CC BY
52
Вестник Института экономики Российской академии наук
6/2021
Г.В. АФАНАСЬЕВ
магистрант кафедры экономики организаций Уральского государственного экономического университета
Т.С. ОРЛОВА
доктор философских наук, профессор кафедры экономики организаций Уральского государственного экономического университета
В.В. ЖУКОВИЧ
студент кафедры финансов, денежного обращения и кредита Уральского государственного экономического университета
СОЗДАНИЕ МИРОВОЙ ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННОЙ ЭЛЕКТРОННОЙ ВАЛЮТЫ В ПЕРИОД РАЗВИТИЯ ГЛОБАЛИЗАЦИИ И ЦИФРОВЫХ ТЕХНОЛОГИЙ
Статья посвящена исследованию проблемы денежного обращения и влиянию цифровых валют на мировую экономику и фиатные деньги. Одной из главных проблем дальнейшего развития процесса глобализации является отсутствие единой денежной валюты. В данной работе рассмотрены существующие на сегодняшний день главные цифровые валюты, изучена технологическая база каждой из них, выявлены преимущества, недостатки и возможности их применения как инструмента, взятого за основу в качестве мировой денежной валюты, а также развитие собственной цифровой валюты.
Ключевые слова: цифровые деньги, криптовалюта, децентрализация, ЫИсот, фиатные деньги, денежное обращение, мировая валюта, глобализация.
1БЬ: Б6, Б3.
Э01:10.52180/2073-6487_2021_6_166_185. Введение
Трансформация и цифровизация мировой экономики, а также череда кризисов, глубоко затрагивающих финансовую сферу, предопределяют необходимость исследования дизайна, выпуска и обращения цифровых валют, способных в ближайшее время кардинально изменить механизмы функционирования суверенных денежно-кредитных систем. Восстановление и последующее динамичное развитие мировой экономики требуют переосмысления уже накопленного объ-
ема знаний и практического опыта в области обращения цифровых валют, а также создания необходимых условий для дальнейшего развития денежного обращения в современной экономике, исходя из принятых всеми странами международных требований (норм контроля и регулирования) обращения единой глобальной цифровой валюты.
В настоящее время чрезвычайную важность приобрело расширение научного мировоззрения, основанного на базе существующей модели денежного оборота.
Каждая страна заинтересована не только в сильной национальной экономике, но и в обеспечении устойчивых экономических и финансовых отношений с другими странами. Гарантом такого обеспечения, по мнению авторов, может стать создание единой денежной валюты, как одного из важнейших условий дальнейшего процесса глобализации. В новых формах «денежного сопровождения» нуждается и стремительно развивающаяся цифровая экономика.
Появление нового класса денег, т. е. «цифровых денег», внесло раскол в научное сообщество. Связано это с тем, что данное явление не сочетается с действующими стандартами в практике функционирования современного социума. Более того, оно отрицает методологические основы сложившихся теорий денег, таких как номиналистическая, марксистская, государственная, количественная теории денег. Безусловно, современные исследования в области электронных денег внесут необходимые коррективы в теорию стоимости, чтобы скорректировать в научном сообществе действующие стандарты в теории денег.
Система обмена на базе криптовалют требует научного обоснования сущности и роли денежного хозяйства, установления инструментов и разработки показателей эффективности их функционирования, определения рационального взаимодействия его элементов.
Сейчас в мире идет борьба за создание самого перспективного рынка - рынка «цифровых денег» [15]. В настоящее время - это рынок криптосистем обмена, который сможет проявить себя в полной степени только в будущем. В этой связи представляет интерес уже накопленный опыт использования криптовалют и обмен мнениями ученых разных стран по поводу дальнейшего развития данного рынка.
Обзор мнений ученых-экономистов по развитию
рынка криптовалют
Основные теоретические положения по развитию рынка криптова-лют содержатся в трудах таких отечественных и зарубежных авторов, как С. А. Андрюшин, С. Асмус, В.О. Грищенко, Д. А. Кочергин, Дж. Хосп, А.Ю. Букасова, М.П. Воронов, Д.Г. Галчин, В.В. Дорохов, В.М. Кульков, И.В. Лавров, Д.А. Леви, А.А. Максурова, Д.В. Микенин, О.Ю. Радько,
М.М. Пряников, Е.А. Руденко, S. Raval, M. Swan, D. Tapscott, A. Tapscott, P. Vigna, M.J. Casey, D. Yaga, P. Mell, Ы.М. Roby и другие.
Большинство исследователей считают, что современное общество стоит на пороге нового финансового цикла, а технологию блокчейн сравнивают с интернетом 2000-х годов. Однако в настоящий момент сложно предсказать будущее, хотя существующие технологии и позволяют создать децентрализованный вариант цифровой валюты.
Так, например, С.А. Андрюшин отмечает, что ни централизованная, ни децентрализованная кредитно-денежная система сами по себе не смогут обеспечить финансовую стабильность [1]. По мнению С. Асмус, биткоин, как альтернатива традиционным валютам, смог бы разрешить экономические проблемы, возникавшие в прошлом [2]. Исходя из множества представленных в научной литературе мнений, можно говорить о том, что точного прогноза по криптовалюте в настоящий момент не существует [1-28]. Авторы разделились на два лагеря: одни предсказывают рост популярности криптовалют в мире, а другие акцентируют внимание на недостатках цифровых технологий. Так, в докладе «Развитие технологии распределительного реестра», подготовленного Банком России в 2017 г., целая глава была посвящена рискам, связанным с безопасностью и масштабируемостью технологий блокчейн. Мы же придерживаемся мнения М. Свон, которая считает, что блокчейн - это многофункциональная и многоуровневая информационная технология, предназначенная для надежного учета различных активов, потенциал которой охватывает все без исключения сферы, в том числе финансы и экономику. Это новый образец для координации любого вида человеческой деятельности. Возможно, это наше будущее [7].
