Сравнительный анализ имитационных вариаций финансовой устойчивости для обеспечения инновационного развития Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 631:631.5:63 1.9

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ИМИТАЦИОННЫХ ВАРИАЦИЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ДЛЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ

ГРАНКИН В.Ф.,

доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры инновационных методов управления социально-экономическими системами ФГБоУ ВО Курская ГСХА.

УДОВИКОВА А.А.,

кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, информатики и математики Старооскольский филиал ФГАОУ ВО «Белгородский государственный национальный исследовательский университет».

МАРЧЕНКОВА И.Н.,

кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, информатики и математики Старооскольский филиал ФГАОУ ВО «Белгородский государственный национальный исследовательский университет».

Реферат. Эффективное управление финансовым состоянием и его человеческим капиталом находится в неразрывной связи с инновационными подходами к оценке и анализу результативности и эффективности деятельности хозяйствующего субъекта. Инновационная активность персонала влияет на результативность деятельности предприятия и способствует повышению его конкурентоспособности. В основе анализа финансового состояния предприятия лежит оценка финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности бухгалтерского баланса, деловой и инновационной активности. Процесс анализа и моделирования финансового состояния хозяйствующего субъекта предполагает решение определенных задач: выбор методов, критериев, показателей и алгоритмов оценки. Рассмотрены имитационные вариации управления финансовой устойчивостью предприятия для обеспечения инновационного развития. Сравнительный анализ подходов к оценке показателей финансовой устойчивости показал, что у современных аналитиков нет однозначного подхода при расчете относительных показателей финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Сопоставление подходов позволило выявить существенные разногласия алгоритмов расчета коэффициентов финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния на долгосрочную перспективу предполагает определение структуры источников хозяйственных средств, степени зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. показателей рыночной устойчивости предприятия. Ключевую роль при определении финансовой устойчивости играет обеспеченность хозяйствующего субъекта материальными оборотными средствами (запасами и затратами) и источниками их формирования (собственными и заемными средствами). Финансовая устойчивость является достаточно динамичной характеристикой финансового состояния предприятия. Исходя из этого, предложен инновационный подход к оценке и управлению финансовой устойчивостью. Методика, разработанная авторами, посредством контроля различных типов совершаемых хозяйственных операций, позволяет сохранять стабильность устойчивости финансового состояния предприятия, а при необходимости улучшать его, осуществляя контроль за стоимостной оценкой совершенных хозяйственных операций. Для характеристики финансовой устойчивости предприятия применяется система относительных показателей имеющих нормативные значения, которая послужила основой для формирования алгоритма моделирования оптимальной структуры бухгалтерского баланса.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, инновационное развитие, алгоритм моделирования, сравнительный анализ.

COMPARATIVE ANALYSIS OF SIMULATION OF THE VARIATIONS OF FINANCIAL SUSTAINABILITY TO ENSURE INNOVATIVE DEVELOPMENT

GRANKIN V.F.,

Doctor of Economics, professor, professor of innovation management socio-economic systems in FGBOU "Kursk State Agricultural Academy".

UDOVIKOVA A.A.,

PhD, Associate Professor, Department of Economics, Stary Oskol branch of computer science and mathematics FGAOU IN «Belgorod State National Research University".

MARCHENKOVA I.N.,

PhD, Associate Professor, Department of Economics, Stary Oskol branch of computer science and mathematics FGAOU IN «Belgorod State National Research University".

Essay. Effective management of financial condition and its human capital is inseparably linked with innovative approaches to the assessment and analysis of the effectiveness and efficiency of the business entity. Innovative activity of personnel affects the effectiveness of the activities of pre-acceptance and enhances its competitiveness. The basis of the analysis of the financial condition of the enterprise on the assessment of financial stability, solvency disability, for the liquidity of the balance sheet, and business innovation. Process analysis and modeling of the financial condition of the managing subject involves certain tasks: the choice of methods, criteria, indicators and evaluation algorithms. We consider simulation control variation of financial stability of the enterprise to provide innovative development. A comparative analysis of approaches to the assessment of financial stability indicators is room that modern analysts there is no single approach to the calculation of relative indicators, financial soundness of an economic entity. The comparison revealed the approaches vary significantly Glace algorithms calculate financial sustainability factors. Evaluation of financial condition for the long term involves determining the structure of sources-ing economic means, depending on the degree of organization of foreign

