CC BY
813
УДК 336.011 JEL: Е40
СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ К ТРАКТОВКЕ ФУНКЦИЙ ДЕНЕГ
М.С. Марамыгин, Е.Н. Прокофьева, А.А. Маркова
Уральский государственный экономический университет (Екатеринбург, Россия)
Информация о статье
Дата поступления 1 марта 2017 г.
Дата принятия в печать 25 марта 2017 г.
Ключевые слова
Функции денег, мера стоимости, средство обращения, средство накопления, неполноценные деньги, безналичные расчеты, электронные деньги
Аннотация. Деньги как экономическая категория выступали в качестве предмета исследования с древнейших времен. Значимость проводимых изысканий во многом была связана с тем, что в трудах экономистов показывалась взаимосвязь и взаимозависимость теоретических аспектов исследования и практики организации и регулирования денежного обращения.
Со временем меняется не только порядок организации денежного обращения, но и методы и механизмы влияния денег на характер развития экономики в целом. Максимизация безналичных расчетов, в том числе с использованием электронных денег, заставляет по-новому взглянуть на роль денег в социально-экономической жизни общества, а также дает основание для корректировки теоретических подходов к функциям денег. Рассмотрены и систематизированы теоретические подходы отечественных и зарубежных авторов к вопросу о функциях денег. Обоснована необходимость и возможность пересмотра отдельных аспектов функций денег в условиях окончательного перехода к новому этапу денежного обращения - электронным деньгам.
Авторы считают целесообразным рассматривать три функции денег: мера стоимости; средство обращения; средство накопления.
Отмечены специфические аспекты каждой из функций. Прослеживается преемственность взглядов экономистов. Доказывается актуальность основополагающих подходов к пониманию природы денег, высказанных 100-150 лет назад. Но в то же время авторы сделали новые акценты и описали современную трактовку функций денег. Кроме того, предположили возможные долгосрочные перспективные направления развития как денежного обращения, так и теоретических подходов, раскрывающих его специфику.
MODERN APPROACHES TO THE INTERPRETATION OF MONEY FUNCTIONS
M.S. Maramygin, E.N. Prokofieva, A.A. Markova
Ural State University of Economics (Yekaterinburg, Russia)
Article info
Received March 1, 2017
Accepted March 25, 2017
Keywords
Functions of money, measure of value, means of circulation, means of accumulation, inadequate money, cashless payments, electronic money
Abstract. Money as an economic category acted as a subject of study since ancient times. The importance of research was largely associated with the fact that in the writings of economists there is shown the relationship and interdependence of the theoretical aspects of the study and practice of the organization and regulation of monetary circulation. Over the time not only the order of organization of monetary circulation has changed, but the methods and mechanisms of the influence of money on character of development of the economy as a whole. Maximization of non-cash payments, including with use of electronic money contribute to rethink the role of money in the socio-economic life of society, as well as provide a basis for adjusting theoretical approaches to the functions of money. Authors reviewed and systematized the theoretical approaches of domestic and foreign authors to the question of the functions of money. There is proved the necessity and the possibility of reviewing certain aspects of the functions of money in terms of final transition to a new stage of circulation of money - electronic money.
The authors believe that it is appropriate to consider three functions of money: measure of value; means of exchange; means of accumulation.
The authors noted specific aspects of each function. There is a continuity of the views of economists. There is proved the relevance of the fundamental approaches to understanding the nature of money made 100-150 years ago. But at the same time, the authors have put a new emphasis and described a modern interpretation of the functions of money. In addition, there are suggested possible long-term directions of development of monetary circulation, and theoretical approaches, revealing its specificity.
© М.С. Марамыгин, Е.Н. Прокофьева, А.А. Маркова, 2017
Введение. Современные экономисты акцентируют внимание на все возрастающей роли и влиянии денег на социально-экономические условия функционирования общества. Отмечается, что деньги, являясь мощным регулятором экономических и неэкономических отношений, выступают в качестве стимула развития экономики в целом, отдельных ее отраслей и подотраслей, конкретных субъектов экономической деятельности, а также социальной сферы [1]. Этому способствуют, с одной стороны, мировые тенденции в области организации системы безналичных расчетов, ориентированные на повышение скорости, ликвидности и эффективности процесса перевода денежных средств. С другой стороны, политика государства, направленная на повышение доли безналичных расчетов, а следовательно, обеспечивающая сокращение расходов на выпуск денег, прозрачность платежей и условия для роста ВВП, прежде всего через использование средств, находящихся на соответствующих счетах в банках для кредитования реального сектора экономики.
Характер происходящих изменений не может не отразиться на понимании сущности и функций денег.
Цель исследования состоит в систематизации отечественного и зарубежного опыта в области трактовки функций денег для выявления направлений и обоснования характера корректировки научных знаний.
Задачи исследования, определившие структуру работы:
1. Рассмотреть эволюцию взглядов экономистов по вопросам функций денег.
2. Представить и обосновать актуальную трактовку функций денег, ориентированную на понимание неизбежности максимизации электронных, в том числе и виртуальных денег.
3. Оценить перспективные направления дальнейшего развития функций денег.
Природа любой экономической категории может быть выражена в выполняемых ею функциях. В различные исторические периоды экономисты наделяли и наделяют деньги разными специфическими свойствами, которые и отражались в соответствующих функциях. Основное влияние на их взгляды оказал процесс эволюции денег и, прежде всего, переход от использования полноценных денег к неполноценным. Дальнейшая практика обраще-
ния неполноценных денег: кредитных, бумажных, электронных - корректировала взгляды экономистов.