В целом появление криптовалют не вызвало серьезного теоретического осмысления учеными Запада, хотя в отдельных случаях мы можем видеть разные точки зрения по поводу возможности их широкого использования. Так, например, P. Krugman и R. Shiller выразили резко отрицательное отношение к их появлению в связи с возникновением совершенно новых проблем, связанных с электронными деньгами [21]. Российские ученые и политические деятели в данном вопросе руководствуются существующими на сегодняшний день положениями, содержащимися в законодательной и хозяйственной практике большинства стран мира по использованию криптовалют [10; 19], а также касающихся будущего развития блокчейн-технологий.
Единственными сторонниками, признавшими технологию блок-чейн и ее проект Bitcoin в качестве возможности для создания нового процесса денежного оборота, стали ученые Австрийской экономической школы, точнее, половина их. Вторая же половина не признала Bitcoin как новое явление, способное изменить действующие стандарты управления денежным оборотом во всем мире, ссылаясь на уже
имеющиеся аргументы научных экспертов других школ, и встала на сторону большинства западных ученых [2].
Ученые, которые считают правомерным существование нового рынка электронных денег, и, в частности, bitcoin(a), находятся в достаточно сложной ситуации. Это связано с тем, что их большая часть все-таки не смогла прийти к окончательному принятию новых технологий из-за наличия многих, еще не решенных проблем в сфере использования криптовалют, а также из-за отсутствия уверенности в их надежности. Это вызвало дополнительные критические высказывания в адрес меньшего числа своих коллег [12].
Некоторые экономисты, и особенно практики банковского дела, полагают, что отмена бумажных денег и переход к безналичным расчетам - это простой выход из ситуации, который решит проблемы, связанные с криптовалютой. Считается также, что быстрые платежи и дистанционное общение могут быть обеспечены при существующей организации банковского дела [1, 5, 8, 19].
Bitcoin сегодня известен в основном как финансовый актив (инструмент), как объект спекулятивных операций на рынке. Важно отметить, что у денег нет функции доходности или самовозрастания, которая есть у капитала. Статистика, денежные агрегаты не различают эти понятия. В настоящее время аналитикам сложно прогнозировать будущее bitcoin, поскольку данный аспект недостаточно изучен. Аналогия с бумом dot.com, когда была создана новая отрасль промышленности, т. е. товаров и услуг, не совсем подходит.
Уместный аналог для bitcoin - это бумажные деньги в начале их появления (известный опыт Джона Ло, «Стокгольмский банк» Юхана Пальмструка и т. д.), т. е. - это появление денежных знаков новой формы меновой стоимости, причем при отсутствии необходимой инфраструктуры, как технической, так и институциональной [15].
Bitcoin - лишь start up, лишь начало тренда, который в перспективе приведет к появлению цифровых денег. Кроме того, помимо технических проблем существуют также экономические и даже политэконо-мические проблемы. И очень серьезные.
Децентрализация
Слово «централизация» вошло в употребление во Франции в 1794 г., после Великой французской революции, когда лидеры Французской Директории создали новую правительственную структуру. Как известно, само слово «децентрализация» вошло в употребление в 1820-е годы.
В настоящий момент децентрализацией называется процесс или явление, которое подразумевает перераспределение или рассеивание
функций, а также сил или власти от центрального местоположения или органа управления.
Децентрализованная валюта не имеет единой структуры. Криптова-люты - отличный пример децентрализации. Они используют децентрализованный контроль в то время, как банковские системы и электронные деньги, напротив, являются централизованными. Децентрализованное управление большего числа криптовалют работает через блокчейн, который является публичной базой данных транзакций, функционирующей как распределенный реестр [19]. Вйсощ, появившийся в 2009 г., стал первой децентрализованной криптовалютой. В наше время существует великое множество криптовалют. Многие эксперты считают, что именно криптовалюта станет электронной монетой будущего, которой смогут пользоваться все страны и при этом не бояться политических междоусобиц, падения курса и проблем со страновыми ограничениями.
Рассмотрим преимущества и недостатки децентрализации на сегодняшний день.
Преимущества:
1. Уменьшение затрат на транзакции и нагрузки на платежные системы и банки, с последующим полным отсутствием необходимости в банковской системе;
2. Расширение возможностей трансграничных платежей;
3. Более низкая зависимость от обычных валют, что впоследствии приведет к снижению влияния санкций, вводимых другими странами;
4. Возможность проверки достоверности произведенных операций в любое время;
5. Открытость кода, позволяющая каждому желающему добывать виртуальные монеты [3];
6. Надежность. Взломать, подделать или осуществить другие подобные манипуляции с виртуальной валютой не выйдет - она надежно защищена;
Недостатки:
1. Отсутствие обеспечения;
2. Высокая волатильность;
3. Использование в противоправных целях;
4. Отсутствие возможности отозвать платеж;
5. Опасность потери. «Ключом» доступа к электронным деньгам является специальный пароль; если его потерять, то находящиеся в кошельке криптомонеты будут недоступны;
6. Недостаточная безопасность сохранности криптовалюты.
При всех перечисленных плюсах и решаемых минусах отдельное внимание необходимо уделить вопросу эмиссии: если рассматривать криптовалюту как способ мировой децентрализации, то возникает вопрос эмиссии и контроля инфляции и дефляции [16].
Первый вопрос решается настройкой протокола, который позволяет осуществлять процесс эмиссии в любое время, как ЕШегеит. Но вопрос инфляции и дефляции стоит намного острее и является более актуальным.