investors and creditors, ie exponents Lei enterprise market stability. A key role in determining the stability of the financial security plays an economic entity of material circulating assets (stocks and costs) and the IP-source of their formation (equity and debt). Financial stability is sufficient, accurate dynamic characteristic of the financial condition of the company. Accordingly, the proposed Innovation onny approach to the assessment and management of financial stability. The technique, developed by the authors, by the customer, PTO control various types of committed business transactions, allows you to save the stability of abutment-bility of the financial condition of the company and, if necessary, to improve it, by monitoring the Stoa were in curred-assessment improved business operations. For the characteristics of financial stability, a system of relative indicators with standard values, which served as the basis for the formation of the simulation algorithm opti-mal balance sheet structure.

Key words: financial stability, innovation development, algorithm modeling, comparative analysis.

Введение. Финансовое состояние многих российских предприятий в современных инновационных условиях развития оценивается как нестабильное. Наличие нестабильности определяется финансовыми результатами деятельности предприятия, которые не всегда носят положительный характер.

Инновационное развитие любого хозяйствующего субъекта зависит от эффективного управления финансовым состоянием его человеческим капиталом. Знания, опыт, квалификация и инновационная активность персонала влияет на результативность деятельности предприятия и способствует повышению его конкурентоспособности.

Цель исследования. На основе изучения гносеологических альтернативных подходов к оценке основных показателей финансовой устойчивости предприятия описать имитационные вариации управления финансовой устойчивостью для обеспечения инновационного развития предприятия.

Материалы и методы исследования. Для достижения целей исследования в работе были использованы как общетеоретические, так и специфические методы и

подходы: монографический, дедуктивный и индуктивный методы, системный подход, методы сравнительного анализа. Теоретической базой работы послужили научные труды отечественных ученых, посвященные проблеме оценки, анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия.

Результаты исследования и их обсуждение.

В основе анализа финансового состояния предприятия лежит оценка финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности бухгалтерского баланса, деловой и инновационной активности [1].

Процесс анализа и моделирования финансового состояния хозяйствующего субъекта предполагает решение определенных задач: выбор методов, критериев, показателей и алгоритмов оценки. Последовательность оценки типа финансовой устойчивости предприятия представлена на рисунке 1.

У современных аналитиков нет однозначного подхода при расчете относительных показателей финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, поэтому нами был проведен сравнительный анализ имеющихся подходов, представленных в таблице 1.

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ: собственный капитал, краткосрочные и долгосрочные источники заемных средств; иммобилизованные активы; запасы

-л. и

ВЫЧИСЛЯЕМЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ:

Оценка типов финансовой устойчивости по величинам итоговых показателей

i i i

Абсолютная Нормальная Неустойчивое Кризисное

устойчивость устойчивость состояние состояние

+ +

(1, 1, 1) (0, 1, 1) (0, 0, 1) (0, 0, 0)

Рисунок 1 - Оценка типа финансовой устойчивости предприятия

Таблица 1 - Сравнительный анализ алгоритмов расчета относительных показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя

Современные подходы аналитиков к алгоритмам расчета относительных показателей финансовой устойчивости

Савицкая Г.В. [5] Гиляровская Л.Т. [2] Чечевицына Л.Н. [1] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. [3] Черногорский С.А., Таруш-кин А.Б. [9] Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. [6]

Коэффициент финансовой автономии Алгоритм расчета Бухгалтерский баланс (ББ) 1300/ 1700 ББ (1300+1530+154 0+ 1430) / 1700 ББ 1300/ 1700

Коэффициент финансовой зависимости Алгоритм расчета ББ (1400+ 1500)/ 1700 ББ (1400+15001530-15401430)/ 1700 ББ (1400+ 1500)/ 1300

Коэффициент финансовой устойчивости Алгоритм расчета ББ (1300+ 1400)/ 1700 ББ (1300+1400+153 0+1540+1430)/ 1700 ББ (1300+ 1400)/ 1700

Коэффициент финансового риска Алгоритм расчета ББ (1400+ 1510)/ 1300 ББ (1400+ +1500)/ 1300 ББ (1410+1450+1 410+1510+15 20+ +1550)/ 1300 ББ (1400+ +1500-1530-15401430) / (1300-1530-15401430)

