CC BY
39
ти государственного планирования и прогнозирования, а также отсутствие единых общепризнанных теоретико-методологических основ территориального стратегического планирования. Стратегическое планирование регионального развития должно осуществляться с учетом специфики региона, его конкурентных преимуществ и возможностей. Документы, определяющие стратегические цели, ориентиры и приоритеты социально-экономического развития региона, - основа для выбора стратегий входящих в его состав территорий [7]. Для того чтобы стратегическое планирование стало действенным механизмом социально-экономического развития, необходима целенаправленная работа по созданию в регионе системы стратегического управления. И здесь многое зависит от политической воли руководства.
Библиографический список
1. Постановление Правительства РФ № 480 «Об утверждении федеральной целевой программы «Экономическое и социальное развитие Дальнего Востока и Забайкалья на период до 2013 года» от 15.04.1996 г.
2. Постановление Правительства РФ № 866 «О Федеральной целевой программе развития Калининградской области на период до 2015 года» от 07.12.2001 (ред. от 20.11.2012).
3. Постановление Правительства РФ. № 478. О федеральной целевой программе «Социально-экономическое развитие Курильских островов (Сахалинская область) на 2007-2015 годы» от 09.08.2006 г.
4. Постановление Правительства РФ № 10 «О федеральной целевой программе «Юг России» (2008-2013)» от 14.01.2008 г.
5. Постановление Правительства РФ № 1087. «Об утверждении федеральной целевой программы «Социально-экономическое развитие Республики Ингушетия на 2010-2016 годы» от 24.12.2009 г.
6. Распоряжение Правительства РФ № 1662-р «Об утверждении «Концепции долгосрочного социально-экономического развития РФ на период до 2020 года» от 17 ноября 2008 г.
7. Государственное регулирование национальной экономики: Учебное пособие Под ред. Платоновой Н.А. [и др.]. - М.: Альфа-М., 2008. - 653 с.
8. Ускова Т.В. Управление устойчивым развитием региона: монография / Т.В. Ускова. - Вологда: ИСЭРТ РАН, 2009. - 355 с.
Т.Е. Коваленко О. В. Гостеева
СПЕЦИФИКА ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ СЛАНЦЕВОГО ГАЗА НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ РАЗВИТИЯ МИРОВОГО ГАЗОСЛАНЦЕВОГО РЫНКА
Аннотация: рассмотрены возможные варианты ценообразования сланцевого газа на современном газосланцевом рынке. Установлены и проанализированы факторы, влияющие на стоимость бурения скважины и конкурентоспособность сланцевого газа. На основе статистических данных определен диапазон рыночной цены на мировом рынке сланцевого газа, выявлены причины ее вариативности.
Ключевые слова: мировой рынок сланцевого газа, месторождения газовых сланцев,
© Ковалеко Т.Е., Гостеева О.В., 2013
специфика ценообразования, стоимость бурения скважины, развитие технологии бурения, снижение стоимости производства газа, нивелирование потерь при добыче сланцевого газа, профиль добычи, налоговое окружение, роялти
Мировые ресурсы сланцевого газа в недрах земли огромны и не уступают объемам резервов традиционного природного газа, а по предварительным оценкам даже превышают их. На сегодняшний день сланцевый газ уже добывается в США, Канаде, Австралии и Аргентине, одновременно большинство стран Европы и Китай характеризуются как страны, заведомо заинтересованные в его добыче. Таким образом, основным и самым актуальным вопросом мирового газового рынка за последние годы стала оценка конкурентоспособности, а также себестоимости добычи сланцевого газа.
В настоящее время все больше экспертов и аналитиков газосланцевого рынка приводят свои оценки стоимости его добычи, отличающиеся, однако, очень высокой вариативностью. С одной стороны, данная ситуация обусловлена тем, что месторождения сланцевого газа объективно сильно отличаются своим географическим расположением, геологическими характеристиками и законодательством, с другой стороны, разность оценок вызвана субъективностью аналитиков в отношении перспективности или бесперспективности развития добычи сланцевого газа.
При рассмотрении вопроса о вариативности ценообразования сланцевого газа аналитики мирового газового рынка рассматривают три принципиально возможных варианта:
1. Цены на газ в долгосрочной перспективе будут соответствовать ценам на
нефть.
Данный вариант является наиболее благоприятным для производителей сланцевого газа и сжиженного природного газа (СПГ), однако представляется маловероятным. В то же время назвать его нереалистичным также неверно, что обусловлено возможностью ужесточения в мире экологических требований в части выбросов СО2 в атмосферу.
2. Цены на газ в долгосрочной перспективе будут полностью отвязаны от нефтяных цен.