Международный опыт и перспективы регулирования
цифровой денежной массы
На международном уровне регулирование количества валюты и золота, достаточного для обеспечения устойчивого платежного оборота между государствами, осуществляется на основе их платежного баланса. Состояние платежного баланса при наличии ненулевого сальдо предполагает проведение ряда мероприятий финансового характера, рекомендованных методиками МВФ, которые мы рассмотрим далее. Согласно теории, платежный баланс является сбалансированным в том случае, когда сумма сальдо счета текущих операций и сальдо счета движения капитала равна нулю [5, с. 375].
Современная мировая экономика, в силу действия ряда факторов (новые субъекты международных мирохозяйственных отношений, новое международное разделение труда, новые валюты и платежные системы, глобализация интернационализированного производства), является новой экономикой, и, по определению ряда авторов1, функционирует преимущественно в качестве финансовой экономики, или финансомики. Наряду с такими явлениями финансомики, как геофинансы, международный аутсорсинг, офшоринг, глобальное сетевое предпринимательство, набирает силу тенденция всесторонней цифрови-зации экономики, что подтверждает закон кортикализации денег, сформулированный в самом начале ХХ столетия Г. Зиммелем. Этот закон вполне может составить теоретическую основу исследований применения и развития в современном международном платежном обороте криптовалют и киберплатежных систем.
Кортикализация (от лат. согЬгх - кора) - сосредоточение функций регулирования жизнедеятельности организма в коре головного мозга. В экономическом смысле, в котором употребляется этот термин в работах Г. Зиммеля и С. Московичи, - это дематериализация объективного мира, трансформация его в мир условных знаков и символов, среди которых деньги занимают совершенно особое место [6]. Цифровые технологии в денежно-кредитной сфере обусловили появление и укоренение в экономике виртуальных денег, а на их основе -криптовалюты с соответствующей системой и порядком платежного оборота и резервирования. На наш взгляд, цифровизация, рассматрива-
1 Ю.М. Осипов, Е.Ф. Авдокушин, Е.Ф. Малова и др.
емая в широком смысле, вполне отвечает тенденции кортикализации денег и других средств платежа.
Состояние международной валютной системы капитализма в настоящее время трансформируется, что связано с постепенным разрушением Бреттон-Вудской системы, начавшимся в 1960-х-1970-х годах, и с созданием в конце 1970-х годов Ямайской конвенции. Основное внимание международных финансовых организаций и банковских структур (МВФ, Мировой банк, МБРиР и др.) с момента их возникновения в 1944 г. направлено на обеспечение стабильности валютных курсов государств с открытой экономикой, вкладчиков МВФ. Для целей обеспечения золотовалютными резервами платежного оборота стран -участниц международной экономики и международных финансово-экономических отношений существует внутреннее и внешнее регулирование платежного баланса. Внутреннее регулирование проводит ЦБ, внешнее - МВФ.
На данный момент наиболее популярна в использовании и применении классификация статей платежного баланса, которая была разработана Международным валютным фондом [1]. В своей основе данная методика выделяет два необходимых ключевых раздела платежного баланса - это счета текущих операций и счета движения капитала. Такое разделение обусловлено наличием в каждой сделке двух сторон, являющихся зеркальным отображением друг друга, -торговой и финансовой.
Счет текущих операций включает в себя:
1. Чистый экспорт товаров и услуг (ЫХ).
2. Чистый доход из-за границы - разница между доходом из-за границы и выплатами доходов резидентам других стран.
3. Чистые односторонние трансферты - разница между односторонними трансфертами, получаемыми страной и предоставленными ею другим странам (односторонние трансферты - это выплаты из страны в страну, не связанные с продажей товаров и услуг).
При положительном балансе счета текущих операций проявляется его профицит, или положительное сальдо. И, напротив, при наличии дефицита по счету делается вывод о превышении расходов на импорт над доходами экономики от экспорта.
Данный дефицит может финансироваться:
1) зарубежными займами у правительств, банков, международных организаций;
2) вложением в экономику страны иностранного капитала в виде инвестиций, то есть путем продажи части активов иностранцам;
3)сокращением валютных резервов.
Все эти операции ведут к уменьшению чистых зарубежных активов (разница между зарубежными активами, владельцы которых - отече-
ственные резиденты, и национальными активами, владельцы которых - иностранцы), а также отражаются в счете движения капитала [10]. Баланс же данного счета определяется как разность между кредитом (здесь - величиной притока капитала) и дебетом (здесь - величиной оттока капитала). За счет экспорта в стране растут валютные резервы, с помощью которых покрываются расходы на импорт. МВФ определила доллар США мировой валютой. Американский платежный баланс после окончания Второй мировой войны практически всегда являлся дефицитным, что соответствовало планам ФРС США формировать на основе эмиссии доллара валютные резервы ЦБ других стран - субъектов мировой экономики.
В связи с общей неустойчивостью мирового экономического порядка, падением отдачи от его институтов и организаций, сложившихся на основе Бреттон-Вудской системы международных отношений, внимание предпринимателей, экономистов, финансистов, банкиров и политиков всего мира обращено на возможности криптова-лютного регулирования платежных систем, инвестирования в резервы криптовалюты, в частности, в биткоин.
Одним из методов регулирования оборота электронной денежной массы является стейкинг - процесс, при котором средства на осуществления и поддержания всех операций на блокчейне хранятся в крип-товалютном кошельке [4]. В сущности, стейкинг заключается в блокировке определенного количества криптовалюты для получения вознаграждений. Данная функция равносильна вкладу в обычном банке. Таким образом можно будет регулировать оборот на мировом уровне, меняя процент стейкинга.
