CC BY
11
10. Рябцун, В. В. Обоснование инновационных механизмов управления сетевой экономикой в России / В. В. Рябцун // Научный вестник Уральской академии государственной службы. - 2008. - № 2.
11. Голоскоков, Л. В. О перспективах развития «сетевого» права в России / Л. В. Голоскоков // Правоведение. - 2006. - № 3.
12. Фихтнер, О. А. Сетевая предпринимательская культура в России / О. А. Фихтнер // Экономический журнал. - 2011. - № 1.
13. Юнусов, А. М. Теоретические основы формирования и становления сетевой экономики в России : автореф. ... канд. экон. наук / Юнусов А. М. - М., 2008.
УДК 330.1
СПЕЦИФИКА ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ Д. О. Болдырев, Н. А. Мишина
Определено место фондового рынка в российской экономике; дан анализ его структуры. Уделяется особое внимание специфике и методам работы на российской фондовой бирже РТС.
Фондовый рынок в настоящее время во всем мире играет существенную роль. Именно по ситуации на данном рынке можно судить об уровне развития экономики страны и делать экономические прогнозы.
В настоящее время в России рынок ценных бумаг только формируется, хотя темпы его развития в последнее время превышают европейские. Российский фондовый рынок можно отнести к развивающимся.
Фондовый рынок является важнейшим механизмом, обеспечивающим эффективное функционирование всей экономики. На нем обращается специфический товар - ценные бумаги, которые сами по себе никакой ценности не имеют. Однако они являются титулами собственности, за ними стоят реальные активы, которые в основном и определяют стоимость конкретных ценных бумаг. На фондовой бирже обеспечиваются необходимые условия нормального обращения ценных бумаг, происходит определение их рыночной цены и распространение информации о них.
Сейчас в России насчитывается 11 фондовых бирж. Однако реальные торги ценными бумагами происходят только на 5 биржах:
1) Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ);
2) Российская торговая система (РТС);
3) Уральская региональная валютная биржа (ММВБ-Урал);
4) Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ);
5) Фондовая биржа «Санкт-Петербург» (ФБСПб).
Наиболее крупными фондовыми биржами в России являются ММВБ и РТС. Наибольшей волатильностью (соотношение продавцов и покупателей и их количество) обладает РТС.
Следует отметить, что среди российских инвесторов большей популярностью пользуется биржа ММВБ, а среди иностранных - РТС. Однако на бирже РТС есть довольно интересные секции, которые привлекают и российских участников. Это секция Forts, где торгуют фьючерсными контрактами и РТС Standart.
РТС - российская фондовая биржа, проводящая торги на рынке акций (фондовый рынок). Акции РТС свободно обращаются на фондовом рынке.
РТС обладает своенравным характером, двигается быстро, резко и часто непредсказуемо. Чтобы торговать на РТС, трейдер должен иметь определенные черты характера и знать точку входа и точку выхода, обычно для этого используется классический технический анализ (оценка рынка в данный момент времени). С помощью графиков, вспомогательных инструментов, делается прогноз на направление движения рынка в ближайшее время. Однако при торговле на РТС залог успеха - это, прежде всего, психологическая готовность ко всему, можно даже сказать, - хладнокровие.
РТС быстро реагирует на экономические и политические новости из США и европейские новости, но слабо реагирует на российские. Например, на сообщение от 9 августа 2011 г. о том, что кредитный рейтинг США снизился до уровня «АА+», РТС начал резко падать в цене. А на новость от 26 августа 2011 г. о том, что Алексей Кудрин покинул пост министра финансов России, никакой реакции не было.
Из этого можно сделать вывод, что любую положительную новость из США в области экономики РТС воспримет как сигнал к росту, а на аналогичную новость из России может никак не отреагировать. Также сильное влияние оказывают сообщения о природных катаклизмах и террористических актах. Например, на теракт в аэропорту Домодедово 24 января 2011 г. РТС отреагировал резким падением.
Стоит также отметить, что РТС хорошо коррелируется с акциями Сбербанка и Газпрома. Существует система торговли, основанная на этой корреляции. Она заключается в том, что когда акции Сбербанка и Газпрома резко идут вверх, то есть цена на них повышается одновременно, существует большая вероятность, что через несколько секунд фьючерсы РТС тоже начнут повышаться в цене. Соответственно, если акции этих компаний начнут падать, то цена на РТС тоже начнет падать.
Стоить отметить еще одну часто используемую стратегию при торговле фьючерсами. Эта стратегия основана на уровнях поддержек и сопротивлений. Ценовая область вблизи уровня поддержки является обоснованным уровнем фиксации прибыли по коротким позициям. Например, зона, выделенная на рис.1, основана на поддержке, ожидаемой на уровне предшествующих относительных минимумов. Аналогичным образом длинные позиции можно закрывать вблизи уровня сопротивления. Например, зона, показанная на рис. 2, расположена около верхней границы предшествующего продолжительного торгового диапазона, которая является важным уровнем сопротивления.
Рис. 1
Рис. 2
На рис. 1 отмечены моменты приближения цены к уровню поддержки, основанному на предыдущих относительных минимумах. Такие моменты следует рассматривать для покупки.
На рис. 2 обозначены моменты приближения цены к уровню сопротивления, основанному на прежних относительных максимумах. Такие моменты следует рассматривать для закрытия длинных позиций и возможного открытия шортов.