Обзор литературы. Экономическая наука в различные периоды ХХ-ХХ1 вв. обращалась к исследованиям К. Маркса, где было принято говорить о пяти функциях денег: быть мерой стоимости (простой товарный эквивалент); средством обращения; средством платежа; средством накопления и образования сокровищ; мировыми деньгами [2]. Актуальность данного подхода поддерживают и современные экономисты Л.Л. Арзуманова, Т.М. Ковалева, С.А. Чернецов, В.А. Щегорцова и др. [36]. Другая точка зрения, которую первоначально связывали с именем Дж.М. Кейнса, насчитывает три функции денег: мера стоимости; средство обращения; средство накопления [7]. Ее приверженцы М.А. Портной, Э.Дж. Долан, К.Д. и Р.Дж. Кэмпбелл, Дж. Сакс, Ф. Ларрен, Л. Харрис и др. [8-13]. В современных научных школах встречаются и иные подходы как к количеству функций денег, так и к их содержательной части. Некоторые точки зрения отечественных и зарубежных экономистов представлены в таблице.
Считаем необходимым также обратить внимание на то, что количество рассматриваемых той или иной научной школой функций может быть неизменным, но понимание сути процесса неизбежно корректируется под воздействием стремительно меняющегося рынка денег в целом и системы расчетов в частности. С этим согласны исследователи, утверждающие, что функции денег не являются данными раз и навсегда, они меняются по мере развития товарно-денежных отношений [22]. В ряде случаев данный аспект закладывается в определении денег. Так, Л.Н. Красавина отмечает, что деньги по своей природе не вещь, а исторически определенная форма экономических, т. е. общественно-производственных отношений между людьми в процессе товарного обмена [18].
По нашему мнению, деньги - это универсальный эквивалент стоимости всех товаров, средство оплаты товаров, услуг и сохранения и преумножения стоимости. Соответственно, полагаем, что целесообразно рассматривать три функции денег. Именно такая трактовка достаточно полно отражает экономическую сущность денег и современные тенденции в организации и развитии денежного обращения.
Систематизация научных подходов к трактовке функций денег
Автор Функции денег
Аристотель [14] 1. Средство обращения. 2. Мерило стоимости. 3. Функция сокровища
А. Смит [15] 1. Средство обращения. 2. Мера стоимости
О.И. Лаврушин [16] 1. Мера стоимости. 2. Средство обращения. 3. Средство платежа. 4. Средство накопления
О.В. Врублевская, М.В. Романовский [17] 1. Функция измерения стоимости товаров. 2. Средство платежа и обращения. 3. Средство сбережения и накопления. 4. Функция обслуживания международных экономических отношений (мировые деньги). 5. Информационная функция. 6. Функция создания эмиссионного дохода
Л.Л. Арзуманова [3] 1. Мера стоимости. 2. Средство обращения. 3. Средство платежа. 4. Средство накопления. 5. Мировые деньги
Л.Н. Красавина [18] 1. Мера стоимости (соизмерения стоимости). 2. Средство обращения (покупательное средство). 3. Средство платежа (платежное средство). 4. Средство накопления и сбережения
О.М. Коробейникова[19] 1. Средство платежа. 2. Средство обращения. 3. Мера стоимости. 4. Средство сбережения
Т.М. Ковалева [4] 1. Мера стоимости. 2. Средство обращения. 3. Средство платежа. 4. Средство образования сокровищ, накоплений и сбережений. 5. Мировые деньги
П. Самуэльсон [20] 1. Средство обмена. 2. Единица счета (единица масштаба цен)
Э.Дж. Долан, К.Д. и Р.Дж. Кэмпбелл [9] 1. Средство оплаты товаров и услуг. 2. Средство измерения стоимости. 3. Средство сохранения стоимости
Л. Харрис [21] 1. Средство обращения. 2. Счетная единица. 3. Средство сохранения стоимости
Р.Л. Миллер, Д.Д. Ван-Хуз [12] 1. Средство обращения. 2. Средство сохранения стоимости. 3. Единица счета (мера стоимости). 4. Средство платежа
Далее мы представим характеристику функций, свойственных деньгам как объективной экономической категории.
Гипотезы и методы исследования. Функция средства обращения. Деньги в функции средства обращения используются как
средство оплаты товаров и услуг, уплаты долгов и прочих платежей. Значимость этой функции чрезвычайно велика, так как позволяет исключить прямой товарообмен (бартер) между владельцами товара путем введения в процесс обмена мобильного посредника - денег. Обмен
с участием денег, известный с древних времен, в последние десятилетия трансформировался преимущественно в бездокументарную (безналичную) форму. Однако исследователи отмечают, что потенциал наличной формы расчетов еще не исчерпан. В розничной торговле безналичные расчеты составляют в США 75 %, в Европе - 76-86 %, в Японии - 90 % [8], в Швейцарии - 80 %, в России - около 20 % [23].
Однако еще со времен К. Маркса отмечается второстепенность экономической природы денег, участвующих в расчетах, так как функцию денег как средства обращения выполняют полноценные и неполноценные деньги, и выполняют они ее реально. На сегодняшний день сохраняет значимость и вторая часть утверждения, в которой говорится о реальном присутствии денег в расчетах, но уже не в буквальном смысле, а только в виде монет или банкнот, выпускаемых центральным банком. Исходя из тенденций мировой и отечественной экономики, и центральные банки в этом заинтересованы, неизбежно растет доля безналичного оборота. Следовательно, сегодня из неполноценных денег наиболее представлены и имеют наибольшее значение безналичные, в том числе электронные деньги. Они также выступают мимолетным посредником в цепочке Т—Д—Т, что во все времена было классической трактовкой функции денег как средства обращения.