Коэффициент маневренности Алгоритм расчета ББ (1300+ 1530+ 1540+ 1430-1210)/ 1300 ББ (1300+ 1530+ 1540+ 1430-1210)/ (1300+ 1530+ 1540 +1430) ББ (1300-1210)/ (1300+ 1400) ББ (1210+ 1220+1230+1 240+ 1250)-(1510+ 1520+ 1550)/ 1300

Сопоставление подходов позволило выявить существенные разногласия по рассматриваемым показателям:

с точки зрения анализа бухгалтерской отчетности, более оправданным является способ определения коэффициентов рыночной устойчивости предприятия предлагаемый Савицкой Г.В. [5] и Чечевицыной Л.Н. [1], так при оценке финансовой самостоятельности хозяйствующего субъекта в большей степени следует полагаться на величину фактического собственного капитала (III раздел «Капитал и резервы»);

с точки зрения достижения стратегических целей целесообразно при оценке коэффициента финансовой устойчивости применять методику профессора Гиляровской Л.Т. [2], которая предлагает учитывать при расчете статьи бухгалтерского баланса 1530 «Доходы будущих периодов» и 1540 «Оценочные обязательства»;

Селезнева Н.Н. и Ионова А.Ф. [6] предлагают определять коэффициент финансового риска путем исключения статьей бухгалтерского баланса 1530 «Доходы будущих периодов» и 1540 «Оценочные обязательства» из суммы заемных средств и включения их сумму собственных, что также не лишено экономического смысла. Мы считаем, что данный алгоритм расчета коэффициента финансового риска можно признать более корректным;

более простой, но дающий практически тот же результат определения коэффициента маневренности собственного капитала, на наш взгляд, предлагает Чечевицына Л.Н. [1].

Оценка финансового состояния на долгосрочную перспективу предполагает определение структуры источников хозяйственных средств, степени зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. показателей рыночной устойчивости предприятия. Ключевую роль при определении финансовой устойчивости играет обеспеченность хозяйствующего субъекта материальными оборотными средствами (запасами и затратами) и источ-

никами их формирования (собственными и заемными средствами).

Определения типа финансовой устойчивости заключается в сопоставлении стоимости запасов и затрат с величиной собственных и заемных источников средств для их формирования.

Традиционным способом оценки типа финансовой устойчивости является трехкомпонентный показатель покрытия запасов и затрат, который предполагает расчет трех результативных показателей, на основе формы бухгалтерской отчетности ОКУД 0710001 «Бухгалтерский баланс»:

1. Сопоставление суммы собственных оборотных средств с суммой запасов и затрат (И(Н)1) (+ излишек; -недостаток).

2. Сопоставление суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных средств с суммой запасов и затрат (И(Н)2) (+ излишек; - недостаток).

3. Сопоставление общей величины основных источников средств с суммой запасов и затрат (И(Н)3) (+ излишек; - недостаток).

Эти показатели позволяют определить тип финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Мнения ученых-экономистов при определении типа финансовой устойчивости не однозначны. В таблице 2 представлен сравнительный анализ алгоритмов определения трехкомпонентного показателя. Алгоритм, предложенный Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А. [3], Чечевицыной Л.Н. [1] является более простой в практическом применении и не лишенной экономического смысла.

Финансовая устойчивость является достаточно динамичной характеристикой финансового состояния хозяйствующего субъекта. Исходя из этого, предлагаем инновационный подход к оценке и управлению финансовой устойчивостью посредством контроля различных

типов совершаемых хозяйственных операций. Данная методика позволяет стабилизировать и улучшать тип финансовой устойчивости предприятия (таблица 3). Таким образом, выше представленный алгоритм оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия посредством контроля различных типов совершаемых хозяйственных операций позволят сохранять стабильность устойчивости финансового состояния предприятия, а при необходимости улучшать его, осуществляя контроль за стоимостной оценкой хозяйственных операциями предприятия.

