Современные принципы классификации энергетических компаний мира Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 334

Ю. В. Пантелеева, Н. Е. Косарева СОВРЕМЕННЫЕ ПРИНЦИПЫ КЛАССИФИКАЦИИ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИХ КОМПАНИЙ МИРА

Ключевые слова: нефтегазовые и энергетические компании, национальные и транснациональные корпорации.

Проведен обзор компаний, входящие в топливно-энергетический комплекс мира. Определенны следующие факторы классификации: форма собственности и сфера интересов.

Keywords: oil, gas and energy companies, national and transnational corporations.

The review of the companies included in the fuel and energy complex in the world. Defined the following facto-ry classification: type of ownership and interests.

Введение

Компании, входящие в топливно-энергетический комплекс мира сегодня классифицируют по масштабам, формам организации и энергетической специализации.

По масштабам деятельности традиционно крупнейшие энергетические компании мира принято подразделять на:

1. национальные, National Oil Companies (NOC), которые, как правило, принято относить компании, находящиеся полностью или частично в государственной собственности (Saudi Aramco, Sonatrach, National Iranian Oil Company, Pemex, Petrobras и др.);

2. международные, International Oil Companies (IOC), которые находятся в частной или смешанной форме собственности (ExxonMobil, Chevron, British Petroleum, RoyalDutch/Shell и др.) [1].

В практике мировой экономики, основываясь на классификации, предложенной экспертами Организации Объединенных Наций, компании, имеющие филиалы и дочерние предприятия в других государствах, принято относить к транснациональным корпорациям (ТНК).

В научных разработках зарубежные специалисты выделяют следующие признаки национальных энергетических компаний:

- компания полностью или частично принадлежит государству;

- компании решают политические задачи своих правительств;

- политическая составляющая делает хозяйственную деятельность компаний и их инвестиции менее эффективными по сравнению с интернациональными компаниями;

- национальные компании, в силу частичной или полной принадлежности государству, финансово непрозрачны и менее привержены ценностям рынка;

- национальные компании нередко действуют по соображениям политики, в то время как для международных компаний основным мотивом является максимизация прибыли[2].

В мировой практике позиции крупнейших энергетических компаний мира, как правило, определяют на основе рейтингов ведущих экспертных организаций: Platts («Тор 250 Global Energy Companies»), PFC Energy (50 ведущих энергетических компаний мира) или еженедельника нефтяной информации (PIW's Rank of The World's Top 50 Oil Companies).

Рейтинг Platts представляет оценку финансовой эффективности на основе активов, выручки, прибыли и доходности вложенного капитала по каждой компании за трехлетний период. Рейтинг PFC Energy 50 основан на оценке только рыночной капитализации энергетических компаний. Рейтинг PIW's Rank of The World's Top 50 Oil Companies включает только нефтегазовые компании, ранжированные как по операционным (запасы нефти и газа, добыча углеводородов, объемы реализации продукции, перерабатывающие мощности), так и по финансовым показателям (выручка, чистая прибыль, активы, численность занятых).

Согласно предложенной классификации [1] можно выделить пять основных групп крупнейших энергетических компаний мира:

1. транснациональные вертикально интегрированные мультиэнергетические глобальные компании, к которым относятся ExxonMobil, Chevron, ConocoPhillips, Royal/Dutch Shell, British Petroleum, Total, Statoil, Eni. Это компании, имеющие конкретное национальное происхождение, оперирующие за пределами своего государства через дочерние структуры, совместные предприятия или подрядные работы по цепи технологически, экономически и финансово взаимосвязанных звеньев: поиск, разведка и добыча — транспортировка — переработка природного сырья - создание товарного продукта и реализация его потребителю. При этом данные компании можно назвать мультиэнергети-ческими, так как они одновременно занимаются несколькими видами энергоносителей, первичными и вторичными, возобновляемыми и невозобновляе-мыми;