Разделение функций денег на функцию средства платежа (Т-О-Д) и средства обращения (Т-Д-Т), обоснованное когда-то К. Марксом, сегодня, ввиду изменившейся структуры денежной массы, считаем излишним. В денежном обращении присутствуют неполноценные, неразменные на драгоценные металлы деньги. Поэтому любой акт обмена товара (обладающего реальной стоимостью) на денежные знаки (обладающие только принудительной номинальной стоимостью) может квалифицироваться нами как акт обмена реальной стоимости на символ стоимости, вне зависимости от величины временного разрыва в данной сделке. Если также учитывать, что отсрочка платежа в процессе обмена товара на деньги лежит в основе деления данных функций, то можно обратить внимание на то, что временной разрыв (хотя бы минимальный) является неотъемлемым условием системы безналичных расчетов. Следовательно, присущ значительной части расчетов в экономике. Исходя из этого, мы не считаем нужным выделять какие-либо платежные
операции из совокупности денежного обращения и придавать им самостоятельный статус.
Современные экономисты нередко рассматривают функцию средства обращения в качестве первоочередной, обращая внимание на то, что форма и характер организации и регулирования денежного обращения оказывают значительное влияние на экономические процессы в стране в целом [24].
Особое значение сегодня имеют такие показатели, как спрос на деньги и количество денег, находящихся в каналах денежного обращения.
Спрос на деньги в экономике зависит от множества взаимосвязанных и взаимообусловленных факторов. К ним относятся:
1. Уровень деловой активности в обществе. Повышение деловой активности субъектами экономических отношений предполагает повышение потребности в денежной массе для обслуживания возрастающего коммерческого оборота.
2. Доступность заемных средств. Доступность кредита для юридических и физических лиц серьезно воздействует на спрос на деньги в экономике. Чем доступнее кредит, тем меньше денег необходимо иметь в обращении.
3. Частота выплаты заработной платы. Потребность в средствах для выплаты заработной платы и иных социальных выплат населению не в последнюю роль определяет общую потребность в деньгах в экономической системе. Чем чаще выплачивается зарплата, тем меньшую денежную массу необходимо иметь в обороте.
4. Уровень инфляции. Инфляция предполагает рост цен на всю совокупность товаров и услуг в экономической системе. Рост цен, в свою очередь, вызывает дополнительную потребность в орудиях обращения. Данная зависимость наглядно демонстрируется при анализе уравнения Фишера (МУ = Р0.
5. Время, отводимое национальным законодательством для оплаты платежных документов, выставленных поставщиком (продавцом). Данную зависимость отмечали зарубежные исследователи еще в конце XX в. [13]. Развитие банковских технологий и увеличение доли электронных платежей способствуют ускорению расчетов, увеличению объемов расчетов, осуществляемых в режиме реального времени. Это может привести к сокращению спроса на денежную массу.
В свою очередь, предложение денег в экономической системе зависит от политики, проводимой центральным банком. В зависимости от задач, решаемых в текущий момент времени, главный банк страны может стимулировать увеличение или сжатие денежной массы, находящейся в обращении, обеспечивая тем самым снижение уровня инфляции или повышение темпов экономического роста. Величина денежной массы - один из ключевых параметров экономики, поэтому постоянный мониторинг этого показателя представляется весьма важной, но в то же время непростой задачей. Сложность заключается в том, что в современной экономике наряду с деньгами обращаются и иные платежные средства, выполняющие функции обращения и накопления, что в определенной степени препятствует проведению четкой границы между деньгами как средством обращения и активами, сохраняющими стоимость. Известно, что избыточная денежная масса вызывает рост цен, падение реальных доходов граждан. Однако и недостаток денежной массы в обращении влечет негативные последствия.
Путем многолетних наблюдений, проведенных почти в 80 странах мира, выявлено, что минимальная величина коэффициента монетизации составляет 30-33 %. При дальнейшем сокращении коэффициента падает управляемость экономики со стороны государства, товарообменные процессы дезорганизуются, а каналы денежного обращения заполняются суррогатами. Кроме того, существенно снижается значение кредита в национальной экономике. Все это ведет к практически полному свертыванию инвестиционной деятельности в обществе. Развитые страны мира поддерживают коэффициент монетизации своих экономик на уровне 80-120 %. Уровень монетизации экономики в нашей стране, по статистике Центрального банка России, с 1995 по 2016 г. повысился с 14 до 44,7 % (https://www.cbr.ru/sta-tistics/?PrtИ=pdko). Вместе с тем есть основание считать, что он находится на недостаточно высоком уровне.
Необходимо обратить внимание также и на то, что состояние реального сектора экономики является приоритетным показателем, обеспечивающим стабильность национальной денежной единицы и системы расчетов. Центральный банк как орган монетарной власти может оказывать влияние на макроэкономические параметры развития государства, но глав-
ной движущей силой является экономическая политика и институты, ее реализующие.
Одним из параметров, обеспечивающих стабильность денежного обращения и влияющих как на спрос, так и на предложение денег в экономической системе, является приемлемость денег.
Приемлемость денег - это готовность населения и хозяйствующих субъектов пользоваться национальной валютой. Приемлемость может определяться макроэкономическим и техническим факторами [25].