Фактический результат не всегда соответствует целевым плановым характеристикам, поэтому комплекс взаимосвязанных целенаправленных аналитических мероприятий должен быть направлен на корректировку как отдельных финансовых показателей, так и в целом финансового состояния предприятия. При этом инно-

вационные подходы к аналитическим исследованиям предполагают, главным образом разработку и использование таких приемов и методов анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта, которые бы носили превентивных характер.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия применяется система относительных показателей имеющих нормативные значения. Учитывая данные ограничения и существующую взаимосвязь между относительными величинами финансовой устойчивости (все коэффициенты определяются на основе показателей формы бухгалтерской отчетности ОКУД 0710001 «Бухгалтерский баланс») представляется возможным осуществить моделирование оптимальной структуры бухгалтерского баланса, исходя из установленных нормативов (рисунок 2).

Таблица 2 - Сравнительный анализ алгоритмов расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Маркарьян Э.А. [8] Донцова Л.В., Никифорова Н.А. [3], Чечевицина Л.Н. [1]

Методика расчета И(Н)1 ББ (1300+1530+1430+1540-110041210+1220)) ББ (1300-110041210+1220))

Методика расчета И(Н)2 ББ (1300+1400+1530+1430+1540-1100-(1210+1220)) ББ (1300+1400-1100-(1210+1220))

Методика расчета И(Н)3 ББ (1300+1400+1510+1530+1430+1540-1100-(1210+1220)) ББ (1300+1400+1510-1100-(1210+1220))

ЦЕЛЕВАЯ ФУНКЦИЯ

0 < Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ) < 1

Установленные нормативные ограничения:

Коэффициент

обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент автономии

КАВТ

> 0,5

ОПТИМАЛЬНАЯ СТРУКТУРА БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

Рисунок 2 - Оптимизация структуры бухгалтерского баланса

Таблица 3 - Алгоритм оценки и управления финансовой устойчивостью предприятия посредством контроля различных типов совершаемых хозяйственных операций_

Тип финансовой устойчивости Типы хозяйственных операций и значения их оптимальных величин

Операции первого гипа Оптимальные значения Операции второго типа Оптимальные значения Операции третьего типа Оптимальные значения Операции четвертого типа Оптимальные значения

1. Абсолют- - -не более -использо- -не более - приобре- -не более -любые -без ограни-

ная приобрете- вели- вание величины тение величины операции чений

ние объек- чины по- средств показателя ТМЦ; показателя

Сохранение тов ОС и казателя фондов и И(Н)1; И(Н)1;

НА; И(Н)1; капиталов;

- прочие -без огра- - прочие -без ограни- - прочие -без ограни-

операции ничений операции чений операции чений

2. Нормаль- - любые -без огра- - любые -без ограни- -поступ- -менее вели- - погашение -не более ве-

ная операции ничений операции чений ление мате- чины пока- краткосроч- личины пока-

риальных зателя ных креди- зателя И(Н)2;

Сохранение ценностей И(Н)2; тов и зай-

от постав- мов;

щиков;

-прочие -без ограни- -прочие -без огра-

операции чений операции ничений

Улучшение -реализация -не менее -любые -без ограни- -поступ- -недопусти- -любые -без ограни-

внеоборот- величины операции чений ление мате- мо операции чений

ных акти- показателя риальных

вов; И(Н)1; ценностей

от постав-

щиков;

-основные -не менее -прочие -без ограни-

материалы величины операции чений

направлены показателя

в пр-во; И(Н)1

-прочие -без огра-

операции ничений

3. Неустой- -приобре- -недопу- -исполь- -недопусти- -получение -не менее - любые -без ограни-

чивый тение вне- стимо; зование мо долгосроч- суммы по- операции чений

оборотных средств ных креди- казателя

Улучшение активов; фондов и тов; И (Н)2;

капиталов;

-перевод -не менее -прочие -без ограни- -прочие -без ограни-

внеоборот- величины операции чений операции чений

ных активов показателя

в состав И (Н)1;

оборотных;

-направле- -не менее

ние МЦ в показателя

пр-во; И (Н)1;

-взыскание -в полном

дебиторской объеме;

задолжен-

ности;

-прочие -без огра-

операции ничений

4. Кризисный перевод -без огра- - использо- -недопусти- -получение -не менее - любые -без ограни-

внеоборот- ничений вание мо долгосроч- суммы пока- операции чений

Улучшение ных активов средств ных креди- зателя И(Н)3

в состав фондов и тов и зай-

оборотных; капиталов; мов;

- приобре- -недопус- - прочие -без ограни- - прочие -без ограни-

тение вне- тимо операции чений операции чений

оборотных

активов;

реализация -без огра-

ТМЦ; ничений

взыскание -в полном

дебиторской объеме

задолжен-

ности;

прочие опе- -без огра-

рации ничений

Рассмотрим порядок определения системы относительных показателей, используемых в построении оптимальной структуры бухгалтерского баланса.

