CC BY
17
УДК 330
Ибрагимова Г.И., магистр кафедра экономической теории и анализа научный руководитель: Ганюта О.Н., к.э.н
доцент
Стерлитамакского филиала БашГУ Россия, г. Стерлитамак
СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ МЕТОДИК ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Аннотация: В представленной статье исследуются основные методики осуществления анализа финансового состояния предприятия. Рассматриваются основополагающие коэффициенты определения финансовой устойчивости предприятия его платежеспособности.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, предприятие, ликвидность, эффективность деятельности.
Ibragimova G.I., Master department of economic theory and analysis scientific adviser: Ganyuta O.N., Ph.D.
associate professor Sterlitamak branch of BashSU Russia, Sterlitamak
COMPARATIVE ANALYSIS OF METHODS FOR EVALUATING A FINANCIAL STABILITY OF A COMPANY
Annotation: In this article, we study the basic methods of analyzing the financial condition of the enterprise. The basic coefficients of determining the financial stability of an enterprise of its solvency are considered.
Key words: financial stability, enterprise, liquidity, performance.
Большая часть имеющихся на данный момент методик оценки и анализа финансового состояния предприятия, его финансового положения на рынке дублируют и дополняют друг друга, а также могу применяться комплексно или раздельно в зависимости от соответствующих целей и поставленных аналитических задач, информационной базы. Рассмотрим методики финансового анализа, изложенных в работах разных авторов.
Так, на основании предложенной методики А.Д. Шереметом финансовое положение предприятия характеризуется объемом его активов и характеристикой источников их формирования [2, с. 112]. Ключевыми коэффициентами при оценке финансовой устойчивости предприятия при этом являются следующие: уровень обеспеченности собственными оборотными активами; уровень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, которая обуславливает их формирование;
величина иммобилизации оборотных активов; оборачиваемость оборотных активов, а также при помощи исчисления основных показателей платежеспособности.
Согласно точки зрения данного ученого и разработанной им методики, основополагающих этапом оценки финансовой устойчивости предприятия является проведения анализа наличия собственных и приравненных к ним средств, определение факторов, которые оказывают большое влияние на их изменение в анализируемом временном отрезке. Для исчисления наличия собственных и приравненных к ним оборотных активов используются следующие показатели: а) источники собственных активов; б) источники активов, приравненных к собственным; в) вложение активов в основные фонды и внеоборотные активы [33, с. 221].
На их базе исчисляется наличие собственных и приравненных к ним средств (а + б - в). Кроме этого требуется оценка и анализ основных составляющих, которые являются непосредственной собственностью предприятия.
В последующем осуществляется оценка обеспеченности предприятия собственными оборотными активами. При этом, крайне важно проводить сопоставление фактическое их наличие с нормативом. Коммерческая фирма самостоятельно решает вопрос об объеме денежных активов и имущества в обороте. А.Д. Шеремет также при анализе финансового состояния и устойчивости предприятия рекомендует проводить анализ иммобилизации оборотных активов. При этом, под иммобилизацией подразумевается: превышение активов и затрат на капитальное строительство над источниками их формирования; задолженности; издержки, которые не покрываются средствами специальных фондов и целевого финансирования. Кроме этого, ученый рекомендует проводит анализ и оценку заемных средств по видам кредитов и ссуд. Данным ученым анализ платежеспособности рассматривается достаточно узко. Подлежит исчислению только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности. Оптимальным вариантом считается формула: отсутствие задолженности как самого предприятия, так и сторонних фирм.
Обобщение полученных итогов проведенного анализа финансового состояния осуществляется с помощью сальдового приема. Исчисляется объем внеплановых вложений оборотные активы и источники их покрытия. В таком исчислении отражается влияние двух групп взаимосвязанных финансовых показателей. А.Д. Шеремет предлагает также анализировать и такой коэффициент, как показатель оборачиваемости оборотных активов. Его составляющие наилучшим образом отвечают требованиям плановой экономики: твердое материально-техническое снабжение, заданные сверху потребители и заказчики.