Основные цифровые валюты
Мировой опыт применения инструментов денежной сферы продемонстрировал необходимость поиска такого набора инструментов, который мог бы применяться с одинаковой эффективностью при разной денежной политике и способствовать достижению ее целей.
В данном исследовании авторами были выбраны и рассмотрены такие криптовалюты, как BTC, Ethereum, Polkadot, Ripple, Cardano. По мнению авторов, именно их в дальнейшем можно принять за базу для протокола децентрализованной мировой валюты.
Биткоин (BTC) - это пиринговая платежная система, использующая для учета операций одноименную единицу. Для обеспечения полной безопасности и функционирования системы протокол использует криптографический метод, однако в то же время он имеет между адресами открытый доступ по всем транзакциям. Кроме того, чтобы удобней было совершать перевод небольших сумм, BTC разделен на
8 частей дробления, называемых «Сатоши», в честь создателя битко-ина Сатоши Накамото [11].
Биткоин включает в себя электронный платеж между двумя сторонами, а также необратимые сделки без посредников. Сделки являются необратимыми, поскольку изначально в протоколе отсутствует механизм, отвечающий за отмену операций, например, когда транзакция была направлена на несуществующий или ошибочный адрес, либо когда платеж оказался подписан закрытым ключом, который впоследствии стал известен третьим лицам [2]. Дополнительным преимуществом системы является антиблокировка активов физических лиц, благодаря чему создается полная безопасность средств, предусмотренная технологией мультиподписи.
Кроме того, биткойн используется при обмене с продавцами на товары и услуги в том случае, если такой вид оплаты ими принимается. Для обмена же на обычные валюты можно воспользоваться онлайн платформами обмена цифровых валют [9]. Поскольку цена на биткоин никем не сдерживается и не регулируется, она зависит и меняется исключительно под влиянием потребительского спроса и предложения. При этом никто и ничто не обязывает людей принимать данные электронные деньги.
Плата за совершение сделки утверждается добровольно, поэтому необходимы дополнительные функции-подсказки со стороны программы для рекомендации стоимости комиссии с целью быстрой обработки транзакции. При этом можно совершить транзакцию и без уплаты какой-либо комиссии, и она также будет обработана программой. Однако такой тип транзакций не рекомендуется при срочности обработки сделки в связи с тем, что время обработки таких сделок неизвестно и не ограничивается часами [21].
Основное отличие цифровых валют, за которое они получили общественное признание, - это децентрализация, которая подразумевает отсутствие управляющего или контролирующего органа в структуре каждой платежной системы и монеты [22]. Сама программа оснащена базовой технологией, основанной на клиенте и осуществляющей платежные операции за счет них. Майнинг включает в себя множество функционирующих компьютеров, главная задача которых - поддержание и обеспечение связи внутри структуры программы. Протокол ограничивает доступ стороннего вмешательства со стороны правительственных организаций, а также запрещает изменение общего объема оборачиваемой денежной массы, при этом полное количество денег доступно и известно при выходе программы в общественные массы. Также, при необходимости, распланирован график эмиссии общего объема, если на рынок выходит доля от всей массы.
Эфириум, или Ethereum, создавалась как криптоплатформа для децентрализованных сервисов на базе блокчейна, которые обеспечивают умные смарт-контракты.
Изначально проект под названием Ethereum был спроектирован как дополнение к развитию и популяризации Bitcoina в сторонние проекты, и только после признания комьюнити и обнаружения большого числа недостатков биткоина, как считают создатели Ethereum, технология была перепроецирована в платежную систему [20]. Уже на старте работы к новому проекту пристально присматривались не только стартапы, но и крупные IT гиганты, такие как Microsoft, International Business Machines (IBM), российские банки ВТБ и Сбербанк, а также авиакомпания Lufthansa и международная благотворительная организация ЮНИСЭФ.
Эфириум, являясь электронной денежной монетой и платформой, работающей на базе умных контрактов, может использоваться в различных финансовых областях [18]. Ethereum могут использовать любые организации, нуждающиеся в защите от несанкционированного вмешательства.
Третьей рассмотренной монетой мы выбрали Polkadot. На фоне других существующих монет ее протокол можно назвать новшеством, так как ICO данного проекта было реализовано только в 2019 г. Протокол проекта Polkadot дает возможность новым и действующим проектам общаться и объединяться в систему для защиты, в то же время обеспечивает полную независимость друг от друга. Говоря простым языком, Polkadot создан для того, чтобы соединять блокчейны, а также создавать новые блокчейны внутри самой системы полкадот и, при желании, присоединяться к другим блокчейн-технологиям. Объединенная защита - доверие - свободная транзакционная способность внутри сети.
Миссия Polkadot - изменить существующую структуру интернета на Web 3.0. - полностью новую и децентрализованную сеть. Polkadot помогает соединять частные и публичные блокчейны и другие сети в экосистеме Web 3.0. Она делает возможным такой интернет, где блокчейны смогут обмениваться информацией и транзакциями без обязательств через Polkadot. Это действительно проект будущего -цифровой мир, интернет вещей и сетевая децентрализация.
Главной задачей Polkadot является создание безопасной системы транзакций, при условии добросовестности участников.
Ripple - система платежей, основанная на базе криптовалютной платформы, которая создавалась для операций обмена валют без возвратных платежей. Главной идеей разработчиков было создание открытой и независимой системы с базами данных, которые включают в себя содержание условий каждой совершенной сделки, обеспечи-
вая внутренний оборот внутри платформы. Также внутри технологии была создана собственная криптовалюта, именуемая XRP.