Примечание: в формулах указаны номера строк бухгалтерского баланса (ББ).

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (КОЗОК):

Ко

1300 -1100 1210

2. Коэффициент обеспеченности оборотных вов собственным оборотным капиталом (КООА): _ 1300 -1100 Кооа ~ 1210

(1) акти-

3. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ):

К =

1200

1510 + 1520 + 1550

4. Коэффициент финансирования (КФ):

1300 + 1530 + 1430 + 1540 1400 + 1500 - 1530 - 1430 + 1540

(4)

5. Коэффициент автономии (КАВТ):

К авт

1300 + 15360 + 1430 + 1540 1100 +1200

(5)

Примечание: в формулах указаны номера строк бухгалтерского баланса (ББ).

(1200 +1100) - (1400 +1510 +1520 +1430 +1540 +1550)

К

(3) при условиях:

1100 +1200

1300 +1530 +1430 +1540 - (1100 + РПБ) ^

Козок =-> 0,6

1210

1300 +1530 +1430 +1540 - (1100ББ + РПБ)

К =-> 0,1

ооа 1210 ,

К =

1200

■ > 2

кф =

1510 +1520 + 1550

1300+1530+1430+1540

1400 +1500 -1530 -1430 +1540

> 1

Для определения финансовой устойчивости и оценки рыночной стоимости предприятия следует рассчитать величину чистых активов (ЧА):

ЧА = (1110+1220)-(1400+1510+1520+1430+1540+1550) (6)

В структуре активов предприятия наибольший удельный вес составляет величина иммобилизованных средств, которая влияет на стоимость чистых активов. Этот показатель используется при оценке финансовой устойчивости предприятия.

При этом уровень риска деятельности предприятия характеризуется тремя относительными показателями финансовой устойчивости:

- коэффициент финансирования (КФ);

- коэффициент автономии (КАВТ);

- коэффициент финансовой устойчивости (КФУ):

Обобщая вышеприведенный алгоритм расчета

стоимости бизнеса методом чистых активов и систему относительных величин, представляется возможным разработать методику укрепления финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Этот метод справедливо называть методом оптимальных оценок.

Оптимизация структуры бухгалтерского баланса предусматривает, что величина КТЛ должна быть равна или более 2, величина КООА должно быть равна или более 0,1. К этим коэффициентам необходимо добавить коэффициент КОЗОК величина которого не должна быть менее 0,6; КФ должен быть равен или более 1; КАВТ должен быть не менее 0,5 и КФУ - должен стремиться к 1.

Взаимосвязь между этими величинами обусловлена тем, что все они определяются на основе единой системы аналитических показателей бухгалтерского баланса.

Функциональная зависимость между рассматриваемыми величинами позволяет сформировать экономико-математическую модель, связывающую между собой показатели (строки) бухгалтерского баланса для определения значения целевой функции при установленных нормативных ограничениях.

В качестве целевой функции принимается КФУ и ставится задача найти его величину при заданных значениях остальных рассматриваемых коэффициентов. Значение КФУ лежит в пределах от 0 до 1. Он может стать равным 1 только при допущении полного отсутствия долгосрочных и краткосрочных обязательств организации, что теоретически возможно, но не в реальном балансе.

Найдем величину целевой функции.

1300 +15360 +1430 +1540 пг

Кавт =-> 0,5

1100 +1200

(7) ; (8) ; (9) (10)

(11)

(12)

После преобразований задача принимает следующий вид.

Найти величину:

тг _

КФУ

(1200 +1100) - (1400 +1500)

1100+1200

(13)

при условиях:

К_ = 1300-1100 > 0,6 1210 •

К = 1300-1100 >

1200

к, .122» > 2

ТЛ 1500

кф =

1300

1400+1500

> 1

(14)

(15)

(16)

(17)

К=-

1300

> 0,5

1100 +1200 . (18) На основе данного алгоритма возможно моделировать оптимальную структуру бухгалтерского баланса с целью достижения определенного (планируемого) уровня финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, на основе целевой функции и ограничений основных финансовых показателей представляется возможным оптимизировать структуру бухгалтерского баланса, в зависимости от установленной хозяйствующим субъектом плановой величины коэффициента финансовой устойчивости, учитывая отраслевые особенности и конкретный отчетный период.