Макроэкономический фактор зависит от степени устойчивости национальной экономики и уровня доверия к платежным инструментам со стороны пользователей и обусловлен теми же параметрами, которые характеризуют инвестиционную среду любой национальной экономики:
- доверие населения к экономическому курсу, проводимому правительством, центральным банком;
- наличие или отсутствие гражданского мира в обществе;
- наличие или отсутствие ясной и предсказуемой стратегии развития государства;
- прозрачность и стабильность деятельности банковского сектора экономики и финансовых рынков в целом;
- стабильность законодательной базы, уважение государством и обществом основных прав и свобод граждан, и в первую очередь права собственности.
Технический фактор в условиях роста безналичных расчетов, на первый взгляд, снижает свою значимость, так как данный фактор обычно связывают с техническими и физическими характеристиками денег для пользователей: вес, цвет, номинальность купюрного ряда и т. д. Сегодня, когда речь идет о наличном денежном обороте, определенный интерес в этом аспекте может вызывать попытка замены бумажных банкнот пластиковыми.
Но технический, или, точнее, технико-экономический, фактор приобрел серьезную значимость и в условиях повышения роли и качества системы безналичных расчетов. Борьба за клиентов банковскими и иными институтами -участниками системы безналичных расчетов сводится к повышению скорости, ликвидности и эффективности расчетов. Под скоростью понимается возможность осуществить перевод средств в режиме реального времени. Под ли-
квидностью расчетов понимается возможность осуществить перевод средств сверх имеющихся остатков на счете (это непосредственно связано с возможностью предоставления клиентам кредита - овердрафта). Под эффективностью расчетов понимается величина комиссии, взимаемой за открытие счета, за обслуживание его в течение месяца, за перевод одного документа и т. д. Таким образом, конкурентную борьбу выиграет тот, кто обеспечит наилучшее сочетание данных характеристик.
Функция средства измерения стоимости (мера стоимости). Суть этой функции состоит в том, что деньги могут измерить стоимость любого товара, попавшего на рынок. Мера стоимости - это объективная, не зависящая от воли отдельного индивидуума функция денег, которая будет существовать до тех пор, пока не отменят деньги или не прекратится существование человеческой цивилизации. Деньги являются всеобщим стоимостным эквивалентом, выразителем стоимости всех товаров.
Первоначально предполагалось, что функцию меры стоимости могут выполнять любые товары, обладающие собственной стоимостью. Однако в результате исторического развития ее стали выполнять драгоценные металлы, и прежде всего золото. Как отмечал К. Маркс, функцию меры стоимости должны выполнять полноценные деньги, и выполняют они ее идеально [2]. Предполагалось, что только активы, обладающие собственной высокой реальной стоимостью, могут выступать в качестве всеобщего эквивалента. Но со временем проявились недостатки металлического обращения, и началась эпоха неполноценных денег, в которой актуальна лишь вторая часть утверждения. Характеристика «идеально» предполагает, что деньги в данной функции являются мысленно представляемыми, т. е. для определения стоимости товаров и услуг нет потребности в их реальном присутствии.
Данная функция реализуется с помощью масштаба цен. Масштаб цен - это инструмент выражения цен товаров. Наиболее правильной считаем формулировку, определяющую масштаб цен как абстрактную величину, принятую для соизмерения товара, так как в ней подчеркивается возможность изменений принципов соизмерения товара в процессе эволюции денег. Переход от эпохи золотого стандарта к плавающим валютным курсам это подтверждает.
С введением плавающих курсов валют и отделением функций денег от золота, а следовательно, превращения золота в обычный товар, измеряемый деньгами, мера стоимости стала безусловно одной из идеальных функций денег.
В условиях развитой и развивающейся экономики деньги выполняют все свои функции одновременно. Однако в определенные моменты времени функции меры стоимости и средства обращения могут отрываться друг от друга.
Такие ситуации не новы для мировой истории. Так, в колониальной Америке основной денежной единицей в обращении был испанский далеро (в английской транскрипции -dollar), а реальный масштаб цен измерялся в английских фунтах. Доллар заменил фунт в роли масштаба цен только в середине XIX в. Или, например, в 1940-е гг. в Китае цены исчислялись в долларах США (с 1907 по 1949 г. в Китае даже чеканился серебряный доллар), а расчеты производились в китайской валюте. Аналогичные процессы имели место в Израиле в период гиперинфляции 1970-х гг., в Боливии в 1980-е гг. и т. д. И в этих случаях доллар США выполнял функцию меры стоимости, в то время как национальные валюты продолжали выполнять роль средства обращения в национальной экономике. Подобный разрыв функций денег существовал и в отечественной практике. Основная причина тому - высокий уровень инфляции. Примером может служить Россия 1990-х гг., когда уровень инфляции достигал 1500-2000 %, а цены на товары и услуги достаточно часто устанавливались в долларах США. При этом расчеты производились в рублях по курсу доллара, сложившемуся ко дню расчета.
Совершенно очевидно, что ситуация с искусственным разделением функций денег в рамках одной экономической среды (национальной экономики) не может долго существовать (по крайней мере, без очевидной потери экономического, а затем и национального суверенитета страны).
Правительство и центральный банк страны обязаны принимать конкретные, адекватные ситуации меры по приведению экономической системы в нормальное состояние. В число таких мер, как правило, входит: изменение структуры управления национальной экономикой, реформа бюджетной и налоговой системы и обязательно - денежная реформа.
В ходе проведения денежных реформ в основном используются следующие методы:
1. Девальвация денег. Девальвация означает уменьшение масштаба цен. В условиях золотого стандарта девальвация предполагала снижение реального золотого содержания денег, что непосредственно оказывало влияние также и на соотношение валютных курсов на мировом финансовом рынке. В современной экономике под девальвацией понимают понижение курса национальной валюты по отношению к твердым валютам, международным средствам расчетов. Это наиболее часто используемый метод защиты отечественного товаропроизводителя в современной практике. Обратным девальвации является процесс ревальвации денег.