Система Ripple описывает протокол открытого типа, исходный код которого разрабатывался как проект создания инфраструктуры для финансовых институтов с целью межбанковских операций. В настоящее время протоколу для совершения сделки необходимо наличие двух обязательных участников: во-первых, финансовых институтов, предоставляющих услуги для потребителя, во-вторых, маркет-мейке-ров, создающих популярность каждому цифровому активу.
Основа Ripple включает в себя общественную базу данных или несколько реестров данных, содержащих информацию о сделках, совершенных между участниками цепи по поводу продажи или покупки актива. Тем самым создается первый уникальный распределенный обмен, в котором можно производить следующие функции: платежи, обмен средствами, а также перевод любому участнику сети.
Внутреннее строение системы XPR позволяет пользователям осуществлять платежи между собой с помощью сделок, оформленных криптографическим путем, которые представлены в виде фиата, или использовать внутреннюю валюту системы Ripple (XRP). С целью сохранения информации о сделке технология Ripple включает в себя хранение информации во внутренних реестрах, где находятся записи о долговых суммах, предоставленных в качестве кредита. Первоначально технология обходилась возможностью записи сделки только в реестр. В процессе дальнейшего развития, Ripple получил возможность слияния и создания дополнительных функций. Однако в связи с этим появились сложности при совершении сделок, так как любой клиент XRP должен подтвердить свое доверие к каждому контрагенту технологии Ripple, указав при этом даты и суммы, которые он может перечислить.
Соответственно, внутри технологии XRP платеж может произойти между двумя участниками только при наличии доверия сторон друг к другу; также при этом можно использовать лимит суммы, устанавливаемый каждой из сторон. Так определяется оптимально возможный вариант свершения сделки без ущемления прав сторон. Каждое условие обрабатывается одновременно и атомарно. Таких результатов удалось добиться за счет надежной сети партнеров под название rippling.
В завершении обзора, для сравнения, предлагается рассмотреть последнюю монету - Cardano, основанную на уже известном протоколе POWS (Prof of Stake). Данная монета дает возможность каждому участнику выражать собственное мнение. В свою очередь, многие эксперты приравнивают Cardano к новому протоколу Ethereum Casper, но, по заявлению разработчиков, разница заключается в том, что
Cardano создана на основе протокола консенсуса, защита которого доказуема математическими методами.
Электронная валюта Cardano применяется с помощью собственного блокчейн протокола под названием Cardano Settlement Layer (CSL). CSL - это распределенный реестр историй сделок с целью сохранения информации операций с криптовалютными кошельками. Дополнительный, второй слой имеет название Cardano Computation Layer (CCL). Он обеспечивает поддержку смарт-контрактов и децентрализованные приложения, а создаваемая многоуровневая модель позволяет в дальнейшем облегчить процесс обновления протокола.
В традиционной финансовой системе скептически относятся к анонимным криптовалютам, так как финансовые регуляторы государственного типа не могут повлиять на монеты, не оставляющие следа, и регулировать их. Для решения данной проблемы система Cardano предусматривает метаданные, которые будут защищены криптографическим методом, что обеспечит возможность взаимодействия с внешними регуляторами и позволит в достаточной степени сохранить конфиденциальные данные пользователей.
На основании изученных материалов можно утверждать, что на сегодняшний день выделить какую-либо одну монету в качестве основы для создания децентрализованной валюты всего мира нельзя. Нам необходима сила Ethereuma, в плане смарт-контрактов и возможности постоянной эмиссии, но при этом решить проблему масштабируемости. Часть из протокола Ripple можно применить для создания общей системы транзакций, но уже без финансовых учреждений и хэдж-фондов. Также можно будет применить и протокол Polkadot, когда тот будет доработан и докажет возможности своих позиций в сфере смарт-контрактов для дальнейшего внедрения блокчейн-плат-форм.
Важно отметить, что набор инструментов для модернизации крип-товалют и блокчейн-платформ будет завесить от того, по какому сценарию будет развиваться макроэкономическая ситуация в мире.
Масштабируемость
На наш взгляд, не менее важным техническим вопросом для внедрения цифровой валюты в массы является масштабируемость, под которой понимается сохранение всей информации о каждой транзакции: чем больше количество транзакций, тем больше данных, а следовательно, тем труднее хранить весь объем информации в огромном масштабе, и, соответственно, - за это надо платить [13]. Пример: Эфириум имеет высокие платы за транзакцию из-за того, что смарт-контракты подразумевают большой объем информации при каждой
сделке. Так как монета является второй после Биткоина, ежедневный оборот на Эфириуме огромен. Но в настоящее время появляются новые умные протоколы, такие как Mina Protocol, которые решали (по их заявлениям) данную проблему с масштабируемостью.
Рассмотрим данные две монеты и технологию их протоколов.
Рис. 1. Структура протокола Mina Blockchain и Ethereum
Источник: официальный сайт Mina Protocol. https://minaprotocol.com/ru.
Основным вариантом снижения масштабируемости является применение системы протокола Mina Blockchain см. Рис. 1. Данная система позволяет снизить затраты на хранение, используя новую схему хранения информации. При Эфириуме создаются новые блоки о совершении транзакций, что увеличивает общий объем информации. Mina позволяет накладывать блоки информации друг на друга и при необходимости находить в каждом из них информацию о всех совершенных транзакциях. Данный протокол был разработан в 2020-2021 гг., поэтому о его практическом применении сложно говорить в настоящее время. Однако если команде Mina удастся достичь практического разрешения проблемы с масштабируемостью, то данный протокол сразу станет популярен в сфере электронных денег.