В целом уровни поддержки и сопротивления обычно являются всего лишь временными, а не окончательными целями движения рынка. Поэтому при использовании этого метода следует стремиться к возобновлению позиции при более выгодной цене, возникающей в процессе коррекции.
Есть также принципы внутридневной торговли. Дословно «интрадей» -торговля внутри дня. Трейдеров, торгующих «интрадей», еще называют скальперами, они торгуют на небольших периодах времени (менее часа), получая прибыль от частого заключения сделок. По отдельности эти сделки приносят незначительную выгоду. При такой торговле бывает множество ложных сигналов.
Для торговли используют временные диапазоны: 1 минута, 5 минут, 15 минут, 30 минут, 1 час, 4 часа, 1 день, 1 неделя. На графике эти диапазоны изображаются как свечи, цена открытия и цена закрытия образуют тело свечи, максимальная и минимальная цена за этот промежуток времени изображается как вертикальная линия вверх и вертикальная линия вниз, разница между ценой открытия или ценой закрытия и максимальной или минимальной ценой формирует шипы. Такая форма изображения известна как «свечной график» - изображение за один диапазон времени называется свечой. По расположению свечей строят каналы, уровни и, отталкиваясь от этого, принимают решение о совершении сделки.
Не менее интересным представляется и валютный рынок. Там происходят сделки с валютой разных стран. Рассмотрим соотношение валют: доллара США и рубля. Оно представляется в виде графика, на котором показано, сколько рублей дают за один доллар. Такой график носит название -это очень техничный инструмент, в котором действует почти все из классического технического анализа, и соотношение прибыль - убыток - самое высокое 1 : 10, т.е. при совершении грамотной сделки рискуем потерять в 10 раз меньше, чем получить. Один пункт - это 1 копейка. На этом инструменте движения - плавные и медленные, очень редко бывают резкие и обычно они ограничиваются лишь одним шипом. Стоит также сказать, что обратно коррелируется с РТС. Поэтому иногда именно движение на используют как дополнительный сигнал для захода в сделку на РТС в противоположную сторону. На 81 хорошо работают каналы и уровни.
Существует несколько профессий, связанных с фондовым рынком. Это в первую очередь брокер и трейдер, они же и самые распространенные. Есть и другие профессии, такие как, к примеру, консультант и специалист, но консультанты на нашем рынке редкость, а специалистов вообще нет. Брокер - это пассивный участник рынка, посредник между продавцом и покупателем. Его доход - это комиссия за совершенную сделку. Трейдер - это активный участник рынка, который либо продает, либо покупает. Он берет разницу в цене между ценой входа в сделку и ценой выхода из нее. Если он правильно предсказал движение цены, то плюс, который он получил в сделке,
добавляется к его счету, а если неправильно, то от счета трейдера вычитается разница между ценой входа и ценой выхода.
Фондовый рынок является чрезвычайно популярным инструментом для ведения бизнеса. В России фондовый рынок развивается не так давно, с начала 1990-х гг. Однако уже сейчас десятки тысяч трейдеров ежедневно совершают операции на миллиарды рублей. Среди них как крупные инвестиционные фонды, банки, так и частные инвесторы.
УДК 656.13:338.47; 656.13:658
АВТОМОБИЛЬНАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ РОССИИ В СИСТЕМЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ
Е. А. Брызгалин, О. В. Сальникова
Дан анализ развития одной из крупнейших отраслей системы национальной экономики России - автомобильной отрасли, которая в настоящее время находится в трудной экономической ситуации, так как ее развитие сопровождается снижением доли отечественных автомобилей на рынке. Особое внимание уделяется структуре производства российской автомобильной промышленности.
Автомобильная промышленность является ведущей отраслью отечественного машиностроения, определяющей экономический и социальный уровень развития страны.
Ситуацию в российской автомобильной промышленности в последние несколько лет можно охарактеризовать как неоднозначную. С одной стороны, происходил бурный рост рынка, вызванный ростом покупательской способности населения, развитием потребительского кредитования и укреплением национальной валюты. С другой стороны, постоянно сокращалась доля отечественных производителей на автомобильном рынке при одновременном усилении конкуренции внутри ценовых сегментов.
Российская автомобильная промышленность представлена предприятиями во всех сегментах автомобилестроения: производство легковых автомобилей, легких коммерческих автомобилей, грузовых автомобилей и автобусов, прицепного состава, специальной и военной автомобильной техники, автомобильных компонентов (двигателей, трансмиссий, ходовых частей, автотракторного электрооборудования и автомобильной электроники и др., автомобильных материалов, а также научно-исследовательскими и проектно-конструкторскими организациями. Всего в отрасли действует около 400 предприятий и организаций.
В настоящий момент автомобильная промышленность Российской Федерации создает порядка 1 % ВВП, обеспечивая около 400 тыс. рабочих мест непосредственно в компаниях-производителях автомобилей и комплектующих. Кроме того, отрасль создает около 1 млн рабочих мест в зависимых и дилерских компаниях.
Производство автомобильной техники осуществляется в тесной кооперации с предприятиями электротехнической, металлургической, химической, электронной, легкой и других отраслей промышленности. Благодаря мульти-
