/
10. RIA Novosti. Rejting stran po ob#emu VVP na dushu naselenija [Jelektronnyj resurs]. - rezhim dostupa -http://www.vid1.rian.ru/ig/ratings/gdp_per_capita_2013.pdf
11. Rubl' kak mezhdunarodnaja valjuta [Jelektronnyj resurs]. - rezhim dostupa: http://www.newstube.ru/media/stanovlenie-rublya/
http://ej.kubagro.ru/2014/07/pdf/64.pdf