Распределение цифровой массы и регулирующий его орган
Для удовлетворительного решения вопроса распределения электронной криптовалюты необходимо построить простейшую математическую или статистическую модель распределения (дележа) криптова-лют. Прежде всего определим экономический механизм распределения (дележа). Децентрализованный способ должен иметь неоспоримое преимущество перед централизованными способами распределения. Наиболее известные централизованные способы распределения любого, включая денежное, имущества - это аукцион или торги [17].
Соответственно, децентрализованное распределение может представлять производство и распределение криптовалютных ресурсов по аналогии с глобальной естественной монополией, но вне границ и компетенций всех государств.
Допустим, что конкурентный экономический механизм распределения криптовалюты в решениях субъектов мировой экономики будет тесно связан с их транзакционными издержками по сделкам и операциям с цифровыми деньгами, имеющими следующий код:
Цепочка = Ъх * (В - Б\)2 + Ъ2 * (С2 - ф2 + ... + Ъп * (Кт - Гш)2, (1)
где: Цепочка - транзакционные издержки субъектов; В1, С2, ..., Кт -фактические значение показателей сделок и операций с криптовалю-тами; В1, С2, ..., Кт - ожидаемые, желательные их значения; Ъ^ Ъ2, Ъп -веса указанных показателей, которые определяются субъективно [7].
Снижение транзакционных издержек производится субъектами путем сглаживания и согласования ожидаемых и фактических значений на основе своего опыта, проб и ошибок.
Отсюда и виден новый мировой экономический порядок в плане коренного преобразования организаций и институтов глобальной цифровой экономики: государства, в лице своих органов управления, строят новые отношения по новым правилам и нормам контроля и регулирования, получая новую глобальную монополию (цифровой империи криптовалют) на основе полного их равенства перед глобальным крипто аукционистом.
Соответственно, децентрализованное распределение может представлять в пределе либо бесконечное множество государственных центров производства и аукционной реализации криптовалюты, что и будет децентрализацией ее распределения, либо производство и распределение криптовалютных ресурсов по аналогии с глобальной естественной монополией, но вне границ и компетенций всех государств. Любой такой вариант не противоречит рыночной конкуренции.
На основе сказанного мы предполагаем, что созданием и регулированием должна заниматься мировая организация, где будут собраны лучшие экономисты и программисты. Она не должна иметь доминирующего руководства из какой-либо страны и ее решения не должны блокироваться. Мандаты должны распределяться на равных условиях среди стран, которые будут в этом заинтересованы. Более того, все должно контролироваться, чтобы не было сговоров внутри организации и коалиций. Решения должны обсуждаться общим голосованием, а также каждое обсуждение должно быть открытым и зафиксированным перед всем миром. Возможно выделить какой-то процент на голосова-
ние всем миром, а также выбрать одну из сторон/стороны при обсуждении значимых решений.
Кроме того, должен быть создан орган по законодательному регулированию, а также рассмотрены главные направления регулирования электронной валюты. С нашей точки зрения, первыми направлениями регулирования должны стать:
- защита от мошенничества;
- защита от кражи;
- утрата валюты;
- контроль валюты.
Главной задачей закона, который необходимо разработать и принять, прежде всего, должна быть защита обычных граждан, владеющих данной валютой.
Постепенное разрушение мирового экономического порядка, основанного на принципах Бреттон-Вудской системы, в фундаменте которой в разное время был золотодолларовый стандарт, СДР, плавающие валютные курсы, связано с тем, что ни экономический потенциал стран -лидеров капитализма, например, США или КНР, альянсов и союзов государств, таких как ЕС, ни основной денежный металл (золото) не могут в настоящее время служить основой для обеспечения надежности мирохозяйственных киберплатежных систем и криптовалют [14].
Можно предположить, что такой основой может стать система институтов и организаций государства всеобщего благосостояния и режимов его функционирования в масштабе всей мировой экономики. Эта тема в последнее время все чаще встречается в различных работах, посвященных поиску нового экономического порядка и формированию государства нового типа. Отголоски данного направления можно найти у Г. Эспинга-Андерсена в его работе по классификации «режимов капитализма всеобщего благосостояния». Работа содержит рекомендации по повышению всеобщего благосостояния в государстве и приравнивает данный режим к социальному, ссылаясь на общие инструменты развития капиталистической экономики и выделяя идентичные характеристики двух режимов.
Сейчас авторы пишут о существовании 3-х режимов, в основе которых стоит цель - создание условий для развития всеобщего благополучия при режиме капитализма.
1. Американский, или как его еще называют неолиберальный режим, включает в себя развитие среднего класса при минимальном государственном влиянии и развитие некоммерческого сектора в экономике.
2. Социально-демократический режим основан на максимальном вмешательстве государства в рыночную экономику страны с целью подъема благосостояния каждого члена общества путем перераспределения доходов.
3. Консервативно-корпоративистский режим (также имеет второе название - франко-германский режим), в основе которого - создание условий для взаимодействия государственных публичных институтов и коммерческих организаций, а также условий для формирования внутренней структуры гражданского общества [8, с. 67-81].
Также вспомним об основной функции действующих международных организаций в рамках современных мировых финансово-экономических отношений глобализированной экономики, которая сводится к синтезу представленных моделей государства всеобщего благосостояния в условиях капитализма и формирования оптимального режима новой мировой экономики как финансомики. Возможно, что в рамках эволюции к новому экономическому порядку в глобальном измерении появятся совершенно новые институты, виды и формы собственности, ныне практически не известные.
Выводы
Таким образом, исследования авторов показали, что современное развитие цифровой экономики поднимает проблему изменения существующей мировой системы денежного обращения, в частности, влияние цифровой валюты на мировую экономику и фиатные деньги, не ущемляя при этом экономических и политических интересов разных стран.