Выводы. Сравнительный анализ существующих подходов к оценке относительных величин финансовой устойчивости показал, что среди аналитиков не существует однозначного подхода по методикам определения рассматриваемых показателей. Так, например, с точки зрения долгосрочной перспективы вариант рас-

чета коэффициента финансовой устойчивости, предложенный Гиляровской Л.Т., наиболее оправдан.

Представленный алгоритм оценки и управление финансовой устойчивостью предприятия посредством контроля различных типов совершаемых хозяйственных операций позволят сохранять стабильность устойчивости финансового состояния предприятия, а при необходимости улучшать его, осуществляя контроль за стоимостной оценкой хозяйственных операций предприятия.

Предложенная оптимизация структуры бухгалтерского баланса строится на основе коэффициента финансовой устойчивости, который является целевой функцией, и установленных ограничений системы основных финансовых характеристик.

Аналитические процедуры, рекомендованные в статье, позволят сформировать оптимальный вариант управления финансовой устойчивостью предприятия не зависимо от отраслевой специфики, видов деятельности и формы собственности.

Список использованных источников

1. Чечевицына Л.Н., Чечевицын К.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. - Изд. 6-е, пе-рераб. - Ростов н/Д: Феникс, 2013. - 368 с.

2. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. - М.: ТК Вел-би, Изд-во Проспект, 2006. - 360 с.

3. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: учеб. пособие. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и Сервис, 2015. - 159 с.

4. Марченкова И.Н. Комплексный финансовый анализ в управлении финансовым состоянием горнодобывающих предприятий: автореф. дисс. ... на соиск. уч. степ. канд. экон. - Орел, 2006. - 24 с.

5. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - Минск: М.: Ин-фра-М, 2016. - 608 с.

6. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие для вузов. -Изд-во: «Юнити-Дана», 2012.- 640 с.

7. Удовикова А.А. Теоретические подходы к управлению инновациями. - «Наука XXI века - взгляд в будущее»: сб. ст. по материалам I Международной научно-практической конференции. - Ставрополь: Логос, 2016. -С.35-39.

8. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: учебное пособие. - 9-е изд., перераб. - М.: КНОРУС, 2017. - 192 c.

9. Черногорский С.А., Тарушкин А.Б. Основы финансового анализа. - СПб.: Издательский дом «Герда», 2002. - 176 с.

List of sources used

1. Lechevitsyna L.N., Chechevitsyn K.V. Analysis of financial and economic activities: a textbook. - Ed. 6 th, re-up. -Rostov n / a: Phoenix, 2013. - 368 p.

2. Gilyarovskaya L.T. Comprehensive economic analysis of economic activity: a textbook. - Moscow: TK Vel-bi, Publishing house Prospekt, 2006. - 360 p.

3. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analysis of accounting (financial) statements: Textbook. Allowance. - 5 th ed., Pererab. аМ additional. - Moscow: Case and Service, 2015. - 159 p.

4. Marchenkova I.N. Comprehensive financial analysis in the management of the financial condition of mining enterprises: author's abstract. Diss. ... on the socisk. Uch. step. Cand. Econ. - Eagle, 2006. - 24 sec.

5. Savitskaya G.V. Comprehensive analysis of the economic activity of the enterprise: a textbook. - Minsk: M .: In-fra-M, 2016. - 608 p.

6. Selezneva N.N., Ionova A.F. Analysis of financial statements of the organization: a textbook for universities. - Publishing house: "Unity-Dana", 2012.- 640 p.

7. Udovikova A.A. Theoretical approaches to innovation management. - "Science of the XXI century - a look into the future": Sat. Art. On the materials of the I International Scientific and Practical Conference. - Stavropol: Logos, 2016. -P.35-39.

8. Markaryan E.A., Gerasimenko G.P., Markar'yan S.E. Financial Analysis: A Training Manual. - 9 th ed., Re-rab. -Moscow: Knorus, 2017. - 192 c.

9. Chernogorsky S.A., Tarushkin A.B. Fundamentals of financial analysis. - SPb .: Publishing house "Gerda", 2002. -176 p.