2. Реставрация прежней валюты (восстановление размена бумажных денег на золото). Сегодня, несмотря на существующие трудности в национальных экономиках и международных экономических отношениях, вряд ли возможен возврат к прямому размену той или иной денежной единицы на золото. Во-первых, это связано с тем, что наблюдается максимизация безналичных расчетов, основанная на признании данной практики как наиболее эффективной для экономики. Во-вторых, определяющее значение имеет уровень развития реального сектора экономики. Следовательно, в данном направлении более целесообразно расходовать средства, в сравнении с развитием золотодобычи или приобретением золота за границей. Последнее является необходимостью в условиях роста денежной массы, обмениваемой на золото. В-третьих, привязка к золоту тормозит развитие экономических процессов в стране.
3. Нуллификация обесцененных бумажных денег. Нуллификация (от лат. nullification -«уничтожение») предполагает объявление недействительными ряда (или всех) платежных инструментов, обращающихся в денежной системе данного государства. Например, нуллификация была осуществлена во Франции по закону 1797 г., когда недействительными были объявлены находившиеся в обращении и сильно обесценившиеся бумажные деньги. С этого момента Франция вернулась к металлическому обращению.
4. Деноминация денежных носителей. Деноминация (от лат. denomination - «переименование») предполагает укрупнение денежной единицы страны с целью придания ей боль-
шей полновесности, но без изменения ее наименования.
Деноминации неоднократно проводились в России в течение XX в. Главная цель деноминаций состояла в освобождении каналов денежного обращения от обесценившейся денежной массы. Благодаря деноминации центральный банк получает возможность не только упростить расчеты и освободить каналы денежного обращения, но и повысить ценность национальной денежной единицы. Предположив, что сегодня Банк России проводит деноминацию 100:1, мы понимаем, что и цены меняются аналогично, а также меняется и соотношение валют, следовательно, 1 доллар будет стоить 60-68 копеек. Но также экономисты понимают низкую эффективность подобных действий в условиях нестабильной экономики, так как нерешенные проблемы достаточно быстро минимизируют достигнутый эффект. Без сильного реального сектора экономики центральный банк не сможет долго удерживать валютный курс, а значит, неизбежна новая волна девальвации. Кроме того, развивающаяся экономика не заинтересована в сильной валюте. Однако, нельзя забывать, что слабая валюта делает дорогими и малодоступными импортные технологии и технику, без чего экономический рост также маловероятен. Это еще раз подчеркивает сложность процессов организации денежного обращения и денежно-кредитного регулирования экономики, но в то же время говорит о вторичности действий монетарных властей по отношению к возможностям реального сектора экономики.
Денежные реформы в том или ином виде имели место в истории всех стран. В первую очередь они были вызваны необходимостью совершенствования практики организации денежного обращения и ликвидации последствий войн или неправильного управления экономикой государства. Все это неизбежно приводило к росту государственных расходов, дефицитности бюджета и использованию инфляционных способов его покрытия. Но еще раз необходимо отметить, что денежные реформы, чтобы иметь значительный экономический эффект, должны проводиться в условиях подъема экономики. В условиях спада и стагнации они малоэффективны, так как основные проблемы денежного обращения заключены в структуре и характере развития реального сектора экономики. Первичными должны быть реформы
в реальном секторе экономики. Преобразования денежной системы призваны повысить их результативность.
Функция средства накопления. Первоначально функция денег как средства накопления называлась иначе, и деньги в ней рассматривались как средство сохранения стоимости и образования сокровищ. Такая формулировка подчеркивала экономическую природу денег, а именно то, что сохранить стоимость и выступить в качестве сокровищ могут только полноценные деньги. Кроме того, обращалось внимание на способность полноценных денег со временем сохранять свою стоимость и выступать в качестве стихийного регулятора денежной массы в обращении. Следовательно, обеспечивался самостоятельный перелив средств из сферы обращения в сферу накоплений, осуществлялось саморегулирование денежной массы.
В условиях отсутствия в обращении полноценных денег такая трактовка утрачивает свою актуальность. Но и минимизация наличных денег в экономике также заставляет по-новому рассматривать роль денег как средства накопления, в связи с чем экономисты выработали иные принципы раскрытия такой особенности денег, как сохранение и приумножение стоимости.
Наиболее узкий подход исследователей к данной функции подразумевает, что функция выражается в аккумуляции денежных средств на счетах хозяйствующих субъектов и населения в банковской системе [16; 19]. Исходя из этого, отмечается, что в современных платежных системах деньги выступают скорее в роли технического инструмента, чем сберегательного актива. Следовательно, несмотря на сохранение абсолютной или высокой ликвидности, на нынешнем этапе развития сберегательная функция денег является неактуальной [26].
Другие экономисты считают, что в функции накопления и сохранения стоимости деньги представляют собой особый актив, который сохраняется после реализации товаров и услуг и обеспечивает покупательскую способность в будущем [9; 10; 12].
Сегодня форма активов может быть различной. Классификация накоплений зависит от их ликвидности, надежности и доходности. Классическое понимание данных свойств предполагает, что ликвидность - это возможность перевода конкретных накоплений в удобную для расчетов денежную форму. Надежность -
это способность накоплений после перевода их в денежную форму сохранить неизменную реальную стоимость. Доходность - это способность активов со временем увеличивать свою стоимость.