По мнению авторов, эффективным направлением разрешения этой проблемы может явиться создание единой денежной валюты, способной стать одним из элементов дальнейшего развития процесса глобализации. Данное предложение основано на исследовании главных цифровых валют (BTC, Ethereum, Polkadot, Ripple, Cardano), на изучении технологической базы каждой, выявлении их преимуществ и недостатков с целью возможного применения каждой как инструмента, взятого за основу мировой денежной валюты.
Предложен механизм формирования нового мирового экономического порядка, связанного с коренным преобразованием организаций и институтов глобальной цифровой экономики. Государства, в лице своих органов управления, будут строить новые отношения по новым правилам и нормам контроля и регулирования своих цифровых валют, исходя из международных требований обращения и регулирования единой глобальной цифровой валюты.
Государства должны будут принять новую глобальную цифровую валюту (цифровой империи криптовалют) на принципах полного их равенства перед глобальным крипто аукционистом.
Безусловно, решение проблемы создания и регулирования цифровой валюты возможно только при условии совместной работы специалистов всего мира.
ЛИТЕРАТУРА
1. Андрюшин С.А. Денежно-кредитные системы: от истоков до криптовалюты. М.: Изд-во «Сам Полиграфист», 2019.
2. Асмус С. Краткая история денег, или все, что нужно знать о биткоине / Пер. с англ. М.: Манн, Иванов и Фербер, 2019.
3. Грищенко В.О. Фиатные деньги. Аналитическая записка. М.: Банк России, 2019. Август.
4. Концепция цифрового рубля. М.: Банк России, 2021. 8 апреля.
5. Кочергин Д.А. Электронные деньги: Учебное пособие. М.: Маркет ДС; ЦИП СиР, 2011.
6. Развитие технологии распределенных реестров: доклад для общественных консультаций. М.: Банк России, 2017. Декабрь.
7. Свон М. Блокчейн: Схема новой экономики /Пер. с англ. М.: Изд-во «Олимп-Бизнес», 2017.
8. Хосп Дж. О криптовалюте просто. Биткоин, эфириум, блокчейн, децентрализация, майнинг, ICO & Co. СПб.: Питер, 2019.
9. Букасова А.Ю. Блокчейн-технология как инструмент децентрализованного мира // Современные тенденции развития науки и технологий. 2016. № 9. С. 5-9.
10. Воронов М.П. Blockchain - основные понятия и роль в цифровой экономике // Фундаментальные исследования. 2017. № 9. С. 30-35.
11. Галчин Д.Г. Что такое крипто валюта для бухгалтера? // Сборник статей «Экономические исследования и разработки». 2017. С. 19-25.
12. Дорохов В.В. Блокчейн-технологии: будущее финансовой системы // Современные инновации. 2016. № 6(8). С. 44-46.
13. Кульков В.М., Теняков И.М. Макроэкономика: учебник и практикум для академического бакалавриата. М.: Юрайт, 2017. ЭБС Юрайт. https://urait.ru/ bcode/402049.
14. Лавров И.В. Развитие нормативной теории институтов экономики благосостояния // Дисс. на соискание ученой степени доктора экономических наук. 2014.
15. Лавров И.В. Перспектива как модель будущего в экономике счастья - новой нормативной теории благосостояния // Социум и власть. 2010. № 4. С. 77-80.
16. Лавров И.В. Нормативная экономика: методология, теория, современная проблематика // Журнал экономической теории. 2011. № 4. С. 67-81.
17. Леви Д.А. Перспективы признания и развития криптовалют в Европейском Союзе и странах Европы // Управленческое консультирование. 2016. № 9. С. 148-158.
18. Максурова А.А. Криптовалюты и правовое регулирование их обращения: монография. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2019.
19. Микенин Д.В., Радько О.Ю. Биткойн и блокчейн - криптовалюта, которая меняет мир // Вестник научных конференций. 2016. № 10-7(14). С. 345-348.
20. Пряников М.М. Блокчейн как коммуникационная основа формирования цифровой экономики: преимущества и проблемы // International Journal of Open Information Technologies. 2017. Vol. 5. № 6. P. 49-55.
21. Krugman P., Shiller R. Nonlinear Dynamics of Financial Crises: How to Predict Discontinuous Decisions.
22. Руденко Е.А. Понятие системы блокчейн // Проблемы современных интеграционных процессов и пути их решения. Сборник статей международной научно-практической конференции: в 2 ч. 2016. С. 163-164.
23. Churyumov A. Byteball: A Decentralized System for Storage and Transfer of Value / A. Churyumov. 2017. P. 175-178.
24. Raval S. Decentralized Applications // O'Reilly Media, Inc. 2016.
25. Simmons R.J. Blockchain Explained: A Technology Guide to the Bitcoin and Cryptocurrency Fintech Revolution 1.0 Edition // 2018.
26. Swan M. Blockchain: Blueprint for a New Economy // O'Reilly Media, Ins. 2015.
27. Tapscott D., Tapscott A. Blockchain Revolution: How the Technology Behind Bitcoin Is Changing Money, Business, and the World // Portfolio Ins., 2016.
28. Vigna P., Casey M.J. The Age of Cryptocurrency: How Bitcoin and Digital Money Are Challenging the Global Economic Order // St. Martin's Press, 2015.
29. Yaga D., Mell P., Roby N. Blockchain Technology Overview. 2018. https://nvlpubs.nist. gov/nistpubs/ir/2018/NIST.IR.820.
REFERENCES
1. Andryushin S.A. Monetary systems: from origins to cryptocurrencies. M .: Publishing house "Sam Polygraphist", 2019. (In Russ.).
2. Asmus S. A Brief History of Money, or Everything You Need to Know About Bitcoin / Per. from English M .: Mann, Ivanov and Ferber, 2019. (In Russ.).