Таким образом, рассмотренная методика анализа финансового положения и финансовой устойчивости предприятия базируется на принципах планового ведения хозяйства. В современной экономической системе она может применяться только на ограниченном круге предприятий
государственной формы собственности и в бюджетных предприятий, но не в полном объеме. Ряд основополагающих моментов анализа утратили актуальность в условиях перехода к рыночным правоотношениям, методика не адаптирована к высоким темпам инфляции.
С.Б. Барнгольц предлагает более подробный и глубокий анализ финансовой устойчивости предприятия. Основополагающей задачей при изучении финансовой устойчивости предприятия является изучение его баланса. Этому предшествует установление степени достоверности информации, в балансе, посредством ее сопоставления с прочими источниками информации [1, с. 236].
Ключевыми критериями устойчивости финансовой устойчивости при этом считаются: платежеспособность; соблюдение финансовой дисциплины; обеспечение собственными оборотными активами предприятия.
С.Б. Барнгольц подчеркивает, что основными признаками неплатежеспособности и неудовлетворительной финансовой устойчивости являются: просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование платежными кредитами. Спецификой такой методики является изучение причин, которые способствуют изменению суммы собственных оборотных активов. При этом, причины должны быть проанализированы по каждому источнику. Анализ всех оборотных активов предприятия осуществляется во взаимосвязи с источниками их формирования. Интересен также подход к способу определения излишних у предприятия материальных ресурсов: сопоставление их остатков на несколько месячных дат с расходом за эти же периоды. Отсутствие расходов остатков материалов как незначительное его изменение говорит о наличии ненужных материальных средств. Рассмотренная методика является более логичной и применима для крупных материалоемких производств с участием государственного капитала. Тем не менее, как и предыдущей, она имеет некоторые недочеты: ограниченность информативной базы, ориентация преимущественно на плановую систему хозяйствования, отсутствие поправок на инфляцию.
На современном этапе развития наиболее часто применяется методика А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфулина, Е. В. Негашева.
Методика имеет следующие характерные черты: имеет более формализованный, алгоритмизированный, структурированный характер и в большей степени приспособлена к компьютеризации всех исчислений; применяется несколько другая нормативная база при анализе финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности; частично применяются оптимизационные и экспертные методы; она направлена на широкий круг пользователей; частично применяются подходы, которые используются в практике работы капиталистических предприятий; методика дает возможность выделить четыре уровня финансовой устойчивости предприятия; дает возможность в рамках внутреннего анализа осуществить углубленное исследование финансовой устойчивости фирмы на базе построения баланса платежеспособности; используется модель взаимосвязи
многообразных финансовых показателей, что дает возможность при наличии динамики различных финансовых коэффициентов исследовать характер изменения результирующего показателя коэффициента ликвидности [3, с. 113].
По данной методике все активы подразделяются на четыре группы: наиболее ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые, трудно реализуемые. Наиболее ликвидные активы - это денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Быстрореализуемые включают в себя дебиторскую задолженность и прочие активы. Медленно реализуемые активы объединяют собой статьи второго раздела актива баланса «Запасы и затраты» кроме расходов будущих периодов, а также долгосрочные финансовые вложения. К четвертой группе относятся статьи первого раздела актива «Основные средства и вложения»; группировка пассивов баланса по степени срочности их оплаты.
А. Шеремет, Е. Негашев, Р. Сайфулин также выделяют четыре типа финансового состояния. Первый тип - абсолютная устойчивость, при которой имеются минимальные величины запасов и затрат. Второй тип -нормальная устойчивость, характеризующаяся нормативными величинами запасов и затрат. Третий тип - неустойчивое состояние, которому соответствуют убыточные величины запасов и затрат. Четвертый тип -кризисное состояние. Для него характерны неподвижные и малоподвижные запасы и затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса
[46, с. 131].
Таким образом, финансовый анализ выступает в качестве соответствующей методики, при помощи которой представляется возможным провести анализ и оценку текущего и перспективного финансового состояния предприятия на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Анализ финансового состояния - это глубокое, научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственном процессе.
Использованные источники:
1. Барнгольц С.Б. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта / С.Б. Барнгольц, М.В. Мельник. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 345 с.
2. Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А. Д. Шеремет. - М.: Инфра-М, 2014. -365 с.
3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 2014. - 390 с.