Самим деньгам присуща абсолютная ликвидность, в то время как все другие виды активов необходимо переводить в денежную форму для осуществления конкретного платежа. Но в то же время накоплениям в наличной форме, как и депозитам до востребования, свойственно обесценивание средств, масштабы которого зависят от уровня инфляции в экономике. Данное свойство развивает потребность у населения и хозяйствующих субъектов в переводе их в реальные или финансовые активы. В этом заинтересовано и государство, так как в процессе расходования средств в национальной экономике обеспечиваются условия для ее роста. Характер вложений подчеркивает цели размещения средств. При этом и проявляется взаимосвязь между всеми свойствами, и прежде всего между надежностью и доходностью. Классическая зависимость между надежностью и доходностью является обратной, так как доход это плата за риск. Но более детальная характеристика активов позволяет проследить зависимость между всеми базовыми свойствами.
Активами, сохраняющими стоимость, могут быть:
1. Срочные депозиты (вклады). Это самый распространенный и один из наиболее безопасных способов накопления денежных средств в развитой или развивающейся экономике. Депозиты (вклады) обеспечивают достаточную доходность, оптимальную надежность и приемлемую ликвидность (особенно для населения, имеющего возможность досрочного изъятия денежных средств). Однако доходность вкладов и депозитов в цивилизованной экономике обычно одна из минимальных на рынке, так как главное преимущество данного инструмента в надежности вложений, которое состоит прежде всего в том, что вкладчик минимизирует свои риски, перекладывая их на банки. Так как именно они размещают денежные средства в реальном секторе экономики или на финансовом рынке, обеспечивая вкладчикам гарантированные доходы, независимо от результативности своей деятельности.
2. Государственные и корпоративные ценные бумаги. Со стороны инвесторов (вкладчиков) интерес к государственным ценным бума-
гам определяется их высокой надежностью и ликвидностью. Минимальный риск вложений обеспечивает и минимальную доходность. Вложения в корпоративные ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты, векселя) направлены на обеспечение большей доходности при неизбежном снижении иных характеристик.
3. Накопления в виде драгоценностей, ювелирных изделий, предметов искусства и антиквариата. В этой форме деньги сохраняют свою стоимость, возможно, несколько лучше, чем в первых двух вариантах. Стоимость здесь имеет физическое выражение, не зависящее от колебаний экономического барометра. Однако ликвидность данного актива в большинстве случаев весьма невысока.
4. Накопления в виде недвижимости. Это одна из самых надежных и самых неликвидных форм сохранения и накопления стоимости, так как сроки реализации данного актива могут быть достаточно длительные. Цены на недвижимость весьма изменчивы, предсказать их поведение достаточно сложно. В условиях стабильной экономики цены растут на уровне инфляции, а иногда и ниже. Кроме того, доходы от прироста стоимости объекта недвижимости нужно скорректировать на понесенные расходы в виде налогов на имущество и коммунальных платежей.
5. Накопления в валюте. В условиях во-латильности валютных курсов, вызванной нестабильностью на мировом и национальном валютных рынках, накопления иностранной валюты в виде наличных средств или безналичных ресурсов на срочных счетах и счетах до востребования представляли и представляют определенный интерес. Но интерес определяется уровнем колебания валютных курсов. В условиях стабилизации курса или укрепления национальной денежной единицы возможно отсутствие доходности или наличие убытков, что также является классическим проявлением свойств спекулятивных инструментов, к которым относятся валютные накопления.
Результаты исследования. В процессе исследования доказана авторская позиция по вопросам функций денег. Выделяются три функции денег: средства обращения, средства измерения стоимости (мера стоимости), средства накопления и сохранения стоимости.
Деньги в функции средства обращения используются как средство оплаты товаров и услуг, уплаты долгов и прочих платежей. Зна-
чимость этой функции чрезвычайно велика, так как позволяет раскрыть специфику денег в качестве посредника в расчетах. Максимизация безналичных расчетов, в том числе в режиме реального времени, позволяет и сегодня рассматривать деньги в качестве мимолетного посредника. Вместе с тем неизбежным следствием современной практики организации безналичных расчетов является и наличие отсрочки платежа, а также кредитных отношений. Последнее позволяет повысить ликвидность расчетов и качество их организации. Вследствие того, что данные характеристики современных денег и систем расчетов взаимосвязаны и взаимозависимы, авторы не видят основания рассматривать отдельно функции денег как средства обращения и средства платежа.
Суть функции денег как средства измерения стоимости (мера стоимости) состоит в том, что деньги могут измерить стоимость любого товара, попавшего на рынок. Это функция позволяет рассматривать деньги в качестве объективной экономической категории, не зависящей от воли отдельного индивидуума. Деньги в ней являются всеобщим стоимостным эквивалентом, выразителем стоимости всех товаров. С введением плавающих курсов валют и отделением функций денег от золота мера стоимости стала безусловно одной из идеальных функций денег.
Если первоначально экономисты функцию средства накопления связывали исключительно с полноценными деньгами, обладающими высокой реальной стоимостью, то в течение последних 100-120 лет появилось основание для пересмотра подобной трактовки. Это связано с коренными изменениями практики организации денежного обращения, формирования в национальных экономиках неметаллических денежных систем, основанных на безналичных расчетах.
Авторы разделяют мнение тех экономистов, которые выработали иные принципы раскрытия такой особенности денег, как сохранение и приумножение стоимости, а именно в функции накопления и сохранения стоимости деньги представляют собой особый актив, который сохраняется после реализации товаров и услуг и обеспечивает покупательскую способность в будущем. Сегодня форма активов этого вида может быть различной - от слитков драгоценных металлов до крупной недвижимости. Главными характеристиками накопле-
ний (активов) являются их ликвидность, надежность и доходность.