3. Grishchenko V.O. Fiat money. Analytic note. Moscow: Bank of Russia, 2019. August. (In Russ.).
4. The concept of the digital ruble. Moscow: Bank of Russia, 2021. 8 April. (In Russ.).
5. Kochergin D.A. Electronic money: Study guide. M .: Market DS; TsIP SiR, 2011. (In Russ.).
6. Development of distributed ledger technology: a report for public consultation. M.: Bank of Russia, 2017. December. (In Russ.).
7. Swan M. Blockchain: Scheme of a New Economy / Per. from English M .: Publishing house "Olimp-Business", 2017. (In Russ.).
8. Hosp J. Simple about cryptocurrency. Bitcoin, Ethereum, Blockchain, Decentralization, Mining, ICO & Co. SPb.: Peter, 2019. (In Russ.).
9. Bukasova A.Yu. Blockchain technology as a tool for a decentralized world // Modern trends in the development of science and technology. 2016. No. 9. P. 5-9. (In Russ.).
10. Voronov M.P. Blockchain - Basic Concepts and Role in the Digital Economy // Fundamental Research. 2017. No. 9. P. 30-35. (In Russ.).
11. Galchin D.G. What is cryptocurrency for an accountant? // Collection of articles "Economic research and development". 2017. S. 19-25. (In Russ.).
12. Dorokhov V.V. Blockchain technologies: the future of the financial system // Modern innovations. 2016. No. 6 (8). S. 44-46. (In Russ.).
13. Kulkov V.M., Tenyakov I.M. Macroeconomics: Textbook and Workshop for Academic Bachelor's Degree. M .: Yurayt, 2017. EBS Yurayt [site]. https://urait.ru/bcode/402049. (In Russ.).
14. Lavrov I.V. Development of the normative theory of institutions of welfare economics // Diss. for the degree of Doctor of Economics, 2014. (In Russ.).
15. Lavrov I.V. Perspective as a model of the future in the economy of happiness - a new normative theory of welfare // Socium and Power. 2010. No. 4. P. 77-80. (In Russ.).
16. Lavrov I.V. Normative economics: methodology, theory, contemporary issues // Journal of Economic Theory. 2011. No. 4. P. 67-81. (In Russ.).
17. Levy D.A. Prospects for the recognition and development of cryptocurrencies in the European Union and European countries // Management Consulting. 2016. No. 9. P. 148-158. (In Russ.).
18. Maksurova A.A. Cryptocurrencies and legal regulation of their circulation: monograph. Moscow: Ed. Publishing and trading corporation "Dashkov and K", 2019. (In Russ.).
19. Mikenin D.V., Radko O.Yu. Bitcoin and blockchain - a cryptocurrency that changes the world // Bulletin of scientific conferences. 2016. No. 10-7 (14). S. 345-348. (In Russ.).
20. Pryanikov M.M. Blockchain as a communication basis for the formation of the digital economy: advantages and problems // International Journal of Open Information Technologies. 2017. Vol. 5. No. 6. P. 49-55. (In Russ.).
21. Krugman P., Shiller R. Nonlinear Dynamics of Financial Crises: How to Predict Discontinuous Decisions.
22. Rudenko E.A. The concept of a blockchain system // Problems of modern integration processes and ways to solve them. Collection of articles of the international scientific-practical conference: in 2 hours 2016. P. 163-164. (In Russ.).
23. Churyumov A. Byteball: A Decentralized System for Storage and Transfer of Value / A. Churyumov. 2017. P. 175-178.
24. Raval S. Decentralized Applications // O'Reilly Media, Inc. 2016.
25. Simmons R.J. Blockchain Explained: A Technology Guide to the Bitcoin and Cryptocurrency Fintech Revolution 1.0 Edition // 2018.
26. Swan M. Blockchain: Blueprint for a New Economy // O'Reilly Media, Ins. 2015.
27. Tapscott D., Tapscott A. Blockchain Revolution: How the Technology Behind Bitcoin is Changing Money, Business, and the World // Portfolio Ins., 2016.
28. Vigna P., Casey M.J. The Age of Cryptocurrency: How Bitcoin and Digital Money are Challenging the Global Economic Order // St. Martin's Press, 2015.
29. Yaga D., Mell P., Roby N. Blockchain Technology Overview. 2018. https://nvlpubs.nist. gov/nistpubs/ir/2018/NIST.IR.820.
ABOUT THE AUTHORS
Afanasyev Grigory Valerievich - Master's Student of the Department of Economics of Organizations of the Ural State Economic University, Ekaterinburg, Russia [email protected]
Orlova Tatyana Stepanovna - Doctor of Philosophical Sciences, Professor of the Department of Economics of Organizations of the Ural State Economic University, Ekaterinburg, Russia [email protected]
Zhukovich Vera Vladimirovna - Student of the Department of Finance, Monetary Circulation and Credit, Ural State Economic University, Ekaterinburg, Russia [email protected]
BUILDING A DECENTRALIZED WORLD E-CURRENCY IN DEVELOPMENT GLOBALIZATION AND DIGITAL TECHNOLOGIES
The article is devoted to the study of the problem of monetary circulation and the impact of digital currencies on the world economy and fiat money. One of the main problems in the further development of the globalization process is the lack of a single currency. In this paper, the main digital currencies that exist today are considered, the technological base of each of them is studied, the advantages, disadvantages and possibilities of their use as a tool taken as a basis as a world monetary currency, as well as the development of their own digital currency, are identified.
Keywords: digital money, cryptocurrency, decentralization, bitcoin, fiat money, money circulation, world currency, globalization. JEL: F6, F3.