Данный вариант также маловероятен. Во многом это обусловлено тем, что в ряде отраслей (как, например, электроэнергетике) нефть и газ выступают в качестве товаров субститутов, и перед потребителем будет стоять выбор между различными видами энергии. В данном случае при возникновении значительных отклонений цен, переход потребителей энергии на другой вид топлива, очевидно, будет способствовать устранению возникающей диспропорции и снижению разницы в ценах.
3. Цены на газ в долгосрочной перспективе будут соответствовать ценам на нефть с определенным дисконтом.
Указанный вариант представляется наиболее вероятным. С течением времени величина данного дисконта может изменяться в зависимости от ситуации на рынке нефти и газа (рынок покупателя или рынок продавца на данный конкретный период). За счет развития технологий возможно снижение стоимости производства, и в результате это может привести к возможности большей взаимозаменяемости нефти газом.
На сегодняшний день себестоимость бурения скважины на месторождении газовых сланцев составляет 2,5-4 млн долл, а срок ее эксплуатации лишь около 10 лет, тогда как при
добыче газа традиционным способом скважина служит 30-40 лет. Чтобы сохранять объемы газодобычи при быстро падающих давлениях в скважинах, приходится бурить их без остановки. Сейчас рыночная цена сланцевого газа в США держится на уровне 90-100 долл. за тыс. куб. м. Эта цена является сравнительно дешевой для потребителей, но она не превышает себестоимость добычи даже на самых выгодных месторождениях, находится на ее грани. Также стоит учитывать, что на некоторых месторождениях сланцы сложны для освоения, газ залегает слишком глубоко, и, соответственно, цена может доходить и до 280 долл. [2]. Чтобы дополнительно нивелировать свои потери при добыче, американские компании-производители сланцевого газа компенсируют убытки за счет продажи жидких фракций углеводородов, которые попутно извлекаются при добыче газа, и цены на которые сохраняются высокими. Однако такая ситуация не будет длиться вечно, и в какой-то момент стоимость этого вида голубого топлива начнет увеличиваться.
Состав газа дополнительно влияет на цену конечного продукта, он определяет не только теплотворную способность, кондиции газа, соответственно затраты на его доведение до кондиции и его цену, но и определяет экологические требования. В состав сланцевого газа может входить сероводород, что делает невозможным его транспортировку и сжигание без очистки, а это дополнительные затраты, соответственно экономика добычи. Ко всему прочему глинистые сланцы, как и все глины, слаборадиоактивны, и в состав газа может входить радиоактивный радон, а это уже определяет нормы безопасности, контроля, что также связано с дополнительными затратами либо с загрязнением окружающей среды.
Экономика сланцевой газодобычи, развившаяся на фоне очень высоких рыночных цен с пиком в середине 2008 года, позднее на этапе своего становления оказалась под давлением сложной ценовой конъюнктуры. Цены поставки газа из сланцевых пород по-прежнему остаются одним из самых неочевидных вопросов, которые широко варьируются у добывающих компаний, работающих на различных месторождениях, и зависят от целого ряда факторов.
К основным факторам, оказывающим влияние на стоимость добычи сланцевого газа, можем отнести следующие:
1) стоимость бурения скважины, буровых работ, а также развитость сферы сервисных услуг в конкретном регионе добычи. Так, капитальные затраты на сланцевый газ в основном и определяются затратами на сооружение скважин. Средняя стоимость скважины на американском месторождении Barnett составляет от 2,5 до 6,5 млн долл., на месторождении Fayetteville - 2,8 млн долл., а для Marcellus - 5 млн долл. [4].
2) стоимость транспортировки. На мировом газовом рынке, в силу высокой стоимости транспортировки, сохранится существенный разрыв в ценах между отдельными регионами. Так, в Тихоокеанском бассейне цены будут выше на 30 %, чем, например, в Атлантическом [1]. В отличие, например, от России, особенностью газоносных сланцев в США является их достаточно равномерное распределение по территории страны, что максимально приближает произведенную здесь продукцию к потенциальному потребителю и к доступу в магистральную сеть. Это обстоятельство свело расходы на транспортировку американского газа к минимуму и обеспечило высокий уровень цен;
3) плата за право доступа к земле (зависит от качества сланцевой залежи, времени получения права аренды, обязательств по бурению скважин, продолжительности срока аренды);
4) роялти (плата за аренду земли). В связи с тем что бурение сланцевых скважин производится на все больших территориях, стоимость аренды земли и роялти существенно возросли с течением времени и могут существенно варьироваться в каждой отдельной стране добычи;
5) налоговое окружение (налог на прибыль, налог на имущество);
6) прочие расходы. Сами производители, стараясь уменьшить стоимость добычи сланцевого газа, используют следующие основные направления:
- развитие техники и технологии добычи;
- поиск лучших по качеству месторождений сланцевого газа;
- повышение коэффициента извлечения сланцевого газа.