Заключение. Функции денег не только раскрывают специфику организации денежного обращения, но и определяют роль денег в экономике. Необходимо акцентировать внимание на том факте, что роль денег в жизни общества повышается, а механизм денежно-кредитного регулирования экономики, во многом определяющий качество жизни, усложняется. Грамотная денежно-кредитная политика центрального банка позволяет снизить негативное
воздействие инфляционных факторов и обеспечить условия для экономического роста. И наоборот, ошибки в этой области способны привести не только к стагнации в экономике, но и к глубоким экономическим кризисам. В то же время базовым условием успешного функционирования экономики во все времена является уровень развития ее реального сектора. Именно реальный сектор экономики во многом определяет качество организации денежного обращения и стабильность национальной денежной единицы на внутреннем и внешнем рынках.
Литература
1. Пестрикова С. М. Сущность, функции и теории денег в экономической науке // Финансы и кредит. - 2006. - № 22. - С. 17-27.
2. Маркс К. Капитал. Т. 1 // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. - 2-е изд. - М. : Политиздат, 1960. -Т. 23. - 907 с.
3. Арзуманова Л. Л. Функции денег как категории финансового права // Бизнес в законе. -2012. - № 1. - С. 178-184.
4. Финансы, деньги, кредит, банки : учеб. / под ред. Т. М. Ковалевой. - М. : КНОРУС, 2014. -256 с.
5. Чернецов С. А. Финансы, денежное обращение и кредит : учеб. пособие для вузов. - М. : Магистр, 2008. - 527 с.
6. Деньги. Кредит. Банки : учеб. для вузов / под ред. В. А. Щегорцова. - М. : Юнити-Дана, 2005. - 416 с.
7. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости процента и денег. - М. : Гелиос АРВ, 2002. - 352 с.
8. Актуальные проблемы денег и денежного обращения (По материалам круглого стола) // Вестн. Финанс. Акад. - 2002. - № 3-4. - С. 26-40.
9. Долан Э. Дж., Кэмпбелл К. Д., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. - СПб., 1996. - 542 с.
10. Кидуэлл Д. С., Петерсон Р. Л., Блэкуэлл Д. У. Финансовые институты, рынки и деньги. -СПб. : Питер, 2000. - 752 с.
11. Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика : в 2 т. - М., 1992. - Т. I. - 264 с.
12. Миллер Л. Н., Ван-Хуз Д. Д. Современные деньги и банковское дело. - М. : Инфра, 2000. -856 с.
13. Сакс Дж., Ларрен Ф. Макроэкономика: глобальный подход. - М. : Дело, 1996. - 624 с.
14. Мыслители Греции. От мифа к логике : соч. - М. : ЭКСМО-Пресс, 1998. - 832 с.
15. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. - М. : Эксмо, 2009. -648 с.
16. Деньги, кредит, банки : учеб. / под ред. О. И. Лаврушина. - 13-е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2014. - 448 с.
17. Финансы, денежное обращение и кредит : учеб. для вузов / под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской. - 2-е изд. перераб. и доп. - М. : Юрайт, 2010. - 714 с.
18. Красавина Л. Н. Проблемы денег в экономической науке // Деньги и кредит. - 2001. -№ 10.- С. 6-12.
19. Коробейникова О. М. Трансформации функций денег в условиях развития национальной и локальной платежных систем // Финансы и кредит. - 2015. - № 20. - С. 38-46.
20. Самуэльсон П. Экономика. - Севастополь : Ахтиар, 1995. - 384 с.
21. Харрис Л. Денежная теория : пер. с англ. / общ. ред. и вступ. ст. В. М. Усоскина. - М. : Прогресс, 1990. - 750 с.
22. Чапурко Я. Я. Роль денег в развитии экономики государства // Науч. журн. Куб. гос. унта. - 2014. - № 101 (07). - URL : http://ej.kubagro.ru/2014/07/pdf/104.pdf.
23. Юров А. Ю. Состояние наличного денежного обращения в России на современном этапе // Деньги и кредит. - 2015. - № 4. - С. 3-6.
24. Фролова Е. Е. Денежное обращение как объект государственного регулирования // Пробелы в российском законодательстве. - 2010. - № 4. - С. 313-315.
25. Деньги, кредит, банки : учеб. / под ред. А. Ю. Казака, М. С. Марамыгина. - Екатеринбург : Изд-во АМБ, 2006. - 684 с.
26. Козенко Ю. А. Виртуальное золото как инновационный инструмент антикризисного финансирования // Бизнес. Образование. Право. - 2012. - № 4. - С. 190-195.
References
1. Pestrikova S.M. Sushchnost', funktsii i teorii deneg v ekonomicheskoi nauke [Essence, functions and theories of money in economic science]. Finance and credit, 2006, iss. 22, pp. 17-27. (in Russian).
2. Marx K. Das Kapital. Kritik der politischen Ökonomie, Vol. 1, in: Marx K., Engels F. Works, 2nd ed., Moscow, Politizdat publ., 1960, Vol. 22, 907 p. (in Russian).
3. Arzumanova L.L. Functions of money as categories of the financial right. Business in Law, 2012, no. 1, pp. 178-184. (in Russian).
4. Kovaleva T.M. (Ed.) Finansy, den'gi, kredit, bank [Finance, money, credit, banks], Moscow, KNORUS publ., 2014, 256 p. (in Russian).
5. Chernetsov S.A. Finansy, denezhnoe obrashchenie i kredit [Finances, monetary circulation and credit], Moscow, Magistr publ., 2008, 527 p. (in Russian).