2. крупнейшие электроэнергетические и газораспределительные ТНК, среди которых встречаются транснациональные вертикально интегрированные компании не глобального, но регионального характера: Gas de France/SUEZ, E.On, Centrica (BG), Enel, Endesa. Компании данной группы могут оперировать как в глобальном масштабе, так и в рамках нескольких стран одного региона. Интернационализация бизнеса в данном случае практически не касается сфер геологоразведки и добычи углеводородов и сосредоточена в области электрогенерации и поставок тепло- и электроэнергии прямым потребителям. Мультиэнергетичность у компаний данной группы отсутствует или развита незначительно. Они характеризуются незначитель-

ными собственными запасами углеводородов или отсутствием таковых, соответственно, уровень собственной добычи низкий, либо добыча отсутствует вовсе. Но при этом компании данной группы занимаются масштабным импортом газа и его распределением прямым потребителям;

3. «новые» и потенциальные ТНК: Petrochina, CNPC, Sinopec, CNOOC, ONGC, Petrobras, Petronas, Pertamina, PTT, ОАО «Газпром», ОАО «ЛУКОЙЛ». Это ТНК, которые стали заметными игроками на мировом энергетическом поле относительно недавно. Они демонстрируют начальную фазу глобализации бизнеса, которая в различных звеньях вертикальной интеграции проявляется с большей или меньшей интенсивностью. Эти компании демонстрируют достаточно высокую экономическую эффективность, не имея значительных собственных запасов углеводородов (за исключением российских ОАО «Газпром» и ОАО «ЛУКОЙЛ»), а поэтому особенно агрессивны в борьбе за доступ к ним. Для них характерна либо полная, либо высокая доля государства в акционерном капитале;

4. интернациональные ВИНК, т.е. компании, которые не имеют признаков глобализации бизнеса, но у которых наблюдаются интернационализация бизнеса в различных звеньях вертикальной интеграции: Saudi Aramco, PDVSA, Kuwait Petroleum Corporation (KPC), Sonatrach, ОАО «НОВАТЭК», ОАО «HK «Роснефть». Компании данной группы обладают существенными запасами углеводородов, поэтому интернационализация бизнеса в сфере ГРР и добычи им не свойственна.

5. национальные нефтегазовые компании, т. е. компании, которые в настоящее время оперируют только в пределах стран своего происхождения: National Iranian Oil Company (NIOC), NNPC, Qatar Petroleum (QP), Iraqi National Oil Company (INOC), Lybia National Oil Corporation (Lybia NOC), Pemex, Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC), ОАО «Сургутнефтегаз», Государственная нефтяная компания Азербайджана (ГНКАР), Казмунайгаз, Узбекнефтегаз, Турк-меннефть, Туркменгаз.

Российская группа аналитиков в своей работе [3] предлагается следующая классификация компаний:

- «супер-мейджоры» (крупные лидирующие компании) с доходами свыше 100 млрд. долл. и ежегодной добычей свыше 100 млн. т. Эти компании достигли наиболее высокой степени интеграции и превратились в глобальные «центры управления активами». Однако их доля в мировом объеме запасов сократилась до 10% мировых углеводородных резервов, что является одним из главных факторов, тормозящих рост их капитализации. Направляя средства в разработку альтернативных источников энергии и достигая синерге-тического эффекта от совмещения в сфере «даунст-рим» (переработка нефти, распределение и продажа конечных нефтепродуктов) энергетических поставок (газ, электричество) с рядом других коммунальных услуг населению, супер-мейджоры превращаются в энергетические компании;

- высокоэффективные компании средних размеров, ориентированные на поиск нефти и сформировавшие новую модель бизнеса, нацеленную на дости-