На сегодняшний день себестоимость добычи сланцевого газа оценивается экспертами в широком диапазоне - от 60 до 120 долл. за 1 тыс. куб. м, что говорит об имеющихся сложностях как для уже добывающих компаний, так и для правительств в перспективе планирующих добычу [3]. Таким образом, чтобы осуществлять новые проекты, долгосрочная цена на газ должна быть выше устоявшейся цены при современном уровне развития технологий, дальнейшее развитие которых сможет обеспечить удержание устоявшегося уровня стоимости добычи сланцевого газа.
Чтобы обеспечить производителям достаточную прибыль и будущий рост добычи, цена газа должна находиться в диапазоне от 140 до 210 долл./тыс. куб. м. [3]. Эти оценки относятся исключительно к сухому газу, там же где продукты добычи включают в себя жирный газ, либо нефть, экономика добычи сланцевого газа оказывается заметно более благоприятной для производителя - газ, по сути, становится побочным продуктом с практически нулевой ценой добычи. Таков феномен текущего развития газовой отрасли США.
Подводя итоги специфики ценовой политики сланцевого газа, можно сделать вывод о том, что показатели производительности и экономические характеристики газосланцевых проектов по-прежнему отличаются высокой неопределенностью, однако в большинстве своем цена на сланцевый газ является конкурентоспособной на мировом газовом рынке и, таким образом, обращает на себя внимание многих добывающих компаний мирового уровня.
Библиографический список
1. Золотова Д.Н. Перспективы развития производства сланцевого газа и его влияние на формирование газового баланса стран Европейского союза: дис. ... канд. экон. наук. - Москва, 2013. -146 с.
2. Коржубаев А.Г., Филимонова И.В., Эдер Л.В. Сланцевый газ в системе газообеспечения: сырьевая база, условия освоения и прогноз добычи // Газовая промышленность. Спецвыпуск. -2012. - № 676.
3. Мельникова С.Е. Первые 5 лет сланцевой революции: что мы теперь знаем наверняка? // Информационно-аналитический обзор ИНЭИ РАН. - Москва, 2012.
4. Отчет Международного энергетического Агентства США [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://www.iea.org/publications/ireepublications/publication/ETP_Executive_Sum_Russia_WEB.pdf (дата обращения: 30.09.2013).
5. Официальный сайт общенационального журнала «Эксперт» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.expert.rU/2013/04/5/buduschee-ssha-zavisit-ot-slantsevogo-gaza/ (дата обращения: 30.09.2013).
6. Интернет-журнал «Про недра» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.pronedra.ru/gas/2011/12/23/slancevyj-gaz/ (дата обращения: 30.09.2013).
И.Н. Козлова
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. МЕХАНИЗМ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ЛЕВЕРИДЖА
Аннотация: в условиях рыночной экономики благополучие предприятия напрямую зависит от величины получаемой прибыли. Механизм управления прибылью, основанный на оптимизации соотношения переменных и постоянных затрат, - это механизм производственного левериджа. Производственный леверидж является показателем, помогающим выбрать оптимальную стратегию управления затратами и прибылью предприятия.
Ключевые слова: переменные и постоянные затраты, прибыль, точка безубыточности, операционный леверидж, эффект операционного левериджа.
Помимо стандартной техники проведения анализа безубыточности, важное значение имеет анализ финансовых показателей риска операционной деятельности предприятия. В условиях рыночной экономики благополучие предприятия напрямую зависит от величины получаемой прибыли. Требуются обоснованные и взвешенные подходы при принятии как стратегических, так и тактических решений на основе широкого использования экономических методов. Механизм управления прибылью, основанный на оптимизации соотношения переменных и постоянных затрат, - это механизм производственного левериджа (leverage), с помощью которого можно прогнозировать изменение прибыли предприятия в зависимости от изменения объема продаж.
Рассмотрим операционный леверидж как инструмент управления и влияния на прибыль предприятия. Термин «леверидж» представляет собой прямое заимствование американского термина leverage, уже достаточно широко используемое в отечественной специальной литературе. Также используется термин «рычаг». Например, операционный леверидж определен как «некий фактор, наибольшее изменение которого может привести к существенному изменению результативных показателей, дать так называемый левериджный эффект, или эффект рычага. По сути производственный леверидж (операционный рычаг) - это потенциальная возможность влиять на балансовую прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции». «Под левериджем понимается процесс управления активами и пассивами предприятия, направленный на возрастание прибыли» [1]. В менеджменте операционный леверидж характеризует производственный риск предприятия или степень риска предприятия при снижении выручки от реализации. На величину прибыли может существенно повлиять изменение структуры себестоимости, основными элементами которой являются переменные и постоянные затраты. Причем зависимость между ними может быть различной (носит нелинейный характер) и определяется технической и технологической по-
© Козлова И.Н., 2013