6. Shchegortsov V.A. (Ed.) Den'gi. Kredit. Bank [Money. Credit. Banks], Moscow, Yuniti-Dana publ., 2005, 416 p. (in Russian).
7. Keynes J.M. The General Theory of Employment, Interest and Money, Moscow, Helios ARV publ., 2002, 352 p. (in Russian).
8. Aktual'nye problemy deneg i denezhnogo obrashcheniya (Po materialam kruglogo stola) [Actual problems of money and money circulation]. Vestnik Finansovoi Akademii, 2002, no. 3-4, pp. 26-40. (in Russian).
9. Dolan E.G., Campbell C.D., Campbell R.G. Money, Banking, and Monetary Policy, St. Petersburg, 1996, 542 p. (in Russian).
10. Kidwell D.B., Peterson R.L., Blackwell D.W. Financial Institutions, Markets, and Money, St. Petersburg, Piter publ., 2000, 752 p. (in Russian).
11. McConnell C.R., Brue St.L. Economics: Principles, Problems, and Policies, in 2 volumes, Moscow, 1992, Vol. 1, 264 p. (in Russian).
12. Miller R.L., VanHoose D.D. Modern Money and Banking, Moscow, Infra publ., 2000, 856 p. (in Russian).
13. Sachs J.D., Larrain F.B. Macroeconomics in the Global Economy, Moscow, Delo publ., 1996, 624 p. (in Russian).
14. Mysliteli Gretsii. Ot mifa k logike [Thinkers of Greece. From myth to logic], Works, Moscow, EKSMO-Press publ., 1998, 832 p. (in Russian).
15. Smith A. An Inquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations, Moscow, Eksmo publ., 2009, 648 p. (in Russian).
16. Lavrushin O.I. (Ed.) Den'gi, kredit, banki [Money, credit, banks], 13th ed., Moscow, KNORUS publ., 2014, 448 p. (in Russian).
17. Romanovskiy M.V., Vrublevskaya O.V. (Eds.) Finansy, denezhnoe obrashchenie i kredit [Finances, monetary circulation and credit], 2nd ed., Moscow, Yurait publ., 2010, 714 p. (in Russian).
18. Krasavina L.N. Problemy deneg v ekonomicheskoi nauke [Problems of money in economics]. Money and Credit, 2001, no. 10, pp. 6-12. (in Russian).
19. Korobeinikova O.M. Transformations of money functions under development of national and local payment systems. Finance and credit, 2015, iss. 20, pp. 38-46. (in Russian).
20. Samuelson P. Economics, Sevastopol, Akhtiar publ., 1995, 384 p. (in Russian).
21. Harris L. Monetary theory, Moscow, Progress publ., 1990, 750 p. (in Russian).
22. Chapurko Ya.Ya. The role of money in the development of state economy. Scientific Journal of KubSAU, 2014, no. 101 (07), available at: http://ej.kubagro.ru/2014/07/pdf/104.pdf. (in Russian).
23. Yurov A. Current State of Cash in Circulation in Russia. Money and Credit, 2015, no. 4, pp. 3-6. (in Russian).
24. Frolova E.E. Money as an object of state regulation. Gaps in Russian legislation, 2010, no. 4, pp. 313-315. (in Russian).
25. Kazak A.Yu., Maramygin M.S. (Eds.) Den'gi, kredit, bank [Money, credit, banks], Yekaterinburg, AMB publ., 2006, 684 p. (in Russian).
26. Kozenko Yu.A. Virtual gold as the innovative tool of anti-crisis funding. Business. Education. Law, 2012, no. 4, pp. 190-195. (in Russian).
Сведения об авторах
Марамыгин Максим Сергеевич - д-р экон. наук, профессор кафедры финансовых рынков и банковского дела
Адрес для корреспонденции: 620144, Россия, Екатеринбург, ул. 8 Марта, 62 E-mail: maram_m_s@mail.ru
Прокофьева Елена Николаевна - канд. экон. наук, доцент кафедры финансовых рынков и банковского дела
Адрес для корреспонденции: 620144, Россия, Екатеринбург, ул. 8 Марта, 62 E-mail: 7004prokofev-av@mail.ru
Маркова Анастасия Александровна - старший преподаватель кафедры финансовых рынков и банковского дела
Адрес для корреспонденции: 620144, Россия, Екатеринбург, ул. 8 Марта, 62 E-mail: markovaaa@list.ru
About the authors
Maramygin Maxim Sergeevich - Doctor of Economic sciences, Professor of the Department of Financial Markets and Banking
Postal address: 62, 8 Marta ul., Yekaterinburg, 620144, Russia
E-mail: maram_m_s@mail.ru
Prokofieva Elena Nikolaevna - Candidate of Economic sciences, Associate Professor of the Department of Financial Markets and Banking Postal address: 62, 8 Marta ul., Yekaterinburg, 620144, Russia
E-mail: 7004prokofev-av@mail.ru
Markova Anastasia Alexandrovna - senior lecturer of the Department of Financial Markets and Banking Postal address: 62, 8 Marta ul., Yekaterinburg, 620144, Russia
E-mail: markovaaa@list.ru
Для цитирования
Марамыгин М. С., Прокофьева Е. Н., Маркова А. А. Современные подходы к трактовке функций денег // Вестн. Ом. ун-та. Сер. «Экономика». - 2017. - № 2 (58). - С. 29-40.
For citations
Maramygin M.S., Prokofieva E.N., Markova A.A. Modern approaches to the interpretation of money functions. Herald of Omsk University. Series "Economics", 2017, no. 2 (58), pp. 29-40. (in Russian).