жение максимальной гибкости и постоянную оптимизацию активов. Эти компании часто называют независимыми, чтобы подчеркнуть их самостоятельность от «мейджоров» или от государственных (национальных) компаний. Используя преимущества более коротких операционных циклов и менее высоких затрат на подготовку запасов, компании этой группы получили возможность создавать партнерства и ассоциации с национальными нефтяными компаниями. Сектор «даунстрим» этих компаний составляет незначительную часть от общего объема деятельности и в основном используется как средство увеличения масштабов операций. Некоторые независимые компании ведут работы в небольшом числе стран, другие ограничивают свою деятельность одним видом операций, например, геологоразведкой или добычей, третьи могут действовать только в одной стране и выполнять при этом одну производственную функцию;

- в условиях глобализации энергетического бизнеса появилась группа мультиэнергетических компаний, осуществляющих операции со всеми видами энергоносителей, нередко предоставляя широкий спектр услуг в области коммуникаций, электронной торговли, страхования рисков. Эти компании характеризуются развитыми торговыми возможностями, которые часто становятся основным видом деятельности, иногда эти компании берут на себя также функции предоставления услуг коммунального характера (водоснабжения, отопления и т.д.);

- сервисные компании, возникшие в результате выведения непрофильных активов (аутсорсинга) в ходе слияний и поглощений и реструктуризации бизнеса крупных нефтяных компаний. В свою очередь национальные нефтегазовые компании получили возможность доступа к новейшим технологиям помимо МНК, что значительно усилило их позиции относительно мейджоров;

- национальные нефтяные компании (ННК), среди которых следует выделить традиционные ННК, владеющие огромными запасами углеводородов и стремящиеся получить максимальные выгоды от их освоения и экспорта, осуществляя значительную финансовую поддержку бюджетам своих стран, и ННК, имеющие намного меньше собственных запасов и часто являющиеся импортерами углеводородов. Эти компании (в основном, из Китая и Индии) ведут целенаправленную политику приобретения нефтегазовых активов за рубежом для обеспечения гарантированных поставок энергоносителей в свои страны. Более того, некоторые национальные компании стали даже конкурировать с мейджорами по части инвестирования в «третьих» странах (например, китайские нефтяные корпорации).

Таким образом, исходя из вышеизложенного, можно выделить три группы компаний:

1. мейджоры или крупнейшие нефтегазовые компании, находящиеся, как правило, в частной собственности, и ориентированные на производство конечной продукции. При этом, их инвестиционная политика заключается в покупке активов по всей технологической цепочке производства традицион-

ных энергоносителей, а также активов предприятий, разрабатывающих альтернативные теплоэнергетические технологии

2. независимые средние компании, чаще всего частной формы собственности, сфера интересов которых ограничивается поиском нефтяных залежей и добыче нефти из них;

3. национальные нефтегазовые компании, находящиеся в собственности государства и зависящие от него.

Литература

1. Миловидов К.Н., Митрова Т.А., Славинская Л.А., Мельникова С.И. Крупнейшие энергетические компании мира в контексте глобализации ТЭК: Учебное пособие. - М.: Из-

дательский центр РГУ нефти и газа имени И.М. Губкина, 2011. 340 с.

2. Barnes Joe, Chen Matthew E. NOCs and U.S. Foreign Policy. Rice University. March 2007.

3. Стратегическое управление нефтегазовым комплексом: кризис и перспективы устойчивого развития. Под научной ред. д.э.н., профессора Е.А. Телегиной. - М.: «Информ-Знание», 2009. - 400 с.

4. Е.Н. Парфирьева, И. А. Гусарова, Л.Ш. Салихова Прогнозирование развития мирового рынка нефти при дефиците углеводородных энергоресурсов. Вестник Казан. технол. ун-та, 2013.-№4. С. 335.

© Ю. В. Пантелеева - к.э.н., доц. КНИТУ, [email protected]; Н. Е. Косарева - магистрант КНИТУ.

© J. V. Panteleeva - Candidate of Science (Economy) Kazan National Research Technological University, [email protected]; N. J. Kosareva - master student Kazan National Research Technological University.